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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-02-04 08:13:17
看板 Stock
作者 zxcv91039 (人類的惡意)
標題 [請益] 記憶體循環是否已經宣告結束？
時間 Tue Feb  3 21:13:20 2026

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大家晚安，最近觀察記憶體市場風聲，發現風向似乎悄悄變了。

過去幾個月的消息面是：
大廠轉產hbm導致產能擠壓,帶動舊製程供不應求，報價上漲，但現在劇本似乎換了。

幾點看法分享：
1.擴產與產能重啟：
原本轉往hbm 而 停止生產舊製程的動作正在轉向，
各家產能陸續開出，那當初所謂的供給缺口，在產能拉上來後，是否還具備支撐報價上漲或
維持高點的力道？

2.競爭壓力加劇：
消息面已經從「缺貨，漲價」轉向 「重返競爭」。
這是否說明報價到頂，且未來殺價競爭是註定預期的結果？

3.市場氛圍轉變：當一個景氣循環的族群開始出現「異音」，大家開始計算eps或者看營收
的時候，通常就是循環的高點？

這讓我想起當年的海運，市場在下跌時開始計算獲利天花板，估計著給予多少本益比，就是
最後的燦爛，接下來面對的就是「尖頭翻轉」。

記憶體是否已經可以正式宣告over，或者這波不一樣？只是長線多頭裡的一小段休息區？


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.33.7.125 (臺灣)
※ 作者: zxcv91039 2026-02-03 21:13:20
※ 文章代碼(AID): #1fWVHo49 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770124402.A.109.html
噓 BlueBird5566: 明年就知道了1F 02/03 21:14
推 livewater   : 早就結束了，記憶體誰都能做，一擴產就過剩2F 02/03 21:14
推 apolloapollo: 有沒有可能剛開始就是再囤貨3F 02/03 21:14
推 Q00863      : https://i.meee.com.tw/kEE9bYf.jpg4F 02/03 21:14
[圖]
推 adsl12367   : 還沒 趕緊進場幫主力出貨5F 02/03 21:15
推 cheedo      : 還沒 趕快進場 翻身就靠這次了6F 02/03 21:16
推 soulstar01  : 結果明天就一根漲停伺候7F 02/03 21:16
推 yukaichen   : 還沒行事曆 還沒算EPS初升段而已8F 02/03 21:16
推 Lexus       : 樓下買了就結束 沒買還有超大魚尾9F 02/03 21:16
→ jalai       : 以後不用雲端硬碟了 AI全部幫你儲存 cc10F 02/03 21:18
推 ship1228    : 沒了啦，哪有這麼多剛需11F 02/03 21:18
→ jalai       : AI needs more and more storage!12F 02/03 21:18
推 gtaped05550 : Over13F 02/03 21:18
→ pns215      : 最好笑的是長江那個膝蓋價格明明就是假新聞，記者都14F 02/03 21:18
→ pns215      : 沒事，超爽的
→ jalai       : 儲存只有更多沒有最多   記憶體已經不是景氣循環股16F 02/03 21:18
推 aa882223    : 一堆文章出來我就放心了17F 02/03 21:19
推 moodhunter  : Ai到頭了嗎？你先問自己這個吧18F 02/03 21:19
推 d0089145    : 明天就會漲了19F 02/03 21:20
推 apolloapollo: AI is over=記憶體 is over很難懂嗎20F 02/03 21:21
噓 z7956234    : https://i.mopix.cc/GJxrb9.jpg 還沒21F 02/03 21:21
[圖]
→ perlone     : 準備要腰斬了22F 02/03 21:23
噓 ninggo      : 報價下來再跟我說結束23F 02/03 21:23
推 shisukaca1  : 是的 結束了 陸廠要進來了24F 02/03 21:24
推 jack0909    : EPS算一下25F 02/03 21:24
推 gbman       : 台廠 is over!韓美廠 is forever!26F 02/03 21:24
推 hypoge      : 韓國美國的記憶體還在開party 台灣的應該不至於結27F 02/03 21:25
