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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-05-22 17:49:04
看板 Stock
作者 ilovetaida (TAIDA)
標題 Re: [心得] 通縮還是通膨
時間 Sun May 22 16:01:08 2022




請教教主大神

請問教主在美國

認為導致這次嚴重通膨的關鍵因素是是什麼啊?

供應鏈 or 低利率印鈔?

是否如果不是供應鏈出問題,這次印鈔也不會通膨出事呢?


教主除了AMD,總經也強




1. 塞港供應鏈不順,

造成車子缺貨,IC缺貨,相關物件缺貨,當然會導致搶購造成價錢上升


2. 低利率和印鈔票

便宜的錢,跑到自由市場

則是造成股價上升,房價上升,資產上升



※ 引述《a000000000 (比古A十郎)》之銘言:
: ※ 引述《epicurious (晚上不睡覺能做些什麼)》之銘言:
: : https://www.youtube.com/watch?v=6Y6Hhb6TkEU&t=78s
: : 雖然木頭姐最近被罵翻,還是分享一下她的觀點,大意是說Walmart, Home depot與Targe
: : t目前庫存太多,早就不是去年供不應求,而是供過於求,因為去年供應鏈問題很多重複
: : 下單,今年開始都降價求售,整個情況是失業率開始增加,商品開始跌價,租金開始下修
: : ,二手車市場開始崩跌,我們將面臨的不是通膨,更有可能是通縮,FED終將會在今年某
: : 個時間點停止目前所有錯誤的決策
: : 我則是一直疑惑FED就算升息,只要經濟成長強勁,市場終究會由利率敏感的心理轉由關
: : 心業績成長更多,而那時才要擔心過熱,因為從利率上升到市場意識到資金緊俏而開始反
: : 應,至少都要半年到一年的時間(類似敘述在老柯的書到處都是),所以很疑惑為何這次才
: : 剛升息市場已經崩跌得亂七八糟?從木頭解的訪談,才理解有無可能是另一個情況?就是
: : 供應鏈引起的緊張與通膨已經開始劇烈的緩解,所以我們表面上看到的市場崩跌跟FED收
: : 資金關係不大,而是衰退早就開始,俄烏戰爭與中國清零又給FED錯誤的訊息,以為要加
: : 大力度收回資金,才能打擊本來就可能已經快要不存在的通膨,這是錯上加錯,雪上加霜
: : ,但反過來說,一旦FED意識到自己的錯誤,趕快懸崖勒馬,可能就是大舉進場的時候,
: : 不然FED現在以為自己身處保羅沃克的年代,好像蕭峰誤認阿朱是段正淳,失手將阿朱打
: : 死,那美國就玩完了?
: 他要說通縮  尼可以先問他通縮定義是啥
: 可能他的通縮定義不太一樣
: 某些狀況人家會認為通膨<2%就算通縮惹   因為OOXXOOXX
: 當然通膨->利率問題
: 還是要看聯準會cpi報告
: 人家是看報告做決策der
: 不過路上很多分析師拿volcker出來講
: 我覺得對"歷史重演"有興趣的人
