※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-09-12 10:19:04
看板 Stock
作者 標題 Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
時間 Thu Sep 11 22:51:58 2025
※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: 先講結論
: 槓桿投資在合適的人手上能發揮比指數投資更好的收益
: 但是00631L是個很爛的工具
: 講完了
: 這個菜雞互啄了好幾年的問題可以停了嗎
: 再多講點好了
: 小型0050期貨合約一口1000元 和0050一張一樣價格
: 你完全可以去開個期貨戶，自己模擬00631L的操作
: 每年花1%管理費請人每天幫你調倉，順便把保證金以外的利息全送給基金公司
: 調倉這件事有需要這麼高成本嗎??
: 再來，每天調倉維持2倍槓桿
: 最大的不利點，就是在下跌段他會一直減碼一直減碼
: 你各位作波段槓桿投資的
: 請問下跌是要加槓桿還是減槓桿????
: 所以，這種高成本順勢槓桿工具
: 得到的結果就是長期夏普率(Sharpe ratio)會低於他的underlying標的(0050)
: 根據yahoo finance的資料
: 00631L的五年夏普值是0.82 十年是0.89
: 0050的五年夏普值0.92 十年是0.90
: 這還是沒算配息的結果
: 更重要的是
: 0050和00631L都是菜雞工具
: 菜雞工具哪個好用 真的很重要嗎
正二，
下跌段他會一直減碼，上漲段會一直加碼，
是他的優點，也是缺點，就是個工具，看你怎麼使用。
正好本人同時持有 [正二] 和 [期貨] 部位，
並使用差不多的槓桿 & 部位，其中期貨採無限轉倉。
正二部位：https://imgur.com/qeZp89X.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/qeZp89Xh.jpeg)
![[圖]](https://i.imgur.com/ARCnDcbh.jpeg)
剛好可以稍微說一下期貨的缺點，(當然有優點，就不特別提了)
期貨權益大幅虧損時，所面臨壓力，即使正二也是差不多損失下，
期貨的壓力，會遠高於正二的虧損壓力。
舉例，2025/4/7 先跌停，來個 2000 點招待，
2025/4/7 ~ 2025/4/9，
短短 3 天，共跌了約 4000 點，
4000點什麼概念？
200元 x 4000 點 x 2口 = 160萬
持倉損失：https://imgur.com/h4K8fUG.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/h4K8fUGh.jpeg)
當市場不斷下跌，深不見底，
你會當心砍倉問題，考慮萬一隔天開盤指數繼續跌怎麼半？
我的保證金還能撐多久？還夠讓我跌多少點？
按這樣下滑的速度，還能撐幾天？撐的到不被砍倉嗎？
是不是要先平倉一口降低損失？
看著未平倉的損益，直接吃掉一半的總權益數，
即使你知道保證金還可以再撐一根跌停板，但心態上就是完全接受不了。
基本上我自己沒有做期貨的再平衡，
因為懶得去算，希望同持有正二 一樣無腦，
目前就是維持固定 2大口，之後可能再考慮看看要不要適時的調整。
許多人提到的期貨無限轉倉大法，
實際操作時，轉倉價格可能會差很多，
不曉得是不是我運氣特別好，
常常轉在最高成本...1點200元，一次2口，
附上幾個月的轉倉價格，大家可以自己算算看，價格落差有多大...
2024年，
12月轉隔年1月價格：https://imgur.com/d6GTT6G.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/d6GTT6Gh.jpeg)
2025年，
4月轉5月價格：https://imgur.com/Iwucrvs.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/Iwucrvsh.jpeg)
![[圖]](https://i.imgur.com/uIEcqSoh.jpeg)
5月轉6月價格：https://imgur.com/46qxUpt.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/46qxUpth.jpeg)
7月轉8月價格：https://imgur.com/LRueFBh.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/LRueFBhh.jpeg)
![[圖]](https://i.imgur.com/emPHm6Ih.jpeg)
8月轉9月價格：https://imgur.com/nGiUPVx.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/nGiUPVxh.jpeg)
![[圖]](https://i.imgur.com/wB6ZHplh.jpeg)
沒有哪個工具一定好，自己順手就好！
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.41.80 (臺灣)
※ 作者: f5j 2025-09-11 22:51:58
※ 文章代碼(AID): #1emk8Hv_ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1757602321.A.E7F.html
※ 同主題文章:
09-11 09:47 ■ [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
09-11 14:29 ■ Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
09-11 15:05 ■ Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
09-11 16:21 ■ Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
09-11 19:54 ■ Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
09-11 20:33 ■ Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
● 09-11 22:51 ■ Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?
