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作者 aloness (aloness)
標題 [標的] 4114 健喬 多
時間 Tue Aug  8 00:01:02 2023


1. 標的：4114.TW 健喬      (例 2330.TW 台積電)

2. 分類：多

3. 分析/正文：

一、公司介紹

健喬，全名健喬信元醫藥生技，為廣義的藥品公司
產品大致上朝向心血管、呼吸道、荷爾蒙、泌尿道、癌症五大領域經營

先帶一下藥品業整體趨勢
(註：這族群稍微修正，把新藥開發、疫苗類、基因檢測類的拿掉
     原則上留成藥 & 原料藥 的公司為主)

https://imgur.com/D6bsFXR
[圖]

進入2023年後，藥品業反而較去年發展略增
但整體營收呈穩定持平發展

就健喬來講，今年營收持穩成長
較去年都還有20%以上的營收成長，穩定發展

二、近期趨勢
註：資料取自2023/8/2

日K圖
https://imgur.com/uopgiFv
[圖]

周K圖
https://imgur.com/VttWlFr
[圖]

近月放量成交
https://imgur.com/4uprev7
[圖]

融資券
https://imgur.com/undefined
[圖]

近期走勢，從去年底那波55的高檔後，就一路向下投降出貨
但出貨盤至今8個月，股價還維持在年線41以上

且震蕩幅度越來越小，近期也沒再下探前低42

近月法人從連續賣超，也逐漸轉為買進


但融資量太高，目前仍在12000張以上
也有可能會繼續清洗融資

三、近期事件

主要6月時高檔現增25000張，發行價38元，把股價拖累了下來

其他就沒有特別事件
新聞很少

四、財報面

1)資產負債表

固定資產、現金、應收款、存貨，合計佔80%資產
且存貨比例這兩年沒有增加

資金運用控制得宜

2)EPS/ROE

健喬的獲利能力跟同業有做藥品代理就弱了一大截

不過藥品業視藥品類型而異，不太能直接放在一起比較

3)資產效能

藥品業普遍比較差，健喬大概在30%上下
沒有特別突出，也沒有比較差

4)負債比

負債比約1.47
負債總計約43%

大致上是中規中矩的財務管理

5)現金水位/週轉率

Q1的現金水位不足一個月，不過今年Q1大家都比往常低一點
應收帳週轉2~3個月，正常
存貨週轉5~6個月偏高，但藥品業一般都偏高
而Q1現金流還維持在正數，尚可接受

故這點算普通偏中下的評價

6)推銷/管理/研發費用

推銷營收成長比，近五年持平發展
管理費用近兩年逐漸下修
研發費用大致維持在2億上下

穩定但不突出

7)公司獲益比例

100%獲益來自母公司
而且還要去填業外虧損

8)營業活動評估

Q1現金流雖然偏少(應付帳約支出1.1億出去)
但現金流仍能保持為正
且合約負債增加到0.9億
明顯有訂單進來

9)利息收支
主要為利息支出，但很低1800萬

財報上來講沒有亮點
但缺點除了現金水位不足之外，倒也沒有太大問題


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

比較意外的是凱北近一個月也在吃貨這檔
默默地買超1600多張

基本面有穩定營收成長

近期走勢也慢慢浮現進場點
就跟著凱北試單玩玩看

https://imgur.com/undefined

進場43.9
停損42.5

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.218.36 (臺灣)
※ 作者: aloness 2023-08-08 00:01:02
※ 文章代碼(AID): #1aqHL0Jk (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1691424064.A.4EE.html
推 YU1225: 人口老化概念股1F 08/08 00:01
※ 編輯: aloness (111.254.218.36 臺灣), 08/08/2023 00:02:40
推 alcoholH: 被鄉民提到了，明天凱北直接倒給你2F 08/08 00:07
推 YU1225: 應該不用停損 這檔未來人口老化 營收會大成長3F 08/08 00:09
推 SatoTakeru: 看起來是不錯的標的 感謝分享4F 08/08 00:09
推 kmshy: 存股套著配中 對它下面的益得比較有興趣5F 08/08 00:16
→ ej03xu3: 抽不到-206F 08/08 00:28
→ labihua: 長線不錯 要等
光是acetylcysteine就不會倒了
另外強項是發泡錠 這我就蠻有感的7F 08/08 00:38
推 psappp: 抽中 目前擺著10F 08/08 00:58
噓 YesNoter: 這隻到底好不好 看之前的鄉民說營收來自併購
感覺也是慢存股
fj大之前好像有零股 可是後來看幼沒了11F 08/08 00:58
推 siki588: 學名藥差不多就這樣 市場價格都亂殺是能？14F 08/08 01:03
推 truelove356: fj有說要會取捨 懂嗎15F 08/08 01:05
推 davidrick: 之前有搭一下藥局順風車，但似乎家數很少16F 08/08 01:32
→ guilty13: 這融資洗掉就不會漲了，他們才是主力啊…
這檔一直在名單內，但是這族群實在太玄
人家融資撐一年，可以想想為什麼寧願繳利息也要留在這裏17F 08/08 04:19
→ ThePoorGuy: 營收升股價升 EPS 沒有升  ...殖利率變太低21F 08/08 07:25
噓 BlueBird5566: 喔22F 08/08 07:38
推 starfirerex: 好公司23F 08/08 07:46
推 fmp1234: 瘋狂併購24F 08/08 07:59
→ Bulogal: 這幾天拉抬只是未來不讓今天除權息後破底吧？25F 08/08 08:25
→ okstephen1: 大大是不是很愛這檔26F 08/08 08:29
→ tamsky: 年初炒愛克痰 7月前炒生技展 一年四季都能炒27F 08/08 08:32
→ Minihil: 顆顆28F 08/08 09:35
→ cld123: 跌停29F 08/08 09:36
→ aloness: 是的，所以就算洗一次測信心也是不意外，除權息是個機會30F 08/08 09:36
推 wjlfox: 感謝。32F 08/08 09:56
推 god1200102: 這個去年賺了一倍今年出賣在46左右。主要是生計本益比都偏高33F 08/08 14:29
推 neat875: 這檔厲害的地方是他的配股35F 08/08 18:49

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