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作者 henry2003061 (henry)
標題 Re: [新聞] 美銀看好Nvidia今年股價再漲42%，未來兩
時間 Mon Jan  8 22:49:42 2024

本來想等估值回調加倉的
結果中國又開放給Nvidia 出貨了

阿里騰訊嘴裡說看不上次級版
實際上是否只是嘴硬呢

反正美國商務部一定在抓平衡而已
不能讓中國用太好的nvda
又不能讓中國完全用不到nvda, 反而變成幫忙養華為了






※ 引述《henry2003061 (henry)》之銘言：
: 原文連結：https://reurl.cc/zlNZap
: 發布時間：2024年1月8日 週一 上午7:49
: 記者署名：【財訊快報／陳孟朔】
: 原文內容：
: 美國銀行發布最新報告顯示，隨著AI晶片龍頭--Nvidia(美股代碼NVDA)繼續利用其在開
發
: 和銷售人工智慧晶片方面的成功，該公司股價在2024年預計將進一步大幅上漲。 美銀
表
: 示，Nvidia快速成長的營收和利潤狀況將使其在未來兩年產生1,000億美元的自由現金
流
: 。相較之下，Nvidia過去兩年的自由現金流還不到300億美元。
: 美銀分析師Vivek Arya 5日在一次採訪中表示，大量預期的自由現金流「只是一塊非常
美
: 味的蛋糕上的櫻桃」，而這個蛋糕的層次包括生成式AI的早期週期、Nvidia強大的競爭
地
: 位，以及即將推出的新AI晶片。「這些週期不會在一年內開始和結束。這可能是一個長
達
: 十年的週期，前期硬體部署至少需要三到四年的時間，而現在才剛剛進入第二年。迅速
增
: 長的現金儲備應該有助於Nvidia開始新的成長計劃，這將大大提高其估值倍數。在約10
00
: 億美元的自由現金流中，我們估計約300億至350億美元可能用於回購，剩下的650億至7
00
: 億美元可用於新的有機和無機增長計劃。」
: 他說，Nvidia維持成長並維持高估值的關鍵將是其建立經常性收入來源的能力，因為根
據
: 2025年的獲利預期，Nvidia對硬體銷售的依賴是其本益比只有20倍的一個重要原因。這
項
: 估值遠低於大型科技股同行，也低於其35倍至40倍的歷史本益比中位數。「雖然Nvidia
列
: 入科技七雄之列，但我們注意到，儘管Nvidia自由現金流利潤率是其他六家公司的兩倍
，
: 銷售額複合年增長率是其他六家同行的三倍，但其本益比和企業價值與自由現金流的比
率
: 仍有20%至30%的折扣。但Nvidia快速成長的現金儲備應該會讓公司有機會繼續快速成長
，
: 並提高其估值倍數。」
: 報告內容提到，Nvidia曾在2020年試圖以400億美元的價格收購Arm，雖然這筆交易以失
敗
: 告終，但這應該讓投資人瞭解到，Nvidia在構建其軟體和智慧財產權資產方面有多麼雄
心
: 勃勃。「目前Nvidia在軟體/訂閱業務的年銷售額僅為10億美元左右，占其整體年銷售
額
: 占比只有2%。如果沒有對核心AI企業套件進行無機添加，我們懷疑Nvidia在這方面的年
銷
: 售額能否超過50億美元。計Nvidia會考慮與軟體公司進行更多的合作/併購，幫助傳統
企
: 業客戶部署、監控和分析基因人工智慧應用。」
: 美銀預估Nvidia股價可能突破400-500美元交易區間的催化劑包括即將舉行的CES貿易展
和
: GTC貿易展，屆時Nvidia可能會推出重要的產品更新。
: Arya重申他對Nvidia的「買入」評級和700美元的目標價，這意味著較當前股價有42%的
上
: 漲潛力。
: 與此同時，Nvidia執行長黃仁勳被英國《經濟學人》雜誌評為“2023 年最佳執行長(CE
O)
: ”，並稱讚其在人工智慧領域取得巨大成功。
: 《經濟學人》雜誌評論，在黃仁勳的帶領下，Nvidia在財務、市場方面都取得亮眼的成
績
: ，通過其廣泛的產品組合，一直保持著主導地位。《經濟學人》雜誌調查標普1200指數
中
: 大型上市公司老闆的表現，並考慮股東回報和員工滿意度等多個維度的數據，評定黃仁
勳
: 為2023年最佳CEO。Nvidia隨後轉發評論稱，「感謝我們的員工、客戶和合作夥伴，讓
我
: 們共同度過一個精彩的一年。」
: 2023年股價大漲240%的Nvidia 5日收高2.29%連二紅至490.97美元，為科技七雄表現最
旺
: 個股，成交200.12億美元，只輸給特斯拉。開春第一週小跌0.86%，在七雄中表現抗跌
。
: 心得/評論：
: 2024年在七巨頭裡面，相較有更明確的客戶基礎與增長軌跡的，目前看來只有Nvidia
: 擁有的自由現金流量也是健康紮實的
: 如果今年科技成長股估值倍數沒意外下修，成長到600以上並不意外

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※ 作者: henry2003061 2024-01-08 22:49:42
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[新聞] 美銀看好Nvidia今年股價再漲42%，未來兩年將產生千億美元現金流
01-08 11:10 henry2003061
Re: [新聞] 美銀看好Nvidia今年股價再漲42%，未來兩
01-08 22:49 henry2003061
推 w61036: AI稅收起來！1F 01/08 22:55
推 yoshilin: 中國以外的市場比重更大吧2F 01/08 23:09
推 wxes60711: 中國佔20趴不大？3F 01/08 23:20
推 bj45566: 阿里、騰訊發展 AI 最大的阻礙是被小學生皇帝亂搞到公司市值大跌、公司近幾年獲利一堆上繳中央被「共同富裕」吧
阿里現在沒錢到把量子運送研發部門整個裁撤掉了
小學生皇帝永遠搞不懂民營企業主導的研發能更有效率地提升國家科技力量 -- 最近看到最大的科學新聞(論文上了 Nature 的封面)是瑞士的羅氏藥廠在對付抗藥性細菌上的重要突破
瑞士羅氏藥廠已經自行培育出三位諾貝爾生醫獎得主了，現在看來第四面獎牌有望。美國太空科技、國防科技、AI 科技、生化科技,... 的領頭羊都是民營企業，歐洲也差不多
現在的中國則是對營運良好願意投入高階研發的民營企業大力打壓，論文發表績效看起來很漂亮，但幾乎都是中國科學院和 985 國立大學的實驗室結果，看不出轉換成實際關鍵產品的成效
最明顯的例子之一就是 AI -- 論文發表嚇死人，實際產品笑死人
*量子運算4F 01/08 23:50
推 blanka: 螞蟻金融那次國外上市後 皇上就更不相信民營企業了打壓剛好而已 國家機器最好掌握整個中國 跟朝鮮一樣23F 01/09 02:50
噓 csluling: 這什麼廢文心得25F 01/09 10:12

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