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標題 [標的] 6826和淞 TSM概念多
時間 Tue May 2 17:48:22 2023
標題 [標的] 6826和淞 TSM概念多
時間 Tue May 2 17:48:22 2023
1. 標的：6826 和淞
2. 分類：多
3. 分析/正文：
基本面：
和淞是位在新竹的科技公司，資本額6億，主要從事高科技廠房廠務供應系統工程之規畫
、設計及施工。公司目前正處於前所未有的高速成長階段，也是靠喝台積奶水長大的公司
，也獲得台積表揚為卓越貢獻的供應商。
、設計及施工。公司目前正處於前所未有的高速成長階段，也是靠喝台積奶水長大的公司
，也獲得台積表揚為卓越貢獻的供應商。
https://i.imgur.com/B9QzT9q.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/B9QzT9qh.jpg)
根據公司年報，台積佔公司銷售收入70%。先前隨著台積在美國設廠的腳步前往美國設立
子公司，營運成長的力道也已經開始顯示在營收上，今年3月的營收已經創下歷史新高，
隨著台積設廠工程推進，未來營運有望更上層樓。
子公司，營運成長的力道也已經開始顯示在營收上，今年3月的營收已經創下歷史新高，
隨著台積設廠工程推進，未來營運有望更上層樓。
［同業比較］
收盤價 EPS 本益比
和淞 129.5 15.43 8.39
帆宣 129.5 11.3 11.46
漢唐 217 21.3 10.34
弘塑 346 25.3 13.7
洋基工程 287 25.5 11.38
和淞本益比明顯低於同業，個人猜測是因為在興櫃市場交易，價值可能較不易發現；加上
去年曾因為收入認列方式的問題撤回上上市申請所致。關於上述問題，本人已去電公司詢
問，帳務處理已依照IFRS規定予以修正完成，並按規劃預計重新送件申請上市（公司4/25
的重大訊息：為辦理初次上市前現金增資發行新股供公開承銷，擬提請原股東全數放棄優
先認股權案）。
去年曾因為收入認列方式的問題撤回上上市申請所致。關於上述問題，本人已去電公司詢
問，帳務處理已依照IFRS規定予以修正完成，並按規劃預計重新送件申請上市（公司4/25
的重大訊息：為辦理初次上市前現金增資發行新股供公開承銷，擬提請原股東全數放棄優
先認股權案）。
再來看公司近年獲利的狀況：
營收 EPS
112第一季 41.6e *預估5
111下半年 78.2e 11.6
111上半年 44.5e 3.8
*根據本人了解，公司毛利率較往年大幅提升主要是承接了晶圓廠’’先進製程‘‘的訂
單，毛利率比成熟製程高許多，因此去年下半年得以賺進一股本以上的獲利。按照去年下
半年的獲利水準，估計今年第一季eps可以達到5。按照台積投資先進製程的決心與AI,伺
服器,高速運算的強勁需求，預期公司接下來獲利可維持在去年的水準不墜。
單，毛利率比成熟製程高許多，因此去年下半年得以賺進一股本以上的獲利。按照去年下
半年的獲利水準，估計今年第一季eps可以達到5。按照台積投資先進製程的決心與AI,伺
服器,高速運算的強勁需求，預期公司接下來獲利可維持在去年的水準不墜。
多家電子業第一季陸續開出財爆，和淞第一季營收獲利還能繳出大幅年增，對照股價個人
認為還有往上調整的空間，目前與同業相比仍是相對便宜，加上潛藏送件上市的利多，即
使股價不飆漲但作為資金避風港仍是不錯的選擇。
認為還有往上調整的空間，目前與同業相比仍是相對便宜，加上潛藏送件上市的利多，即
使股價不飆漲但作為資金避風港仍是不錯的選擇。
另外的bonus就是台積可能前往日本設立第二座廠及最近傳出的前往德國設廠
https://i.imgur.com/q1cxAt7.jpg
https://i.imgur.com/PdP6wsS.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/q1cxAt7h.jpg)
![[圖]](https://i.imgur.com/PdP6wsSh.jpg)
合理的安排，要分一杯羹應該不是難事。
技術面：
興櫃不看技術線。
籌碼面：
第一大股東是國化（1713），持股約3成。
消息面：
沒有消息，也沒新聞，算是冷門股。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
待國化公告第一季財報時驗證和淞第一季eps,若有達到筆者預期才加碼。
預計持有至本益比提升至同業水準時獲利出場，或是下跌超過20%時停損。
預計持有至本益比提升至同業水準時獲利出場，或是下跌超過20%時停損。
5. 興櫃交易風險大，個人也沒投入太多資金，沒要各位進來抬轎，本文僅作為個人研究
之紀錄。
庫存：
https://i.imgur.com/w1mi9Qy.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/w1mi9Qyh.jpg)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.37.53 (臺灣)
※ 作者: iloveloveptt 2023-05-02 17:48:22
※ 文章代碼(AID): #1aKDneG2 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1683020904.A.402.html
※ 編輯: iloveloveptt (180.217.37.53 臺灣), 05/02/2023 17:51:18
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推 : 傳說中的打電話問重出江湖XD，有單有推1F 05/02 17:50
推 : 打電話單2F 05/02 17:53
推 : 國化都不漲3F 05/02 17:55
推 : 上一個打電話問的已經…4F 05/02 17:57
推 : 樓下懷念了嗎5F 05/02 18:00
推 : 不用救了啦，早晚回兩百6F 05/02 18:04
推 : 年初沒買 現在看已經漲一大段了7F 05/02 18:14
推 : 這...8F 05/02 18:57
噓 : 低調9F 05/02 19:19
推 : 推10F 05/02 19:28
噓 : 低調11F 05/02 19:37
推 : 無碼單給推12F 05/02 19:43
推 : 難得的清流優質好文13F 05/02 21:20
推 : 謝謝分享14F 05/03 07:18
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