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※ 引述《teemo0330 (HUGO BOSS陳述事實啊，你)》之銘言：
: 小弟有一些00679B啦，
: 對啦，滿手是血，
: 今天開盤直接破底，不知道還要不要繼續攤，
: 說好的降息呢？
: 結果等來的卻是降評。
: 三個字，非常可悲。
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone

  其實你也不用太 可悲

  因為就算美國這次沒有降評，30年應該債還是會往上走

  只是這幾天加快罷了

  最近幾個月風向變了，

  第一季時候 很多人普遍認為CPI不會降這麼快，

  很多重量分析師 像是 mike wilson 這類的認為 美國今年內會經濟衰退

  所以會看到很多人推薦買長債

  但幾個月下來，連mike wilson 都認輸了

  美國明年會不會衰退，都很難說，風向變成軟著陸，或是FED 最後一次升息

  分享我在 5/11 https://reurl.cc/eD4rDb 文章提到

  https://imgur.com/XM39D6s

  "建議是
     1.定期定額族就堅定信仰吧
   * 2.年底前一些 短天期的ETF 票息會進入高峰，可以關注一下
   * 3.看死美國經濟的可以進一些長債ETF
       雖然我心目中30年應該在4.0以上，最近爬上來的很慢只在3.8左右
     4.當VIX 爬過23%以後，建議關注自己手上的部位

   美國明年如果沒有進入衰退，通膨未來一兩年均值有可能在3%


   關於FED 降息 之後 30年債的表現，我簡單將過去40年 FED 降息當月之後

   30年債6個月殖利率的表現列在文章下面

A:FED利率
B:美國30Y殖利率
C:FED降息
D:US30_未來6個月殖利率變動

6個月後殖利率上漲次數:42次
             下跌    :37次

跑回歸分析
D=C+x*C
https://imgur.com/4VZ6wKJ

結果是 FED 降息 對未來6個月 30年債變動影響"不顯著"


結語
  如果以不同天期債券殖利率時間數列來說

  短期利率如30天、90天是比較好預測的，

  30年則比較不好預測，但大致上來說會跟著經濟展望來走

  這些買長債的大買家，要考慮的應該滿多的

  如果美國未來的通貨膨脹水準上移，對長債投資人來說會是考慮的因素

  FED 有個 官方資料網站 FRED滿好用的

  其中30年債券殖利率 歷史資料  https://fred.stlouisfed.org/series/DGS30

  有興趣的可以研究一下

  投資長債的可能還要辛苦一陣子，甜蜜價還沒到





DATE     A       B       C       D
79/12    14.00   10.11  -1.50   -0.12
80/04    11.50   10.89  -8.50   1.34
80/05    10.75   10.37  -0.75   1.95
80/06    9.50    9.99   -1.25   1.99
81/01    16.00   12.28  -2.00   1.68
81/06    15.50   13.30  -4.50   0.35
81/11    13.00   12.91  -2.50   0.48
81/12    12.00   13.65  -1.00   0.26
82/04    13.00   13.39  -2.00   -2.38
82/07    11.50   13.42  -1.50   -2.43
82/08    9.50    12.50  -2.00   -1.99
82/10    9.50    11.01  -0.50   -0.63
82/11    9.00    10.70  -0.50   0.25
82/12    8.50    10.43  -0.50   0.54
83/09    9.50    11.41  -0.13   1.07
84/10    10.00   11.56  -1.75   -0.10
84/11    9.00    11.53  -1.00   -0.97
84/12    8.25    11.53  -0.75   -1.09
85/03    8.50    11.64  -0.50   -1.09
85/04    8.25    11.46  -0.25   -1.22
85/05    7.75    10.56  -0.50   -0.72
85/12    7.75    9.27   -0.25   -2.04
86/03    7.25    7.44   -0.50   0.15
86/04    6.75    7.45   -0.50   0.16
86/07    6.38    7.42   -0.50   0.06
86/08    5.88    7.20   -0.50   0.26
87/10    6.88    9.03   -0.37   0.06
88/01    6.63    8.42   -0.25   0.79
88/02    6.50    8.34   -0.13   0.96
89/06    9.63    8.04   -0.12   -0.06
89/07    9.00    7.92   -0.63   0.53
89/10    8.50    7.91   -0.50   1.09
89/12    8.25    7.98   -0.25   0.42
90/07    8.00    8.41   -0.25   -0.22
90/10    7.75    8.76   -0.25   -0.58
90/11    7.50    8.49   -0.25   -0.22
90/12    7.00    8.25   -0.50   0.16
91/01    6.75    8.20   -0.25   0.15
91/02    6.25    8.20   -0.50   -0.14
91/03    6.00    8.25   -0.25   -0.44
91/04    5.75    8.18   -0.25   -0.27
91/08    5.50    8.06   -0.25   -0.27
91/09    5.25    7.81   -0.25   0.15
91/10    5.00    7.91   -0.25   0.12
91/11    4.75    7.94   -0.25   -0.11
91/12    4.00    7.40   -0.75   0.38
92/04    3.75    8.04   -0.25   -0.41
92/07    3.25    7.46   -0.50   -0.26
92/09    3.00    7.38   -0.25   -0.46
95/07    5.75    6.85   -0.25   -0.82
95/12    5.50    5.95   -0.25   0.92
96/01    5.25    6.03   -0.25   0.94
98/09    5.25    4.98   -0.25   0.65
98/10    5.00    5.16   -0.25   0.51
98/11    4.75    5.06   -0.25   0.77
01/01    5.50    5.50   -1.00   0.02
01/03    5.00    5.44   -0.50   -0.02
01/04    4.50    5.79   -0.50   -0.91
01/05    4.00    5.75   -0.50   -0.47
01/06    3.75    5.76   -0.25   -0.29
01/08    3.50    5.37   -0.25   0.05
01/09    3.00    5.42   -0.50   0.37
01/10    2.50    4.87   -0.50   0.72
01/11    2.00    5.29   -0.50   0.33
01/12    1.75    5.47   -0.25   0.04
02/11    1.25    5.04   -0.50   -0.66
03/06    1.00    4.56   -0.25   0.52
07/09    4.75    4.84   -0.50   -0.54
07/10    4.50    4.75   -0.25   -0.28
07/12    4.25    4.45   -0.25   0.07
08/01    3.00    4.32   -1.25   0.25
08/03    2.25    4.29   -0.75   0.02
08/04    2.00    4.47   -0.25   -0.10
08/10    1.00    4.37   -1.00   -0.33
08/12    0.25    2.68   -0.75   1.65
19/07    2.25    2.52   -0.25   -0.53
19/09    2.00    2.11   -0.25   -0.79
19/10    1.75    2.18   -0.25   -0.89
20/03    0.25    1.32   -1.50   0.13



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※ 作者: tompi 2023-08-04 11:46:23
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