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作者 標題 Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
時間 Tue Sep 24 16:23:27 2024
※ 引述《jumpballfan (QQ)》之銘言：
: 標的：美債相關ETF
: https://i.imgur.com/kvPR05b.jpeg
: 分類 : 討論
: 正文：
: 之前七月沒降息，大家當時推九月劇本
: 降1碼： 軟著陸
: 降2碼: 美國經濟有衰退疑慮
: 好了現在鮑爾9/18說降兩碼，今年降四碼
: 明年後還要開啟降息循環，每年降
: 結果美債現在每天殺
: 正二從近半年高點瘋狂跳空殺，跳空跌破一堆均線
: https://i.imgur.com/TvHF3R3.jpeg
: 所以美債九月高點時，到底price in幾碼？
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone
別再用什麼price in幾碼去解釋債券漲跌了
那是評價股票在用的
債券看的是風險，因為長債風險比短債高，投資人自然會要求較高的利潤做為補償
這跟期貨有點像，遠月期貨一般都會是正價差，這就是風險補償
現在市場眾說紛紜，年底降息少一碼說、通膨再起說、衰退說都有人主張
最新的一個解釋，有專家認為降息政策的滯後性大約4到6個月，也就是說美國接下來半年還是會持續受到限制性高利率政策影響，經濟表現會進一步下滑
現在短債殖利率跌，反映的是聯準會降息
長債殖利率漲，則是反映聯準會為避免衰退繼續預防性大幅度降息，造成通膨很有可能捲土重來
那些專家學者的解釋信不信無所謂
除非是要做短線價差，不然最好學會無視這些短期漲跌的雜訊，把目光放在降息的終點就好
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.183.245 (臺灣)
※ 作者: j0588 2024-09-24 16:23:27
※ 文章代碼(AID): #1cydS1Cc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1727166209.A.326.html
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09-24 13:53 ■ [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
09-24 14:00 ■ Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
09-24 15:13 ■ Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
● 09-24 16:23 ■ Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
09-24 20:37 ■ Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
推 : 降息的終點在哪裡呢...（眺望1F 09/24 16:25
推 : 謝謝2F 09/24 16:25
推 : 對岸的說法也可以考慮，美債的龐氏騙局破了3F 09/24 16:26
推 : 所以投資人過濾資訊很重要4F 09/24 16:27
推 : 噗5F 09/24 16:28
→ : 啊哈哈哈哈 豪可愛XDDDD
→ : 啊哈哈哈哈 豪可愛XDDDD
推 : 觀點很好，要回歸債券的本質7F 09/24 16:30
推 : 不是，只是原本被吸引來的fomo仔跑了而已8F 09/24 16:31
推 : 美債龐氏騙局不反對 破了就全球一起死而已 不是買9F 09/24 16:32
→ : 美債的死而已
→ : 美債的死而已
→ : 債券一樣會有priced in的效果11F 09/24 16:32
→ : 美債也可以要死不活啊 美債的本質不就是美國借錢12F 09/24 16:33
→ : 美債垮了央行銀行就全倒13F 09/24 16:33
推 : 不過想賺大價差的要確定美長債未來可以掉到2%以下耶14F 09/24 16:33
→ : 其實反應幾次降息是一個衡量市場情緒很好的指標15F 09/24 16:33
→ : 要怎麼不還錢或讓債務貶值16F 09/24 16:33
推 : 美債破滅 全球股市直接歸零17F 09/24 16:33
推 : 美債龐氏騙局….debt/gdp比例是美國兩倍的日本都還18F 09/24 16:33
→ : 好好的
→ : 好好的
→ : 之前反應十次降息 還敢買當然賺錢的可能性就會小20F 09/24 16:34
推 : 美債賣不出去又不會死，美國還可以印鈔票，中國或21F 09/24 16:34
→ : 成最大贏家
→ : 成最大贏家
→ : 美國選後就知道 到時候數據隨便一兩次不好美債就會23F 09/24 16:34
→ : 噴上去
→ : 噴上去
推 : 每次點陣圖出來，市場又是不同預期25F 09/24 16:35
→ : 怎麼會有人天真認為要零利率美債才會賺錢?26F 09/24 16:35
→ : 長期中性利率就是2-2.5， 問題是放要幾年而已
→ : 長期中性利率就是2-2.5， 問題是放要幾年而已
推 : 零利率是最終賣出點，會零利率就是多蛙已經死光了才28F 09/24 16:36
→ : 會零利率
→ : 會零利率
推 : 降息的終點也有可能就是這次0.5碼，要注意經濟數據30F 09/24 16:36
推 : 我是衰退派，股票減碼減倉，現在認真在看債券買點了31F 09/24 16:36
→ : 在那之前就套著配吧32F 09/24 16:36
→ : 「不著陸」 債蛙今晚的噩夢33F 09/24 16:37
推 : *0.5%才對，腦袋錯亂一直想成碼 ＸＤ34F 09/24 16:38
推 : 債蛙耐心十足，永遠都是越想越來勁35F 09/24 16:38
→ : 你也要考慮持有時間成本美元實際價值問題36F 09/24 16:39
推 : 嗯，不過這次等fomo仔跑掉再說，fomo仔出名沒耐心，37F 09/24 16:46
→ : 所以暫時還不太穩定
→ : 所以暫時還不太穩定
推 : 中國人整天在講美債破產，也不看看自己地方債多少39F 09/24 16:48
→ : 價格是交易出來的，不是公定價，怎麼會沒有你預期40F 09/24 16:49
→ : 我的預期的問題？
→ : 我的預期的問題？
推 : 我也退出52%的資金，想將資金停泊在債券領息！42F 09/24 16:52
推 : 白癡才認為美債會破產，你買美債同時只要從你的本金43F 09/24 17:25
→ : 抽5%給你當利息就好，或是印錢付利息就好，怎麼可能
→ : 破產？
→ : 抽5%給你當利息就好，或是印錢付利息就好，怎麼可能
→ : 破產？
![[圖]](https://imgur.disp.cc/41/mGfTNyp.jpeg)
推 : 市場的定價預期到哪在任何風險產品都是最重要的事48F 09/24 17:29
→ : 說price in到哪不重要的 根本不了解市場吧...
→ : 就是一堆人誤以為只反應四五碼 才覺得降息落地會跌
→ : 不合理 實際上就是已反應八碼以上 而FED的點陣圖出
→ : 來給市場預期澆冷水 所以才會連殺五天啊
→ : 影響風險商品短期價格 最重要的就是市場預期到哪
→ : 當然你如果要凹說二十年期債券的投資周期就是二十年
→ : 那....我也無話可說(攤手)
→ : 說price in到哪不重要的 根本不了解市場吧...
→ : 就是一堆人誤以為只反應四五碼 才覺得降息落地會跌
→ : 不合理 實際上就是已反應八碼以上 而FED的點陣圖出
→ : 來給市場預期澆冷水 所以才會連殺五天啊
→ : 影響風險商品短期價格 最重要的就是市場預期到哪
→ : 當然你如果要凹說二十年期債券的投資周期就是二十年
→ : 那....我也無話可說(攤手)
推 : 八碼…..股價也就反映6-9個月 如果債市可以6-9個月56F 09/24 18:14
→ : 降八碼絕對不會總共只降八碼啦
→ : 降八碼絕對不會總共只降八碼啦
噓 : 事實上就是會price in58F 09/24 18:42
→ : 市場/信心/資金會一直微調反應預期的未來狀況
→ : 市場/信心/資金會一直微調反應預期的未來狀況
推 : 低於美元現金利率基本上就是不考慮買60F 09/24 18:51
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