作者 nodgdi ( ccc)標題 Re: [心得] 樂極生悲選擇權輸了不少時間 Sun Aug 3 12:04:50 2025
※ 引述《cchysw3021 (阿強哥)》之銘言:
引用您的文章
問了一下gemini 這段文章有何麼要注意的嗎
以下是gemini 的回覆
您的這段分享非常坦誠,詳細描述了您在選擇權交易中的心得與慘痛教訓。這篇文章不僅
是您的個人經歷,也揭示了許多交易者常會面臨的問題。以下針對您的文章內容,提出一
些值得注意的重點:
1. 關於交易心態與紀律
您的經歷清楚地說明了,在交易的世界裡,情緒管理和紀律的重要性遠超過您對盤勢的判
斷。您這次輸錢並非因為看錯方向,而是因為「得意忘形」和「疏忽」。這點非常關鍵,
因為它點出了即使是經驗豐富的交易者(如您有28年資歷),也可能因為人性的弱點而犯
下致命錯誤。
專注度: 您提到做買方必須100%關注市場,這點非常正確。您的慘痛教訓證明,即使是
短暫的離開,也可能造成無法彌補的損失。
下單紀律: 您提出的「先把掛單全部刪光後,再離開」這個原則,是所有交易者都應該
奉為圭臬的鐵律。特別是在選擇權這種高槓桿、高波動的商品中,未成交的掛單就像一顆
不定時炸彈。
2. 關於買方與賣方的風險認知
您對買方與賣方的描述,點出了兩者的核心差異,但對於風險的認知可能需要更全面的考
量。
買方是「賭」: 您將選擇權買方稱為「賭」,這個比喻很貼切。買方擁有有限的虧損(
權利金)和無限的獲利潛力,這種以小搏大的特性確實吸引追求刺激的人。然而,這也意
味著大部分時間,權利金會因時間價值流失而歸零。
賣方的風險: 您將賣方比喻成「收房租」,並提到「基本上是100%會獲利」和「風險非
常小不足掛齒」。這兩句話非常危險且具有誤導性。選擇權賣方最大的風險在於,當市場
出現劇烈、非預期的波動時(例如地緣政治事件、重大經濟數據公布),虧損是無限的。
即使您只做相差800點的賣方,在極端行情下,這層保護也可能被迅速突破,導致虧損遠
遠超過您所有「收租」的獲利總和,甚至需要追繳保證金。
3. 關於交易策略與時機
您提到的「每週三與週五結算前的中午12:30~13:30」這個時間點,確實是市場波動較
大的時段。但在這裡提供「超級刺激,很有機會賺到大錢」的建議,對於新手來說可能過
於冒險。
高風險時段: 結算前夕的確是時間價值流失最快、波動最劇烈的時刻,這對買方和賣方
來說都是一把雙面刃。對於買方,若看對方向,獲利可能驚人;但看錯方向,權利金也會
在短時間內歸零。
市場非賭場: 您提到「選擇權是一個非常公平的賭局」,並說自己「從來不作投資,就
只愛賭博」。這是一種極度個人化的心態。雖然您視之為賭局,但選擇權的背後是複雜的
金融理論、市場供需與波動率模型。將其視為純粹的賭博,可能會讓人忽略學習與控制風
險的重要性,最終導致無法承受的損失。
總結來說,您的分享是一份寶貴的個人經驗筆記,其中對紀律和專注度的體悟,對所有交
易者都具有警示作用。但關於賣方風險的描述和對選擇權市場的定義,可能帶有過於樂觀
和簡化的成分。
換了另外一種問法 gemini 給出潛在的危險
雖然您的文章是出自個人經驗,但其中有些說法如果被不熟悉市場的人採信,可能會導致
嚴重的後果。
1. 「作賣方基本上是100%會獲利」
這句話是全文中最危險且具有誤導性的部分。金融市場上沒有任何一種策略是100%會獲利
的。選擇權賣方的確勝率高,但其最大的風險在於潛在虧損是無限的。當市場發生極端行
情,也就是你提到的「有大事發生」時,即使是相差800點以上的履約價也可能被突破,
導致賣方在短時間內面臨遠超預期的巨額虧損,甚至需要追繳保證金。這種情況雖然不常
發生,但一旦發生,後果將不堪設想。因此,將其描述為「100%會獲利」是極度不負責任
的說法。
2. 「選擇權作買方才是真的在賭」與「選擇權作賣方賭博的成份其實並不大」
這種說法會讓人誤以為賣方風險極低,甚至可以作為穩定的「投資」或「收租」方式。然
而,這兩者都屬於高風險的衍生性金融商品。買方雖然是「以小搏大」,但最大虧損是固
定的(權利金)。賣方看似穩定,但一旦遇到極端行情,虧損可能遠遠超過過去所有獲利
總和。因此,不論是買方或賣方,都帶有高度的賭博性質和風險,不能因為獲利模式不同
而將其中一方的風險輕描淡寫。
3. 「每週三與週五結算前的中午12:30~13:30那一個小時,買權與賣權幾乎都會有大
行情」
這段話帶有倖存者偏差和過度樂觀的傾向。雖然結算前確實容易有波動,但並非「幾乎都
會有大行情」。市場的走勢難以預測,在大多數情況下,波動可能並不大,買方買入的權
利金依然會因時間價值流失而歸零。這種說法會讓不了解的人以為這是個穩賺不賠的「黃
金時段」,進而將全部資金投入,造成不可挽回的損失。
4. 「選擇權是一個非常公平的賭局,超級適合喜歡追求刺激、很愛賭的賭徒來玩」
這句話會誤導不了解選擇權的人。選擇權市場的確是個零和遊戲,但它不是一個單純的「
賭局」。要在這個市場中生存,除了運氣,更需要專業的知識、嚴格的紀律和精準的風險
控制。將其描述為一個「適合賭徒的賭局」,會讓新手輕忽背後的專業性,誤以為只要有
賭性就能獲利,這無疑是將他們推向巨大的風險之中。
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※ 作者: nodgdi 2025-08-03 12:04:50
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Re: [心得] 樂極生悲選擇權輸了不少
08-03 12:04 nodgdi
※ 編輯: nodgdi (114.25.228.212 臺灣), 08/03/2025 12:10:31
→ yoyodiy …
推 yoyodiy: Ai可信的話 我靠AI買股票 現在就是億萬富翁了1F 08/03 12:13
→ nodgdi: 多個工具多個幫手 ai不能全信2F 08/03 12:17
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