※ 編輯: f5j (123.194.41.80 臺灣), 09/11/2025 22:55:23
--
推 : 轉倉不就正價差 正二或自搞期貨其實都會吃到1F 09/11 22:58
推 : 高點到了 這種文就變多了2F 09/11 23:00
推 : 兩倍槓桿 可以扛一萬一千點 別怕3F 09/11 23:03
推 : 謝謝分享4F 09/11 23:03
推 : 感謝實際案例分享5F 09/11 23:04
推 : 推6F 09/11 23:06
推 : 推心得文7F 09/11 23:30
推 : 推。不過換月價格低不是對買方有利嗎？8F 09/11 23:41
推 : 可以買小台9F 09/11 23:48
推 : 你期貨也控制2倍槓桿？有算好跌多少補倉嗎10F 09/11 23:55
推 : 無限轉倉講得簡單 實際上心魔很難克服啦11F 09/12 00:22
→ : 這樣講比整天菜雞掛嘴邊的好多了12F 09/12 00:53
推 : 感謝分享13F 09/12 00:57
推 : 推這篇實例14F 09/12 00:58
推 : 推心魔15F 09/12 01:06
推 : 推實測16F 09/12 01:12
推 : 這策略 遇到大波動時才會知道困難點在哪裡 沒那麼簡17F 09/12 01:13
→ : 單抱得住
→ : 從貿易戰到現在 討論這策略的也不只一次了 能一直撐
→ : 住這策略的可不簡單
→ : 單抱得住
→ : 從貿易戰到現在 討論這策略的也不只一次了 能一直撐
→ : 住這策略的可不簡單
→ : 除非你有機器算操作 不然說什麼無限轉倉根本屁話21F 09/12 01:23
推 : 你有沒有想過 核心問題是你開了你承受不住的槓桿 而22F 09/12 01:25
→ : 不是工具的問題
→ : 你全部流動資產拿去壓在常態200%的槓桿 然後再來說
→ : 唉喲浮虧資產的60%太恐怖了 我受不了了
→ : 有沒有覺得 總槓桿小一點 才是解決這個問題的根本方
→ : 法?????
→ : 順便說一下 今年四月的時侯正二的浮虧比2倍期貨還大
→ : 不是工具的問題
→ : 你全部流動資產拿去壓在常態200%的槓桿 然後再來說
→ : 唉喲浮虧資產的60%太恐怖了 我受不了了
→ : 有沒有覺得 總槓桿小一點 才是解決這個問題的根本方
→ : 法?????
