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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-07-04 13:54:33
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作者 win8719 (win8719)
標題 Re: [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電
時間 Fri Jul  3 19:05:53 2026

※ 引述《Cartier (卡帝亞)》之銘言：
: 原文標題： 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
: 曝：「這檔」一口氣降2級
: 原文連結：
: https://wantrich.chinatimes.com/news/20260703900378-420101
: 發布時間： 14:592026-07-03
: 記者署名： 李宗莉
: 原文內容：
: 近期記憶體產業利空頻傳，繼三星、SK海力士5年產能翻倍，陸龍頭兆易創新示警報價走
: 跌，加上Meta傳售AI多餘算力，以及Apple可能採購長鑫與長江存儲晶片等擔憂，4大利空
: 夾擊使短期波動加劇，且集邦最新調查顯示，DRAM、NAND Flash第3季報價漲幅同步降溫
: ，法人今（3）日出具最新報告，砍評南亞科(2408)、華邦電(2344)，DRAM雙雄目標價各
: 為436元與193元。
: 即使AI伺服器及大型資料中心需求持續支撐記憶體市場，但消費性電子需求轉弱、價格基
: 期墊高，集邦（TrendForce）今日最新調查指出，第3季一般型DRAM合約價估季增13％~18
: ％，NAND Flash季增10％~15％，漲幅均較前幾季大幅收斂。
: 無獨有偶，本土老牌投顧也在今日出具最新報告指出，記憶體供需並非單一事件被影響，
: 即使全球記憶體報價目前仍在上行，產業供需結構及基本面並未出現明顯惡化，但考量近
: 期雜音多，短期市場波動加劇，除南亞科評級由「買進」降為「區間操作」，華邦電更一
: 口氣連降2級，由「買進」降至「中立」。
: Q3合約價漲幅降至2成以下
: 觀察本業營運，DRAM需求受惠AI伺服器與邊緣運算帶動記憶體搭載量提升，供給則因DRAM
: 大廠將資本支出及產能轉向HBM、DDR5等高階產品，壓縮DDR4/LPDDR4供給，使南亞科逐步
: 成為DDR4最大供應商，掌握議價的主導權，預估今明2年EPS各達54.47元、65.62元。
: 華邦電則受惠利基型記憶體報價上漲，AI伺服器單一機櫃搭載NOR Flash顆數提高，如
: Vera Rubin機櫃用量高達600顆以上，為之前的2倍之多，即使目前NOR Flash單價和獲利
: 較其他記憶體低，且價格穩定，但隨各廠轉至毛利率較佳的產品，供給連帶受限使交期拉
: 長。
: 法人指出，報價已自第2季起漲，預期下半年漲幅60~65%，為華邦電另一成長動能，隨毛
: 利率提升，今明2年EPS各為23.42元、29.34元。


其實這個李宗莉記者報導有一個很有趣的點

https://news.tvbs.com.tw/money/3225112
記憶體4雄「集體躺平」！法人開槍全面降評　華邦電目標價曝光│TVBS新聞網
[圖]
台股今（8）日崩跌狂殺逾2600點，原本盤面焦點的記憶體族群也抵擋不住賣壓「全面躺平」。本土投顧開出法人圈第一槍，以系統性風險為由，宣布將華邦電、南亞科、威剛、宜鼎等4檔指標股的評等，由「買進」一口氣砍到「區間操作」，讓市場籌碼面再度面臨嚴峻考驗。 ...

