顯示廣告
隱藏 ✕
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-06-11 19:07:16
看板 Stock
作者 t9300092 (擬膩)
標題 Re: [新聞] 大缺櫃只是航運股序幕 造船量創十年新低
時間 Fri Jun 11 17:22:35 2021


這些資訊之前宏遠報告都有提到啊
今年大缺櫃
明年因為歐盟法規
排碳關係 一堆舊船要淘汰
剩下的船可能要降速行駛

造一艘船至少2年 現在疫情關係
可能造一艘船要3年了

現在運價才會噴到外太空去
明年要下來也很難

宏遠當初是看好至少賺到爛掉到2023年

只是我記得之前貼這些資訊的人
被ptt股神們酸爆了XDD

但還是要說
已反應!!!!


※ 引述《Player01 (Player2(請投入硬幣))》之銘言:
: 原文標題:
: 「大缺櫃」只是航運股序幕,造船量創十年新低,散裝航運2022年迎來「大缺船」?
: 原文連結:
: https://money.udn.com/money/story/5607/5522075
: 發布時間:2021-06-10
: 原文內容:
: 傳產股出現1月份劇本
: 去(2020)年 12 月傳產股開始成為主流股之一,在傳產總司令貨櫃航運的帶領下,傳產股
: 但與去(2020)年 12 月份一樣,資金快速湧入下,股價在短短一個月內出現 100% 的漲幅
: 融資過高引發的回檔
: 從今(2021)年 3 月份開始,美股及台股都出現資金從科技股往傳產股移動的現象,在道?
: 電子股頻頻破底的同時,傳產股卻大開資金派對,原本 1 ~ 3 月中在電子股大賺的融資?
: 原本傳產股到 5/10 電子股持續破底時都還相對有撐,隨著疫情恐慌爆發,槓桿開太大的
: 電子開始傳產化
: 過去 10 年台股投資人一直偏好電子股,原因無他,電子股的飆漲速度往往十分驚人,經
: 這些廠商年復一年重複殺價、搶單、擠出毛利率的劇本,導致其 EPS 變得非常容易預估?
: 傳產開始電子化
: 反觀過去 10 年一直處在獲利低迷狀態的傳產股,在原物料價格上漲、解封帶動需求等條
: 其中安聯投信旗下的安聯台灣大壩基金,最近 1 個月的投資組合裡面赫然出現長榮(2603
: 傳產股沉寂 10 年的原因
: 事實上,10 年前傳產股也曾經佔據台股半壁江山,尤其 2006 ~ 2008 年,塑化、鋼鐵、
: 當年中鋼(2002)股價在 45 ~ 50 元之間震盪,10 年後 20 元的中鋼(2002)卻變得理所當
: 但隨著中國逐漸邁入產業轉型,開始針對高排碳量的傳產業進行供給面改革,今(2021)年
: 不過現在提到去產能及環保,投資人多半想到鋼鐵產業,但有一個行業,在接下來 2年?
: 跟著原物料起漲的散裝航運
: 航運產業分成陸海空三種運輸方式,其中海運產業又可細分為貨櫃航運跟散裝航運,貨櫃
: 散裝航運運輸的商品,以穀物、煤、礦砂、水泥這些不需要用貨櫃裝箱,可以散裝的大宗
: 不過比起「大缺櫃」的貨櫃航運,散裝航運無論是 EPS 或是報價,都顯得有些題材大於?
: 2007 ~ 2011 大造船
