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作者 標題 Re: [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT
時間 Tue Mar 14 14:48:58 2023
我選這篇回是因為這篇推文還搞不太清楚狀況
先說明FED Watch
FED Watch是芝加哥交易所利率期貨價格, 套用模型去估算各月份利率機率
利率期貨是市場買出來的, 所以這代表市場共識
不過市場不一定是理性的
有時市場會因為恐慌做出過度反應
但有時這些過度反應沒有得到遏止, 越滾越大, 反而讓原本的恐慌預期成真
市場常常是自我實現
FED Watch 三月共識利率
https://i.imgur.com/Ir5cgzT.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/Ir5cgzTh.png)
三月共識利率, 維持不調整的可能性正在快速成長
昨天早上還只有2%, 現在已經快過半, 降息預期隨時跳出來都不意外
不過更誇張的是六月之後的共識利率
FED Watch 六月共識利率
https://i.imgur.com/vmlaVVC.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/vmlaVVC.png)
一個禮拜前共識利率還在+3碼
今天早上看還有七成維持目前利率, 現在已經是降一碼最多
到年底
https://i.imgur.com/WkSORRF.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/WkSORRFh.png)
配合同樣也是市場買出來的, 兩年期國債殖利率
https://i.imgur.com/rLGRYNw.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/rLGRYNw.png)
上面三張圖, 都顯示市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...
直接講結論, 市場很恐慌, 目前市場操作行為, 暗示半年內發生硬著陸
野村這則新聞出現並不意外
他們只是希望FED在三月就展開行動阻止市場預期的硬著陸
希望接下來幾天或幾個禮拜, 市場情緒能平靜下來
--
願歲月靜好，現世安穩
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.31.167 (臺灣)
※ 作者: IBIZA 2023-03-14 14:48:58
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※ 同主題文章:
03-14 10:38 ■ [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT
● 03-14 14:48 ■ Re: [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT
03-14 22:31 ■ Re: [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT
→ : 不過根據之前經驗 宣布降息不會是崩一波?1F 03/14 14:50
因果很難說, 往往也是狀況很糟才降息
推 : 看今天CPI...如果過高1碼~如果下降0碼~滾動式調整2F 03/14 14:51
其實看通膨預期這個月的利率已經不是重點
市場現在希望FED看的是半年後
推 : 降息是手段應該是為了預防經濟下行的刺激措施，到3F 03/14 14:54
→ : 底是因為市場不好才降息刺激還是降息才造成市場下
→ : 行…這因果關係應該很難釐清
→ : 而且要是真的降息，代表FED預期未來經濟會變差所以
→ : 才要刺激，加上通膨還是偏高（年增率下降只是因為
→ : 底是因為市場不好才降息刺激還是降息才造成市場下
→ : 行…這因果關係應該很難釐清
→ : 而且要是真的降息，代表FED預期未來經濟會變差所以
→ : 才要刺激，加上通膨還是偏高（年增率下降只是因為
推 : 市場共識跟專家一樣不準 常常過度樂觀或恐慌 從去8F 03/14 14:55
→ : 年底的市場共識常被打臉 另外推一下YT股乾爹 這塊
→ : 講的不錯
→ : 年底的市場共識常被打臉 另外推一下YT股乾爹 這塊
→ : 講的不錯
→ : 基期高..），變成升也不是降也不是，到底FED還有什11F 03/14 14:55
→ : 麼手段可以用？
→ : 麼手段可以用？
推 : FED要是看得到半年後 就不會搞成這樣了13F 03/14 14:56
→ : 我個人倒是覺得不論降息或升息都還是一樣是一片混沌14F 03/14 14:56
→ : ，不會有明確的市場走向
→ : ，不會有明確的市場走向
推 : 快點降，我想看到通膨爆炸，難怪新加坡央行買黃金16F 03/14 14:57
→ : 其實也很難說 FED降息 恐慌會平息還是更恐慌17F 03/14 14:58
推 : 我覺得能夠明確除了烏俄戰鬥正式結束或是CPI回落到218F 03/14 14:58
→ : %，但要做到這個目標…現階段來看應該超困難..
