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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-11-03 13:33:57
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作者 humbler (獸人H)
標題 [新聞] 非農就業弱得出人意料 美債殖利率卻先摔
時間 Sat Nov  2 20:13:36 2024


原文標題:
非農就業弱得出人意料 美債殖利率卻先摔後彈?3因素揭走勢逆轉內情

原文連結:
https://udn.com/news/story/6811/8333572

發布時間:
2024-11-02 17:27

記者署名:
湯淑君

原文內容:
美國長期公債價格1日先漲後跌,10年期和30年期公債殖利率收盤衝上四個月來最高。分
析師指出,10月非農就業數據失真、技術性因素,以及對兩位總統候選人經濟政策助長赤
字和通膨的疑慮持續發酵,都壓得債市欲振乏力。


長、短期殖利率全面收高
道瓊市場數據顯示,美國2年期公債殖利率1日收盤攀升3.9個基點至4.201%,是7月31日來
最高,使全周殖利率升幅總計10.4個基點。債券殖利率與價格呈反向關係。

基準的10年期美國公債殖利率1日躍升7.9個基點至4.361%,周線升幅達12.9個基點。

30年期殖利率同步勁揚8.6個基點至4.559%,但全周升幅僅6個基點。

10年期和30年期殖利率都收在7月2日來最高水準。

過去五周來,2年期殖利率總共已跳升63.9個基點。10年期殖利率則一連七周收高,總計
躍漲71.3個基點;與9月16日觸及的52周低點3.62%相比,則已竄升約74個基點。

綜合分析師看法,美債殖利率1日持續上揚,反映下列三大因素:

一、經濟因素
美國公債殖利率自9月中以來便不斷攀升,一大因素是期間公布的美國經濟數據比預期強
,削弱Fed降息的迫切性。

周五公布的美國10月非農就業數據弱得出人意料之外,新增就業人數僅1.2萬人,遠低於
經濟學家估為10萬人的共識預測值。失業率持穩於4.1%。

這份乍看很弱的就業報告發布後30分鐘內,美債殖利率應聲下滑(債券價格上漲),10年
期殖利率一度摔到4.22%,但隨即翻揚,終場收高。

分析師指出,債券投資人淡化最新就業報告的重要性,因為10月數據受波音罷工和兩個颶
風來襲扭曲,不可盡信,許多交易員研判11月數據可望強力反彈。市場普遍認為,這份就
業報告不足以改變聯準會(Fed)11月和12月分別降息1碼(0.25個百分點)的降息路徑,
若是如此,聯邦資金利率目標區間將在年底前降至4.25%~4.5%。


Monetary Policy Analytics的經濟學家團隊指出,周五的就業報告「改變不了遊戲規則
」、「無需驚慌」。他們說:「勞動市場一直緩緩降溫,未來也可望如此。最新消息支持
那種論述。」


二、技術因素
技術因素也造成影響。10年期殖利率已有兩周盤旋在50日和200日移動均線之上,就技術
分析而言,那意味風險偏向繼續走高。10年期殖利率站上4.3%被視為一道警戒線,跨越這
條紅線有如敲響美股警鐘,過去一年來,每逢10年期美債殖利率顯著高於4.3%時,美股走
勢都變得步履蹣跚。


三、選舉因素
TS Lombard首席美國經濟學家布里茲說,根據Fed先前公布的經濟預測摘要(SEP),決策
官員預估中性利率(長期聯邦資金利率的中位數)在2.9%。從這角度來看,10年期公債殖
利率可望略高於3%,而不是像現在這樣超出4%。


布里茲指出,債市傳達的真正訊息是:唯恐選後美國新政府的政策會導致通膨惡化,進而
妨礙Fed進一步降息。

共和黨總統提名人川普和民主黨對手賀錦麗提出的經濟政見,都會擴大支出、迫使聯邦政
府擴大發債籌資。但據聯邦預算問責委員會估計,賀錦麗的計畫將給未來十年美國國債增
添3.95兆美元,而川普的政策可能增添7.8兆美元。


