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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-02-15 16:42:25
看板 Stock
作者 afflic (afflic)
標題 Re: [新聞] 台股拉警報！專家警告美股7巨頭集體翻車
時間 Sun Feb 15 10:03:14 2026

台股封關，美股也休市

賭場放假沒開門就來聊聊今年股市可能的走向吧

其實美股七巨頭從去年四月開始噴出後，大概噴到去年十月底就開始不行了

不論財報表現再怎麼亮眼，市場總會用找碴的角度去看細節

但其實也不意外，畢竟從四月的低點上來，已經漲很多了

再加上七巨頭在AI的應用層面大概只有估狗看來目前真的搞出了點東西

特斯拉的自駕車跟機器人還在畫餅的階段

其他巨頭真的都還只停留在砸錢投資的階段

什麼時候能有回報沒人知道

反之，看看費半的漲幅

這些巨頭砸了這麼多錢，最直接受惠的就是半導體產業了

所以今年的投資主軸，在巨頭們還沒搞出殺手級應用前

應該還是在受惠於巨頭砸大錢資本支出的半導體AI基礎建設股身上吧?

ps.
說到費半，其實輝達跟博通今年股價表現也不好我是覺得蠻奇怪
七巨頭砸錢砸最多的不就是AI晶片跟伺服器嗎? 為什麼股價還是起不來??
難道主要還是市場擔心歐噴醬會出問題嗎……

