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作者 標題 [新聞] 美債翻身!ETF 專家建議今年還會降息 離
時間 Sun Mar 16 20:54:34 2025
原文標題:美債翻身!ETF 專家建議今年還會降息 離場時機未到
原文連結:https://udn.com/news/story/123006/8609586
發布時間:2025-03-15 10:37
記者署名:經濟日報記者 廖賢龍
原文內容:
美國10年期公債殖利率今年以來從最高4.79%,近期滑落到4.3%左右,國泰20年美債(
00687B)股價也從2024年底的29.78元,上升到3月14日收盤價30.84元,每單位將配發
0.35元,除息日為3月18日,最後買進日是3月17日,預定發放日為4月15日。
國泰20年美債經理人江宇騰表示,債券ETF市場去年轟轟烈烈上演全台資金大戲,國內債
券ETF檔數及規模齊增,00687B基金規模從803億元,增加到2,471億元,短短1年內成長
券ETF檔數及規模齊增,00687B基金規模從803億元,增加到2,471億元,短短1年內成長
200%,投信投顧公會最新資料指出,截至2月底,全台債券ETF(含槓反)規模達3.19兆元,
相較2024年年底,約增加1040億元,增幅3.37%。
展望2025年的債券市場,00687B經理人江宇騰認為川普關稅政策對於通膨是一大變數,不
過從上一任川普政策來看,關稅只是談判籌碼,迫使各國站上談判桌,未來談判結束,通
膨仍有機會回歸常軌,美國經濟應會呈現緩增長,聯準會降息趨勢不變,利率上行空間有
限。
過從上一任川普政策來看,關稅只是談判籌碼,迫使各國站上談判桌,未來談判結束,通
膨仍有機會回歸常軌,美國經濟應會呈現緩增長,聯準會降息趨勢不變,利率上行空間有
限。
在此金融環境下投資人兩大因應策略,第一是目前利率仍居長期高檔,顯示利率仍具長期
投資吸引力,在經濟緩增長下,高品質債券仍為首選,加上近期數據顯示未來經濟呈現緩
增長機會大,在政治風險未除下,高品質債券仍為投資首選;第二是美國長天期公債不僅
是領息的投資工具,亦是避險工具。除了利率具吸引力外,美債與美股的相關性長期大概
是落在-0.3到-0.5,歷史經驗顯示在經濟陷入衰退時,美債往往有資本利得空間,在資產
配置上具有一定防禦效果。在當前政經風險未除下,投資人可以將公債當作核心部位,輔
以投等債作為衛星配置,把握長期投資機會。
投資吸引力,在經濟緩增長下,高品質債券仍為首選,加上近期數據顯示未來經濟呈現緩
增長機會大,在政治風險未除下,高品質債券仍為投資首選;第二是美國長天期公債不僅
是領息的投資工具,亦是避險工具。除了利率具吸引力外,美債與美股的相關性長期大概
是落在-0.3到-0.5,歷史經驗顯示在經濟陷入衰退時,美債往往有資本利得空間,在資產
配置上具有一定防禦效果。在當前政經風險未除下,投資人可以將公債當作核心部位,輔
以投等債作為衛星配置,把握長期投資機會。
國泰投信表示,買美債也已經有更多元的選擇,1月甫掛牌的國泰20年美債+櫃U(00687C
)為00687B的美元級別,只要利用目前申購ETF的集保帳戶,即可快速用美元交易,減少
換匯的可能損失。或是單純追求價差的投資人,可透過國泰20年美債正2(00688L)波段
操作,國泰投信提醒,00688L具有槓桿操作風險,投資深受市場波動與複利效果影響,僅
適合專業投資人使用。
)為00687B的美元級別,只要利用目前申購ETF的集保帳戶,即可快速用美元交易,減少
換匯的可能損失。或是單純追求價差的投資人,可透過國泰20年美債正2(00688L)波段
操作,國泰投信提醒,00688L具有槓桿操作風險,投資深受市場波動與複利效果影響,僅
適合專業投資人使用。
心得/評論:
債券市場原本就不容易看懂了
更參雜了匯率因素 各國經濟政策 升息降息政策的交錯影響
如今又多了川普投顧每天丟出各式各樣影響經濟的消息或措施
雖然依照目前華爾街最新流出的川普陰謀論看法指出
川普故意用一連串措施來塑造經濟不好的表現
以壓迫鮑爾或是聯準會進行降息
果真如此的話
美債無疑是長線利多
但畢竟華爾街的鬼故事通常只能信一半
投資人還是得小心謹慎為宜
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.19.36 (臺灣)
※ 作者: nisi0773 2025-03-16 20:54:34
※ 文章代碼(AID): #1drieHvr (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1742129681.A.E75.html
