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標題 指數化投資以外的選擇
時間 Fri Oct 27 21:31:53 2023
標題 指數化投資以外的選擇
時間 Fri Oct 27 21:31:53 2023
最近讀到綠角的一篇文章，也就是談到被動投資有個劣勢，就是和朋友聊起投資時是沒有談
資的（Social currency）
這讓我想起雖然我是堅定的指數投資相信者，但我仍然有許多主動投資的標的
這些是我持有，且精神一樣是不擇時不抄底，一有錢就投入的長期持有標的
除非發生目前難以想像的重大事件，不然這些標的我也是不會賣出的
我已經有預期有可能這些標的會不如大盤的表現
但我認為適當的主動投資，可以增加投資過程的趣味性，且長期持有這些報酬，不一定效率
低於純粹的被動投資
1. Brk.b
巴菲特的波克夏我想是最沒有爭議，可以適當分配的個股了吧
原因第一是巴菲特是少數被動投資者繞不過去的門檻，少數年化報酬確實能打敗大盤的人。
連投資金律都承認巴菲特是特例。
此外，波克夏是不發股息的。如果認為降低投資成本是指數投資一大優勢的話，那目前主流
大盤etf都要收取總計0.5%以上的股息稅，波克夏相比之下沒有這方面的支出。
在被動投資當道的今天，如果被動投資已經先讓了巴菲特0.5%，我們不妨稍微相信波克夏這
個舊時代的殘黨，也算是相信人類能打敗大盤最後的浪漫吧
2. 0050正二
沒什麼好說的，原因一是對故鄉的支持，二是匯率風險，三是live cycle investment 的觀
念。我是相信年輕時槓桿越大越好的，只要工作穩定，2倍甚至以上的槓桿都是年輕人該盡
量做到的
念。我是相信年輕時槓桿越大越好的，只要工作穩定，2倍甚至以上的槓桿都是年輕人該盡
量做到的
對比現在信貸極度難貸到2%以下，內扣1%出頭的0050正二是個不錯的選擇
3. AVGE
這是因子投資版本的VT ，對於動能 價值 小型股進行額外曝險，投資他算是對因子投資的
信任，內扣並不高 0.3%*。[m
因子投資眾說紛紜，畢竟缺乏真正的理論解釋超額報酬的由來，而且前幾年的表現真的不佳
，我目前和VT相比，Avge持有比例還是小很多啦，畢竟流動性也很差
4. crypto
這可能爭議比較大。
加密貨幣我認為可以投資的原因，是整個指數投資的核心概念是‘’效率市場‘’
然而，我認為在目前的幣圈裡，遠遠不算效率市場。幣圈充斥著投機、欺騙、各式亂七八糟
議題的投資。相對的，要贏過幣圈其他投資人的機率高的多
再者，比特幣現貨etf還沒通過的情況下，你是沒有機會利用股票市場對cryoto進行曝險。
直接投資加密貨幣有其必要
最後，某方面而言加密貨幣和股市關聯性不高，也是算某方面資產配置
注意，我認為投資幣圈應該投資crypto而非只有比特幣。
幣圈的收益幾乎都來自某個幣突然漲了數倍，這使得柏格‘不要找稻草堆裡的一根針，應該
要買下整個稻草堆’理念在幣圈更加適用
目前我是用幣安，定期定額購買前20大的幣。。再多太麻煩了
以上就是四種我永不賣出，不擇時買入的非被動投資標的。以上資產大概各佔我總配置的5%
（brk.b稍微多一些，crypto 稍微少一點），總共在我總資產2成
剩下8成仍然是無腦VT
除了希望能打敗大盤外，我想也是有點相信主動投資的浪漫吧。
畢竟，如果真的完全相信任何策略都無法打敗指數ETF(雖然很可能真的是如此）
也是有點乏味
也算增加點Social currency啦，跟女生聊起來時，我有投資加密貨幣、巴菲特、稍微有在
操控槓桿Etf啦…
聽起來也比較帥（並沒有）
以上提供分享，投資菜鳥有錯不吝指正
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.214.46 (臺灣)
※ 作者: cookiesweets 2023-10-27 21:31:53
※ 文章代碼(AID): #1bExlBdZ (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1698413515.A.9E3.html
