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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-03-13 16:37:06
看板 Stock
作者 onekoni (一貓人我的超人)
標題 Re: 美債怎麼跌了呢？
時間 Thu Mar 13 10:33:26 2025

雖然你應該是在偷臭辣個男人，但通膨既然下來了，長債就真的是送分題。長債只擔心滯
脹。

沒用的槓桿（質押）全開下去，買好避險比例剩下都丟投等債，光是多那些配息就穩當當
。

反正時間過去利率降下來，賺了債息又賺了價差。唯一擔心的匯率問題，也可以透過長債
長時間持有來等匯率好再賣。

投等債股災最大回檔，以現在利率來看，約莫15-20%，因此只要你買10%00687B做好風險
對沖，長期持有到下次經濟危機後半年反彈創新高再賣。

雖然沒有股票賺，但卻是省稅又低波動的投資方式。畢竟那些槓桿此刻開去股票也是很危
險的。

這裡提供比例：

https://i.imgur.com/UJbzYJD.jpeg
[圖]

股災第一時間不會斷頭，能放到信用利差收窄又低利率的半年後賣出投等債獲利了結。

https://i.imgur.com/hCRmvug.jpeg
[圖]

其他時候就套著配也舒服！

https://i.imgur.com/FzvAv89.jpeg
[圖]

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.131.124 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2025-03-13 10:33:26
※ 文章代碼(AID): #1dqaFuke (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741833208.A.BA8.html
※ 同主題文章:
　 03-13 09:59 killer71926. ■ 美債怎麼跌了呢？
● 03-13 10:33 onekoni. ■ Re: 美債怎麼跌了呢？
　 03-14 19:03 WusoAiwen. ■ Re: 美債怎麼跌了呢？
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:36:29
推 wangattack  : 槓桿都開了 當然是拼高風險的股票啊1F 03/13 10:37
推 starport    : 對折每次喊完就崩 真服了他2F 03/13 10:39
→ DWR         : 要不要高風險取決於你的資金規模了 有個10億對普通3F 03/13 10:39
→ DWR         : 花費的人來說真的是套著配也舒服啊
推 wangattack  : 當初會去買債的也幾乎都是為了價差去買的啦 真的因5F 03/13 10:40
→ wangattack  : 為避險的能有多少
推 vincent0911x: 近兩次美債轉折還都剛好是哲哲最大聲的時候7F 03/13 10:40
推 DPP48       : 我決定把這季00713的配息都拿去買00937B，然後再開8F 03/13 10:41
→ DPP48       : 質押三次重覆買進00937B
我跟你差不多
重倉713
配息持續投入投等債並槓桿開爆
→ tomdavis    : 長債價格會被美股通膨還有經濟成長壓著10F 03/13 10:41
推 love80      : 美國有能力支付利息的前提是印鈔之術加上永遠領先吧11F 03/13 10:43
推 iammi21     : 成本魔術師就是強12F 03/13 10:43

其實槓桿到底是不是要丟高風險的真不一定
Ray dalio的全天候策略就是用低成本槓桿
重壓低風險的多樣資產
來做到對沖後低風險高收益的投資方式
台灣的低借貸成本很適合