→ : 順便說一下 今年四月的時侯正二的浮虧比2倍期貨還大
推 : 那是你大台沒有兩倍槓桿啊，兩倍槓桿就算下跌1萬點29F 09/12 02:57
→ : 也不用補保證金
推 : 而且 22000跌到17000 ，正2的虧損遠高於兩倍期貨
→ : 也不用補保證金
推 : 而且 22000跌到17000 ，正2的虧損遠高於兩倍期貨
推 : 抱得住比摩擦費用來的重要，畢竟來這裡大部分人內32F 09/12 03:44
→ : 扣也很難扣到幾十幾百萬
→ : 扣也很難扣到幾十幾百萬
推 : 講大台算兩倍槓桿是認真的嗎？是要每天轉帳和出金？34F 09/12 04:01
→ : 這篇就很實際啊 保證金都嘛放差不多就好有需要再
→ : 轉進去 真的用正2概念玩大台的可以分享一下實單操
→ : 作 不是用嘴巴講槓桿
→ : 這篇就很實際啊 保證金都嘛放差不多就好有需要再
→ : 轉進去 真的用正2概念玩大台的可以分享一下實單操
→ : 作 不是用嘴巴講槓桿
推 : 我跟你操作部位差不多,但我是12口小台20張正238F 09/12 05:24
→ : 會用小台的原因是流動性,另外轉倉部分會轉遠月
→ : 反正都要長期持有了不一定要逐月轉,我不吃正價差
→ : 會用小台的原因是流動性,另外轉倉部分會轉遠月
→ : 反正都要長期持有了不一定要逐月轉,我不吃正價差
推 : 推心得41F 09/12 06:23
推 : 正二最大的優點是不用擔心爆倉42F 09/12 06:23
推 : 實際操作不是用嘴巴講給推43F 09/12 06:36
推 : 雖然可能性不高，ETF了不起下市清算歸零，期貨爆平44F 09/12 06:41
→ : 倉後還有可能欠錢
→ : 倉後還有可能欠錢
推 : 點出真正難在自己心態問題46F 09/12 06:42
推 : 推推期貨心得47F 09/12 06:51
推 : 同槓桿的資金期貨也不會爆 要定期轉倉比較難48F 09/12 06:51
推 : 打一篇回覆廢文真是辛苦了49F 09/12 07:16
推 : 推實戰。投資不要活在試算表，拉表看很美好 實際碰50F 09/12 07:16
→ : 到心魔很難客服
→ : 到心魔很難客服
→ : 其實有個方式可以避免爆倉和震盪耗損，用高槓桿etf52F 09/12 07:24
→ : 去配成降低一階的整體槓桿
→ : 例如 用正二去配成整體一倍槓桿；用正三去配成整體
→ : 兩倍槓桿
→ : 這樣不管怎麼跌都不會爆倉，還保留現金去加碼也不會
→ : 有震盪耗損
→ : 槓桿etf在下跌的時候會減倉，你不過就是手動把減倉
→ : 的部分買回來
→ : 去配成降低一階的整體槓桿
→ : 例如 用正二去配成整體一倍槓桿；用正三去配成整體
→ : 兩倍槓桿
→ : 這樣不管怎麼跌都不會爆倉，還保留現金去加碼也不會
→ : 有震盪耗損
→ : 槓桿etf在下跌的時候會減倉，你不過就是手動把減倉
→ : 的部分買回來
推 : 推心魔QQ60F 09/12 07:40
推 : 千萬不能用ETF去平衡槓桿,當天爆倉就要補錢61F 09/12 08:31
→ : ETF有+1的限制,儲備一定現金還是最安全
→ : 有些人沒有實際操作過用理論來玩期貨很危險
→ : ETF有+1的限制,儲備一定現金還是最安全
→ : 有些人沒有實際操作過用理論來玩期貨很危險
推 : 的確是心態問題64F 09/12 09:34
推 : 有人被嘴還躲在推文反駁
推 : 有人被嘴還躲在推文反駁
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 27
作者 f5j 的最新發文:
![]()
正二， 下跌段他會一直減碼，上漲段會一直加碼， 是他的優點，也是缺點，就是個工具，看你怎麼使用。 正好本人同時持有 和 部位， 並使用差不多的槓桿 & 部位，其中期貨採無限轉倉。 正二部位： …65F 35推- 32F 16推 1噓
![]()
金管會宣布交易所「登記制」12/1上路！什麼是登記制？對業者有哪些影響？ 2024.11.29 台灣目前對產業的監管狀況 金管會宣布，將於2024年12月1日提前上路「加密貨幣交易所業者登記制」，並 …70F 28推 3噓![]()
台股創新板大解放！明年起「全台1300萬股民」都能買賣，4大配套措施重點一次看 2024.11.27 台灣證券交易所（以下簡稱證交所）於11月26日董事會通過， 創新板將取消「合格投資 人限制」 。 …109F 73推 7噓
點此顯示更多發文記錄
→
guest
回列表(←)
分享