: 應該認真研究歷史
: 當年石油危機利率被一下拉到20%+
: 發生啥事?
: 經濟大規模衰退  失業率破10%
: 爆發大規模抗議  針對聯準會的大規模抗議差不多算史無前例
: 兩年後經濟回歸成長
: 但是通膨也只是10%->6%->4~3%
: 一直到1986才<2
: 而1986<2的原因是opec過去減產支撐油價
: 最終非opec生產持續拉高後價格撐不住  油價崩盤
: 簡單來講
: 通膨-利率-需求-油價
: 這些東西的都關係都不太直接
: 也就是說並不會因為尼利率拉到爆
: 通膨隔天就降下來惹  沒有
: 但是
: 衰退-失業-抗議-暴動
: 這就非常直接惹
: 任何有腦的決策者都不會想主動往那裏跳
: 所以說
: 基本上尼看美國各大新聞媒體上面粗乃喊通膨藥丸fed很爛的
: 高機率後面都是滿手空單
: 當然這也不是捨摸值得新鮮事94惹
: 現實是印鈔機水龍頭握在fed手上
: 他不鳥尼  尼也沒輒
: 研究fed行為最重要
: 回來講通膨
: 實際上cpi報告裡面比較關鍵的東西
: 跟walmart target在賣的東西都無關
: 所以這些賣場賣的東西只是表示目前零售業經營上的問題
: 兩家遇到的問題不一樣
: 也就是說這些問題有參考性但不是普遍性der
: 扣掉車油糧
: 目前醒目的東西還有房租
: 不過房租跟供給有關   房地產業者認為年底會緩解
: 2020年夏天開工許可爆增
: 但是這兩年間完工量並沒有增加  可以推估是被疫情拖到
: 還有機票價格
: 因為短期爆增所以在cpi月增上很醒目
: 年增很男  因為佔比只有0.5%
: 至於木頭姊講的二手車就有趣惹
: 屬於車貸的次貸風暴正在醞釀
: 車貸的次貸風暴會造成金融危機嗎?
: 答案是不可能   規模太小
: 不過很有機會在半年後搞爛二手車市場
: 回來講操作
: 我始終認為高可靠度的長線投資比較適合大多數願意做研究的投資人
: 雖然我自己也會小錢玩短線
: 雖然理論上勝率>50%就會賺錢
: 不過我覺得這種屁毛沒啥好講的
: 80% 90%準確抓住大型波段比較值得提
: 今年至今總共三次大型下跌波段
: 時間都不太長
: 除惹四月至今這波以外都一葛月左右就遇到大幅度反彈
: 這種情況要摸頭摸尾
: 對長線投資者而言幾乎不可能  這是操作週期的天生限制
: 所以那葛捨摸千萬級大空神講的............
: 沒有我不是針對他
: 我只是建議大家不要學
: 給長線投資者的話
: 記住簡單公式
: 估值變量=PE變量*eps變量
: PE變量=PE*利率變量
: 簡單講pe20倍的公司遇到升息1%
: 大約可以預期估值會跌20%
: 也可以說如果升息1%
: 股價跌超過20%就可以買惹
: 現在的時間點
: 要應對升息環境
: 就要去挑那種eps會有超預期增長
: 而且幅度大過PE跌幅
: GG在這種情況下就很複雜
: 因為GG受擴廠速度天生限制
: eps今年很難有超預期增長
: 有些人問我現在484能源類最好
: 這我真的不熟
: 只聽過不少在投資這塊爆掉的故事
: 給大家參考一下