→ hypoge      : 束吧
推 if2         : 中國速度不是假的 缺口立馬補上29F 02/03 21:25
→ Xration     : 記憶體is over30F 02/03 21:25
噓 mnxzq       : 跌兩天就受不了喔31F 02/03 21:26
→ benen       : 看好的一直都只有HBM啊32F 02/03 21:27
→ taruru      : 等我能買到一條32G DDR 3000NTD再說33F 02/03 21:27
→ benen       : DRAM怎麼玩？34F 02/03 21:27
推 b551122     : ====不要怕 投信 主力大戶滿手記憶體 還有糕點35F 02/03 21:27
→ highken     : 中國那新聞很明顯就是有人刻意發出，真假還有待確認36F 02/03 21:28
→ highken     : ，無需這麼快下定論
推 kkkkkkkkkkkk: 不太懂一直扯海運?? 時空背景 產業完全不一樣38F 02/03 21:29
推 firelemon   : 記憶體 is over39F 02/03 21:31
→ heavensun   : 相信黃董  年底就懂  才年初就不信黃董啦40F 02/03 21:31
推 tist        : 問就 已死over41F 02/03 21:31
噓 asas123sdsa : 有些人就是害怕算eps 中盤貨源一堆賣不掉42F 02/03 21:31
→ heavensun   : 對岸的產能 補不了缺口阿   不是每種行業對岸都能捲43F 02/03 21:32
推 TroyeSivan  : Over44F 02/03 21:32
→ heavensun   : 記憶體是看三大廠45F 02/03 21:32
噓 ccy858      : 記憶體早就結束了46F 02/03 21:33
→ heavensun   : 不過這半個月 狂飆的並非記憶體  怕就換股操作47F 02/03 21:33
噓 g817300721  : 美日韓記憶體今天都是大漲宣告結束？48F 02/03 21:33
推 Sianan      : 一堆小作文轉假新聞炒股啊 反正都不用罰的49F 02/03 21:34
推 j32072      : 雜音太多 勸你聽套蛙的就好50F 02/03 21:35
→ j32072      : 偷偷告訴你 去年11月我就在算eps了
→ SRadiant    : 上上下下震盪，直到沒人想再玩，還能做區間，但你要52F 02/03 21:37
→ SRadiant    : 確定每次都跟對方向，而且不會變成最後一棒
→ CGDGAD      : 這裡都多蛙，勸你不要多管閒事54F 02/03 21:38
推 HarukaLM    : 記憶體 is over55F 02/03 21:38
推 facio124    : 景氣循環股本益比不高！現在位階已經符合未來獲利的56F 02/03 21:38
→ facio124    : 預期了
→ facio124    : 像之前航運～～ 手指算算看就知道了
推 spring7031  : 明天就噴到你fomo啦59F 02/03 21:39
→ SRadiant    : 記憶體百百種，國外漲的不一定是台灣的60F 02/03 21:39
→ SRadiant    : 每個都說記憶體，分清楚好嗎？
推 b551122     : ====記憶體缺貨又漲價 不然你要買傳產逆62F 02/03 21:40
推 HumanBenzene: It’s Over !63F 02/03 21:41
推 id44kimo    : 景氣循環股啦64F 02/03 21:43
→ benting     : 465F 02/03 21:43
推 lucky466    : 換台積電噴噴了66F 02/03 21:44
→ brian040818 : 我猜過年前還能炒一波啦 過年後就真的over67F 02/03 21:45
推 andy3231    : 短空但到年底還是多68F 02/03 21:45
推 lunqun35    : 4 抓最後一隻記憶卡蛙69F 02/03 21:45
→ q09701023   : 勿忘國巨 但是國巨快回來了70F 02/03 21:46
推 sss6515366  : 哲哲先知 還被記憶卡哇臭71F 02/03 21:47
推 steany      : 現在是低軌的局 低軌沒營收一樣飆喔72F 02/03 21:47
推 viorc       : 每天一篇記憶體 is over73F 02/03 21:48
→ paul10404   : 都漲10倍了還不滿足，再不跑就跟航運一樣咕嚕74F 02/03 21:48
→ steany      : 記憶體還有營收 低軌沒營收還更飆75F 02/03 21:48
