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1. 標的：  4967 十銓

2. 分類：多

3. 分析/正文：

記憶體族群最近開party各種創高。

十銓業績從去年2020 Q1見高後，受DRAM現貨價格下跌影響，在2020 Q3甚至出現虧損


而DRAM現貨報價在去年10~11月落底後，12月暴漲了30%左右，到今年1~2月仍漲勢不斷

DRAM現貨報價:https://imgur.com/a/qAuG4zI


從十銓剛公布的年報跟自結可以看到，2020 Q3是-1.01元，2020 Q4 +0.32元

而2021一月份的自結是單月賺0.48元，單月賺贏一整季。

而且在DRAM報價維持高檔的狀況下，擁有大量低價庫存的十銓可望一個月比一個月好

十銓目前有20幾e的低價庫存，換算起來大概可以貢獻3~4個月的營收量

也就是說至少還有3~4個月的時間可以大賺這個庫存vs現貨價差的暴利財。


十銓主要是消費型市場，對現貨報價會反應較其他DRAM廠敏感，也就是說目前現貨價

大漲對十銓來說是最有利的(相對於其他DRAM廠)

而且十銓計算成本的會計原則是加權平均法，擁有大量低價庫存的優勢用這種會計算法




根據Gartner預估，2020年受疫情影響，記憶體市況是供過於求的狀態。

而2021年可望需求大於供給，從價格上也可明顯感受到



今年DRAM現貨價格的漲勢可望至少持續到下半年以後，對十銓來說是絕對的好事



預計十銓今年全年獲利至少7~8元，有機會上看10元。


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)

虧轉盈+預期大幅成長的股票。股價剛突破。

過高買，守5~10%停損。目標至少80，市況如果維持這麼好上看100+也很有機會


對帳單:

https://imgur.com/a/wqbub2j

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