 

南亞科（2408）：目標價381元
華邦電（2344）：目標價176元


南亞科今、明（2026、2027）兩年EPS將分別衝上 54.47 元與 65.62 元。

估華邦電今、明兩年EPS各為 23.42 元及 29.34 元，明年有機會挑戰賺近3個股本。


發佈時間：2026/06/08 16:16

https://wantrich.chinatimes.com/news/20260615900235-420101
雜音沒了！老牌法人認錯 「2關鍵」翻多記憶體 南亞科、華邦電最新目標價1次看 - 上市櫃 - 旺得富理財網
[圖]
原本保守看待DRAM雙雄後市的老牌法人，最新報告喊買南亞科(2408)、華邦電(2344)，以籌碼沉澱、市場疑慮降低為由，認為投資焦點將重新回歸記憶體循環向上，除評級由「區間操作」升為「買進」，目標價也上調為490元、211元。上周才罕見降評的老牌本土投顧，今（15）日最新報告正式翻多，指出記憶體產 ...

 

在華邦電部分，客戶訂單動能強勁，主動洽談長期合作，反映對利基型記憶體需求強勁，
由於利基型供給快速收縮，ASP漲幅高於成本增幅，有利毛利率提升，預估今明2年EPS各
為23.42元、29.34元，除給予買進建議，目標價211元。