![[圖]](https://i.imgur.com/aOUq71bh.jpeg)
推 : 在各大盟友都在丟美債的同時 這次還能漲?3F 03/16 20:58
噓 : 好了啦剛從羊水破出來別高調好嗎4F 03/16 20:59
→ : 看來又是週黑K5F 03/16 20:59
推 : 去看90後創業家最新分析再決定看看6F 03/16 21:10
推 : 降息美債漲 呵 說什麼天方夜譚7F 03/16 21:11
→ : 99美債8F 03/16 21:16
推 : 世界毀滅~~ 債~~~~還~~~~在~~~~9F 03/16 21:18
推 : 完了,上新聞。明天要黑,債蛙撐住10F 03/16 21:18
推 : 川普搞盟友,要確捏11F 03/16 21:19
推 : 不然要存台幣定存1.7%利息嗎12F 03/16 21:21
→ : 該還債蛙公道惹吧0.0///13F 03/16 21:21
推 : 危言聳聽的yt 少看一些14F 03/16 21:24
→ : 兩年前興起一波 買美債賺價差!15F 03/16 21:26
→ : 到現在賺價差的人有多少 舉個手
→ : 到現在賺價差的人有多少 舉個手
→ : 跟上一篇合在一起 看成美債翻身無望17F 03/16 21:26
推 : 債蛙急了18F 03/16 21:30
推 : 美債都要沒公信力了吧19F 03/16 21:30
推 : 到時百年公債簽一簽,還不能買賣20F 03/16 21:32
推 : 完了21F 03/16 21:35
推 : 買非頭等債的 表示 會跌喔 哈哈22F 03/16 21:38
推 : 感謝 最近滿手套牢的股民 認真分析債市23F 03/16 21:38
→ : 股票沒錢當沒看見 繼續笑債蛙
→ : 台積電這麼容易做的 看不準 但分析債券 頭頭是道
→ : 股票沒錢當沒看見 繼續笑債蛙
→ : 台積電這麼容易做的 看不準 但分析債券 頭頭是道
推 : 拆拆繼續吹26F 03/16 21:51
噓 : 騙小騙鼻! 都降幾碼了 美債線圖還是那個死樣27F 03/16 21:57
推 : 99美債28F 03/16 22:01
噓 : 在我看來 川普被老鮑逼急了29F 03/16 22:03
推 : 美債比GG還要有公信力好嗎...30F 03/16 22:17
推 : 美債etf經理人 當然看好 叫你買31F 03/16 22:21
推 : X: 我很看好他 這邊完全不用擔心32F 03/16 22:33
→ : 經濟不好可以塑造出來的喔? 你把自由經濟當什麼了33F 03/16 22:36
→ : ?
→ : ?
推 : 屁 川普就是要賺關稅的錢35F 03/16 22:44
噓 : 百年零息債券一出來就....36F 03/16 22:55
推 : 新聞出來美債就完蛋囉37F 03/16 22:56
推 : 丸子 99債蛙38F 03/16 22:57
推 : 每次喊總有一次會中39F 03/16 23:17
→ : 繼續跌 加油40F 03/16 23:24
→ : 這些投信真的很辛苦,定期都要想理由來留住客戶41F 03/16 23:39
推 : 出貨文42F 03/16 23:50
推 : 99美債43F 03/16 23:50
→ : 拆拆表示:44F 03/17 00:03
推 : 一堆人買美債賠價差45F 03/17 00:14
→ : 哲哲是你嗎?46F 03/17 00:46
→ : 哲哲騙我買在32 這咖還一直吹47F 03/17 00:52
推 : 完了 又要跌了48F 03/17 00:59
噓 : 要通膨了49F 03/17 01:36
→ : 不要騙喔 已經套一年了50F 03/17 06:14
推 : 美債價格要漲,一定要川普打債有實績才行,不然依舊51F 03/17 06:19
→ : 跌爛
→ : 跌爛
→ : 台灣有錢,全吃下來成美國債主53F 03/17 07:52
→ : 今年調整的機會感覺不會太大,畢竟台積電自己買美元54F 03/17 08:03
→ : 去投資,如果台灣降息會更慘吧
→ : 去投資,如果台灣降息會更慘吧
![[圖]](https://i.imgur.com/1V7K647.jpeg)
推 : 完了57F 03/17 10:41
推 : 娃58F 03/17 11:13
→ : 投信只在乎量體吧、漲跌跟他們無關59F 03/17 11:56
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