※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-07-04 12:33:32
看板 Stock
作者 標題 [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電
時間 Fri Jul 3 18:05:05 2026
原文標題： 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
曝：「這檔」一口氣降2級
原文連結：
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260703900378-420101
記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價曝：「這檔」一口氣降2級 - 上市櫃 - 旺得富理財網
![[圖]]()
近期記憶體產業利空頻傳，繼三星、SK海力士5年產能翻倍，陸龍頭兆易創新示警報價走跌，加上Meta傳售AI多餘算力，以及Apple可能採購長鑫與長江存儲晶片等擔憂，4大利空夾擊使短期波動加劇，且集邦最新調查顯示，DRAM、NAND Flash第3季報價漲幅同步降溫，法人今（3）日出具最新報告，砍評南亞 ...
![[圖]](https://wr-images.chinatimes.com/newsphoto/2026-07-03/1024/20260703900379.jpg)
發布時間： 14:592026-07-03
記者署名： 李宗莉
原文內容：
近期記憶體產業利空頻傳，繼三星、SK海力士5年產能翻倍，陸龍頭兆易創新示警報價走
跌，加上Meta傳售AI多餘算力，以及Apple可能採購長鑫與長江存儲晶片等擔憂，4大利空
夾擊使短期波動加劇，且集邦最新調查顯示，DRAM、NAND Flash第3季報價漲幅同步降溫
，法人今（3）日出具最新報告，砍評南亞科(2408)、華邦電(2344)，DRAM雙雄目標價各
為436元與193元。
跌，加上Meta傳售AI多餘算力，以及Apple可能採購長鑫與長江存儲晶片等擔憂，4大利空
夾擊使短期波動加劇，且集邦最新調查顯示，DRAM、NAND Flash第3季報價漲幅同步降溫
，法人今（3）日出具最新報告，砍評南亞科(2408)、華邦電(2344)，DRAM雙雄目標價各
為436元與193元。
即使AI伺服器及大型資料中心需求持續支撐記憶體市場，但消費性電子需求轉弱、價格基
期墊高，集邦（TrendForce）今日最新調查指出，第3季一般型DRAM合約價估季增13％~18
％，NAND Flash季增10％~15％，漲幅均較前幾季大幅收斂。
期墊高，集邦（TrendForce）今日最新調查指出，第3季一般型DRAM合約價估季增13％~18
％，NAND Flash季增10％~15％，漲幅均較前幾季大幅收斂。
無獨有偶，本土老牌投顧也在今日出具最新報告指出，記憶體供需並非單一事件被影響，
即使全球記憶體報價目前仍在上行，產業供需結構及基本面並未出現明顯惡化，但考量近
期雜音多，短期市場波動加劇，除南亞科評級由「買進」降為「區間操作」，華邦電更一
口氣連降2級，由「買進」降至「中立」。
即使全球記憶體報價目前仍在上行，產業供需結構及基本面並未出現明顯惡化，但考量近
期雜音多，短期市場波動加劇，除南亞科評級由「買進」降為「區間操作」，華邦電更一
口氣連降2級，由「買進」降至「中立」。
Q3合約價漲幅降至2成以下
觀察本業營運，DRAM需求受惠AI伺服器與邊緣運算帶動記憶體搭載量提升，供給則因DRAM
大廠將資本支出及產能轉向HBM、DDR5等高階產品，壓縮DDR4/LPDDR4供給，使南亞科逐步
成為DDR4最大供應商，掌握議價的主導權，預估今明2年EPS各達54.47元、65.62元。
大廠將資本支出及產能轉向HBM、DDR5等高階產品，壓縮DDR4/LPDDR4供給，使南亞科逐步
成為DDR4最大供應商，掌握議價的主導權，預估今明2年EPS各達54.47元、65.62元。
華邦電則受惠利基型記憶體報價上漲，AI伺服器單一機櫃搭載NOR Flash顆數提高，如
Vera Rubin機櫃用量高達600顆以上，為之前的2倍之多，即使目前NOR Flash單價和獲利
較其他記憶體低，且價格穩定，但隨各廠轉至毛利率較佳的產品，供給連帶受限使交期拉
長。
較其他記憶體低，且價格穩定，但隨各廠轉至毛利率較佳的產品，供給連帶受限使交期拉
長。
法人指出，報價已自第2季起漲，預期下半年漲幅60~65%，為華邦電另一成長動能，隨毛
利率提升，今明2年EPS各為23.42元、29.34元。