→ heavensun   : 昇達科  200就賣掉  沒想過或飆到天價76F 02/03 21:49
推 devidevi    : 營收是過去的事情77F 02/03 21:49
→ heavensun   : 越爛月噴  記憶卡挖營收太好   噴不了78F 02/03 21:49
→ purin3333   : 當年航運也是天天盯著運價看 什麼港口名稱 載貨種類79F 02/03 21:51
→ purin3333   : 都要如數家珍
推 believefate : 航運當年運費一直漲 還不是照樣崩 算那有什麼用81F 02/03 21:51
噓 e73103999   : 放心 還沒 別那麼傻82F 02/03 21:54
→ purin3333   : 就像現在記憶體規格 廠商報價 美日韓各家廠商漲跌幅83F 02/03 21:54
→ purin3333   : 財經新聞都必須天天關注
推 ko74652     : 小作文而已吧85F 02/03 21:55
推 bypetty     : over86F 02/03 21:56
推 c800        : 報價已經....87F 02/03 21:58
推 permanent27 : https://i.imgur.com/jZuuF1B.jpeg88F 02/03 22:02
[圖]
推 Yidra       : 問就是記憶體 is over89F 02/03 22:04
→ qxrvymo     : 那他們回一下90F 02/03 22:15
噓 davis0918   : 記憶卡哇91F 02/03 22:16
推 jason168    : 上面的魚尾圖笑死XDD92F 02/03 22:17
→ ma721       : 還早的很93F 02/03 22:19
→ ma721       : 不是循環股了，別再用這看
推 jeff830603  : 沒事兒 繼續噴噴95F 02/03 22:22
推 s90154aa    : 早就結束了 讓你洗碗96F 02/03 22:52
推 AlvaroMorata: 沒行事曆怎麼敢肯定結束了w 至少要等行事曆97F 02/03 22:57
推 verdandy    : 行事曆早在去年有人問時，有其他板友馬上用AI做了98F 02/03 22:59
→ verdandy    : 一個出來了
推 monkeyaaaaa : 反正記憶體早晚會上演航運戲碼抓最後一個100F 02/03 23:01
→ leeroy277   : 莫忘海運101F 02/03 23:03
推 iiqwer      : 最後甩轎102F 02/03 23:07
推 ckbchen     : 台灣的記憶體over 以後誰要用DDR4?103F 02/03 23:08
推 lalasam     : 短空長多，洗了再上104F 02/03 23:37
推 keigo800004 : 記憶體族群，慢慢回到起漲點.....105F 02/03 23:40
推 jceefailurer: 4106F 02/03 23:41
推 atsai       : 不會107F 02/03 23:43
推 jumilin927  : 4108F 02/03 23:50
推 ji3345      : 工控醫療DDR4…為大宗….109F 02/03 23:55
推 cool10528   : 跌兩天這種文就出來了喔110F 02/03 23:55
→ ji3345      : 去年底才幫客人導了三隻替代..因為搶不到貨111F 02/03 23:56
推 j32072      : 好啦老實跟你說 才到魚鰓而已112F 02/04 00:02
→ RaiGend0519 : ４113F 02/04 00:17
推 jack990568  : 總覺得還沒結束啊114F 02/04 00:23
噓 ganninian   : 你這叫看漲說漲 看跌說跌115F 02/04 00:26
噓 ganninian   : 去年起漲到現在也才過半年 算什麼循環
噓 kaneka      : 這就看跌說跌+1 請問轉向是誰轉向了?117F 02/04 00:40
→ longdi427   : 都是記憶體高階低階不要分不清楚阿中台搶低階啊要118F 02/04 00:50
→ longdi427   : 卷卷不過中啊
推 iwcuforever : 只有HBM是真的，其他的了不起2個季度吧120F 02/04 00:56
推 mkill8385   : 現貨價一周沒動了吧,甚至還微跌了些121F 02/04 04:32
推 andypeter   : 東京購物插滿運回來！122F 02/04 05:16
推 LipaCat5566 : 半信半疑 穩了123F 02/04 07:53
推 lovelight   : 看股價說故事124F 02/04 08:03

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