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supereva    : 不是都有嗎1F 05/22 16:03
a000000000  : 車油糧在目前cpi報告各佔2%左右2F 05/22 16:03
a000000000  : 所以8%的通膨去掉車油糧大概剩3%或者以下
ime5566     : 你可以自己查4F 05/22 16:05
supereva    : 我2019買車的時候就在缺晶片了5F 05/22 16:06
a000000000  : 不過油價有快一半漲幅是需求造成der  一半是供給6F 05/22 16:06
a000000000  : 新車供應看分析大概要三年才會回穩  即使晶片供給ok
a000000000  : 生產速度還是跟不上
a000000000  : 不過二手車應該   嘖嘖嘖
supereva    : 疫情開始之前  車子就已經開始缺貨了10F 05/22 16:08
a000000000  : 車子庫存大崩盤是去年二三月開始11F 05/22 16:10
a000000000  : 疫情期間車子還沒人買
Brioni      : 美國還有在缺工影響生產嗎13F 05/22 16:11
vstrixz2046 : 教主請問現在複雜情況台機電還要續抱嗎?謝謝14F 05/22 16:12
icekiba     : 車子每年都缺貨好嗎15F 05/22 16:12
k0611812    : 美國最近有出報告 真正影響通膨的因素就是多輪財政16F 05/22 16:13
k0611812    : 政策和QE
a000000000  : 不要胡扯18F 05/22 16:15
Transposon  : 幾年前車市一直都有減產新聞吧19F 05/22 16:21
ray0428kk   : 除非自己有覺得更好的投資標的,不然台積續抱沒問題20F 05/22 16:27
ray0428kk   : ,就算跌到400最後還是會漲回來,已經沒有敵手了
icekiba     : 車子還是缺 要買新車要等半年以上22F 05/22 16:30
justinnn    : 600跌到400,如果你只有1~2股當然沒問題,頂多虧200元23F 05/22 16:31
justinnn    : 如果你是法人,持股金額6億,再看你這操作是否有問題
icekiba     : 覺得會跌到400 成本600不賣 蠻微妙的25F 05/22 16:33
icekiba     : 不要說法人啦 你買一張就是少20萬
icekiba     : 覺得少20萬不痛的投資法
chen5512    : 缺晶片和世界需要台積電這是不是事實可以查GG的K線28F 05/22 16:35
chen5512    : ,如果你在2021年初買進要到2022年初才可離開套房
chen5512    : ,這就表示缺晶片和世界需要台積電可能不符事實
justinnn    : a0願意分享自己的看法,我覺得非常讚了,至少有思考31F 05/22 16:36
BlueBird5566: 他有說前提啊「除非有更好的投資標的」32F 05/22 16:36
castlewind  : 法人︰我成本5033F 05/22 16:36
Riesz       : 糧食嚴重低估。每增加的2%人口,糧價該漲2%,但政策34F 05/22 16:36
BlueBird5566: ray0428kk的觀念是正確的35F 05/22 16:36
eemail      : 法人:那個虧6億就沒力的把它踢出法人圈36F 05/22 16:37
Riesz       : 性壓得糧食好幾年不得漲價,這樣土地會從農用挪作37F 05/22 16:38
Riesz       : 他用。
k0611812    : fed 3/28 指出財政政策對通膨的主要影響 可以看看39F 05/22 16:40
ray0428kk   : 投資最忌諱去預測高低點,連巴菲特都辦不到的事,一40F 05/22 16:46
ray0428kk   : 般散戶怎麼可能預測的到,尤其是台積這種大型權值
ray0428kk   : 股,技術無敵領先的就是適合長期投資。我意思是說就
ray0428kk   : 算將來如果跌到400也是會漲回來,沒有說一定會跌到4
ray0428kk   : 00
BlueBird5566: 其實你不用理他 懂的人就懂45F 05/22 16:48
icekiba     : 本來就不可能預測高低點46F 05/22 16:54
stocktonty  : 要掌握到絕對高低 的確不可能 但相對的我認為不難47F 05/22 16:58
icekiba     : 可以抓到相對高低點 短轉折 But空在18600那是天選48F 05/22 17:00
icekiba     : 之人 跟買在3955一樣都是 天選
stocktonty  : 剛好空到買到的那是運氣 只要知道是運氣就沒問題了50F 05/22 17:03
stocktonty  : 最怕是把運氣當成自己英明神武 那就比較麻煩
sazabijiang : 宏達電跟大立光曾經也是技術無敵52F 05/22 17:13
sazabijiang : 宏達電手機當年比三星還棒,大立光吃了蘋果鏡頭訂單
benson502   : 拿GG跟紅茶店大立光比就知道啥都不懂54F 05/22 17:26
Kobe5210    : 截至2021年第三季度,巴菲特的伯克希爾連續第四個季55F 05/22 17:29
Kobe5210    : 度淨賣出股票,為2008年統計該數據以來最長賣出期。
Kobe5210    : 巴菲特有預測股價高低點
Kobe5210    : 投資最忌諱的是不去估算股價高低點
jaricho     : 在2021年第4季底,波克夏公司的現金水位終於減少5259F 05/22 17:34
jaricho     : 億美元,現金水位下降到了1,440億美元,然後2022年
jaricho     : 第1季降幅更大,一舉下降了377億美元,差不多是他的
jaricho     : 現金水位的26%。
NEWinx      : 車子缺晶片是2020 2H還2021 1H開始,2020疫情爆發,63F 05/22 17:38
NEWinx      : 車廠砍單,晶圓廠產能轉消費電子,缺晶片車廠要不回
NEWinx      : 產能,再來就大缺了
jaricho     : 今年第一季就進場買1/4現金水位了,少年股神空頭大66F 05/22 17:38
jaricho     : 師說要再跌到QT結束,那就是至少跌3年,不過目前空
jaricho     : 頭大師都是說至少再跌10年,可見老巴真的太衝動了..
jaricho     : .
ray0428kk   : 他並不是在猜股價的高低點,他是看產業的發展跟趨70F 05/22 17:39
ray0428kk   : 勢在買賣股票
ray0428kk   : 認真說當沖客還比較看股價高低點在買賣

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