市場情緒及籌碼結構不穩
但法人也提醒，近期兆易創新發布股票交易風險提示公告，指出存儲晶片目前價格已處於
歷史高位，未來恐出現相當幅度回檔，短期記憶體報價仍在上漲，雖然華邦電基本面沒有
明顯改變，但考量短期市場波動加劇及市場情緒偏保守，股價短期有壓，除建議降低持股
，評級也降至中立。
歷史高位，未來恐出現相當幅度回檔，短期記憶體報價仍在上漲，雖然華邦電基本面沒有
明顯改變，但考量短期市場波動加劇及市場情緒偏保守，股價短期有壓，除建議降低持股
，評級也降至中立。
此外，即使有價格上行帶動，但近3個月記憶體產業面臨多項利空雜音，法人並細數市場
對記憶體價格漲勢延續性的多個疑慮，像是陸廠供給擴張、TurboQuant事件、美光擴大
DDR4產能布局，以及輝達下一代AI平台降規調整等。
對記憶體價格漲勢延續性的多個疑慮，像是陸廠供給擴張、TurboQuant事件、美光擴大
DDR4產能布局，以及輝達下一代AI平台降規調整等。
近期甚至傳出韓廠將大舉投資、兆易創新對未來保守，伴隨Meta掀AI算力疑慮，以及
Apple可能採購長鑫與長江存儲晶片等擔憂，因而建議投資人，待市場情緒及籌碼結構趨
穩後，再重新檢視投資機會。
心得/評論：
合約價漲幅縮小、Google釋出TurboQuant技術、中國產能擴張、美光擴大產能、
韓國大舉蓋廠、Apple遊說採購中國晶片等，記憶體鬼故事一波未平一波又起。
韓國大舉蓋廠、Apple遊說採購中國晶片等，記憶體鬼故事一波未平一波又起。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.119.235.6 (臺灣)
※ 作者: Cartier 2026-07-03 18:05:05
※ 文章代碼(AID): #1gHubK2G (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783073108.A.090.html
※ 同主題文章:
● 07-03 18:05 ■ [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
07-03 19:05 ■ Re: [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
→ : 等等黨的最終勝利1F 07/03 18:06
※ 編輯: Cartier (140.119.235.6 臺灣), 07/03/2026 18:07:55推 : 我ok你先賣2F 07/03 18:07
推 : 月營收出來前 你就不要偷買3F 07/03 18:08
推 : 誰買股看營收的4F 07/03 18:08
推 : 投信 外資全部賣 嗚嗚嗚5F 07/03 18:09
推 : 只想拉低偷買 噁心6F 07/03 18:09
→ : 等等黨 下週調高7F 07/03 18:10
→ : 結束了啦 都幾倍了8F 07/03 18:10
噓 : 寫一大堆啊所以是哪一家投顧降的？白癡新聞9F 07/03 18:10
→ : 丸子10F 07/03 18:11
推 : 喔喔法人都在賣還會漲？先出給鬼故事聽聽看11F 07/03 18:11
推 : 媽的法人跟投顧不敢具名喔雞掰12F 07/03 18:12
推 : 記憶卡蛙 準備抄底！13F 07/03 18:12
推 : 記憶體鬼故事的記者怎麼都那幾個w14F 07/03 18:12
推 : 壓低吃貨15F 07/03 18:12
推 : 真假啦 故事怎麼越來越多16F 07/03 18:13
推 : 老牌投顧6/8已經玩過降評一次了 降到381然後噴到50517F 07/03 18:14
推 : 今天投信大哥賣記憶體 外資小兒也賣記憶體18F 07/03 18:14
噓 : 看了半天沒寫那間投顧19F 07/03 18:14
推 : 笑死 繼續騙 繼續買閃迪美光20F 07/03 18:14
推 : 投信大哥顯然相信了這個報告開始出貨21F 07/03 18:15
噓 : 所以哪家 講啊22F 07/03 18:15
推 : 合約價漲幅收斂=週期快到頂了 卡蛙快跑23F 07/03 18:15
噓 : 這樣不清不楚的新聞可以說是造謠嗎24F 07/03 18:15
推 : 群益出的報告 有帳號的自己去看裡面八25F 07/03 18:15
推 : 群益啊 六月初暴跌下修 月中漲了再上修 現在再下修26F 07/03 18:15
→ : 反覆橫跳
→ : 反覆橫跳
→ : 每次新聞都是台摩跟老牌投顧 堪比巷口麵攤老闆28F 07/03 18:15
→ : 原來是中時，難怪記者這種報導素質29F 07/03 18:16
