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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-07-22 11:06:35
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作者 BlueBird5566 (唯一支持賴清德)
標題 [新聞] 《半導體》台積電股價重挫 外資送暖續挺
時間 Sat Jul 22 00:17:57 2023



原文標題：《半導體》台積電股價重挫 外資送暖續挺

原文連結：https://reurl.cc/K0LYzR
《半導體》台積電股價重挫 外資送暖續挺 - 財經 - 時報資訊
[圖]
【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工龍頭台積電(2330)法說二度調降2023年營收展望，今（21）日股價開低重跌3.8％。不過，多家外資認為調降後展望符合市場預期，鑒於長期成長展望不變、AI應用未來成長動能可期，均維 ...

 

發布時間：11:18 2023/07/21

記者署名：時報資訊 林資傑

原文內容：

【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工龍頭台積電(2330)法說二度調降2023年營收展望，
今（21）日股價開低重跌3.8％。不過，多家外資認為調降後展望符合市場預期，鑒於長
期成長展望不變、AI應用未來成長動能可期，均維持「買進」及「優於大盤」評等、目標
價區間600～718元不變。


美系外資表示，雖然台積電今年營收展望不佳，但市場早有預料，認為半導體產業周期正
處於谷底，第三季庫存天數將續降。透過取得更多IDM廠外包訂單，台積電維持長期營收
年複合成長率15～20％目標不變，目前約16倍的本益比仍低。


台積電AI半導體應用目前貢獻營收6％，未來5年年複合成長率估達50％，屆時對營收貢獻
估達11～13％。美系外資認為符合先前報告提出預期。整體而言，由於在AI半導體需求表
現突出，維持「優於大盤」評等、目標價718元不變。


第二家美系外資認為，由於庫存調整周期可能在第四季結束，這可能是台積電最後一次下
修營收展望，並認為台積電在明年的強勁成長預期中處於有利位置，目前預測明後2年營
收將分別成長27％及19％。


美系外資指出，雖然台積電今年營收將衰退10％，但意謂2024～2026年年複合成長率將達
逾20％，遠高於半導體產業的4～5％。整體而言，鑒於近期展望符合預期、AI仍為主要亮
點，維持「買進」評等、目標價700元不變。


日系外資認為，台積電第二季財報及第三季展望符合預期，儘管因3奈米爬坡影響，使毛
利率可能不盡理想，但僅是暫時性問題，仍看好庫存調整後的長期毛利率53％目標可達成
，AI應用將帶動明年營運成長，維持「買進」評等、目標價自688元略為調降至686元。


第二家日系外資亦表示，台積電調降今年營收展望並不讓人意外，看好在庫存恢復正常水
準、終端需求略有復甦、AI及高速運算（HPC）需求強勁、產品組合轉佳、潛在售價調升
帶動下，明年營收將成長約25％，維持「買進」評等、目標價650元不變。


亞系外資認為，在下半年溫和復甦後，台積電明年營運成長動能在3奈米帶動下將重新加
速，由於成本明顯上升，不排除高階製程價格在明年初調漲的可能性。維持「優於大盤」
評等、目標價625元。


第三家美系外資認為，台積電今年營收展望下修及第四季毛利率承壓為負面影響因素，預
期市場對今明2年獲利共識將分別下修3～4％及5～7％，在明年營運恢復顯著成長前，股
價將呈現區間波動。仍維持「優於大盤」、目標價650元不變。



