※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-03-13 23:33:45
看板 Stock
作者 標題 Re: [心得] 股市多頭 但我畢業了
時間 Fri Mar 13 19:08:42 2026
※ 引述《bboy612120 (只是純疑問討論而已)》之銘言：
: 我還以為文章是我發的XD
: 兄弟你不孤單…我跟你買賣點幾乎一樣
: 而且我是死多頭！我是預測今年四萬點的
: 反正保證金放夠～我就跟他凹到底
: https://i.mopix.cc/yNXzrM.jpg
: 結果還是騙不了自己的心魔
: 我還沒被通知要追繳,保證金也還夠跌到29000
: 但是才跌四千點我就受不了了,自己一鍵清倉吃損
: 結果隔2天就暴漲回來真的超幹
: 2/26到3/9才不到10天跌4000點
: 要凹單還要考慮到3/18結算日一定要停
: 就算可以轉倉也是提早認列損失 賠掉保證金
: 期貨真的不是一般人在玩的高級商品
: 昨天夜盤高低點1300點振幅
: 結果日盤只跌不到200點
: 買多的被嚇到停損 放空的到早上沒賣也沒了
: 等戰爭結束再繼續無腦多吧
: 現在我也是選擇先休息了
: ※ 引述《TW123456 (將帥無能 累死三軍)》之銘言：
: : 股市這兩天大漲
: : 但我還是畢業了
: : 因為上週末的恐慌情緒
: : 再加上戰爭看不到和緩跡象
: : 於是我砍在禮拜一的低點
: : https://meee.com.tw/FvlF4Ja
: : 可能130萬在板上的人眼裡只是1300元
: : 但對我來講是1年半的薪水
: : 雖然帳戶還有剩120萬的保證金
: : 但還是先這樣吧 沉澱一下
看到原文和推文一堆人在吵「期貨無限轉倉可不可能」、「期貨就是賭博」，實在覺得有
點可惜。
期貨從來就不是只能拿來「玩」的高級商品，它本質上應該是一個「資金運用效率極佳的
投資工具」。
會被期貨抬出場、對期貨印象極差的人，99% 都是因為把「保證金」當成了「總資金」，
把槓桿開到了 5 倍、10 倍甚至極限。
分享一下個人的期貨長期投資操作：
1. 關鍵在於真實曝險控制在 200% 以下：例如目前大盤33000，一口小台名目曝險為165
萬，如果有 80 萬本金，想開 2 倍槓桿（持有 160 萬台股)。
不需要去借信貸或融資或質押，只需要拿出1/10資金當作保證金，買進一口小台，只要大
盤沒有單日跌掉 50%，根本不會畢業。
2. 剩下的閒置資金要做什麼？拿去生利息，本人目前依然這樣操作。
買完一口小台後的多餘資金便可以拿去2%以上的高利活存或優利定存(匯豐)，然後設定質
借(隨
時可動用補保證金，利率2.5%左右)。
當別人在付2%、 3%的融資、質押或信貸利息在開槓桿時，我也「開著槓桿，同時收著銀
行利息」。
假設台股一整年都在盤整沒漲沒跌，別人付利息，我收利息，來回就差了快 5% 的本金。
3. 轉倉很麻煩？那就買遠月
推文一堆人在說每個月轉倉很累、轉不下去。
我之前的作法是：直接買進半年後的遠月小台合約。
半年才需要動一次手指頭轉倉，除了一點滑價，根本沒難度。
把它當作長期投資工具一樣可以這麼無腦。
（至於正二的複利槓桿是另一個議題，這邊先不討論。）
不過，與其死抱著大盤做長期轉倉，個人還是比較喜歡「區間波段操作，動態調整槓桿」
。
目前透過一些指標判斷市場情緒與籌碼，在波段相對低點把槓桿分批建倉進場；在波段高
點（例如乖離過大、情緒過熱時），果斷停利或降槓桿。目前這樣動態調整下來，績效應
該是有跑贏一路死抱正二的。
點（例如乖離過大、情緒過熱時），果斷停利或降槓桿。目前這樣動態調整下來，績效應
該是有跑贏一路死抱正二的。