推 : 丸子要噴了30F 07/03 18:16
推 : 群益的報告喔......那跳過31F 07/03 18:17
推 : SK才說Q3要漲價，你說降價誰信32F 07/03 18:17
噓 : 騙籌碼 垃圾鬼33F 07/03 18:18
噓 : 今明兩年eps23塊，29塊,然後目標193？本益比8倍？34F 07/03 18:18
推 : 景氣循環結束囉35F 07/03 18:19
→ : 不覺得這哪裡怪怪地嗎？這什麼報告36F 07/03 18:19
推 : 上次美光財報後高點回調30%後繼續噴 這次也快30%囉37F 07/03 18:19
→ : 真的超嘴的 合約價漲幅收斂就覺得要崩 跟航運一樣38F 07/03 18:20
噓 : 連那家老牌都不敢講，擺明自己都心虛，慎防法人喊39F 07/03 18:20
→ : 空偷吃貨建倉！
→ : 空偷吃貨建倉！
→ : 鬼故事接龍大成功41F 07/03 18:20
→ : 這新聞真的是欠罵XD42F 07/03 18:20
→ : 整天看卡蛙鬼故事 看到都快不想看了43F 07/03 18:20
→ : 現在還繼續握卡蛙股票的基本上不會被騙了
→ : 現在還繼續握卡蛙股票的基本上不會被騙了
推 : 阿呆法人，隔壁韓國在漲價了45F 07/03 18:21
→ : 我以為正常公司本益比都是20倍上下46F 07/03 18:21
推 : 又要噴了47F 07/03 18:21
→ : 只有極高風險企業才會給8倍本益比48F 07/03 18:22
推 : 卡蛙鬼故事聽了一年了 根本免疫49F 07/03 18:22
推 : 開殺啦，等等黨再等等50F 07/03 18:24
→ : 卡蛙還在以為這次也是鬼故事51F 07/03 18:25
推 : 要噴了，訊號來了52F 07/03 18:25
→ : 委屈了，整天洗53F 07/03 18:27
推 : 484想吃貨54F 07/03 18:27
推 : 爽啊 媽的 0056當時納入這兩檔真的看不懂 哪有股價55F 07/03 18:27
→ : 這麼高的高股息 下去躺好 高股息就要有高股息的樣子
→ : 這麼高的高股息 下去躺好 高股息就要有高股息的樣子
推 : 我猜聰明融資今天也是連點買進啦，笑死。57F 07/03 18:30
噓 : 擴廠是幾天就能蓋好嗎？況且擴廠消息傳多久了 那之58F 07/03 18:31
→ : 前在漲什麼？現在又跌什麼？
→ : 前在漲什麼？現在又跌什麼？
噓 : 什麼野雞投顧連名字都沒有？60F 07/03 18:31
推 : 出這種報告484想偷買了61F 07/03 18:32
→ : 牆快倒眾人推62F 07/03 18:32
推 : 準備吃貨囉63F 07/03 18:32
推 : 我只信大咖分析師64F 07/03 18:33
推 : 反著看就好65F 07/03 18:33
推 : 記憶體is over66F 07/03 18:35
噓 : 吃貨文笑死67F 07/03 18:36
→ : 前幾次也是這樣發利空新聞吃貨，從100多一路漲到50068F 07/03 18:36
→ : 多
→ : 多
推 : 丸70F 07/03 18:37
→ : 原來如此71F 07/03 18:38
→ : 沒跌停就可以吃了
→ : 沒跌停就可以吃了
→ : 真的那麼多利空，牙科應該還在半年前的200上下跳動73F 07/03 18:39
推 : 鬼故事全部出籠啦 記憶卡蛙山頂洗碗74F 07/03 18:41
→ : 旺宏沒事欸
→ : 旺宏沒事欸
推 : 南亞科PE很低76F 07/03 18:43
推 : 連META搞的這齣也寫進文章 真的是拿錢辦事餒
推 : 連META搞的這齣也寫進文章 真的是拿錢辦事餒
推 : 週末鬼故事又來啦78F 07/03 18:48
推 : 覺得 不用騙 要蓋廠 要錢 又不是拼圖 馬上拼馬上好79F 07/03 18:51
→ : 放這種東西騙票
→ : 放這種東西騙票
推 : 記憶體已死 被動元件復活 真的假的哈哈哈81F 07/03 18:52
推 : 這種的都是反182F 07/03 18:53
推 : 吃貨啦83F 07/03 18:53
推 : 「報價已自第2季起漲.. 隨毛利率提升，今明2年EPS各84F 07/03 18:53
→ : 為23.42元、29.34元」～》很會賺 賺飽飽 放什麼消
→ : 息 騙票？
→ : 為23.42元、29.34元」～》很會賺 賺飽飽 放什麼消
→ : 息 騙票？
![[圖]](https://i.mopix.cc/acBI69.jpg)