在價格上行帶動下，預估南亞科今年EPS可達54.47元，明年進一步來到65.62元，除升評
為買進，目標價490元。

2026-06-15



在加上這一篇你會發現一個很有趣的點

三篇預估的EPS數字都一模模一樣樣

但是股票漲了他的目標價就往上調

然後股票跌了目標價往下調

但是預估賺的錢都是一樣的

我真的很懷疑這三篇都是記者自己當老牌投顧的

看漲說漲 看跌說跌

只是看股市漲跌 來設定目標價的

現在的股市新聞真的很好做

最好笑的內文是華邦電預期下半年漲50~60% 然後他用通用記憶體漲價10~20%當利空

就是把所有新聞拚再一起然後掰出一個目標價的感覺 不跟你說邏輯

上文不對下文也沒再管的


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.82.129 (臺灣)
※ 作者: win8719 2026-07-03 19:05:53
※ 文章代碼(AID): #1gHvUJmc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783076755.A.C26.html
※ 同主題文章:
　 07-03 18:05 Cartier. ■ [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
● 07-03 19:05 win8719. ■ Re: [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
※ 編輯: win8719 (118.160.82.129 臺灣), 07/03/2026 19:10:54
推 strlen      : 都AI寫的1F 07/03 19:10
推 v58264579   : 記者的門檻？？2F 07/03 19:10
推 imhanhan    : 妓者能信，x都能吃。3F 07/03 19:11
推 t16816860   : 新聞就反正看就對了4F 07/03 19:18
推 chatbra     : 厲害，這種寫作邏輯都可以抓得到XD5F 07/03 19:19
推 wei683      : 沒事啦，反正騙得到看新聞做股票的人就好6F 07/03 19:21
推 ifuxxyou    : 就是賭你各位只看標題7F 07/03 19:22
推 kilo7       : 正職技者(X) 正職炒股(O)8F 07/03 19:24
→ ntuegg      : Ai還寫不出那麽鳥的9F 07/03 19:25
噓 cliff9350814: 阿不就本益比怎麼估而已，還好吧10F 07/03 19:25
→ win8719     : 問題是你的估的沒有邏輯沒有說法~單純看幾天漲跌在11F 07/03 19:26
→ win8719     : 估價 有這樣估的嗎
推 ok020402    : 現在記者水準越來越低13F 07/03 19:28
→ Brown1010   : fu糗，懂ㄇ14F 07/03 19:30
→ Fordevoted  : 籌碼k線可以看目標價 應該是群益發的目標價 是也不15F 07/03 19:31
→ Fordevoted  : 用這樣亂罵記者
推 pns215      : 然後三星說記憶體要再漲價20%，記者說見頂，看你要17F 07/03 19:31
→ pns215      : 信誰
推 luche       : 現在大家就等漲價通知 沒有的話 看起來是沒有 要等19F 07/03 19:38
→ luche       : 九月底
→ luche       : 像三星第一季就提早預告通知 第二季確立漲價幅度
推 RaiGend0519 : 「EPS」22F 07/03 19:40
→ RaiGend0519 : 看到在算這個的時候，想想航運大前輩
噓 visadanny   : 不是哥 人家機構都標出來了 怎不先查一下24F 07/03 19:42
推 sses60802   : 然後都不會被水桶一直發一直發25F 07/03 19:43
→ win8719     : 要查啥？誰報導，誰就要負責阿，還有他說老牌投顧26F 07/03 19:43
推 visadanny   : 啊 抱歉回去看一下 好像沒說 是我看錯  推回來27F 07/03 19:44
→ win8719     : 我是可以通靈他老牌投顧說誰嗎28F 07/03 19:45
→ win8719     : https://youtu.be/_ojTQS2qGAA?si=RpQ3g-oT2Z_gYc4J
→ peterors    : 當記者真爽  跟主力合作寫新聞  後面有沒有對價關係30F 07/03 19:45
→ win8719     : 華邦下半年漲價早說了，還有華邦漲價通常只在法說會31F 07/03 19:46
→ win8719     : 說
噓 Somebody99  : 記憶體蛙還有氣？33F 07/03 19:47
推 RaiGend0519 : 運價漲…EPS…消息面大幅影響股價…34F 07/03 19:49
→ RaiGend0519 : 我還以為在看同學會對長榮除息後這十幾根黑K的討論
→ win8719     : 蝦?36F 07/03 19:50
→ win8719     : 你有研究過當初降下來的情況嗎
→ win8719     : 當時雖然EPS還再創高但是後面明顯的港口不塞了
→ win8719     : 還解禁了才降下來的
→ kameaki5566 : 記者自己當老牌投顧? 沒牌的是不能亂報的40F 07/03 19:52
→ win8719     : 會用航運來比的怎不去看當時為何營收還再創高就降41F 07/03 19:52
→ win8719     : 了
推 RaiGend0519 : 不是2022，是現在XD43F 07/03 19:52
→ win8719     : 所以我不懂你要看啥航運大前輩44F 07/03 19:54
推 RaiGend0519 : 戰爭結束新聞 = 中韓擴產新聞45F 07/03 19:57
→ RaiGend0519 : 報價漲 = 運價漲
→ RaiGend0519 : 最後計算EPS賺多少應該要有多少股價
→ win8719     : 給你一個觀念~韓國擴產最少要兩年後48F 07/03 19:57