布里茲說,萬一美國公債殖利率升破6%、公司債殖利率超過7%,將降低股票的投資吸引力
,那麼標普500指數預期本益比能否維持22倍不墜,大有問題。


心得/評論:
債市已經不能用經濟數據來看,
只能用玄學來看,
債券買越多賠越多,
不如美元定存,
真的好可怕,
債券價格再這樣跌下去,
金融業大概就要出事了。

--
如果還有來世,我想當一個獸人

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.207.125 (臺灣)
※ 作者: humbler 2024-11-02 20:13:36
※ 文章代碼(AID): #1d9XTpkM (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1730549619.A.B96.html
heyjude1118 : 破6%來危言。聳聽嗎1F 11/02 20:16
Shepherd1987: 嚇甩磨2F 11/02 20:16
veter       : 非農是有大選重要哦= =,現在這些都只是在為漲跌找3F 11/02 20:17
veter       : 理由而已,大選前機構、資深交易員通通都會減碼等
veter       : 大選完在佈局,即使昨天數據開的好也不會噴啦
Kobe5210    : 那裡是玄學,單純就是預設立場美國經濟會衰退的人6F 11/02 20:18
Kobe5210    : 受重傷而已。
Kobe5210    : 總經有沒有教過你,大量舉債拿到錢之後可以促進消
Kobe5210    : 費持續熱絡?
Kobe5210    : 盡信教科書,讓你需要工作的時間延長5年
shiii       : 所以6趴時候可以進場嗎?還是繼續跌倒7趴11F 11/02 20:24
maskwill    : 非農沒一次準  每次都再修正超多12F 11/02 20:32
dongdong0405: 反正線是華西街在畫的 是有差嗎13F 11/02 20:37
bob120400   : 經濟數據只是參考,華西街要他下他就必須下14F 11/02 20:40
bob120400   : 經濟數據持續走低是事實,只是選前一個月突然好起
bob120400   : 來了,懂得都懂
bob120400   : 本來是硬著陸或軟著陸,選前突然說什麼可能不著陸了
bob120400   : ,真的有意思
ggking3030  : 選舉才是漲跌的 重大因素19F 11/02 20:43
xephon      : 重點是選後向上或向下20F 11/02 20:43
bob120400   : 反正剩沒幾天,到時候就知道誰沒穿褲子21F 11/02 20:44
BBFish55    : 賺錢真簡單22F 11/02 20:49
loopdiuretic: 5趴都還沒破 就討論6趴了喔?23F 11/02 20:50
c7683fh6    : 就是選舉因素啦24F 11/02 20:53
nakinight   : 99美債25F 11/02 20:54
shmim       : 美元定存… 都要降息還美元定存…26F 11/02 20:55
Fezico      : 數據不可信,空美債。數據開太好,空美債,數據開太27F 11/02 20:59
Fezico      : 爛,空美債。債卷總是被空的那個
Fezico      : 講一堆,背後就是機構在空債卷而已
a2080259    : 99哲哲30F 11/02 21:01
abs5252     : 等投資長出來救援 大家不要怕31F 11/02 21:05
patrol      : 左O沒上就去救你32F 11/02 21:09
patrol      : 上了四年後再救你
kausan      : 美債 套著賠QQ34F 11/02 21:12
q09701023   : 美債就是先摔後摔不要說會彈什麼的都是騙人35F 11/02 21:13
jokem       : 買黃金白銀36F 11/02 21:32
herikocat   : 6%耶37F 11/02 21:33
herikocat   : 做空美債真的送分題
kkmmking    : 美債到底要怎樣才會漲了 這是這世紀的難題39F 11/02 21:48
mutecr      : 99美債,怎樣都跌40F 11/02 21:58
shiyangfoo  : 感覺下周美債會反彈 大選風向變惹41F 11/02 22:04
robrob99    : 我之前也覺得會彈 然後他就彈兩下滾地下室去了42F 11/02 22:10
murrayace   : 只有3而已 市場已經準備迎接共和黨完全執政了43F 11/02 22:10
susu312     : 看10年期公債殖利率線型,到4.43-4.44左右會遇到反44F 11/02 22:14
susu312     : 壓,現在4.36還有一些上漲空間但也不多了
super6602   : 美債早就失去信用了 剩下就等著爆炸而已  買美債等46F 11/02 22:18
super6602   : 到變壁紙 不如買美元做定存 穩定領息 加上以後升息
super6602   :  美金只會越來越貴
herikocat   : 會彈啊 彈一兩下馬上殺破續崩49F 11/02 22:24
Fezico      : 美債失信你還買美元定存,敢問施主你錢太多???50F 11/02 22:28
Fezico      : 你不如拿鈔票去金紙桶燒一燒算了
a355163     : 美債變壁紙 核戰吧 全丟美國52F 11/02 22:29
super6602   : XDDDD 有人美金美債分不清楚53F 11/02 22:54
super6602   : 美債現在快爆掉 馬上觸及上限 加上世界競拋美債
super6602   : 美債即將失信變垃圾債  再還有通膨 美金只越來越貴
drcula      : 美債爆掉美金越來越貴?這總經是跟賣肉粽學的吧?深奧56F 11/02 23:14
Fezico      : 人家可能一代經濟學大濕有自己獨特的見解57F 11/02 23:18
jerry10307  : 美債爆掉..美金美股肯定都崩爛58F 11/02 23:19
a9564208    : 沒事啊,台灣早就改完了59F 11/02 23:30
wsx26997785 : 難怪全球及美國人瘋搶黃金60F 11/02 23:43
bntimlin    : 美債爆掉跟印鈔還債,有腦的都知道選哪個,真有那天61F 11/03 00:10
bntimlin    : 該擔心的是美金會貶多少
e04e04qqboy : 46樓是認真的?反串要說一下耶…63F 11/03 00:30
we147121    : 不用找那麼多理由,就是玄學64F 11/03 00:40
baddaddy    : 美債爆掉美金變貴是什麼巫術65F 11/03 01:28
howhower    : 自己不了解的東西就推給玄學66F 11/03 03:30
howhower    : 你們比較懂債券,巴菲特不懂只敢買短債,現在真的
howhower    : 誰是小丑了吧
stocktonty  : 美金變貴就台幣比美金更崩潰就可以啊69F 11/03 08:10
stocktonty  : 該不會有人以為美元崩潰新台幣就會沒事吧
yeltek      : 窮人:買債券會賠錢71F 11/03 09:02

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