當然，不時還是會有熱心鄉民勸我不用擇時進出市場，到頭來都是瞎忙，不過沒關係，每
個人有自己的信仰。
但我必須強調，即使是做波段操作，我平時的真實槓桿率不會超過本金的 200%。
除非遇到國安基金進場等級的行情，我才打算把槓桿拉到 300% 抄底。
所以看到板上很多高手平常就在開 3 倍、6 倍甚至滿槓桿在玩期貨，我個人是深感佩服
他們的膽識，但我心臟沒那麼大顆。
順便附上我這陣子的進場與目前持倉紀錄：
本人從3/3及3/9建倉(當下都有發文，不過是ib的tsmx和soxl)，前天（3/11）大盤強彈回
34,000 點的時候，帳上未實現獲利將近 100 萬。
結果這兩天跟著大盤下來，獲利縮水剩十幾萬。
https://i.mopix.cc/2PjpN0.jpg
![[圖]](https://i.mopix.cc/2PjpN0.jpg)
![[圖]](https://i.mopix.cc/WZI5Zg.jpg)
或可惜。
因為交易中的震盪本來就是必經的過程。就像我前陣子在板上回文「賣飛」很痛苦那篇文
，如果每天盯著帳面損益，跌了就怕，漲了就想跑，那永遠吃不到真正的大波段。
只要我設定的「停損條件」或「停利條件」還沒有達到，中間的未實現損益就只是系統裡
的跳動數字而已，完全不需要在意。
最後，簡單分享一下對目前行情的看法（個人見解，非投資建議）：
這陣子上下震盪動輒一兩千點，人人認為目前大盤偏向「大區間整理」的格局。
前波高點附近籌碼混亂，短期內應該不容易直接突破，可能會成為這個區間的壓力區。
低點可以先觀察 31,000 點附近，如果有守住，可能就是這次大區間的底部。
不過如果接下來真的在這個區間內整理好幾個月甚至半年以上，對於重倉或高槓桿的投資
朋友，建議適時減碼部位，保護一下心態跟本金。
當然如果是那種「不管台指跌幾千點，本人就是一股不賣」的純長期投資者，那請繼續堅
持自己的信仰。
祝大家操作順利，畢竟活著才有輸出。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.131.81 (臺灣)
※ 作者: rfynw 2026-03-13 19:08:42
※ 文章代碼(AID): #1fi_0zoa (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1773400125.A.CA4.html
※ 同主題文章:
03-11 17:08 ■ [心得] 股市多頭 但我畢業了
03-13 11:26 ■ Re: [心得] 股市多頭 但我畢業了
03-13 14:03 ■ Re: [心得] 股市多頭 但我畢業了
03-13 15:32 ■ Re: [心得] 股市多頭 但我畢業了
03-13 17:34 ■ Re: [心得] 股市多頭 但我畢業了
● 03-13 19:08 ■ Re: [心得] 股市多頭 但我畢業了
推 : 我也很訝異有些人的槓桿觀念不知道從哪學來的1F 03/13 19:11
推 : 沒必要花時間去跟認知差距過大的人解釋2F 03/13 19:13
推 : 推推 把虧損跟收益都寫出來 才是好文章3F 03/13 19:13
→ : 高利活存上限太低惹4F 03/13 19:14
感覺很多小資族阿？推 : 每個人有不同的投資方式 推分享5F 03/13 19:14
推 : 在股版講正確觀念會被質疑 一點都不值得 唬爛就好6F 03/13 19:15
推 : 我覺得一堆人都不知道期貨是什麼7F 03/13 19:15
→ : 他那些不是來拼上限的吧8F 03/13 19:15
→ : 就是走穩定路線 連短期匯率風險也不要的那種
→ : 就是走穩定路線 連短期匯率風險也不要的那種
推 : 期貨當然要每天抽插才好玩阿10F 03/13 19:17