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 110.28.96.51 (臺灣)
※ 作者: afflic 2026-02-15 10:03:14
※ 文章代碼(AID): #1faIbaSp (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1771120996.A.733.html
※ 同主題文章:
　 02-15 07:43 keel90135. ■ [新聞] 台股拉警報！專家警告美股7巨頭集體翻車：最慘開年行情
　 02-15 09:20 onekoni. ■ Re: [新聞] 台股拉警報！專家警告美股7巨頭集體翻車
● 02-15 10:03 afflic. ■ Re: [新聞] 台股拉警報！專家警告美股7巨頭集體翻車
推 ck326       : 狗走在前面，狗尾巴跟上，一直都是這樣的，嘻嘻1F 02/15 10:05
→ afflic      : 誰是狗，誰是尾巴?2F 02/15 10:05
推 rancilio    : 輝達跟博通漲不動因為利多反應完，缺乏想像空間3F 02/15 10:07
推 lucky466    : 輝達繼續砸錢給台積電呀！最終還是台積電受惠4F 02/15 10:08
→ rancilio    : 不論哪家AI芯片最後都給GG代工，所以還有上漲空間5F 02/15 10:09
→ afflic      : 難道其他人都還沒反應，只有他們兩個已反應??6F 02/15 10:09
→ afflic      : gg賺錢，代表輝達一定賺更多
→ afflic      : 但gg一直漲，輝達卻橫盤很久了
→ afflic      : 也是不太能理解
→ rancilio    : 幾乎每個巨頭都自己發展AI芯片，輝達博通就沒這麼香10F 02/15 10:10
→ afflic      : ASIC不是還是要給博通設計嗎11F 02/15 10:11
推 colchi      : 沒人能預測是否過年後某個像諸葛孔明算無遺策的AI12F 02/15 10:11
→ colchi      : 問世，就噴到天際。
推 rancilio    : ASIC不只博通能做，發哥最近不就是漲ASIC題材嗎14F 02/15 10:13
→ rancilio    : 博通佔有ASIC先發優勢但是利潤空間會被競爭者侵蝕
→ rancilio    : 博通護城河沒有GG這麼強大，輝達CUDA也開始不穩
→ afflic      : 問題市佔還是輝達跟博通高啊17F 02/15 10:17
→ afflic      : 資本支出分到最多的應該還是他們兩個吧
推 acidrain    : 感覺像在壓股價吃籌碼 大者恆大已經回不去了19F 02/15 10:20
→ acidrain    : 巨頭們還沒出併購的招式呢
推 onekoni     : 大家算半天發現只有台積跟記憶卡蛙穩吃21F 02/15 10:21
推 lusifa2007  : AI寫程式很明顯節省非常多人力和時間 以往三個人一22F 02/15 10:21
→ lusifa2007  : 個月的企劃 現在變成一個人一個星期 至少在企業端
→ lusifa2007  : 很有效果
→ afflic      : 記憶體最後還是要裝在AI伺服器上啊……25F 02/15 10:25
→ afflic      : 沒道理記憶體大賺但伺服器不賺
→ afflic      : 而且如果看毛利，輝達應該還是屌打晶圓代工跟記憶體
→ searchroy   : 依老黃的5層蛋糕論，電呢？28F 02/15 10:31
→ afflic      : 輝達跟博通的毛利率都是七成以上29F 02/15 10:32
→ afflic      : 台積電三星海力士都還沒人能超過七成
噓 BUKU        : 七巨四月漲很多？你要不要看看你在說什嚜31F 02/15 10:41
→ BUKU        : 2025初 757 100元 2025一整年只到110
→ BUKU        : 總覺的七巨有一兩家會爆掉 但就不知會是哪家
推 breathair   : NVDA, TSM就怕AI真的出現泡沫，需求會瞬間消失34F 02/15 10:45
→ TaiwanUp    : 台積電應該要蓋粒子對撞機35F 02/15 10:45
→ afflic      : 從2025四月到十月漲很多沒錯啊36F 02/15 10:45
→ breathair   : AI要是沒有泡沫，NVDA, TSM會狠賺，但GOOG免繳NV稅37F 02/15 10:45
→ breathair   : 賺的錢不一定會比較少
推 pansquarl   : 現在看到的預測多半都是說歐噴愛畫太大餅又拖一堆39F 02/15 10:47
→ pansquarl   : 人上車，加上營收沒起色又首開先例開始放廣告；當
→ pansquarl   : 歐噴愛上市之時就是泡沫之日
→ onekoni     : Anthropic:歐噴愛愛畫大餅 但我的餅可是很實在42F 02/15 11:01
→ onekoni     : 歐噴愛被蛋雕也只是人類學大爆噴
推 breathair   : Anthropic 跟xAI OAI 一樣都還沒盈利，xAI有SpaceX44F 02/15 11:07
→ breathair   : 罩，反而有機會成功，這種純燒錢的新創，只要IPO，V
→ breathair   : C就會撤出，然後跟谷歌一樣每季需要攤開財報，那個
→ breathair   : 時候只剩軟著陸跟硬著陸的分別，只買硬體的要小心，
→ breathair   : 買谷歌就像是買一張泡沫發生時的防禦股加一張沒有泡
→ breathair   : 沫的AI上漲期權
→ bndan       : 這也是最怪的 明明nv現行無實質對手 市佔沒縮小 但50F 02/15 11:10
→ bndan       : 卻沒看到基建大餅「更大量」的灌進nv ==
→ ojh         : ai已經確定是泡沫了 接下來就看會爆到哪裡52F 02/15 11:11
推 breathair   : NV沒對手，但NV稅是這些新創難以盈利的原因，既然難53F 02/15 11:12
→ breathair   : 以盈利，那幾乎就等於不可持續
→ bndan       : 而且照理 設計廠純益遠大於生產 但nv趟在那==55F 02/15 11:13
→ bndan       : 鏟子基建 理論上賺超大頭的應該要是nv或是取代的對
→ bndan       : 手 但這波是「生產」鏟子的漲最多 XD
推 breathair   : 除了NV稅，電價的上升更是一記重錘，使用者越多，To58F 02/15 11:26