※ 編輯: cookiesweets (180.217.214.46 臺灣), 10/27/2023 21:38:44
--
推 : OK阿1F 10/27 21:45
推 : AVGV出了我就換掉AVGE了2F 10/27 21:51
推 : 只有0050正二比較不解3F 10/27 21:52
→ : 1、波克夏的公司營運成本有比ETF少嗎？
2、波克夏的風險之一就是巴菲特去世之後的狀況。
3、單日兩倍 會偏離市場報酬。（有可能是正有可能是負）4跟指數化投資沒有衝突 按市值買前20大幣一樣是指數化投資配置加密貨幣是資產配置的選擇，跟是否為指數化投資無關除非你是主動短線進出或是自行依喜好配置比例那就不同4F 10/27 21:52
2、波克夏的風險之一就是巴菲特去世之後的狀況。
3、單日兩倍 會偏離市場報酬。（有可能是正有可能是負）4跟指數化投資沒有衝突 按市值買前20大幣一樣是指數化投資配置加密貨幣是資產配置的選擇，跟是否為指數化投資無關除非你是主動短線進出或是自行依喜好配置比例那就不同4F 10/27 21:52
→ : f大好，
其實我不相信波克夏仍是由巴菲特掌舵大部分投資。90幾歲的高齡，我更傾向他是個繼承巴菲特投資方法和精神的團隊，這樣的話巴菲特去世的影響能降至最低另外，正二報酬偏差的部分，我的鴕鳥心態是用匯率風險的態度去看他，也就是有可能會多有可能會少，也無法預知，所以就當作不存在了10F 10/27 21:56
其實我不相信波克夏仍是由巴菲特掌舵大部分投資。90幾歲的高齡，我更傾向他是個繼承巴菲特投資方法和精神的團隊，這樣的話巴菲特去世的影響能降至最低另外，正二報酬偏差的部分，我的鴕鳥心態是用匯率風險的態度去看他，也就是有可能會多有可能會少，也無法預知，所以就當作不存在了10F 10/27 21:56
→ : 另外有沒有機會曝險跟有沒ETF無關，這本來就不同類型資產17F 10/27 21:57
→ : 第四點其實有啦，因為按照加密貨幣的體量，不應該投資5%資金在上面（記得daze大有算過，只佔股票市場的1%多？）18F 10/27 21:57
→ : 然後歐洲加拿大已經有ETF可以曝險。
不是喔，就像我們股債比7:3 也是資產配置範疇。
並不是純粹照市值。21F 10/27 21:57
不是喔，就像我們股債比7:3 也是資產配置範疇。
並不是純粹照市值。21F 10/27 21:57
→ : 而且現在信貸超難貸，以前隨便1.5的時代過去了
哦哦哦 OK 了解。但一般指數化投資還是比較少提及到CRYPTO24F 10/27 21:58
哦哦哦 OK 了解。但一般指數化投資還是比較少提及到CRYPTO24F 10/27 21:58
→ : 然後你不在意偏離當然ok，但就是一個讓報酬結果分布更大的狀況，表現好的時候變更好，變現爛的時候變更爛，能接受這點當然ok，但先確定你真的知道爛的時候會有多糟。
可以去看看新興市場2倍 ETF 過去10年的狀況。
crypto重點還是你如果理解自己資產配置該比重的理由。
主要還是目前就沒有比較好的工具，自己配真的麻煩。
德國目前有da20 可以分布20種幣，可惜它排除特定類型幣
還是得自己補上。27F 10/27 21:59
可以去看看新興市場2倍 ETF 過去10年的狀況。
crypto重點還是你如果理解自己資產配置該比重的理由。
主要還是目前就沒有比較好的工具，自己配真的麻煩。
德國目前有da20 可以分布20種幣，可惜它排除特定類型幣
還是得自己補上。27F 10/27 21:59
→ : 幣安有一鍵買入前十大幣的功能，如果能接受中心化交易所還不錯35F 10/27 22:02
→ : 然後費用1.49%還是偏高。
另外就是你全用幣安買有一個點一定要考慮，就是幣安倒掉先要能接受5%的錢瞬間消失的可能性。37F 10/27 22:02
另外就是你全用幣安買有一個點一定要考慮，就是幣安倒掉先要能接受5%的錢瞬間消失的可能性。37F 10/27 22:02
