回看板
Disp BBS
作者 epson5566 (ep)
標題 Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
時間 Mon Aug  7 08:51:34 2023

※ 引述《vipman (vipman)》之銘言：
: ※ 引述《stu88001 (怪獸大大)》之銘言：
: : 大家好啦，先說我也有買一些美債20，
: : 還記得前幾個月的時候很多ytr與投顧都一直吹美債20年穩賺不賠，是個很好的投資
: : 也因此美債20年(00679B)規模突破千億，上半年受益人爆增10萬人，
: : 結果信用評級下調，美國投資大老公開放空，股價破了新低，
: : 是不是映證了人多的地方不要去？

 買美債 基本上 只要不要自己自身資金鏈斷鍊 不然不會有損失

 只是效率問題 他就是種無風險利率 賺多賺少的問題

 所以關注的點只在於 目前的殖利率還會再高 還是會回到過去歷史水平而已

 以20年的來看

 如果一個早半年進場3.5%好了 一個晚進場4% 差了0.5%

 雖然你可能早賺了這半年的機會成本 但以長期20年來看 就少賺了0.5%X20=10%的報酬

 那假如殖利率未來看得更高 相差的報酬就更可觀了


 那美債長債到底殖利率多少才算合理????

 過去長債長期平均殖利率約為2%

 簡單說就是美國政府 借錢的成本就是抓2%

 所以FED或是美國財政部 未來都會想辦法 將長期公債的殖利率 壓回到2%左右

 這樣才不會導致財政出現問題 借越多結果利率越高 評級越低

 因此 所以FED才會不斷地強調 未來還會持續升息

 以目前來看 長債殖利率不降反升

 這完全背離FED 與 美國財政部的意志

 未來繼續升息之路 必然是百分百確定的
 -----------------------------------


 那會有人說 為什麼不一口氣升好升滿

 因為過度升息導致民間資金鍊斷鍊 經濟衰退  那麼政府稅收大幅減少

 那麼政府稅收減少>公債利息支出 這也是不符合財政需求的


 所以現在買公債 我不覺得有什麼不妥的

 就長期來看買在2%以上 都是穩賺的 剩下就是效率問題而已

 你殖利率買在越高點 資金被鎖死的時間就越少

 至於倒債??? 美國倒債??? 那各國銀行會先倒一片 然後投資市場全爆

 沒有人可以倖免好嗎 所以假議題

 等真的有辦法去美元化在來提美國倒債這個議題

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.45.144 (臺灣)
※ 作者: epson5566 2023-08-07 08:51:34
※ 文章代碼(AID): #1aq40OQ5 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1691369496.A.685.html
※ 同主題文章:
[請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-06 13:30 stu88001
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-06 17:43 YAYA6655
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-07 02:51 vipman
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-07 08:51 epson5566
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-07 09:28 H2
→ underspin: 長期平均是從那開始算是長期?1F 08/07 08:53
推 mecca: 0.5%  少年股神都是1天10%的2F 08/07 08:53
噓 knives: 要騙人就買長天期國債就好了3F 08/07 08:55
推 ab4daa: 拿幾張紙印成鈔票就沒事了還在倒債4F 08/07 08:59
噓 pttccbbs: 過去30年，30年期的美國公債，平均利率是4.08%，看越長的時間，利率就會越高
以目前30年期美國公債的利率而言，非常合理，利率繼續往上走，也是有可能5F 08/07 09:00
推 guest0079: 看不懂 升息完全是為了解通膨問題 與美債殖利率啥關係9F 08/07 09:02
→ pttccbbs: 2%數據，從哪裡來的？11F 08/07 09:02
→ ffaarr: 過去長債平均2%是怎麼算的？？2%是少數時段吧。
2020年以前30年長債殖利率從來沒到到2%以下過12F 08/07 09:03
推 PIGGY5566: 70年代停滯通膨時期拉高長期美債殖利率平均，我是覺得不會回到那時候的情況，這十幾年還是都是以低利環境為主，突然回到以前高利環境市場也會受不了14F 08/07 09:04
推 guest0079: 上個世紀是高利率環境 這個世紀是低利率環境 原po可能只是想表達現在是低利率時代而已 表達能力不好你要自己腦補
也不用跟這篇認真 谷版什麼妖魔鬼怪都有17F 08/07 09:05
推 ck326: 要回到過去十幾年的低利率環境也不可能
最可能是3%左右的中性利率21F 08/07 09:06
噓 pttccbbs: 過去40年，30年期美國公債平均利率6.23%，最高利率到達13.45%（1984年9月28日）23F 08/07 09:08
推 H2: 多長期？https://i.imgur.com/jsxOjiv.jpg25F 08/07 09:09
[圖]
→ jasonkey123: AI人不多嗎??26F 08/07 09:12
推 H2: 線應該看得懂吧https://i.imgur.com/iFfot56.jpg27F 08/07 09:12
[圖]
噓 lovejiyeon: 現在殖利率拉高是因為利率倒掛、公債拍賣跟降評吧目前還是以525-550為機率最高，一堆數據還沒開就覺得未來還會升息，言之過早了28F 08/07 09:12
推 pttccbbs: 全球化降低通膨，逆全球化，提升通膨，非常合理，長期利率在4-6%區間，都還在非常合理的範圍內31F 08/07 09:14
推 lalalahu: 美國始終維持高利率，這個通膨加速成長的區域就變全球性的33F 08/07 09:18
推 newvote: 半年前...股票一堆送分題 幹嘛買債券.......電子
食品金融 隨便撿...是股票多不熟35F 08/07 09:19
噓 IBIZA: 不知道在講甚麼37F 08/07 09:25
→ Leo4891: 美債殖利率要打下來 是要降息吧38F 08/07 09:29
推 jyan97: 這id好幾次了，常常講一些很奇怪的話39F 08/07 09:30
→ Leo4891: 看準美國負擔不起高利利息，未來降息可期，美債也有資本利得的空間40F 08/07 09:31
推 heyjude1118: 你的長期是過去10年嗎42F 08/07 09:52
→ guteres: 沒記錯的話，美國公債還是有3大風險來決定價格43F 08/07 10:05
→ h228228: 長期平均2%？你是不是誤會了什麼44F 08/07 10:13
→ CORYCHAN: 你的資料串接還真奇怪45F 08/07 10:19
推 davidrick: 數據錯誤，不過利率從長期來看是一直降沒錯，通貨越來越寬鬆，沒本錢也沒意願回高利時代46F 08/07 10:52
噓 Liux: 自我安慰，那幹麻不買短債，短債利率比長債好太多，明明就是想偷雞賺債券上漲的錢48F 08/07 10:53
推 nowitzki0207: 殖利率是因為物價高使升息預期高
通膨降就會下來了，不然就是衰退發生50F 08/07 11:25
推 stocktonty: 就是有人把過去10幾年QE當又低通膨當作常態化啊52F 08/07 14:42
→ gest7240: 你在說啥53F 08/07 16:39
推 bagaalo: 繼續升息？應該是維持現有利率機率較高54F 08/07 17:44
→ BRIGHTDREAM: 這次不show你的神秘數據資料庫曲線來輔助說明了?55F 08/07 17:45

--
作者 epson5566 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