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※ 引述《saviora (颶風之翼)》之銘言：
: 我比較好奇一點
: 現在通膨大爆炸 除了熱錢流動外就是物流因為疫情因素一直出問題
: 現在用升息手段來壓制熱錢流動 物流因素還是沒有解決
: 所以現在是要用更高的升息壓迫到就業市場 直接讓一些人失業
: 失業了這些人就沒辦法買東西 然後物流問題就得到緩時的緩解
: 可是當初的設定就是通膨過高 大家買不起東西  然後爆炸
: 所以要用升息解決通膨
: 現在是用除了壓制熱錢流動外 讓一些人失業來緩解壓力 這些失業仔就不會爆炸?
: 大公司現金這麼多遇到升息到要裁員 中小企業不是會更慘烈
: 先不說大公司和中小企業的人力是否互通  到時候是連中小企業也要跟著裁員
: 如果說發放津貼來救失業仔 那熱錢這部分還是沒解決啊
: 說到底怎麼不是解決物流問題會比較得到實際性的改善

所謂的運價造成通膨，
本質上可以說是相對直觀的「藉口」。
不是說運價並非通膨的原因之一，
而是通膨的來源其實是需求增加和供給減少。
這是本質。
需求提升+運輸阻塞-》供給斷鏈
-》廠商成本上升，轉嫁成本給市場
-》終端價格全面上移，通膨加劇

從運輸的角度來看，
可以去參考紐約港在近五年的貨櫃處理量。
除了2020上半年外，貨櫃處理量其實是增加。
https://i.imgur.com/eEJPdT8.jpg

若需求一直增加下，運輸問題真有解？
因此打通膨的重點會回到提升供給降低需求。

從FEd的角度來看，很顯然他能處理的部分也偏向降低需求。
簡單用一句話概括：
寬鬆的金融造就更多的需求。
我的理解是，當貨幣增速大於實質產出，
購買力的下滑是一種必然。

所以回到FED能做什麼這件事上面，
他只是開始做去年早該做的事：緊縮經濟
FED希望看到緊縮貨幣打掉需求，這是大家都知道的。
需求減少意味著消費產品收益下降，
公司獲利下滑，產品週轉天期上升。
正常來說，市場應該要趨緩了。
然後在回檔與反彈間修正直到平衡。

可是七月下旬後市場卻開始討論牛市行情？
所有的資訊都指向無腦多。
利空朝利多解讀，利多還是利多解讀。
QT9月起加速、利率目標3.5%
只換來市場一句Price-in
還沒開始衰退就已經討論起降息。
我很好奇，不衰退FED怎麼降息？
更何況市場無腦多其實就是金融寬鬆的表現，
這和FED目標完全背離。

昨天其實鮑爾沒講什麼特別的，
有很多資訊在前兩週FED官員都說過了。
只是大家都等到鮑爾說出來才肯相信一點。
所以…現在只是把之前偷來的還回去而已。
要是有人跟我說Price-in我就只想叫他看一下apple的股價，
然後冷靜想想這股價真的QT過了？

一點心得供參考，我手上還是有現股。
所以我不是純粹空頭，只是就事論事。
我也不是總經專家，所以有謬誤的話歡迎指正討論。

手機排版傷眼，請見諒。





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