→ : %，但要做到這個目標…現階段來看應該超困難..
推 : 只要拜登總統認知到壓抑通膨要有耐心，那聯準會就不20F 03/14 14:58
→ : 需要再用什麼工具了
→ : 需要再用什麼工具了
推 : 究竟是通膨減緩而緩升息 還是銀行爆炸而緩升息22F 03/14 14:59
推 : Fedwatch現在是預測會降到4%，一次降2碼23F 03/14 14:59
→ : 有些人正在製造故事去感染大眾 很有趣24F 03/14 14:59
→ : 故事說得好 未來沒煩惱
→ : 故事說得好 未來沒煩惱
→ : 我覺得降息市場會更恐慌，因為通膨還那麼高的前提下26F 03/14 14:59
→ : 還降息，代表FED寧可讓通膨爆炸也要控制金融體系穩
→ : 固，這是不是代表金融體系問題很大大到連通膨都不是
→ : 問題
→ : 還降息，代表FED寧可讓通膨爆炸也要控制金融體系穩
→ : 固，這是不是代表金融體系問題很大大到連通膨都不是
→ : 問題
→ : 甚麼故事起的頭 就甚麼故事來結尾 抓穩了XD30F 03/14 15:00
推 : 硬著陸？ 現在明明都還在起飛中31F 03/14 15:00
推 : 降息通常代表情況很糟，後面崩一波很正常32F 03/14 15:01
推 : 推解說33F 03/14 15:01
推 : 不升或降息，才是最可怕的，代表有超級大危機。34F 03/14 15:01
市場已經在幻想超級大危機導致快速降息了
推 : 自稱很準的克里夫蘭聯儲nowforcase 預測CPI比6%高35F 03/14 15:02
→ : ，但拜登說會有好消息，晚上會有大場面了嘻嘻
→ : ，但拜登說會有好消息，晚上會有大場面了嘻嘻
Nowcasting明明就5.37%
https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/inflation-nowcasting
![[圖]](https://www.clevelandfed.org/-/media/project/clevelandfedtenant/clevelandfedsite/indicators-and-data/images/content-list-id-inflation-nowcasting.jpg)
推 : 我也跟樓上同觀點..現階段不升或降應該代表後面有37F 03/14 15:02
→ : 很大事XD
→ : 很大事XD
推 : 推I大這篇~ 這幾天美債都下午時段波動很大 不知道39F 03/14 15:03
→ : 能不能推測 www 歐洲恐慌情緒遠高於亞洲 www
→ : 能不能推測 www 歐洲恐慌情緒遠高於亞洲 www
推 : 降息下去很難想像通膨會變成什麼樣..大家抓緊看吧41F 03/14 15:04
推 : 市場很恐慌還不是華西街搞出來的42F 03/14 15:04
推 : 兩種死法自己選的意思 很麻煩 當初就最怕這樣43F 03/14 15:05
→ : 應該已經走進死胡同..44F 03/14 15:05
→ : 市場預期成真, 通膨就不會再是問題45F 03/14 15:05
→ : 2008年原本也是高通膨, 金融海嘯發生, 通膨直接消失
→ : 2008年原本也是高通膨, 金融海嘯發生, 通膨直接消失
→ : 通膨對華爾街不是問題，但對你我的消費是大問題啊XD47F 03/14 15:06
推 : 聯準會會降息就肯定是需求出現明顯下跌，到時怎麼會48F 03/14 15:06
→ : 有通膨問題?
→ : 有通膨問題?
