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作者 Lyon718 (獅仔)
標題 [標的] 啟碁 網通類股 結構性反轉多
時間 Tue Aug 12 03:27:38 2025



標的：啟碁 網通類股 結構性反轉多


分類：多


分析/正文：


1.最重要的800G交換器於25年Q3~Q4小量出貨，明年初放量。最近智邦股價也開始動作，
按照台股的習性, 提早半年拉高股價也算正常


2. 5G FWA 美國政府目前有 420 億美元的寬頻基礎建設計畫，未來會有政策驅動型需求
。低軌衛星 無腦多 不用看


3.Wi-Fi 7 處於升級週期


4.在於25年Q1 去庫存完整，Q2財報庫存重新拉貨，DDR4的採購壓力也能夠轉嫁給下游。
下半年的5奈米以上的晶片需求放緩，網通廠較沒能力議價的廠商就能夠因應下游的拉貨
而進行備貨



5.汽車的業務也在谷底要翻轉(ADAS和V2X)，主要受惠於電動車升級，營收在該類別的占
比沒有下降，後續車用拉貨營收也會增加


下面轉載王煒董事長的話


第三季、第四季營運動能將持續強勁，主要加上新一代 AI 相關設備開始大量出貨，並看
好分散式局端產品發展潛力，預期可望成為未來重要成長動能。


網通產品多數屬於關稅的豁免清單，目前僅有相機及少數產品受關稅影響，公司已做好因
應準備，因此關稅對營運衝擊有限。 基本上還是看供需，畢竟只是代工廠，不然想怎樣
，都是FOB交貨，關稅問題真的一般般



啟碁的資本支出也來到28億，看好後市。今年營收1200億應該是有辦法的，明年1300e



技術面

8/1 網通族群爆大量上攻 盤跌下來但沒有跌破起漲點，來到洗盤的窒息量，最近看有沒
有表態


https://i.imgur.com/IUrltq8.jpeg
[圖]

進退場機制：現在進場, 沒跌破起漲點往下10%就沒事，退場150~200之間

9/10號8月份營收出來，沒有反應也可以丟掉了


明年EPS估9~11元?, EPS10元*20=200 ?
今年先估180 明年200


中磊由於沒有400 800G加持，今年140 明年 160

https://i.imgur.com/7d1FBUo.jpeg
[圖]

附上人權圖，最近股版都很凶，不得不放

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.236.24.125 (臺灣)
※ 作者: Lyon718 2025-08-12 03:27:38
※ 文章代碼(AID): #1ecaGitC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1754940460.A.DCC.html
推 aika5512308: 推一個1F 08/12 03:32
推 Hoshan: 有單推2F 08/12 03:35
推 southpeace: 已經800g了啊~3F 08/12 03:35
※ 編輯: Lyon718 (36.236.24.125 臺灣), 08/12/2025 03:44:54
推 p110119117: 好奇的是 232不是要求在美生產才有優惠，啟碁不高吧！？4F 08/12 04:23
→ Lyon718: 232近期是徵不到稅的，而且美方也沒說要設多少廠才算有在投資，說不定就蓋間廁所也算投資www基本上也是301條款，網通廠是比轉嫁能力6F 08/12 04:41
推 pleomax1080: 推9F 08/12 06:35
推 leecowbear: 推10F 08/12 07:07
→ laechan: 哀鳳張的股票11F 08/12 07:15
→ hy6jao: 要下去了12F 08/12 07:21
推 goodkilua: 買智邦就好，真心不騙～13F 08/12 07:23
推 Haerin520: 股性超差14F 08/12 07:25
推 disonfall: 鬼門開，道士作法會贏喔15F 08/12 08:11
推 buyaowen: 有單給推16F 08/12 08:50
→ jason88633: 股性差不是假的，我也曾經不信邪，但真的太差！17F 08/12 09:05
推 topfree: 這兩隻短期我比較看好中磊說XD 中長期不知道18F 08/12 09:10
推 lile1106: 中磊有一個更屌的玩意，但沒多少人知道那個新東西怎麼玩19F 08/12 09:22
推 Akromas: 農曆七月概念股～21F 08/12 11:17
推 gn01660293: 山頂好冷 99522F 08/12 11:38
推 vby49118: 這支很常營收好 但沒反應耶…看來9月要丟了？23F 08/12 11:54

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