我自己用資金槓桿開四倍股債配
波動比大盤低、今年收益約12-15%
就是類似的策略來應對牛市末端

另外債息的好處是750萬內免稅
對需要金流的高稅率族群很友善

然後公司債不是美債
雖然有公司違約風險
但美國亂印鈔支付
也能避免政府失靈跌太多
比方說石油危機時
美公債跌了50%
但公司債「只」跌了20%

※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:45:22
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:46:48
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:49:44
推 wl01622335  : 00937b現在不能質押了 哭13F 03/13 10:50
→ onekoni     : 元大證金可以喔14F 03/13 10:52
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:54:54
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:56:32
推 kkithh      : 覺得美債漲不動趕快賣阿，錢投到台積或NV比較賺喔，15F 03/13 10:59
→ kkithh      : 快行動起來
推 cocomashow  : 低點買債以後 真的蠻無聊的 就等配息 股市也懶得看17F 03/13 11:19
→ cocomashow  :  偶爾看看新聞就好 完全沒有電子股的那種賭博刺激感
→ cocomashow  :  XD
→ onekoni     : 有時候無聊也是一種安心感w20F 03/13 11:20
推 star8377    : 請問大神937B跟953B您怎麼看？謝謝21F 03/13 11:22
投等債可以長持
股市崩了半年後反而會創新高
（利差收窄+0利率）
因此可以不怕崩盤
領息領到緊急救市後半年再應對
不用猜

