作者 qekwxsc (qekwxsc)標題 Re: [心得] 中鼎看法分享時間 Tue Apr 22 09:42:28 2025
ChatGPT的分析
GCEH 進入破產重整的現況
GCEH 是根據《美國破產法第11章》進行破產重整（Chapter 11），這不是清算（
Chapter 7），而是嘗試「繼續營運、協商債務重整並保住公司資產」。但關鍵在於：
GCEH 資產僅約 150萬美元左右，對比中鼎的 196億台幣（約6,000萬美元）債權，
幾乎是杯水車薪。
中鼎雖有擔保，但風險仍高
中鼎透過美國子公司 CTCIA 對 GCEH 子公司 BKRF 設有「Mechanic’s Lien（承包商留
置權）」，這種擔保在理論上優先於其他債權人，保障債務回收權利，但：
擔保資產本身的價值不明：即使擁有 lien，若資產變現價值不高（例如：尚未完工的生
質柴油廠、土地可能已設定其他抵押），也難以全額回收。
破產程序冗長複雜：就算最終拿到清償，時間可能長達數年。
其他債權人也虎視眈眈：GCEH 據報與 多家債權人協商清償順序和比例，中鼎可能只能取
回部分。
結論（直白一點說）
目前跡象顯示：
中鼎回收全額的機會非常小，
能拿回「部分金額」就已經算是運氣不錯了。
而公司現金流還算穩健（手上有約300億台幣），短期營運不會馬上出問題。但這筆呆帳
可能會拖累未來幾季財報表現，投資人信心也是另一層風險。
※ 引述《myIDis7 (個字)》之銘言：
: 問Grok叫他分析
: 中鼎長期經營穩健，現金337億元和3200億元在手工程可支撐運作，長期投資者可觀察，
: 但短期波動大，建議分批進場。未來股價走勢取決於GCEH重整計畫進展，預計短期內可能
: 再吃1-2根跌停。
: 問他196億的風險他認為不大
: 基本面：全額認列196億損失過於悲觀，因中鼎有抵押權、337億現金和3200億在手工程，
: 長期基本面未崩潰。
: 結論
: 短期投資者：建議等待第五根跌停（約22.7元）或明確止跌信號再進場，反彈目標28-30
: 元。長期投資者：第四根跌停（25.2元）可開始分批進場，長期目標36-38元
: 風險管理：無論短期或長期，設止損並密切關注GCEH重整進展。
: 沒買過分析師服務，不知道跟真人比起來如何
: 但AI點位都標完了，決定照表抄課
: 明天搶反彈掛看看
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※ 作者: qekwxsc 2025-04-22 09:42:28
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Re: [心得] 中鼎看法分享
04-22 09:42 qekwxsc
→ mobusaiko: 現在分析太晚了吧，重訊發布當下就該知道的事1F 04/22 09:46
噓 tr000064: 長期投資，不賣+買，微笑曲線，笑到最後。2F 04/22 09:47
推 homenet9: ChatGTP沒看過記者會 沒有信心喔 要相信未來能還3F 04/22 09:48
→ piece1: 昨天開撿說長期投資的人是要贈與小孩嗎?4F 04/22 09:49
→ youga: 最樂觀的角度 沒有金流問題不會營運不下去 客戶很有信心沒有跑單 只算減少200億元現金股價就得下來25元 看收回多少打折6F 04/22 09:50
→ qekwxsc: 如果以先前股價大約40元計算，扣25元，大概就15元9F 04/22 09:56
推 timlu: 買=賭以後拿得回"部份"補償...反正每天都會有小作文10F 04/22 10:00
推 PTTcrazy: 我提醒~台股跌停到處置後都會拉一波
預計在兩跟進處置~~可提前進場賺20%
4/23進處置~~4/22如果有跌停可進場試單
說錯是4/24處置~~4/23跌停價試單11F 04/22 10:01
→ youga: 祝樓上賺錢！15F 04/22 10:06
推 PTTcrazy: 宏遠卷商近期都幾百張在收~~有貓逆16F 04/22 10:06
推 xhs: 感覺凱基松山哥會進場抄底，像之前台揚一樣17F 04/22 10:11
→ moto000: 國安基金不想理這隻？18F 04/22 10:14
推 seemoon2000: 中鼎國內的案子 不太可能受到影響
但是就算可以拿回50億 至少也是虧100億 (成本)
以中鼎的毛利 就是要賺很久才會賺回這筆錢而已21F 04/22 10:49
推 myIDis7: 把這段丟給grok，他說有誤，根據他看到的財報GCEH資產遠超150美元，並預計3-4個月清算結束，2-5年內回收50%-70%，短期認損10%~20%
這波剛好可以比較AI強度24F 04/22 10:54
推 seemoon2000: 150萬美元的資產 應該大家都是來自2024/9公司的財報如果他淨資產遠超這數字 還宣布破產重整 那滿有問題28F 04/22 10:57
→ Waitaha: 我問AI 他說20-23 若再爆利空可能15-1830F 04/22 11:01
推 myIDis7: 我去看財報 人家明明寫15億美元 chatGPT 也太蠢了吧1598001 in thousands31F 04/22 11:04
推 youga: 少三個零笑死33F 04/22 11:44
推 snobbish: 微笑曲線是拉到20年對稱嗎34F 04/22 12:27
→ iamcrazyforu: 真有意思，GPT從中鼎財報看得出潛在風險，卻搞不清楚GCEH的資產有多少，也不知道廠房去年就完工了，從這裡也可以試著了解它擅長和不擅長的部分36F 04/22 13:31
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