→ win8719     : 然後中國擴產也補不上缺口
→ win8719     : 然後他不擴DDR4
→ win8719     : 你擴產要補的上缺口才有用~補不上就是繼續漲
→ win8719     : 不是你一擴產就完蛋好嗎
→ win8719     : 然後擴一個新廠最少都要兩年左右的時間
→ win8719     : 跟你的戰爭不一樣~戰爭哪個可以即時反應
→ win8719     : 照你的邏輯台積電一直擴廠現在股價應該往下了
→ peterors    : 記憶體已經慢慢脫離景氣循環股了~還有人在比航運56F 07/03 20:03
→ peterors    : 每次鬼故事後  都是創新高 去年到現在三四次了
推 RaiGend0519 : 好像看到別人在說戰爭結束運量也不會馬上恢復戰前58F 07/03 20:06
→ RaiGend0519 : 水準，算上保險業評估、以色列動向還有航商信心至
→ RaiGend0519 : 少要一年多後，不是說美國喊戰爭結束就暢通無阻
→ win8719     : 第一他可以馬上改善61F 07/03 20:07
→ win8719     : 所以可以即時反應
→ win8719     : 然後這是信心問題~不是運量問題~跟記憶體又不一樣
→ bear753951  : 現在記憶體廠都知道不擴廠賺更多了64F 07/03 20:07
→ win8719     : 記憶體是你有信心都沒用~他就是缺65F 07/03 20:07
→ aaa80563    : 目標價愈低愈要買66F 07/03 20:08
→ win8719     : 最少半年產能開不起來~就是缺~明年會更缺喊滿足了67F 07/03 20:09
→ win8719     : 誰知道阿~邊緣AI產品越開越多~自動駕駛也越來越缺
推 RaiGend0519 : 韓國喊擴廠跟蘋果要求解封，也是消息面即時反應不69F 07/03 20:09
→ win8719     : 記憶體70F 07/03 20:09
→ RaiGend0519 : 是嗎？71F 07/03 20:09
→ win8719     : 韓國擴產不是馬上蓋好他是十年計畫72F 07/03 20:10
→ win8719     : 蘋果要求解封告訴了你一件事他現在就是真缺記憶體
→ win8719     : 蘋果喊解封只有這一個是真的~難道他喊解封記憶體
→ win8719     : 就會馬上生出來嘛
推 RaiGend0519 : 五年計畫吧，新聞寫五年翻倍76F 07/03 20:11
→ win8719     : 那是原本擴產計畫~他現在跟韓國政府喊的是10年計畫77F 07/03 20:12
→ win8719     : 好就算五年計畫~五年後的事誰能保證~你確定五年後
推 rahim03     : 擴廠都不知道還要多久會不會只是講講而已 三星海力79F 07/03 20:12
→ rahim03     : 士又不是白癡 現在還會砸自己腳？同樣邏輯 現在根本
→ rahim03     : 沒有半檔股票能漲
→ win8719     : 擴出來的產能就能滿足嗎?82F 07/03 20:12
→ win8719     : 照你邏輯台積電的股價早該跌了~他一直擴產台灣還有
推 RaiGend0519 : 嗯對這邊也很像，難道美國喊和平，港灣現在就無視84F 07/03 20:13
→ RaiGend0519 : 世仇完全開放嗎？
→ rahim03     : 連台積電都在大擴廠 資本支出破紀錄 看來也要景氣循86F 07/03 20:13
→ win8719     : 10幾座要蓋87F 07/03 20:13
→ rahim03     : 環了 還有一堆單被三星英特爾接走呢88F 07/03 20:13
→ win8719     : 蝦扯啥政治~你的比喻我看不懂89F 07/03 20:13
→ rahim03     : 然後把記憶體需求跟航運比真的天才 建議你去研究一90F 07/03 20:14
→ rahim03     : 下為什麼巨頭都在講記憶體是瓶頸
噓 copycat603  : 有意見跟元大投顧講 干記者屁事92F 07/03 20:14
推 RaiGend0519 : 拿來比只是因為看到似曾相識的說法而已93F 07/03 20:15
→ win8719     : 他裡面是有寫元大投顧?他報導的不關他的事?我逼他寫94F 07/03 20:15
→ win8719     : ?
→ rahim03     : 美光為什麼能簽這麼多長約 客戶還願意無息用現金擔96F 07/03 20:15
→ rahim03     : 保履約 航運有這樣嗎？
→ rahim03     : 不然當初航運有一堆五年長約還用現金擔保綁最低價的
→ rahim03     : 嗎？
→ win8719     : 第一五年後的產能到底如何~缺不缺沒人可以預估的100F 07/03 20:16
→ rahim03     : 沒有在類比什麼 美光財報電話會議看一下再來類比啊101F 07/03 20:16
→ win8719     : 時間越長越難估現在能確定的是半年內這趨勢都沒問提102F 07/03 20:17
→ win8719     : 然後蘋果要求解封只有一件事肯定現在缺記憶體
→ rahim03     : 那些講現在記憶體要崩的理由如果是真的 現在沒有股104F 07/03 20:17
→ rahim03     : 票能漲啦
→ rahim03     : 海力士長約還可以簽出價錢沒上限這種神奇合約 航運
→ rahim03     : 有嗎？
噓 copycat603  : 你是不是有被害妄想症 人家轉述法人報告也不行喔108F 07/03 20:21
→ copycat603  :  笑死
→ copycat603  : 報告怎麼寫 會漲就是會漲 那麼崩潰幹嘛
推 RaiGend0519 : 嗯沒有耶，那看來記憶體在算EPS跟航運在算EPS是不111F 07/03 20:23
→ RaiGend0519 : 能相提並論的呢，學到了：）
→ win8719     : 蝦?回復他的內容就是有被害妄想症?你是他粉絲嘛113F 07/03 20:23
→ win8719     : 還是現在記者這樣爽~自己寫的報導自己不用負責
→ win8719     : 回嘴他~就是別人的錯~好可怕