→ : 上限是說能放的錢太少 口數放大對應的錢就放不下11F 03/13 19:17
→ : 不然通通去0050或正2就好12F 03/13 19:17
→ : 你如果永遠只有一口就當我沒說13F 03/13 19:17
→ : 厲害 給你拍手 我辦不到 每個月都轉 你真是勤勞阿14F 03/13 19:17
→ : 期貨才是真的有技術在 逼你非得有賺有賠15F 03/13 19:18
→ : 我股票跳去期貨前幾天超不適應
→ : 我股票跳去期貨前幾天超不適應
推 : 看吧來了 還在每個月 高能兒17F 03/13 19:19
→ : cheedo 你也多分享 別只有一篇吧 互相交流囉18F 03/13 19:19
→ : 大談 結果平常對帳單5股10股 我是要講什麼？19F 03/13 19:19
推 : 遠月比較適合在崩盤的時候買 平常的話都是貴很多w20F 03/13 19:20
→ : 我幹嘛屌你 你誰啊 你說怎樣我就要怎樣喔21F 03/13 19:20
→ : 我幾股很重要嗎 呵呵22F 03/13 19:20
→ : 我還花時間成本跟你談 幹嘛 你有給我錢嗎23F 03/13 19:20
推 : 你買遠月滑價被吃掉的錢跟定存的錢會剛好打平嗎24F 03/13 19:20
舉例而已推 : 200%槓桿也是很猛 遇到2022就很難熬住25F 03/13 19:21
對，所以最好還是參考一下市場位階→ : 嗯 你也一點不重要 今天才發現你這個人...26F 03/13 19:21
推 : 請教定存質借是那間銀行？27F 03/13 19:21
匯豐，內文更新了推 : 我直接用二控制曝險28F 03/13 19:21
→ : *正二
→ : *正二
推 : 每轉一次 成本就變化一次 心理可以承受 是真的佩服30F 03/13 19:23
→ : 手上期權幾乎都做反向 XD
※ 編輯: rfynw (49.217.131.81 臺灣), 03/13/2026 19:27:38→ : 手上期權幾乎都做反向 XD
推 : 推32F 03/13 19:27
推 : 期貨妖魔化一樣拿正二比喻就好。 期貨可以只操作233F 03/13 19:27
→ : 倍。就像正二會被說：兩倍？賠都賠死你。 不是啊
→ : 那不然大仁哥幹嘛一直說50%資金買兩倍槓桿產品 =
→ : 1倍台指期。好像買正二的人都是莽漢一定要十成資金
→ : 全幹進去。 或者買期貨不開個8倍對不起自己一樣
→ : 倍。就像正二會被說：兩倍？賠都賠死你。 不是啊
→ : 那不然大仁哥幹嘛一直說50%資金買兩倍槓桿產品 =
→ : 1倍台指期。好像買正二的人都是莽漢一定要十成資金
→ : 全幹進去。 或者買期貨不開個8倍對不起自己一樣
→ : 期貨的好做過才知道38F 03/13 19:28
推 : 感謝分享，不過建議你可以看一下大仁哥的書，可以39F 03/13 19:28
→ : 用正二開接近的槓桿，但操作起來輕鬆多了（當然前
→ : 提是你不介意路徑依賴的問題）。
→ : 用正二開接近的槓桿，但操作起來輕鬆多了（當然前
→ : 提是你不介意路徑依賴的問題）。
推 : 某樓說的滿嘴好股票 戰績一片空白42F 03/13 19:29
→ : 小台轉倉成本才62塊 1年才744塊43F 03/13 19:30
推 : 同意你 但每次轉倉都很考驗人性44F 03/13 19:30
推 : 有啦 他之前畢業過 賠了40萬 心情不好找人吵架囉45F 03/13 19:32
推 : 推46F 03/13 19:32
推 : 推推47F 03/13 19:32
→ : 1口小台年8%獲利 13萬才付7百多成本48F 03/13 19:33