→ breathair   : ken越多，用電越多，電費越貴，虧損越多，根本不可
→ breathair   : 能損益兩平，死循環。這其實證明只有本身有應用的才
→ breathair   : 活的下去，比如Gemini吃谷歌全家餐，xAI吃本家自駕
→ breathair   : 機器人，泡沫後OAI 大概率被微軟吃掉，Anthropic 被
→ breathair   : 亞麻吃掉。沒有泡沫，GOOG憑藉本身成本優勢賺的也不
→ breathair   : 會比較少
噓 bj45566     : Anthropic 的獲利能力一直比 Gemini 強吧？65F 02/15 11:31
→ bj45566     : 而且目前看來 LLM AI 最擅長的就是程式撰寫和圖片影
→ bj45566     : 像生成
推 breathair   : 因為你看不到Antropic的財報，光GPU費用就比TPU貴好68F 02/15 11:35
→ breathair   : 幾倍，這都CSP租賃算力的公開數據，成本好幾倍，怎
→ breathair   : 麼可能比Gemini 賺錢，谷歌的未來營收是CSP裡面最健
→ breathair   : 康的，自用+蘋果就等於一切。微軟要靠OAI，亞麻要靠
→ breathair   : OAI跟Anthropic
→ jalai       : 今年股市就在玩火L CPO 低軌 每個都在作夢73F 02/15 11:38
推 onekoni     : Anthropic:據說我用trainium 晶片欸74F 02/15 11:39
推 onekoni     : 人類學用asic晶片的比例大概80%
→ onekoni     : 亞麻的45% 狗家的35%
→ bj45566     : 其他像是聊天、做報告/摘要、筆記本、客服、解數學77F 02/15 11:43
→ bj45566     : 難題,... 這些功能都只是 LLM AI 的「無用之用」(
→ bj45566     : 看起來很炫但其實沒能創造多少商業價值
推 bj45566     : Anthropic 的 Claude  在程式設計/撰寫領域目前打造
→ bj45566     : 出的品牌價值絕對高於 Google Gemini 一大截好嗎？
推 verdandy    : 方向不一樣，幾枚奶的無用之用其中一個是增加用戶82F 02/15 11:50
→ verdandy    : 和黏著度，畢竟估狗還是在賣廣告的
→ breathair   : Anthropic 的預訓練一樣是GPU…84F 02/15 11:53
推 onekoni     : 啊他就分層用啊 該用gpu的任務再用85F 02/15 11:58
推 breathair   : 是啦Anthropic 成本結構比OAI健康很多，只是往悲觀86F 02/15 11:59
→ breathair   : 看的話，還是谷歌穩
推 bj45566     : 我同意，Gemini 目前最大的商業價值在於幫 Google88F 02/15 11:59
→ bj45566     :  增強用戶黏著度 -- 況且從今年 Meta & Google 的財
→ bj45566     : 報可以大略感覺得到網路廣告營收成長的上限遠遠超越
→ bj45566     : 一般人的想像，還有非常、非常廣袤的空間
噓 dscos       : 看到特斯拉的自動駕駛還在畫餅，我就不想看下去了92F 02/15 12:01
→ dscos       : ，做點功課，好嗎？
→ breathair   : Google search 導入AI模式之後，竟然搜索還增加了，94F 02/15 12:02
→ breathair   : 廣告庫存還能更多！！最大威脅不見，這根本立於不敗
→ breathair   : 了，缺點就是現在還是太貴…根本來不及轉倉…再多跌
→ breathair   : 點QQ
推 bj45566     : 你如果有加入 Python 開發者論壇就會知道 Anthropic98F 02/15 12:03
→ bj45566     :  出手灑錢有多大方隨性 XDDDDDDD
推 bj45566     : 常逛 FB 等 SNS 就可以知道光是在台灣就有滿到溢出
→ bj45566     : 來的「第三方」願意花錢為自己幾乎沒有任何商業價
→ bj45566     : 值的產品/創作打廣告wwww
→ afflic      : 特斯拉的股價就沒起來啊……103F 02/15 12:14
推 bj45566     : 不過必須在此特別強調一點，目前網路廣告增長的「104F 02/15 12:18
→ bj45566     : 瘋狂程度」其實還是遠遠比不上 1999 年左右「做 PPT
→ bj45566     :  賺大錢」的完全無理性瘋狂 -- 目前主要 Big Tech
→ bj45566     :  的財務狀況相對來說都非常的穩健
→ FBMaster    : 這篇也太外行了吧108F 02/15 12:19
推 bj45566     : 換句話說，現在會在那狂喊「AI Bubble」的肯定是那109F 02/15 12:21
→ bj45566     : 些根本沒經歷過也從未認真瞭解過美國 Dot-com Bubbl
→ bj45566     : e 歷史的白癡中二小屁孩wwww
推 junior020486: 糙灰搭市值太高拉不動了112F 02/15 12:22
→ bndan       : 能讓新技術能提升本業價值 就是最優發展路線了 不113F 02/15 12:30
→ bndan       : 用像其他白手掏金者還要承擔找金礦的壓力 == 這邊舉
→ bndan       : 兩個例子 第一個是蒸氣機發光發熱是由最不起眼的紡
→ bndan       : 織起手 另一個例子 網路的初期高成本研發 是美軍為
→ bndan       : 防止像二戰德軍前線被斷線的問題 XD 這兩個例子都是
→ bndan       : 在告訴我們 要發展一個整世代革命等級的東西 一定要
→ bndan       : 黏著「實際」有用的產業去做 網路初期投入靠軍隊 蒸
→ bndan       : 氣機靠紡織擴散
推 bj45566     : 在美國的 Dot-com Bubble 年代，一家連續 N 年虧損121F 02/15 12:31
→ bj45566     : 持續擴大也沒啥特殊硬底子技術的網路公司只要今年
→ bj45566     : 的 PPT 做得好，照樣可以拿到要多少有多少的融資繼
→ bj45566     : 續拼命無底洞地燒錢 -- 我有幸在那年代初次進入股
→ bj45566     : 市(主要是美股，via E*Trade)，那種瘋狂無理性的造
→ bj45566     : 市程度遠遠不是現在的股市投資人能夠想像得到的 @@