→ : 所以市場現在是在期待有大爆炸直接打回原形？50F 03/14 15:06
→ : 降息的話現在能買嗎 不是最後都會噴?51F 03/14 15:06
→ : 不然我發這篇是在講甚麼..XD52F 03/14 15:07
→ : 所以說你降息到底是為了要解決什麼啊..53F 03/14 15:07
→ : 市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...54F 03/14 15:07
→ : 拜託查一下90年代的保險式降息 別來丟臉55F 03/14 15:07
→ : 2019年FED也宣布過保險式降息 2020年...56F 03/14 15:08
→ : 快速降息可以解決這波凹國債的問題= = 但是其他問題57F 03/14 15:09
→ : 計畫遇到變化都是屁58F 03/14 15:09
→ : 就升也崩.降息也崩59F 03/14 15:09
→ : 會再度浮現..最中傭的做法是持平或極慢降息...60F 03/14 15:09
→ : @bndan 重點不是這個好嗎?61F 03/14 15:10
→ : 市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...
→ : 市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...
→ : 怕是升息被綁手，停滯通膨維持很久63F 03/14 15:10
→ : 文中結論都講出來了 還在其他問題64F 03/14 15:10
→ : 銀行裡鈔票蒸發了當然就不通膨了65F 03/14 15:10
推 : 現在降息 那通膨的時間會拉更長66F 03/14 15:11
推 : 反正是這波搞不好就是崩崩67F 03/14 15:11
推 : 這就跟用核彈撲滅火災一樣 把空氣都燒光就沒火災了68F 03/14 15:11
→ : 市場預期告訴我們 如果預期成真 半年後我們就不用69F 03/14 15:11
→ : 通膨了
→ : 屋子燒了就不會漏了
→ : 通膨了
→ : 屋子燒了就不會漏了
→ : 鈔票蒸發的太多就要印鈔票來補 不然又沒有流動性了72F 03/14 15:11
→ : 現在鈔票滿滿吧 XD 哪來的蒸發73F 03/14 15:12
→ : 鈔票說蒸發就能蒸發的74F 03/14 15:12
→ : 因為是交易出來的 籌碼會影響價格 不完全是預期75F 03/14 15:12
→ : 460億不就一天被提完76F 03/14 15:12
→ : 在預期變動的時侯，籌碼會推動反向的交易價格77F 03/14 15:12
→ : 所以你要等幾天市場價格穩定之後才能說那是預期共識
→ : 所以你要等幾天市場價格穩定之後才能說那是預期共識
推 : 好啊 不要管通膨了 來個降息3碼啊 看最後死到誰 泡79F 03/14 15:13
→ : 泡繼續吹 大家一起裝睡 抓最後一個：））
→ : 泡繼續吹 大家一起裝睡 抓最後一個：））
→ : 銀行裡存款只剩25萬FDIC不就是蒸發81F 03/14 15:13
推 : 又在停滯性通膨，現在美國失業率才3.6%，完全不符合82F 03/14 15:13
→ : 定義
→ : 定義
推 : 推IB大 現在市場的確恐慌中84F 03/14 15:13
→ : 那是不是該補一些債券型ETF了 @@85F 03/14 15:13
推 : 因為其他市場還是人力缺乏阿86F 03/14 15:14
→ : 觀察看看 市場會不會平靜下來啦87F 03/14 15:15
→ : 對市場來說崩盤或噴發都不是壞事，最慘就是拖著不88F 03/14 15:15
→ : 上不下的
→ : 上不下的
→ : 服務業還是缺人90F 03/14 15:15
→ : 我發這篇最主要是想講 現在可能有比通膨更大的事91F 03/14 15:16
→ : 不要只看到通膨
→ : 不要只看到通膨
推 : 0碼93F 03/14 15:17