→ : 幣安倒掉確實是個風險。但這就真的是主動投資的範疇，私心認為幣安的各項數據跟體量相比當初FTX是不可同日而語。（話說現在Ftx也有風聲能拿回錢了）40F 10/27 22:05
→ : 加主動判斷的成分當然ok，但就是先把最糟狀況想好。
另外，其實如果是投資標普500或msci us index。目前已經有不用股息稅的選擇（英國上市swap ETF）。
光就省成本來說，應該還勝過波克夏，所以選波克夏是ok，就是相信巴菲特和他的同事們的能力。
英國上市實股美國ETF 股息稅大概也就一半特0.2-0.3%左右43F 10/27 22:06
另外，其實如果是投資標普500或msci us index。目前已經有不用股息稅的選擇（英國上市swap ETF）。
光就省成本來說，應該還勝過波克夏，所以選波克夏是ok，就是相信巴菲特和他的同事們的能力。
英國上市實股美國ETF 股息稅大概也就一半特0.2-0.3%左右43F 10/27 22:06
→ : 槓桿ETF的總費用率應該不含槓桿成本吧？49F 10/27 22:37
推 : 薪水是生命換的..建議砍掉加密貨幣
槓桿兩倍? 在漫長的投資生涯裡, 鐵吃龜苓膏~
暴跌3成幾乎是歷史的必然, 此時要撤資還是加碼?
槓桿2倍要加到3倍嗎? 那更快斷頭!
很多人會說我哪會在跌三成前腳麻跑不掉?50F 10/27 22:49
槓桿兩倍? 在漫長的投資生涯裡, 鐵吃龜苓膏~
暴跌3成幾乎是歷史的必然, 此時要撤資還是加碼?
槓桿2倍要加到3倍嗎? 那更快斷頭!
很多人會說我哪會在跌三成前腳麻跑不掉?50F 10/27 22:49
→ : 彼得林區退休後繼續投麥哲倫基金的人表示...55F 10/27 22:54
→ : 那可以設10%停損對吧? 那不是追高殺低嗎?56F 10/27 22:54
推 : 不設止損啊 長期投資為啥要止損
滿推這篇的57F 10/27 22:58
滿推這篇的57F 10/27 22:58
推 : 我以前也有買brk.b 巴菲特上90歲以後就漸漸降到0%了 brk說要當成etf嘛？他的市價是高於淨值不少 這中間是有多少巴菲特光環加成 說實話應該也沒人說得準吧？
目前這四個我大概只有00631L吧 就當成台指期無限轉倉大法的懶人版本（不用每個月去顧）59F 10/27 23:35
目前這四個我大概只有00631L吧 就當成台指期無限轉倉大法的懶人版本（不用每個月去顧）59F 10/27 23:35
推 : AVGV感覺不錯喔，AVGE有7成是全市值，和VT重疊太多了64F 10/28 00:22
推 : 你以爲槓桿ETF的利率是內扣的1%包含的喔？65F 10/28 03:10
推 : 非常能理解,我也是有買一些期貨,因為朋友都覺得指數ETF太無聊....66F 10/28 07:43
推 : 推推，雖然標的不同但是想法一樣68F 10/28 09:29
→ : 想請求槓桿ETF VS 貸款投資中正負偏態的相關文章 中英皆可 目前是用7成貸款+3成槓桿ETF組成大約2倍曝險,也慢慢想要放掉槓桿ETF的部分..69F 10/28 09:36
推 : 請問F大所謂的 不用股息稅的選擇是哪些？英國上市swap etf？72F 10/28 11:22
→ : 例如spxs、i500、mxus74F 10/28 13:26
推 : 如果可接受槓桿etf 那大可不必拘泥00631L,世界各國的槓桿ETF也可以搭配
Crypto 可自己用冷錢包搭配前幾大市值去配置，但長久下，能存活可能還是少數幾個幣，所以要像ETF定期更新配置，單一Hodl 通常不是好策略，我幾個月後會上傳一篇論文到SSRN上75F 10/28 13:26
Crypto 可自己用冷錢包搭配前幾大市值去配置，但長久下，能存活可能還是少數幾個幣，所以要像ETF定期更新配置，單一Hodl 通常不是好策略，我幾個月後會上傳一篇論文到SSRN上75F 10/28 13:26
推 : 謝謝 F大81F 10/28 15:40
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