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在台中開店的台中人老闆，

又來跟台中的鄉民分享資訊啦~

這個月間，

發生的事情、重要的演講，

實在是有夠多，

甚至比去年隨便抓個三個月區間加起來都來的多，

這也導致在上個月底，

一度很想發個第二篇閒聊...

往常筆記的心得字數大概都落在兩、三百字左右，

這次直接突破一千字，

實在傻眼 = ="

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這個月的水電材料相關價格，

鐵、白鐵五金配管：鍍鋅、白鐵另件皆微漲

上個月最後漲幅收斂，

鋼價報價最近都有在漲，

鎳這個月目前為止已經突破近四個月高點，

近期應該會持續往上至少到年中。


塑膠管另件：平盤


電線纜：小漲

跟其他基本金屬差不多，

上個月最後也是拉回，

結果開出來只小漲牌價幾%，

但這個月目前為止也突破近四個月高點，

搭配台幣貶值，

下個月電線價格漲勢應該不容小覷。

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美國：

川普目前正在進行一個大變革，

可能長期對美國是利多，

但短期三、五年來說，

絕對是個超級大利空，

在目前政府支出佔GDP近一半的環境，

要大力的削減政府預算，

那帶來的就是整個社會的剩餘跟著大幅減少，

在過去，

靠這些政府支出所帶來的股市榮景，

現在要面臨政府去槓桿的情況，

可能得全部吐回去。

一般來說，在國家去槓桿時，

要維持GDP成長，

得由民間加槓桿來接棒，

但目前可能會因為有個時間差，

讓兩者的進退銜接不上，

導致GDP大幅滑落的可能性急遽上升。

而要達成民間加槓桿，

把資金重新導向實體投資，

那股市勢必得崩盤來釋出資金。

目前的確已經看到一些龍頭股在做相關的收割，

主力逃命波似乎也在前兩個月已經完成，

剩下的散戶，到底何去何從，

會摔到哪邊，可能有很大的想像空間。

目前美國財政、貨幣都在緊縮，

回顧上次這個情況，

已經得追溯到近一百年前，

所以目前市場上操盤的人，應該是都沒有遇過這個狀況，

只能從歷史去猜測這次結果會如何，

我們一般人放心思在如何保全資產，

可能會比如何讓資產增加，

在短期內顯得更為重要。


中國：

中國目前的庫存週期已經準備開始回升，

各個數據也慢慢可以看到需求端的提升，

而且最近又持續推出幾項刺激方案，

短期利多的程度及頻率，

幾乎已經可以對標甚至超過2008的美國，

在國家持續加槓桿的情況下，

不要懷疑接下來短期會有怎樣的漲幅，

只是再三強調，

以長周期來看不是太看好，

進場需要謹慎留意出場時機。


歐洲：

歐洲目前值得加大關注，

尤其以德國為最，

目前德國正在推動解除債務上限，

一旦通過後，

市場上可能會出現大批優質的國家主權債券，

對於全球債券市場到底影響如何，

需要持續觀察，

而目前對於美國來說，

與其說要打擊傳統對手，如俄羅斯、中國，

現在更主要的目標，

感覺變成以相近的宗教觀的歐洲更為明顯，

不管是男女權、環境議題等等，

都強烈的與歐盟對抗，

或許接下來幾個會，會觀察到更激烈的衝突與角力。


台灣：

台股目前處在已經破線，

主力不斷拉高出貨的狀況，

等到主力出清完成，

可能就是主跌段的開始，

而也因為以外資為主的投資環境，

在外資不斷的匯出的情況下，

台幣目前相對於中國、日本，

貶值的比較嚴重，

得等到崩跌一段時間後，

海外資金回流，才會漸漸看到止貶。

像我在賴清德選後的文章所說，

台灣政府是真的缺錢，

目前持續的使用各種手段要挖錢，

比較粗暴地講一句，

哪時重新發展核能，

哪時才會停止，

不然在能源方面不斷的補無底洞，

永遠都看不到盡頭，

而未來在全球AI泡沫即將被戳破的前提下，

加上美國對台積電的箝制，

在目前以半導體為主要外銷及GDP來源的台灣，

會面臨到什麼樣的困境，

困境會有多艱難，

以我的經驗，還是難以想像，

不過目前我們的自然利率應該還是高於市場利率，

在這個前提下，

各類資產及商品的價格，還是會不斷地被無形推動，

滯脹或許即將發生，甚至已經發生，

只能做好面對的心理準備。


原物料：

目前黃金持續以現貨逼空期貨，

短期雖然有可能見高拉回，

但在目前貨幣實質購買力不斷下滑，

及全球地緣風險不斷升溫的環境下，

再加上各國央行為了穩定物價，

近期持續的買進黃金儲備，

黃金的需求量及價格，

短期看不到大幅下跌的可能性，

建議如果有想保存貨幣購買力，

可以考慮實體黃金，

一來抱得住，二來比較沒有交易風險，

不要一直擔心沒有利息，

未來幾年，可能光相對貨幣貶值而造成的價格提升，

就已經十分驚人，更遑論其他風險帶來的溢價。


房地產：

目前房地產像我之前講到，

價格持平或是緩跌，

雖然目前因為貸款政策，或是消費者信心的影響，

大眾對於短期價格都是看壞，

但其實以土地這種稀缺資產來說，

在面對貨幣購買力不斷下滑的環境，

比起其他資產，還是相對會比較保值，

尤其目前蓋房子的原物料，又都紛紛開始反彈的勢頭，

像跟我的行業可能關係比較緊密的銅價，

目前離近幾年最高點還有10%以上的空間，

但是我們電線的售價，

應該在下個月就會逼近歷史次高點了，

這中間有很多因素導致，

像是漲電價、基本工資的提升等等，

所以我還是持一樣的看法，

房價大概會在半年到一年內見底，之後要趴一陣子，

但要是口袋深度還能承受，

而且一戶都還沒有的人，

真的建議還是在這段時間多走走看看，

或許五年十年後回過來，

最近會相對低點也說不定。


通論：

這兩年最重要的觀察指標，

個人覺得會是匯率，

因為美國、中國都有自己的算盤，

而最值觀的體現就是匯率的改變，

這邊再說一次，

為了解決債務問題，

為了重振美國出口，

美元一定得貶，不貶玩不下去，

所以就算可能會因為經濟疲軟而降息，

還是不建議購買美債，

賺利息賠匯差的可能性真的極大，

而用房地產下去開槓桿的，

就更不建議了，

到時要是剛好美債認賠，

結果房屋價值剛好又在低點，

那就真的會比較尷尬。

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這次大概分享到這邊，

其實真的內容是有夠多，

每天光要接收、理解新東西，

都是燒腦到一個不行...

盡量寫出來，如果真的覺得哪邊不太清楚，

都可以隨時來信討論，

希望多少能對各位有些幫助吧！

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.165.207.227 (臺灣)
※ 作者: a2828z33 2025-03-17 18:04:57
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