回看板
Disp BBS
作者 ChikanDesu (癡漢)
標題 [請益] 結構型商品VS質押
時間 Fri Dec 20 14:38:33 2024


大家好 最近被營業員推薦購買連結ETF的結構型商品
看了說明以後大致上歸納出幾種比較
但不知道是否有一些潛在風險看不出來
想來股版請益先進們是否會發生超出預期的風險
以及何者理論上較優
自己初步了解的資訊
結構型商品ELNT 預計連結00713
費用率2.7%~3.1% 隨台銀定存利率浮動
槓桿200%
跌到60%會通知追繳 不然就會在55%時通知實物交割還錢贖回2倍股票 ，可以補錢轉倉
綁3年 提前解約有懲罰1-2%
配息跟賣掉價差會分離課稅10% 在最後才結算

質押就比較單純大家都大概知道押個一兩層
好處是不用綁約可隨時準備拿去抄底
壞處是我房租所得課稅級距可能差不多20-30%
加上713配息有點吃報酬
分離課稅算起來優勢大很多
且感覺上2.7-3.1跟質押利率差不多
只是怕會不會有預料外風險 例如連結的是權證
導致券商發生超出預期的虧損算我頭上之類的




-----
Sent from JPTT on my Asus ASUS_I004D.

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.45.162.98 (臺灣)
※ 作者: ChikanDesu 2024-12-20 14:38:33
※ 文章代碼(AID): #1dPH3hfw (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1734676715.A.A7A.html
推 spike1215: 搜尋一下ETN
FCN啦1F 12/20 14:40
→ teller526: 這個費用率看到就不想碰了 被抽水抽爽的3F 12/20 14:42
推 aspirev3: FCN 我只敢買TSM的4F 12/20 14:44
→ charlson0809: 那怎麼不質押公司債 有海外免稅額5F 12/20 14:46
→ bnn: 這費用率 713配的全部吃光吧
甚至為啥價差還要分離課稅6F 12/20 14:47
→ midas82539: FCN就銀行改裝的選擇權賣方，你賺的是銀行算出來的8F 12/20 14:51
推 jackypan1989: 要注意ER9F 12/20 14:51
→ ChikanDesu: 主要會考慮的原因是我自己質押也是2.9-3.1上下 而且分離課稅對我有稅率優勢 如果用期權有可能達成類似的組合然後不用費用率那麼高嗎 台股期權流動性足夠嗎10F 12/20 14:51
→ midas82539: 權利金，然後你保證金當Sellput賣方
你的最大風險就是假設00713跌到50%，你的履約價是14F 12/20 14:51
→ ChikanDesu: 像我目前看713沒有相關選擇權 好像自己搞很困難16F 12/20 14:53
→ midas82539: 60%，那麼跟SP一樣你要用約定價格買，比如說以53
為基準，你的履約價是32，假設最終跌到28，那你就要用32元買28元的股票，而且還有費用率，稅還10%
你真的有興趣那幹嘛不自己做台選月選SP裸賣
你賠過幾次就知道這東西好不好做了啦
明明有交易成本更低的商品你要玩成本更高的商品
你堅持的話我也只能說你開心就好17F 12/20 14:54
→ ChikanDesu: 當賣方我還是擔心遇到選擇權大屠殺那種事件 對選擇權不是很通盤了解 所以我才上來問這種商品是否遇到那種狀況會炸裂阿~24F 12/20 14:59
→ midas82539: 連選擇權都不懂的話你就不要弄FCN了
FCN就下好離手你碰到大跌就虧，手段還比賣方少
反正就幾個問題：1.你是不是真的要買連動商品
比如說假設你真的想抱00713，但覺得53元太貴
那最差就是你真的買了被套
但你要這樣做基本上我不認為搞2倍槓桿合理
所以就會回歸到，你要用多少錢做賣方，這個你自己算27F 12/20 15:01
→ piece1: 質押這個詞好久沒出現了！34F 12/20 15:17
推 zxcvb7700: 買個屁713跌死你35F 12/20 15:17
→ CCH2022: 接到SMCI或之前INTEL那種可能就砍在低點。投資單純就好，會賺錢不用搞一堆明目。那都是要賺手續費的花樣，股票買一買就好，質押也好多了，慢慢變有錢。股票我不賣每年領息，聽到什麼違約還要賠真的笑死。挖坑給自己跳，不懂的商品不要碰，除非想幫對方做個業績36F 12/20 15:23
推 bluesound: 營業員有對到你的口味的話就當花錢買樂子xDDD42F 12/20 15:39
→ g921: 結構型商品所得採10%分離課稅.綁約3年有點長
費用率高低要用2倍桿桿基礎評估43F 12/20 15:41
推 jeremywu17: 應該要從你自己的需求去選擇這兩種商品 如果是有穩定配息需求的FCN反正利息都很固定 就是一個靠賣選擇權讓你獲得比債券fixed income高的商品 如果還希望有點資產增長就選質押 畢竟00713本質還是股45F 12/20 16:09
推 jc761128: FCN 就算了吧  比質押還蠢49F 12/20 16:11
→ dannyao: FCN最重要的是價格怎麼定 出場價跟執行轉換價
另外FCN不需要PI資格嗎? 還是只有境外的要國內不用?買FCN就等於是當銀行或投行的對沖風險人
如果國內也要PI資格 原Po是個大戶50F 12/20 16:41
→ ChikanDesu: 營業員是說給3000萬財力證明就能拿資格 再來研究一下選擇權怎麼搞可以低成本一點 我是怕說這種東西是不是只有券商能做
大概了解這商品的本質是什麼了54F 12/20 16:55
推 molopo: 想問vt spy voo 適合用  fcn嗎58F 12/20 17:15
→ dannyao: 你買FCN最怕的就是連接標的大跌 只要不跌破執行價都是賺的 相當於賣出一個賣權給銀行或投行
只要不執行 就是賺權利金
FCN都要財力三千萬以上證明的PI資格 不是隨便可以買相當於銀行或投行把連接標的大跌的風險轉嫁給你59F 12/20 17:19
推 IanLi: 看不懂就不要買，事情沒有絕對64F 12/20 17:34

--
作者 ChikanDesu 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