推 : 你的說法理智上沒錯，但對一般人來說沒用49F 03/13 19:33
推 : 太多人繳完智商稅就開始妖魔化期貨50F 03/13 19:34
→ : 一般人玩這個會被情緒搞死，買現貨比較實在51F 03/13 19:34
推 : 保證金=入場費，是賭場沒錯，玩1:1的檯子跟1:10的檯52F 03/13 19:35
→ : 子都是個人的選擇罷了
→ : 子都是個人的選擇罷了
推 : 感謝分享54F 03/13 19:36
推 : 其實這就跟倚天屠龍記裡面描述的乾坤大挪移功法一55F 03/13 19:38
→ : 樣意思。內力到了如魚得水，火侯不夠就是小娃耍大
→ : 錘，只會砸傷自己。
→ : 樣意思。內力到了如魚得水，火侯不夠就是小娃耍大
→ : 錘，只會砸傷自己。
→ : 遠月很多流動性問題啊58F 03/13 19:39
推 : 轉倉成本怎麼會才62 @@59F 03/13 19:41
→ : 點差沒考慮到？
→ : 點差沒考慮到？
噓 : 恩61F 03/13 19:42
推 : 優文，推分享62F 03/13 19:42
推 : 很多人不懂質押63F 03/13 19:43
![[圖]](https://i.meee.com.tw/TX7vVqn.jpg)
推 : 簡單來說把承擔風險拉高，但到了停損點還是要停損吧66F 03/13 19:49
→ : ？
→ : ？
推 : 我也是一口玩把倍率拉到最低，每天都有賺錢機會68F 03/13 19:50
噓 : 好擠69F 03/13 19:53
推 : 好文推70F 03/13 19:53
推 : 其實期貨現在都是正價差, 定存是補不回來的.71F 03/13 19:55
推 : 謝謝科普與分享72F 03/13 19:55
推 : 請問一下，期貨是不是有人賺錢就有人會賠錢？73F 03/13 19:55
→ : 不過要開槓桿還是這樣最便宜方便沒錯.74F 03/13 19:56
→ : 對, 期貨是真正的負和環境,
→ : 買賣雙方加起來賠了手續費跟稅
→ : 對, 期貨是真正的負和環境,
→ : 買賣雙方加起來賠了手續費跟稅
推 : 又吵架笑死77F 03/13 19:59
推 : 期貨 正價差 會把利息算進去了 會吃定存 現在不會78F 03/13 20:02
→ : 有逆價差了啦
→ : 有逆價差了啦
推 : 確實 一堆人整天拿來賭 幾倍槓下去隨便都出場80F 03/13 20:02
→ : 大概是看到別人740萬賺破億，覺得自己也行81F 03/13 20:12
推 : 740萬的心態健全是因為那只是他不到10%的資金 而且82F 03/13 20:16
→ : 他的存股部位肯定是相當雄厚的 也就是說 他就是打算
→ : 博一把 輸光也沒差的心態 在加一點taco的判斷 然後
→ : 運氣又不錯的遇到了這一年的主升段
→ : 要知道 這一年 股市是從17XXX一路噴到35XXX
→ : 放眼過去也沒有這麼噴的一年
→ : 他的存股部位肯定是相當雄厚的 也就是說 他就是打算
→ : 博一把 輸光也沒差的心態 在加一點taco的判斷 然後
→ : 運氣又不錯的遇到了這一年的主升段
→ : 要知道 這一年 股市是從17XXX一路噴到35XXX
→ : 放眼過去也沒有這麼噴的一年
→ : 找1024個人來丟錢幣，總是可以找到一個連丟10次正面88F 03/13 20:19
推 : 分享推~~89F 03/13 20:21
推 : 能抱住一百萬振幅的人 自然能賺 像是我二十萬振幅90F 03/13 20:25
→ : 就受不了了 只好損
→ : 就受不了了 只好損
推 : 作法跟你一樣 當然是算好可接受的曝險92F 03/13 20:27
→ : all in再來怕東怕西真的可笑