推 Brioni      : OpenAI市佔狂掉，等套特曼認崩後，Google就能便宜搜127F 02/15 12:32
→ Brioni      : 刮硬體資源
→ afflic      : 內行的發一篇來參考參考129F 02/15 12:33
推 HiuAnOP     : 救救狗家救救我！130F 02/15 12:39
推 bj45566     : OpenAI 的技術底子至少遠遠大於美國 Dot-com Bubble131F 02/15 12:40
→ bj45566     :  年代的八成以上新創網路公司 -- 那個年代一個新創
→ bj45566     : 網路公司的矽谷入門門檻就是公司裏有幾位瞭解 TCP/I
→ bj45566     : P & HTML 技術的工程師wwww
→ TCPai       : 這種文出來也可以準備繼續噴了135F 02/15 12:53
推 cphe        : NV這個位階就別想像以前這樣暴漲，而且隨便一個AS136F 02/15 13:01
→ cphe        : IC取代的利空消息就又打下去，市場上會說故事比較
→ cphe        : 重要，營收只是參考，軟體龍頭都是大賺但被資本支
→ cphe        : 出嚇到軟下去
→ bnn         : Google導入AI後搜尋增加是因為你沒搜尋但AI幫你發動140F 02/15 13:08
→ bnn         : 你搜尋原本就打你的關鍵字 AI幫你查了二三十個東西
→ bnn         : 在它統整的summary旁邊都有Ref.讓你點它幫你搜尋的
→ bnn         : 問題是 這個AI發動的搜尋在SEO回錢廠商願意出多少
→ bnn         : 它比傳統的搜尋到排序排前面廠商願意加錢往前給你點
→ bnn         : 現在剩下統整一包AI回復 它被搜尋了 但你點進去機率
→ bnn         : 有因此變多嗎 還是你看完AI回覆後get the point就走
→ bnn         : 那人家寧可要直接付錢竄改AI回復放入置入性行銷
推 cphe        : 這不是問題，Google service 最擅長養套殺，先穩住148F 02/15 13:19
→ cphe        : 搜尋量，後續再導入廣告就好
推 onekoni     : 家寧：我選擇全拿150F 02/15 13:20
噓 strlen      : https://i.meee.com.tw/C5UFBEg.jpg151F 02/15 13:44
→ strlen      : Claude 早被打爆了 現在只有三流工程師在用
→ strlen      : Gemini標準的只有評測強 實戰就是垃圾
→ strlen      : 另外 歐噴醬出廣 另外兩家大酸特酸 尤其A家還拍廣
→ strlen      : 酸人家出廣 最後下場一定非常的悲慘 道理很簡單 如
→ strlen      : 果歐噴醬的廣告能支撐龐大的免費仔用量 甚至免費仔
→ strlen      : 的額度和智能程度與plus用戶差不多 你覺得免費仔會
→ strlen      : 選哪邊？
[圖]
推 chachabo    : 坐等博通起飛159F 02/15 13:56
→ strlen      : 歷史早就證明了 免費仔看廣完全沒問題 YT那個廣放160F 02/15 13:57
→ strlen      : 到令人作嘔還不是沒事？到時Gemini肯定跟進在AI裡
→ strlen      : 放廣 Claude 也絕對堅持不到一年 你各位 AI營收的
→ strlen      : 未來 還是在廣 哈
→ strlen      : 有剛需的工程師和企業會付費 一般人誰要付費訂閱AI
→ strlen      : ？我就偶爾用兩下問問瑣事跟做作業 當然到處蹭免費
→ strlen      : 看廣根本小事一樁
噓 chysh       : 你在哪個平行時空看到特斯拉自駕還在畫餅？這邊的特167F 02/15 14:01
→ chysh       : 斯拉都已經上路賺錢還在加速擴張了
→ strlen      : 七巨頭漲不動原因很簡單就是漲太多了 沒了 不然天169F 02/15 14:04
→ strlen      : 天過年喔？
推 audic       : 與其擔心ai應用，不如擔心人類未來，科科，畫餅階段171F 02/15 14:04
→ audic       : ！？
推 audic       : 要不要問一下ai你講了什麼
→ audic       : 馬克思：未來將出現100兆市值企業
推 furnaceh    : 市場的錢有些拿去放空了吧 打下去才有價差175F 02/15 14:48
→ wayne790614 : 你有算過以七巨頭的股票市值，要在往上需要多少資176F 02/15 15:07
→ wayne790614 : 金麻？ 資金不是沒有成本的，漲多自然會移動到其他
→ wayne790614 : 題材輪動
推 bj45566     : 講過笑話：Claude Code 現在只有三流工程師在用wwww179F 02/15 15:17
推 bj45566     : 每次討論 AI 最有趣的就是看那些____的 IDs 不斷花
→ bj45566     : 式翻新秀下限wwww 明明自己連到美國三流公司做個工
→ bj45566     : 程師都不配，就拿喬以為隔個太平洋就有資格嘴那些程
→ bj45566     : 度遠好過自己的同行了，嘻嘻
→ afflic      : 我也知道特斯拉FSD已經上路了啊，但股價沒上路啊184F 02/15 15:35
→ afflic      : 至於往上不用很多資金啊
→ afflic      : 你願意出500跟我買1股NV，他就漲到500了，簡單吧
→ verdandy    : 特斯拉是已經炒高高了吧，已經是本夢比狀態了187F 02/15 16:04
推 ru04hj4     : FSD訂閱率很低吧188F 02/15 16:05
推 Mewgler     : AI一直都是泡沫啊，就跟外賣一樣燒錢搶市占必定是189F 02/15 16:07
→ Mewgler     : 泡沫，過一陣子就開始收割漲價，就這麼簡單
→ Mewgler     : 巨頭就算錢多也不是的白癡，幹嘛亂燒錢養半導體
推 kkmmking    : 00757確實從去年尾就一直跌到現在了，害我止損，看192F 02/15 16:13
→ kkmmking    : 來資金到跑到台股了
→ paimin      : 五千億的資本支出餅已經畫到沒人信了194F 02/15 16:14
→ curlymonkey : 機器人還太久，自駕車不遠了195F 02/15 16:25

