看板 Stock
作者
標題 Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
時間 Tue Sep 24 16:23:27 2024
作者
標題 Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
時間 Tue Sep 24 16:23:27 2024
※ 引述《jumpballfan (QQ)》之銘言：
: 標的：美債相關ETF
: https://i.imgur.com/kvPR05b.jpeg
: 分類 : 討論
: 正文：
: 之前七月沒降息，大家當時推九月劇本
: 降1碼： 軟著陸
: 降2碼: 美國經濟有衰退疑慮
: 好了現在鮑爾9/18說降兩碼，今年降四碼
: 明年後還要開啟降息循環，每年降
: 結果美債現在每天殺
: 正二從近半年高點瘋狂跳空殺，跳空跌破一堆均線
: https://i.imgur.com/TvHF3R3.jpeg
: 所以美債九月高點時，到底price in幾碼？
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone
別再用什麼price in幾碼去解釋債券漲跌了
那是評價股票在用的
債券看的是風險，因為長債風險比短債高，投資人自然會要求較高的利潤做為補償
這跟期貨有點像，遠月期貨一般都會是正價差，這就是風險補償
現在市場眾說紛紜，年底降息少一碼說、通膨再起說、衰退說都有人主張
最新的一個解釋，有專家認為降息政策的滯後性大約4到6個月，也就是說美國接下來半年還是會持續受到限制性高利率政策影響，經濟表現會進一步下滑
現在短債殖利率跌，反映的是聯準會降息
長債殖利率漲，則是反映聯準會為避免衰退繼續預防性大幅度降息，造成通膨很有可能捲土重來
那些專家學者的解釋信不信無所謂
除非是要做短線價差，不然最好學會無視這些短期漲跌的雜訊，把目光放在降息的終點就好
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.183.245 (臺灣)
※ 作者: j0588 2024-09-24 16:23:27
※ 文章代碼(AID): #1cydS1Cc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1727166209.A.326.html
※ 同主題文章:
09-24 13:53
09-24 14:00
09-24 15:13
Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
09-24 16:23
09-24 16:52
09-24 20:37
09-24 20:51
推 : 降息的終點在哪裡呢...（眺望1F 09/24 16:25
推 : 謝謝2F 09/24 16:25
推 : 對岸的說法也可以考慮，美債的龐氏騙局破了3F 09/24 16:26
推 : 所以投資人過濾資訊很重要4F 09/24 16:27
推 : 噗
啊哈哈哈哈 豪可愛XDDDD5F 09/24 16:28
啊哈哈哈哈 豪可愛XDDDD5F 09/24 16:28
推 : 觀點很好，要回歸債券的本質7F 09/24 16:30
推 : 不是，只是原本被吸引來的fomo仔跑了而已8F 09/24 16:31
推 : 美債龐氏騙局不反對 破了就全球一起死而已 不是買美債的死而已9F 09/24 16:32
→ : 債券一樣會有priced in的效果11F 09/24 16:32
→ : 美債也可以要死不活啊 美債的本質不就是美國借錢12F 09/24 16:33
→ : 美債垮了央行銀行就全倒13F 09/24 16:33
推 : 不過想賺大價差的要確定美長債未來可以掉到2%以下耶14F 09/24 16:33
→ : 其實反應幾次降息是一個衡量市場情緒很好的指標15F 09/24 16:33
→ : 要怎麼不還錢或讓債務貶值16F 09/24 16:33
推 : 美債破滅 全球股市直接歸零17F 09/24 16:33
推 : 美債龐氏騙局….debt/gdp比例是美國兩倍的日本都還好好的18F 09/24 16:33
→ : 之前反應十次降息 還敢買當然賺錢的可能性就會小20F 09/24 16:34
推 : 美債賣不出去又不會死，美國還可以印鈔票，中國或成最大贏家21F 09/24 16:34
→ : 美國選後就知道 到時候數據隨便一兩次不好美債就會噴上去23F 09/24 16:34
推 : 每次點陣圖出來，市場又是不同預期25F 09/24 16:35
→ : 怎麼會有人天真認為要零利率美債才會賺錢?