→ : all in再來怕東怕西真的可笑
推 : 多得是槓桿十幾倍的人 還會嗆你兩倍不如不開94F 03/13 20:27
推 : 推好人講解觀念95F 03/13 20:28
推 : 感謝分享～96F 03/13 20:30
推 : 我們只能賺到認知以內的錢，多出來的100%會輸回去97F 03/13 20:32
→ : 或者被詐騙
→ : 或者被詐騙
推 : 到底為什麼會覺得不能無限轉倉就這麼簡單99F 03/13 20:42
→ : 這幾天不就逆價差了嗎 前幾天三四月就逆價差了
→ : 這幾天不就逆價差了嗎 前幾天三四月就逆價差了
推 : 台積電繼續往下一年像2022年的話呢101F 03/13 20:43
推 : 一般人還是本金無腦正二就好102F 03/13 20:45
推 : 前幾天大跌時有出現逆價差啊103F 03/13 20:46
推 : 每個月轉倉根本瞬間的事 我真不懂怎麼有人會覺得很104F 03/13 20:49
→ : 麻煩
→ : 麻煩
→ : 就讓他們自以為自己在投資.我們在賭博吧106F 03/13 20:58
推 : 推分享107F 03/13 21:00
→ : 轉倉有成本啊，每個月都加一點，其實成本不低108F 03/13 21:01
推 : 推正確觀念109F 03/13 21:03
→ : 做法和我差不多，只是我偶爾還會sell call或put小賺110F 03/13 21:04
推 : 推觀念111F 03/13 21:05
推 : 好文推112F 03/13 21:09
推 : 轉倉有成本正二也有一樣的成本 是有多無知才會覺得113F 03/13 21:14
→ : 正二沒有轉倉成本
推 : 你願意買正二你就沒有理由會害怕轉倉成本
→ : 正二沒有轉倉成本
推 : 你願意買正二你就沒有理由會害怕轉倉成本
推 : 推116F 03/13 21:25
推 : 你手上有現貨 期貨應該要避險放空才對117F 03/13 21:35
推 : 學到了，謝謝118F 03/13 21:46
→ : 喔，素哦119F 03/13 21:51
→ : 期貨是避險工具120F 03/13 22:12
推 : CF：不管啦 我做不到 沒人能做到 這不就又一個台指121F 03/13 22:17
→ : 無限轉倉的人出來給你看了嗎
→ : 無限轉倉的人出來給你看了嗎
噓 : 兩倍為什麼不正二123F 03/13 22:21
推 : 台指近遠月價差會不斷變化 例如2個月前還有逆價差124F 03/13 22:26
→ : 前陣子巨大正價差 現在正價差又收斂下來
→ : https://i.meee.com.tw/GdquwC9.png
推 : 不同轉倉時間點成交的價差可能會差到好幾百點
→ : 前陣子巨大正價差 現在正價差又收斂下來
→ : https://i.meee.com.tw/GdquwC9.png
推 : 不同轉倉時間點成交的價差可能會差到好幾百點
![[圖]](https://i.meee.com.tw/GdquwC9.png)
推 : 版主不必浪費時間發文 跟低財商的溝通 就不同世界人128F 03/13 23:19
→ : 的人
→ : 的人
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各位股板的前輩、高手們晚安： 小弟在 剛剛夜盤35000 先下車了，雖然 AI 還很強，但短線乖離偏大。 魚尾誘人但肉少刺多，留給高手們賺。 本次操作在 2/5 夜盤 31600 建倉，由於2/10 …72F 67推 1噓
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