噓 : 一直轉貼這間垃圾新聞88F 07/03 18:57
推 : 不敢講是哪一家投顧是不是？敢講不敢具名？89F 07/03 18:57
推 : 為什麼都不直接講哪個法人哪個投顧啊？90F 07/03 18:58
推 : 想騙，當散戶傻子91F 07/03 18:58
推 : 這邏輯國巨不就要跌回30092F 07/03 18:59
→ : 大摩才剛升目標價欸笑死93F 07/03 18:59
推 : 484想拐卡蛙下車QAQ94F 07/03 18:59
→ : 一堆文組在那胡說八道95F 07/03 18:59
噓 : 哪家啦？有投顧的名字叫做「本土老牌」嗎？96F 07/03 19:00
推 : 又要補貨了97F 07/03 19:01
推 : 卡蛙好可憐98F 07/03 19:04
→ : 想騙砲99F 07/03 19:05
推 : 李宗莉他家巷口的老牌法人100F 07/03 19:07
推 : 李宗莉到底男的還女的啊 腦子也是一半？102F 07/03 19:10
推 : 降評那可以開始買了！103F 07/03 19:13
→ : 這記者的水準堪憂啊104F 07/03 19:19
推 : D5在漲價啊 哪有降價ZZZZ105F 07/03 19:21
噓 : 不敢具名就當垃圾報導 吃貨文106F 07/03 19:24
推 : 很少看到法人報告降評不是因為獲利變少需求變少 而107F 07/03 19:26
→ : 是因為籌碼亂掉了
→ : 是因為籌碼亂掉了
推 : 一看就是想吃貨109F 07/03 19:27
推 : 連哪家投顧都不敢講
推 : 連哪家投顧都不敢講
→ : 反著看就好111F 07/03 19:31
推 : 中時112F 07/03 19:35
推 : 周一買爆113F 07/03 19:39
→ : 美光和SNDK之後還是會漲回來，只是最快也半年後114F 07/03 19:41
噓 : 不敢具名說是哪家就給噓115F 07/03 19:47
→ : 這人前科累累 最愛搞記憶體 同學會之前有人打到金116F 07/03 19:49
→ : 管會去檢舉他XD
→ : 管會去檢舉他XD
推 : 能估明年eps？笑死118F 07/03 19:54
推 : 小兒反者看 簡單119F 07/03 19:58
推 : 所以是誰 是我眼睛業障重沒看到哪個法人嗎120F 07/03 20:01
推 : 丸子 真的丸子……121F 07/03 20:04
推 : 之前調高目標價，然後倒貨122F 07/03 20:06
→ : 現在調低目標價，明顯是要吃貨
→ : 現在調低目標價，明顯是要吃貨
推 : 碼的假新聞，本土老牌是誰啦124F 07/03 20:09
推 : 手路好難看 一看就知道要偷買125F 07/03 20:10
推 : 這是買進call訊?126F 07/03 20:11
→ : 好啦ㄧㄡˋ ㄧㄠ ㄆㄛ ㄢ ㄆㄧㄠ ㄌㄜ127F 07/03 20:20
→ : 又要騙票了
→ : 又要騙票了
推 : 今天有人刻意硬拉129F 07/03 20:26
推 : 至少再抱兩年130F 07/03 20:31
推 : 好的我加碼131F 07/03 20:32
推 : 科技業本益比這樣是真的超低132F 07/03 20:33
推 : 記憶體是惹到誰133F 07/03 20:36
推 : 又是李宗莉寫的，想吃貨啊？134F 07/03 20:38
→ : 買了買了135F 07/03 20:46
噓 : 出個新聞，又想騙票啦！136F 07/03 20:49
推 : 好了啦137F 07/03 20:57
噓 : 這新聞沒問題嗎138F 07/03 20:58
推 : 小作文139F 07/03 21:28
推 : 塊陶R140F 07/03 21:35
推 : 還在騙票141F 07/03 21:39
推 : 訊號來了142F 07/03 22:09
推 : 藥丸143F 07/03 22:24
噓 : 又是這廝爛人144F 07/03 22:46
噓 : 全篇看完，沒說本土老牌投顧是哪家？145F 07/03 23:14
推 : 還是會噴 不要不信146F 07/04 00:55
→ : 連名字都不敢講~這麼孬147F 07/04 01:48
推 : 降評=先下來 我要買！148F 07/04 03:11
噓 : 昨天全出了嘻嘻149F 07/04 06:11
推 : 好險昨天已經全出了哈哈150F 07/04 12:29
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 117
回列表(←)
分享