長期中性利率就是2-2.5， 問題是放要幾年而已26F 09/24 16:35
長期中性利率就是2-2.5， 問題是放要幾年而已26F 09/24 16:35
推 : 零利率是最終賣出點，會零利率就是多蛙已經死光了才會零利率28F 09/24 16:36
推 : 降息的終點也有可能就是這次0.5碼，要注意經濟數據30F 09/24 16:36
推 : 我是衰退派，股票減碼減倉，現在認真在看債券買點了31F 09/24 16:36
→ : 在那之前就套著配吧32F 09/24 16:36
→ : 「不著陸」 債蛙今晚的噩夢33F 09/24 16:37
推 : *0.5%才對，腦袋錯亂一直想成碼 ＸＤ34F 09/24 16:38
推 : 債蛙耐心十足，永遠都是越想越來勁35F 09/24 16:38
→ : 你也要考慮持有時間成本美元實際價值問題36F 09/24 16:39
推 : 嗯，不過這次等fomo仔跑掉再說，fomo仔出名沒耐心，所以暫時還不太穩定37F 09/24 16:46
推 : 中國人整天在講美債破產，也不看看自己地方債多少39F 09/24 16:48
→ : 價格是交易出來的，不是公定價，怎麼會沒有你預期我的預期的問題？40F 09/24 16:49
推 : 我也退出52%的資金，想將資金停泊在債券領息！42F 09/24 16:52
推 : 白癡才認為美債會破產，你買美債同時只要從你的本金抽5%給你當利息就好，或是印錢付利息就好，怎麼可能破產？43F 09/24 17:25
![[圖]](https://imgur.disp.cc/41/mGfTNyp.jpeg)
推 : 市場的定價預期到哪在任何風險產品都是最重要的事說price in到哪不重要的 根本不了解市場吧...
就是一堆人誤以為只反應四五碼 才覺得降息落地會跌不合理 實際上就是已反應八碼以上 而FED的點陣圖出來給市場預期澆冷水 所以才會連殺五天啊
影響風險商品短期價格 最重要的就是市場預期到哪
當然你如果要凹說二十年期債券的投資周期就是二十年那....我也無話可說(攤手)48F 09/24 17:29
就是一堆人誤以為只反應四五碼 才覺得降息落地會跌不合理 實際上就是已反應八碼以上 而FED的點陣圖出來給市場預期澆冷水 所以才會連殺五天啊
影響風險商品短期價格 最重要的就是市場預期到哪
當然你如果要凹說二十年期債券的投資周期就是二十年那....我也無話可說(攤手)48F 09/24 17:29
推 : 八碼…..股價也就反映6-9個月 如果債市可以6-9個月降八碼絕對不會總共只降八碼啦56F 09/24 18:14
噓 : 事實上就是會price in
市場/信心/資金會一直微調反應預期的未來狀況58F 09/24 18:42
市場/信心/資金會一直微調反應預期的未來狀況58F 09/24 18:42
推 : 低於美元現金利率基本上就是不考慮買60F 09/24 18:51
--
作者 j0588 的最新發文:
![]()
別再用什麼price in幾碼去解釋債券漲跌了 那是評價股票在用的 債券看的是風險，因為長債風險比短債高，投資人自然會要求較高的利潤做為補償 這跟期貨有點像，遠月期貨一般都會是正價差，這就是風險補償 …60F 26推 1噓- 31F 19推 1噓
- 看到推文有人在懷疑外資買那麼多是要幹嘛，所以也來分享一下 我目前的看法是目前有避險基金在進行賣台新金買新光金的對沖交易 這個case的對沖應該是利用二個不同標的的負相關性，進行套利與規避風險的動作， …41F 21推 1噓
![]()
過去一直看到有人酸買美債住公園 要不然就是嘴獲利比不上股票 小魯向來懶得打嘴砲所以沒有加入混戰 現在聯準會即將公布九月利率政策 在公布前夕，就來中性探討一下債券到底能賺多少好了 知道這裡的不成文規矩 …85F 29推 9噓![]()
新光金準備跌停啦 以我對政府機關決策流程的瞭解，審查期限都還沒到，沒有先發函給中信金告知處分結果就趕忙挑個下班時間開記者會宣佈，只說明一件事情 那就是當今聖上拍板中信金 OUT！ 菇菇如果腦袋夠靈光 …131F 63推 2噓
點此顯示更多發文記錄