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※ 看板: Stock　文章推薦值: 0 目前人氣: 3 累積人氣: 36　
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  • +37 Re: [新聞] 台股拉警報！專家警告美股7巨頭集體翻車 - Stock 板
    作者: afflic 110.28.96.51 (台灣) 2026-02-15 10:03:14
    台股封關，美股也休市 賭場放假沒開門就來聊聊今年股市可能的走向吧 其實美股七巨頭從去年四月開始噴出後，大概噴到去年十月底就開始不行了 不論財報表現再怎麼亮眼，市場總會用找碴的角度去看細節 但其實也不 …
    195F 42推 5噓
  • +2 Re: [情報] 0209 上市外資買賣超排行 - Stock 板
    作者: afflic 27.53.113.82 (台灣) 2026-02-09 16:32:24
    26F 8推 6噓
  • +35 Re: [情報] 0205 上市外資買賣超排行 - Stock 板
    作者: afflic 27.242.32.51 (台灣) 2026-02-05 16:48:58
    話說外資在去年四月的時候 台積電最低持股比例為72.08% 今天外資賣完之後，持股比例已經掉到72.09% 也就是說外資的短線籌碼應該已經拋的差不多啦 可以準備大舉進場等外資年後回來抬轎囉 …
    78F 38推 3噓
  • +128 Re: [情報] 2330 台積電 Q4 eps:19.5 - Stock 板
    作者: afflic 27.51.49.62 (台灣) 2026-01-15 16:45:49
    潑個冷水 法說上說預計今年業績成長三成 66.25×1.3，大概就是86 合理本益比20倍，剛好就是這次波段高點1720 所以我猜今年上半年大概就在一千七百多打混了 可能要等到上半年財報出來 下半年 …
    445F 154推 26噓
  • +27 Re: [新聞] 退場了！國安基金決議停止護盤 - Stock 板
    作者: afflic 27.51.49.62 (台灣) 2026-01-12 19:29:56
    其實這樣是有道理的 國安基金為什麼敢退場? 肯定是評估短期無重大變數了才敢退場啊 更何況進場期間才投了多少錢? 而且既然敢宣布退場代表早就賣的差不多了啦 如果最近有拉回肯定是給你進場的好機會 至於最 …
    55F 29推 2噓
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