→ copycat603  : 預測那麼多沒用 順勢而為就好了 現在記憶體就不是主116F 07/03 20:24
→ copycat603  : 流股
→ copycat603  : 負責啥 很明顯就轉述報告啊 你在激動啥？
→ win8719     : 有啥激動的嗎?119F 07/03 20:25
→ win8719     : 原來說他的不合邏輯就是激動阿
→ copycat603  : 最好數字都編的出來啦121F 07/03 20:25
→ win8719     : 那你再激動啥~一直幫他甩鍋~你他粉絲?122F 07/03 20:25
→ win8719     : 可以編阿為何不能編?
→ copycat603  : 那你要說投顧不合邏輯 干記者屁事啊124F 07/03 20:26
→ win8719     : 你到底在激動啥~我說他~你這樣激動幫他甩鍋你粉絲?125F 07/03 20:26
→ win8719     : 他報導的阿
→ win8719     : 還是投顧逼他寫的?
→ copycat603  : 你覺得記者敢編目標價喔XDddd128F 07/03 20:27
→ win8719     : 我不知道他~我只知道他報導的129F 07/03 20:27
→ win8719     : 所以你到底在幫他甩鍋啥阿~你是不是他粉絲
→ copycat603  : 你有聽過證交法嗎？無知到可笑131F 07/03 20:27
→ win8719     : 你有聽過記者報導不用負責任嘛~真的可笑132F 07/03 20:28
推 boydoop     : 記者亂報導不就是媒體亂源之一嗎133F 07/03 20:29
→ boydoop     : 不要人家寫什麼就信什麼，自己要有判斷能力
→ fallinlove15: 判斷能力是一回事 但真正責任在這種亂源135F 07/03 20:30
噓 copycat603  : 他是指稱或暗指記者寫假報告耶 笑死136F 07/03 20:31
→ copycat603  : 會坐牢的你知道嗎
→ win8719     : 我知道阿然後了?138F 07/03 20:32
→ win8719     : 他的報導就是像他自己在當本土投顧阿
推 rejecth0    : 韓國若沒有擴廠，整個Ai供應會沒辦法跟上，反而是利140F 07/03 20:32
→ rejecth0    : 空。加上Ai衍變成代理式Ai、AI PC、機器人族群，對D
→ rejecth0    : ram跟Flash來說是大需求。
→ copycat603  : 你這麼恨他趕快去檢舉比較快143F 07/03 20:32
推 rahim03     : EPS跟PE本來就是多重標準啊144F 07/03 20:32
→ win8719     : 天天寫本土老牌投顧~他這樣寫怪我?145F 07/03 20:33
→ win8719     : 我要恨他啥?
推 deadogy     : 宗莉 李姓147F 07/03 20:33
→ win8719     : 指出他的不合理就是恨?你怎滑坡的148F 07/03 20:33
→ win8719     : 你是不是他粉絲阿
推 copycat603  : 避免廣告嫌疑啊 加投顧要錢你不知？150F 07/03 20:34
→ win8719     : 所以有人逼他報導嗎?151F 07/03 20:34
→ win8719     : 沒有嘛~所以我要知道啥?
→ win8719     : 現在記者是不是報導都可以甩鍋不負責任就好了
→ win8719     : 你說嘛
→ copycat603  : 這明顯就轉述報告 不合你意就崩潰 說人寫假新聞 笑155F 07/03 20:35
→ copycat603  : 死
→ win8719     : 不合我啥億157F 07/03 20:35
→ win8719     : 我指出他不合邏輯處阿
→ win8719     : 就沒有邏輯上文不接下文阿
→ win8719     : 還有有人逼他報導嗎?
→ win8719     : 然後我內文不合你意你就說我恨他?所以你在笑死自己?
→ copycat603  : 他工作就寫股票新聞啊 還規定人不能寫 真的笑爛162F 07/03 20:36
→ win8719     : 所以沒人逼他寫對吧163F 07/03 20:36
噓 kameaki5566 : 記者轉法人報告你可以說其心可議 其他就多了164F 07/03 20:36
→ win8719     : 也沒人逼他一定要寫這內容對吧165F 07/03 20:36
→ win8719     : 所以為何不能說他不合理處了
→ win8719     : 我會笑死
→ kameaki5566 : 你覺得不合理就能把他沒做的事塞在他臉上喔?168F 07/03 20:38
→ win8719     : 我照他的寫的內容喔169F 07/03 20:38
→ win8719     : 合理懷疑喔
推 cc281399    : 下跌趕快買進171F 07/03 20:42
→ poowoo      : 找不到報告可以問營業員啊，記者也就做他的工作而已172F 07/03 20:45
→ win8719     : 我要問那個營業員？他自己做的事就是要負責173F 07/03 20:53
→ win8719     : 我就不信他的工作是一定要寫這樣的內容，然後用老牌
→ win8719     : 投顧這個名字
推 strams      : 為啥不寫出券商……在那邊影射也有人挺，一樣的故事176F 07/03 20:55
→ strams      : 2種推論也有人挺
→ a24606      : 怎麼有人出來幫記者洗地？ 急了？178F 07/03 21:01
推 pippen456   : 法人吃貨文179F 07/03 21:04
推 Armin       : 又是妳，X莉180F 07/03 21:05
→ Armin       : 李X莉
推 F20V        : https://i.imgur.com/mBv0MFO.jpeg182F 07/03 22:13
→ F20V        : https://i.imgur.com/AgznnMH.jpeg
[圖]
 