: 10 年前散裝航運的景氣不輸給現在的貨櫃航運,散裝航運的龍頭裕民(2606)更是老一輩?
: 隨著這些訂購的船在 2011 左右陸續下水,散裝市場出現供過於求,裕民(2606)獲利從 2
: 散裝航運三大結構性改變
: 由於散裝航運業者 2011 年之後財務狀況大幅惡化,加上散裝報價在供需失衡下崩盤,20
: 如果我們把裕民(2606)的股價往前拉到 1990 年代,可以發現 1995 ~ 2001 年散裝航運?
: 因此,散裝航運景氣循環的特性非常明顯,只要供需結構大幅改善,發生在 2003 ~ 2007
: 限制碳排放
: 這次傳產股題材基本圍繞著限制排碳量這個主題打轉,但限制排碳量並不僅僅只是鋼鐵、
: 為了規範航運業的排碳量,國際海事組織(IMO)所屬海洋環境保護委員會(MEPC)決定於20
: 目前船齡 15 年以上的船隻,幾乎占了散裝市場四分之一的份額,新的碳排放標準實施後
: 小船市場比較可以看出運價的長期趨勢,從下圖可以看到,大船為主的 BCI 指數(紅色線
: 而小船為主的 BSI 指數(綠色縣)價格較為平穩,但近半年 BSI 指數有不斷創高的趨勢,
: 廢鋼價格大漲
: 今(2020)年鋼鐵碳中和題材除了高爐煉鋼去產能外,還有一個就是電爐煉鋼的導入,現在
: 從這裡就可以看出,拆船業是廢鋼很大一部分的供給來源,因此當國際廢鋼價格隨著景氣
: 過去 5 年造船數大減
: 最後一個則是與 2007 ~ 2011 年的大造船有關,景氣循環股無論是電子業或傳產業,都?
: 但在 2015 年之後,散裝景氣跌到谷底時,卻又緊縮投資,當然,也是因為景氣谷底時的
: 2020 ~ 2021 年新造的船隻比率幾乎達到 1996 年以來的低點,而同一時間廢鋼價格的上
: 造一艘船要 2 ~ 3 年
: ABF 載板在去(2020)年成為台股的熱門話題,過去 ABF 載板因太厚,幾乎只能使用在電?
: 手機、網通、記憶體等產品也傾向採用 BT 載板,即便過去 10 年晶片需求越來越高,AB
: 不過隨著銅箔基板技術改良,使 ABF 載板可做得較薄,適合細線路 IC 的 ABF 載板也開
: 那麼建造一艘散裝船,從接單到下水要多久的時間?答案是 2 ~ 3 年,也就是說,以 202
: 最後整理出本文重點如下:
: 1.傳產股與去(2020)年 12 月份一樣,在資金快速湧入下,股價短短一個月內出現 100%
: 2.市場恐慌情緒爆發時,經常出現所有類股齊跌的狀況,原本傳產股到 5/10 電子股持續
: 3.盈餘的不可預估性,讓偏好成長股的投資人大舉湧入傳產股,傳產電子化成為 2021年
: 4.比起「大缺櫃」的貨櫃航運,散裝航運無論是 EPS 或是報價,都顯得有些題材大於實?
: 5.散裝航運出現三大結構性改變:限制碳排放加速舊船退場、廢鋼價格大漲加速散裝船的
: 6.造一艘船要 2 ~ 3 年,當 2022 年底市場發現大缺船時,至少也要 2 ~ 3 年的時間才
: 心得/評論:
: 通篇大論 幾個重點
: 1. 航運歐印 我看到三年後的未來
: 2. 散裝歐印 沒船怎麼載東西
: 3. 整天吹電子 傳產將取代電子的地位!
: 說完了 誰贊成誰反對