推 : 啊 IB大 我很贊同你的觀點 只是想抱怨一下FED而已94F 03/14 15:17
→ : 哈哈哈 很多事情等可以更早就去做處理 但他們卻選擇
→ : 可能無法回頭的時間點才去做處理
→ : 哈哈哈 很多事情等可以更早就去做處理 但他們卻選擇
→ : 可能無法回頭的時間點才去做處理
推 : 所以現在升降已不是重點97F 03/14 15:17
也還沒到下這個結論的時候
只是這次的利率決議, 市場反應會比過去幾次更複雜
推 : 早在俄烏戰爭前 cpi就已經開始失控了98F 03/14 15:18
→ : 所以才好奇FED到底要幹什麼大事 拜登是不是不想選了99F 03/14 15:18
→ : 快速降息代表這波會很慘100F 03/14 15:18
→ : fed就在那邊打哈哈 講屁話101F 03/14 15:18
→ : 後面戰爭爆發 才加速推高一波
→ : 後面戰爭爆發 才加速推高一波
推 : 市場在恐慌 但到底在恐慌啥也說不出來 像是看到人103F 03/14 15:20
→ : 跑就跟著跑 為什麼跑 我也不知道
→ : 跑就跟著跑 為什麼跑 我也不知道
→ : 確實 不一定真的有甚麼 但大家一起跑起來就會出事105F 03/14 15:21
→ : 每次恐慌不都這樣 現賣先贏106F 03/14 15:22
→ : 反正就推給俄中煽動金融擠兌意圖顛覆美元霸權(ry107F 03/14 15:22
推 : 與其說還有大事不如說FED現在不知道該怎麼辦了，降108F 03/14 15:22
→ : 息通膨爆炸升息銀行撐不住，這次應該會0碼拖長看有
→ : 沒有效，沒效再說
→ : 息通膨爆炸升息銀行撐不住，這次應該會0碼拖長看有
→ : 沒有效，沒效再說
噓 : 歷史經驗，大降息都是出事了…111F 03/14 15:22
→ : 備好銀彈勇敢貪婪吧！各位
→ : 備好銀彈勇敢貪婪吧！各位
目前只是預期, 再看看, 先不要
推 : FedWatch一個禮拜內大翻盤113F 03/14 15:24
推 : 如果因為升息導致的銀行債券貶值問題得到舒緩114F 03/14 15:24
推 : 大降息要先把現金準備好阿115F 03/14 15:24
推 : 銀行不會撐不住啦 頂多洗一輪而已116F 03/14 15:24
推 : 感謝分享117F 03/14 15:24
→ : 體質好的會活下來 重新形成新的秩序118F 03/14 15:25
→ : 那沒甚麼理由降息 降了也代表FED公信力更低119F 03/14 15:25
推 : 就跟梨泰院一樣平常幾十萬人都沒事，一旦發生人踩120F 03/14 15:27
→ : 人就會出大事
→ : 人就會出大事
推 : 小銀行一直爆大銀行大概會扣半血原因來自恐慌，經122F 03/14 15:28
→ : 濟會直接抓頭撞地，FED想看到熱度減緩但不是這種頭
→ : 著地的形式
→ : 濟會直接抓頭撞地，FED想看到熱度減緩但不是這種頭
→ : 著地的形式
→ : 市場共識（x）傳聲筒放消息（0）125F 03/14 15:28
推 : 我就不跟著跑了 還有三成資金 我就留下看清楚到底126F 03/14 15:29
→ : 在恐慌什麼兼洗碗吧
→ : 在恐慌什麼兼洗碗吧
推 : 有一種進退兩難的FU 還是空手觀望128F 03/14 15:30
→ : 恐慌什麼不重要啊，重點是有沒有大家一起恐慌，人129F 03/14 15:31
→ : 踩人本來也沒有發生任何值得跑的事
→ : 踩人本來也沒有發生任何值得跑的事
推 : 最後上車機會 下一次下車機會在2025年131F 03/14 15:31
→ : 前一波暴力升息美國富人資金幾乎都走定存了 只剩散132F 03/14 15:33
→ : 戶還在華西街跳針 這波美國會快速降息讓散戶賺到
→ : ？
→ : 戶還在華西街跳針 這波美國會快速降息讓散戶賺到
→ : ？
→ : 笑了 FED什麼時候會管你市場預期135F 03/14 15:33
擠兌就是市場預期, FED有沒有管?