非投等債股市崩了會淨值減損很多回不來
所以非投等債你領夠了息記得跑
崩盤就來不及了
有猜測的成分在

所以你有自信逃頂就買953
沒有自信就買937+687
推 raygod      : 珍惜生命 遠離長債22F 03/13 11:23
刻板印象不可取 長債找低點抄底後領息很爽的
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:27:04
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:29:26
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:30:09
推 junior020486: 通膨你現在看嚴重失真，川普上任的通膨預期和關稅23F 03/13 11:42
→ junior020486: 效果反應到統計數字上需要時間
→ junior020486: 停滯性通膨機率不小
→ junior020486: 但是這次最麻煩的是，一旦產生停滯性通膨，因為國
→ junior020486: 債總額太龐大，沒辦法出現一個保羅沃克把基準利率
→ junior020486: 幹到18%
→ junior020486: 所以我真的覺得川普在玩火
川普太瘋
但瘋無法突破物理極限
經濟降溫妥妥的
買公司債也不怕美國國債違約問題
目前我信老鮑能成就奇蹟
謹慎樂觀
推 ts012108    : 想問我現在一半正二一半現金 建議現金也用1：9的方30F 03/13 11:44
→ ts012108    : 式去配債嗎
不建議
你的做法本質上的邏輯跟質押重倉不同
是輕倉位高風險
推 TIPPK       : 00959被蛋雕了嗎32F 03/13 11:44
那個我拿來停泊資金等抄底用的
不適合長持
→ BBFish55    : 降息1%，價格不漲反跌，應該已經反映預期通膨了。33F 03/13 11:45
推 junior020486: 其實循鮑慰兒原本的路線，準備軟著陸+通膨慢慢降低34F 03/13 11:46
→ junior020486: 到2%
→ junior020486: 結果上來個瘋川，整天關稅關稅，進口商我看已經先
→ junior020486: 上調價格了
推 childeviler2: 上次債券價格也是說已經反應預期，現在價格沒啥變38F 03/13 11:47
→ childeviler2: 動太大，還在已反應....笑了
其實不用太管中間價格變動
因爲賣出的點是股災後
中間除非要做價差否則套著配即可
他真的價格跌下去
剛好有利每個月配息回買
政策造成短期通膨比較無所謂
政治人物耍搞砸鍋後會有人收拾
現在至少可以確定總體經濟造成的通膨結束
投等債立於不敗之地
※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:58:36
推 jojogo      : 請問投等債的部分建議轉長債嗎40F 03/13 12:10
→ onekoni     : 投等債就是長債啊 還是你是說長期公債41F 03/13 12:15
→ onekoni     : 長期公債是避險用的 10%-20%對沖風險就夠了
→ onekoni     : 公債沒發生股災不會賺錢 投等債則會
推 Allyssa     : 美債的問題在於：主要買盤收手不買，如中國/日本44F 03/13 12:28
→ onekoni     : 所以買投等債 美國國家信用降低也未必會波及公司債45F 03/13 12:29
→ Allyssa     : 美債的發行量又是天量，各國央行收手會沒人接盤46F 03/13 12:29
→ onekoni     : 現在不穩定就川寶一人47F 03/13 12:29
→ Allyssa     : 美國的債務危機在於，借不到錢了48F 03/13 12:29
→ Allyssa     : 美國公債各國都在縮減買盤
→ onekoni     : 現在各國經濟復甦+美國經濟強勁基本面還是在50F 03/13 12:30
→ Allyssa     : 已經快無以爲繼，川普上來就是要砍發債量51F 03/13 12:30
→ onekoni     : 公債買一點點就好 的確不適合重壓52F 03/13 12:30
→ Allyssa     : 裁減政府開支+增加政府收入開源53F 03/13 12:31
→ Allyssa     : 當年歐債也是沒買盤了，無法擴張借錢
→ Allyssa     : 但歐洲經濟比美國慘多了，沒成長動能
→ Allyssa     : 美國經濟還是很強，創新盛行
→ Allyssa     : 美國公債拍賣脫標率只有9成
→ onekoni     : 對啊 上層亂搞 下層還是可以活蹦亂跳 美國國力真的58F 03/13 12:33
→ onekoni     : 很強
→ Allyssa     : 政府財政危機，但民間還是很強60F 03/13 12:34
推 xephon      : 國家級的賣壓怎麼看? 例如:中俄賣債61F 03/13 12:34
→ Allyssa     : 川普上來就是拆彈小組62F 03/13 12:35
→ Allyssa     : 美債這幾年長債都是折價拍出去的
→ onekoni     : 賣壓並不怕 公司債私部門不會無限發債64F 03/13 12:36
→ Allyssa     : 美國政府體質整頓完，才不會拉民間的後腿65F 03/13 12:36
→ Allyssa     : 對，公司債不會無限制亂發
→ onekoni     : 這篇強調買公司債的原因也是不單押美國官方67F 03/13 12:37
→ onekoni     : 私部門現在比公部門風險低
→ Allyssa     : 大公司都很穩，美國公司習慣用發債來融資69F 03/13 12:37
→ Allyssa     : 比企業借款償還年限長，付債息比利息低
→ onekoni     : 至少公司不會上來一個川寶71F 03/13 12:38
推 Allyssa     : 而且降息時可借新還舊，彈性大72F 03/13 12:40
推 calqlus     : 媽媽救我！！！73F 03/13 12:41
→ onekoni     : https://i.imgur.com/QGWWxRg.jpeg74F 03/13 13:15
[圖]
推 Cookieboy   : 質押會不會突然要你還本？75F 03/13 13:44
→ Cookieboy   : 不續借這樣子？
元大證金比較麻煩但不會耍搞
其他券商會耍人
→ ookimoo     : 想屁吃的真的很多  笑死77F 03/13 13:55
→ ceritawa    : 請教長老 00937標的是bbb公司是否在事件發生時保護78F 03/13 14:42
→ ceritawa    : 力不夠？ 又台股是否有20年+的aaa級etf呢？ 感謝
2008年來看違約率0.8% 基本沒事
※ 編輯: onekoni (111.250.134.33 臺灣), 03/13/2025 15:17:30
推 starbucks16 : 948套著配 嗚嗚80F 03/13 15:43
推 justcallit  : 同樣持有公司債與長公債。根據這幾個月的觀察，兩81F 03/13 16:04
→ justcallit  : 者每天幾乎同漲同跌，但以25年績效目前來看長公債
→ justcallit  : 還優於公司債。假若股災到來長公債會反漲公司債會跌
→ justcallit  : ，公司債除了利息優勢 6% vs 4.5%，還有哪方面的優
→ justcallit  : 勢呢？請問什麼樣的狀況會長債跌公司債漲？
→ godzella    : 為什麼ETF 3個字母都被自動省略啊......86F 03/13 16:07
→ justcallit  : 再次感謝長老分享，引導進入債卷世界。87F 03/13 16:07
→ godzella    : 債劵ETF扣掉配息就只是純賭盤吧88F 03/13 16:10
推 d86123      : 公司倒了也是先還債後才還給股民，說到賭，買現股89F 03/13 16:16
→ d86123      : 風險還比較高
推 wed1979     : 我買950b，成本14.55還是高了91F 03/13 16:17

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