[圖]
→ F20V        : 今天中午調降目標價，晚上馬上又調升目標價，是怎樣184F 07/03 22:14
→ F20V        : 啦，要操作股價嗎？
推 bird1st     : 晚上是財報出來然後修正eps吧186F 07/03 22:17
推 OLEDisgood  : 這篇是釣到記者本人484笑死 有人超怒187F 07/04 01:24
推 wei1224     : 鬼新聞少看 我們逢低買進就對了188F 07/04 09:14
推 ltmps       : 對於預期EPS，除非有明確的訂單和產能配合，不然連189F 07/04 09:35
→ ltmps       : 法人和會計事都算是用掰的，負責任的就掰的合理一
→ ltmps       : 些
推 budda       : 雖然大家知道現在的記者寫文章沒在乎有憑有據，反192F 07/04 10:51
→ budda       : 正上面要她寫什麼就寫，沒求證當事人也沒關係，寫
→ budda       : 個某投顧、某名人就唬弄過去，反正我們這些讀者、
→ budda       : 消費者也不會細究，然後結果就變劣幣驅逐良幣，因
→ budda       : 此，為何我們不能對媒體糾錯？新聞的品質不能只靠記
→ budda       : 者良心和智商
→ offstage    : 不要轉貼新聞就是最好的糾錯，不然會增加它的點擊率198F 07/04 11:46
→ offstage    : 這樣記者的KPI就達標，他就有飯吃
→ offstage    : 結果導致我們鼓勵了劣質新聞不斷產出
推 fhscyt      : 小時不讀書，長大......201F 07/04 13:07

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