→ : 18124又懂FED了136F 03/14 15:35
推 : 感覺是在安撫散戶，大戶自己拼命逃137F 03/14 15:37
推 : 七月預估是95%降息138F 03/14 15:38
→ : 如果如野村預測，大戶何必賣股？139F 03/14 15:38
推 : 不懂 那降息錢又跑出來 又進去股市房市炒??通膨咧??140F 03/14 15:38
→ : 推文一堆看不懂原PO在說啥的XD141F 03/14 15:40
推 : fed不是都用放話來拔草測風向嗎142F 03/14 15:41
→ : 原PO的意思明明講得很明了。如果真走到快速降息，錢143F 03/14 15:42
→ : 可能就是直接蒸發掉，啥通膨都不見了。
→ : 可能就是直接蒸發掉，啥通膨都不見了。
推 : 來不及了 勿忘瑞信和日本央行145F 03/14 15:51
※ 編輯: IBIZA (60.248.31.167 臺灣), 03/14/2023 15:52:22推 : 看比特幣 和公債就知道市場押寶降息了，我覺得不作146F 03/14 15:54
→ : 死就不會死，都是自找的
→ : 死就不會死，都是自找的
推 : 不就一堆人被低利率寵壞 現在是巴不得趕快爆個什麼148F 03/14 15:55
→ : 越多喪事越好 趕快降息 就回到過去QE馬照跑舞照跳
→ : 越多喪事越好 趕快降息 就回到過去QE馬照跑舞照跳
推 : 真的不可能降息 頂多回去前次預估而已150F 03/14 16:04
→ : 普丁：喔？ 這麼有趣 來一發ICBM捧個場151F 03/14 16:11
推 : 通膨還沒下來，降息會更痛苦152F 03/14 16:28
→ : fed肯定要看到一些什麼才會降息吧153F 03/14 16:33
推 : 降息是賣點不是買點 是好朋友我才告訴你154F 03/14 16:40
推 : FED：是在哭喔…現在降房屋直接噴上去欸155F 03/14 16:49
推 : 可是今天美元又升了？156F 03/14 16:55
→ : 升半碼157F 03/14 17:27
推 : 利率又回去了 今天上衝下洗真刺激158F 03/14 17:40
推 : 現在有點像是在猜大小了159F 03/14 17:45
→ : 降息你可以說是政府想救 也可以說事情失去控制
→ : 結論就是會有大浪 幾秒幾百點都可能
→ : 降息你可以說是政府想救 也可以說事情失去控制
→ : 結論就是會有大浪 幾秒幾百點都可能
推 : over night rrp還一堆閒錢，現在停止QT說不過去162F 03/14 17:48
推 : 擔心通膨？等你工作都沒的時候再來說吧163F 03/14 17:58
→ : 一堆人那天嗆Fed不會救SVB的，結果？
→ : 一堆人那天嗆Fed不會救SVB的，結果？
推 : 讀書會推165F 03/14 18:08
推 : 通膨相對現在發生/可能發生的事 根本不算件事
推 : 通膨相對現在發生/可能發生的事 根本不算件事
推 : 股市那麼高檔喊恐慌還蠻好笑的167F 03/14 18:16
→ : 2020年3月也是高檔啊168F 03/14 19:01
→ : 恐慌要發生不分時間，而且高點更有理由恐慌
→ : 恐慌要發生不分時間，而且高點更有理由恐慌
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/nHs8Yh4h.png)
是, 這兩天變動非常大
推 : 看不懂的像我就是小跌小買，大跌大買，長期抗戰，平172F 03/14 19:31
→ : 均成本，提高勝率；當然也要挑適合的標的
→ : 均成本，提高勝率；當然也要挑適合的標的
→ : 這3年多來的情況顛覆了很多經濟學啊 不能套用理論了174F 03/14 21:22
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/ezyL9jAh.png)
噓 : 這個數值上上下下 隨便抓一個時間點拿來當預測 這177F 03/15 00:54
→ : 有可信度嗎
→ : 有可信度嗎
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