心得/評論：

某些AI股毛利率那麼低都漲了五六倍了 本益比24~27倍

台積電毛利率5X% 結果本益比還在16倍 股價真的委屈了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.212.102 (臺灣)
※ 作者: BlueBird5566 2023-07-22 00:17:57
※ 文章代碼(AID): #1akg-tH4 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1689956279.A.444.html
→ la8day      : 沒有委屈 tsm幫nvda代工，nvda幫緯創代工， 二手代1F 07/22 00:20
→ la8day      : 工廠本益比高不起來
推 deepelves   : 718*0.7=502.6，小兒繼續出貨3F 07/22 00:20
推 laogiby     : 就說會上700 護國神山不要不信4F 07/22 00:20
→ StarRoad    : 那是誰大賣還賣台幣的…5F 07/22 00:21
噓 polo125809  :  我知道 你會繼續賣 然後嘴巴說沒事我挺你6F 07/22 00:26
→ polo125809  : 你外資真的甚麼都不用說 想賣就賣閉嘴就好
推 breeze0817  : 370的時候不送 漲到這拼命送暖8F 07/22 00:27
推 huk40199    : 完了9F 07/22 00:29
推 stevelovkaka: 黃鼠狼10F 07/22 00:31
推 ej03xu3     : 今年賺35元就好 本益比算15倍就好 自己乘11F 07/22 00:31
→ ej03xu3     : 外資折扣價 (600+718)/2 再打八折=527元 差不多~
推 asder99589  : 按讚按讚13F 07/22 00:33
推 aoog5858    : 這兩天賣兩萬多張 真的挺14F 07/22 00:38
→ MacD89      : 木頭姨倒是血中送炭 昨天又買了8千萬台幣的tsm15F 07/22 00:40
推 ezorttc     : 今天外資賣超21122，真力挺16F 07/22 00:41
推 twerk       : 算是已經利空出盡了17F 07/22 00:43
→ ojh         : 這波不知道能不能守住50018F 07/22 00:44
→ BlueBird5566: 賣2萬多張已經是送暖了 不然會賣十萬多張19F 07/22 00:46
→ MacD89      : 這波就看iphone 15能多受歡迎 然後不是有謠言m3會提20F 07/22 00:46
→ MacD89      : 早發佈?
→ MacD89      : 至於安卓機本來就爛了 也不看好它會回檔 說不定大家
→ MacD89      : 都在等i15
→ audishow    : 600梯學長們，我們2025見24F 07/22 00:48
推 silentence  : 丸子25F 07/22 00:53
推 strlen      : 一邊送暖一邊出貨26F 07/22 00:57
推 ak007       : Zzzzz27F 07/22 01:07
推 gn01982667  : https://i.imgur.com/EqbXDrN.png28F 07/22 01:08
[圖]
推 SimleToMe   : 送你老母29F 07/22 01:21
推 Groundwork  : 送多蛙上山頭30F 07/22 01:34
推 bolovema    : 按讚出貨 暖到gg股東一肚子火31F 07/22 01:37
推 Beckhan     : 外資的嘴 騙人的鬼32F 07/22 01:44
→ Kenhon      : 喔 利多新聞出來了 cc33F 07/22 01:56
→ jyan97      : 今年應該是沒35吧，法說都估了前三季大概23左右而34F 07/22 02:31
→ jyan97      : 已
→ jyan97      : 全年大概30左右吧
推 clusis      : 表裏不一37F 07/22 04:57
噓 photoless   : 不就是代工廠38F 07/22 05:43
推 jceefailurer: 嘴上送暖，實則偷賣39F 07/22 06:00
推 qw5526259   : 哈哈哈~~~40F 07/22 06:18
推 lpmybig     : 暖 賣出兩萬多張41F 07/22 06:35
推 linchadwick : 哇！這叫送暖嗎？這記者無良啊！這叫騙散戶接刀吧！42F 07/22 06:42
推 flyingdeeck : 外資小兒被倒到受不了，罕見認賠@@43F 07/22 06:44
推 Seikan      : 我挺你（捅44F 07/22 06:56
噓 stationary  : 繼續送暖=繼續出貨45F 07/22 07:05
推 Seikan      : 改成外資鬆軟續捅 還差不多意思46F 07/22 07:07
推 Seikan      : 今年EPS大概就估32-33吧 開個15倍就480 繼續捅下去
推 andy70612   : 從目標破1000  到800  現在剩718?48F 07/22 07:11
推 Lowpapa     : 一邊發新聞  一邊賣出   續挺？49F 07/22 07:28
→ laechan     : https://i.imgur.com/GG4MGdf.jpg50F 07/22 07:29
[圖]
噓 deepdish    : 新聞都騙人 一直在賣51F 07/22 07:45
→ deepdish    : https://statementdog.com/analysis/2330
推 tanchuchan  : https://i.imgur.com/V6o0t6Z.jpg53F 07/22 07:47
→ tanchuchan  : 不是送終嗎......
[圖]
→ iansuture   : 我看是送終55F 07/22 08:12
→ RTAngel     : 要再跌的意思？56F 07/22 08:38
推 tenghui     : 雪中送___57F 07/22 09:05
噓 Sweet83921  : 左手按讚 右手按賣出58F 07/22 09:06
→ a9564208    : 丸惹59F 07/22 09:14
→ rainf       : 外資 ：我還沒跑60F 07/22 09:15
→ mingjo83215 : 太暖了61F 07/22 09:18
→ pippen2002  : 502.6~527? ok!62F 07/22 09:21
推 snoopyboy123: 小兒口是心非 嘴巴挺 手按賣出63F 07/22 09:27
推 flyingdeeck : 600*0.8=48064F 07/22 10:05
→ flyingdeeck : 718*0.7=502.6
推 jenchieh5   : 雪中送終，太狠了66F 07/22 10:12
推 source0209  : 反著看67F 07/22 10:31
推 BlueBlueLuu : 哪次不看好的 小賣啦68F 07/22 10:34

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