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.138.205.82 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WmojTZr (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1623403357.A.8F5.html
t73697      : 已反應啦 再買真的要套十年1F 06/11 17:23
panjanhon   : 明年不見得沒戲2F 06/11 17:24
panzerbug   : 股版惠我良多3F 06/11 17:25
julian42    : 可是明年eps都估比今年低4F 06/11 17:25
Player01    : 每年賺35 3年PE 105元 已反映啦5F 06/11 17:25
senma       : 股價多少再買就套多少年6F 06/11 17:26
god80309    : 先知散播福音 愚民將其驅離7F 06/11 17:26
a0913       : 已反應啊  120一定來回洗8F 06/11 17:26
hyscout     : 廢話 疫情復甦運價當然預期會下滑9F 06/11 17:26
STAEGG      : 已反應到有化學反應產生新元素10F 06/11 17:26
senma       : 不過各國都在打疫苗了,說運價明年不會下來太樂觀11F 06/11 17:27
mathbug     : 已反應12F 06/11 17:27
kilof       : 宏遠領先至少半年13F 06/11 17:27
zxcvbnmnbvcx: 妖股 空回6014F 06/11 17:29
tigerzz3    : 景氣循環股 長榮套124年15F 06/11 17:30
yanko       : 說要空的  可以把他空到30以下嗎  我想接16F 06/11 17:31
ILike58     : 也要考慮這支病毒變種的能力很強悍啊。17F 06/11 17:32
tantei0817  : 拜託回60,明年配20,殖利率超高18F 06/11 17:33
owen1phd    : 奇怪原本那篇寫的就不是貨櫃通篇在寫散裝... 可以19F 06/11 17:33
owen1phd    : 先認真把原文看完再下評論嗎....
tigerzz3    : 不過那篇講的幾乎可以套用在貨櫃吧21F 06/11 17:34
t73697      : 造船這件事也通啦22F 06/11 17:35
wl00669773  : 那文章主要是說散裝不像貨櫃有長榮有提早造新船23F 06/11 17:37
wl00669773  : 前幾年造的太保守 現在要追造來不及 導致明後年會缺
alwaysalone : 宏遠國清我大哥!!25F 06/11 17:37
HUAbee      : 貨櫃船有一樣的問題好嗎...你以為兩種船一個排污染26F 06/11 17:38
HUAbee      : ,一個不會嗎..
wl00669773  : 貨櫃新船今年下半年就陸續出來了吧?28F 06/11 17:39
wl00669773  : 散裝才在緊急加單 ~~ 反正今年先賺貨櫃就對了
ILike58     : 那也是要兩三年前訂才有新船,所以長榮這波真的是很30F 06/11 17:41
ILike58     : 剛好,造船在便宜的時間點,開船在運價最好的時間點
ILike58     : ,上輩子燒了不少好香吧。
firstkiki   : 長榮124套124年33F 06/11 17:43
s7598261    : 長榮的船剛好下半年陸續上場,直接運爆34F 06/11 17:43
summerleaves: 張榮發總裁福蔭子孫35F 06/11 17:44
s7598261    : 而且新船符合法規不會綁手綁腳36F 06/11 17:44
ZenEmpty    : 我噓作者未提散裝現在造船成本已遠高於之前貨櫃輪在37F 06/11 17:46
ZenEmpty    : 造船成本低時的時間+成本差距...加上QE退場時間=?
kobeismine  : 已反應39F 06/11 17:47
PaulOneil1  : 下週外資跟投信一起倒貨後,就準備套10年了40F 06/11 17:47
rrobin      : 抱到年底41F 06/11 17:47
PaulOneil1  : 還真以為航運漲不完?42F 06/11 17:47
PaulOneil1  : 都已經漲了快10倍了還在低本益比
Chilloutt   : 國巨的既視感44F 06/11 17:49
PaulOneil1  : 航運下週殺下來會比國巨還慘45F 06/11 17:50
hyscout     : 按照預測EPS來看本益比本來就還不高阿46F 06/11 17:50
hyscout     : 喔 原來又是演戲的 我太認真惹
herochang   : 航運還有得漲吧!目標200現在看起來是保守48F 06/11 17:51
ILike58     : 現在新船下水應該是贏在運力大升,符合法規是幾年後49F 06/11 17:52
ILike58     : 的事,好處應該沒差,因為其他人現在也在造船,主要
ILike58     : 是之前好像也有人提到長榮的船這幾年有七成裝了脫硫
ILike58     : 塔,可以降低燃料成本,簡直是吃了鬱金香又吞無敵星
ILike58     : 星。
Kidd00      : 我最喜歡看鬼故事54F 06/11 17:54
marshmallowH: 推55F 06/11 18:01
nanco5566   : 已反應啦 那次不反應的56F 06/11 18:05
a28200266   : 已反應啦 套的又牢又深57F 06/11 18:09
lala8520    : 當然還是低本益比阿 本益比從3到4你覺得就很高了哦X58F 06/11 18:35
lala8520    : DD
ryusenming  : 宏遠我大哥60F 06/11 18:45
ryusenming  : 國清哥好像最近沒上節目?

--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 102 
分享網址: 複製 已複製
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