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作者 標題 Re: [請益] 台積電的重新估值
時間 Fri Jan 28 11:53:30 2022
再次推銷成長型公司的本益比
假設有兩間公司
甲公司每年eps成長15% 目前股價660元 今年eps23元 本益比 29-30 左右
乙公司每年eps固定不成長 目前股價 13元 今年eps1元 本益比 13
年 乙 甲
=============
1 1 23
2 1 26
3 1 30
4 1 35
5 1 40
6 1 46
7 1 53
8 1 61
9 1 70
10 1 81
11 1 93
12 1 107 ←總計：665
13 1 123
==============
總計 13 788
可以發現 甲公司在第12年就回本了
但乙公司要第13年才回本
也就是說成長型的公司
名目本益比雖然是30 但真實的本益比才12
當然我們只能從法說會知道台積電這3-5年的成長很好
無法預知未來12年的成長
但股價就是動態預測
至少在這個時間點可以這樣推算
但3-5年後 我們可以動態調整看法與估算
又不是說 現在買就一定要持有12年
如果台積電照這種成長下去
13年後的股價會是 123元 * 本益比30 = 3690元
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※ 同主題文章:
01-28 08:47 ■ [請益] 台積電的重新估值
01-28 09:33 ■ Re: [請益] 台積電的重新估值
● 01-28 11:53 ■ Re: [請益] 台積電的重新估值
※ 編輯: chal (36.233.153.181 臺灣), 01/28/2022 11:55:39
如果前5年15%，後面6-20年都5%，那就14年左右回本
如果股價是123 本益比就是27
1 48
2 50
3 1
4 1
5 1
6 1
7 1
8 1
9 1
10 1
11 1
12 1
13 1
14 1
15 1
16 1
17 1
18 1
19 1
20 1
21 1
22 1
23 1
24 1
25 1
26 1
27 1
--
→ : 喔1F 01/28 11:57
推 : 不成長也只差一年～2F 01/28 11:57
推 : 我不知道13年後GG股價是多少 窩只知道兩個禮拜3F 01/28 11:59
→ : 後是573 嘻
→ : 後是573 嘻
→ : 放心後年就30 30 30 30 30 誤5F 01/28 11:59
推 : 照這樣算的話陽明今年就回本了，明年以後都多賺的6F 01/28 12:01
推 : 航運和面板真的委屈了7F 01/28 12:03
推 : 時間愈長不確定性愈大，還有時間成本8F 01/28 12:03
→ : 未來的收入要折現，不確定性要折價
→ : 未來的收入要折現，不確定性要折價
推 : 台積電又不是沒衰退過，怎麼可能連13年成長15趴10F 01/28 12:05
噓 : 台積電複合成長率15%只有預估到2025而已啦11F 01/28 12:06
如果前5年15%，後面6-20年都5%，那就14年左右回本
→ : 貓咪委屈了12F 01/28 12:07
推 : 照這樣講陽明去年48今年50,股價98而已 明年開始都是13F 01/28 12:08
→ : 多賺的
→ : 多賺的
如果股價是123 本益比就是27
1 48
2 50
3 1
4 1
5 1
6 1
7 1
8 1
9 1
10 1
11 1
12 1
13 1
14 1
15 1
16 1
17 1
18 1
19 1
20 1
21 1
22 1
23 1
24 1
25 1
26 1
27 1
推 : 台積電大概在2030年的時候會停滯15F 01/28 12:09
→ : 今天先漲過700再說16F 01/28 12:10
推 : 我不知道13年後gg股價是多少 窩只知道航運會下市17F 01/28 12:10
→ : 年18F 01/28 12:10
推 : 我不知道10年後GG的成長性，但我知道10年後台灣人19F 01/28 12:12
→ : 一定還是很奴，只要夠奴就不用過度看空GG
→ : 一定還是很奴，只要夠奴就不用過度看空GG
推 : 怪怪的21F 01/28 12:13
→ : J個產業就是長這樣，進去過的都懂22F 01/28 12:13
推 : 10年之前，我不認識你23F 01/28 12:15
推 : 十年前就聽說台積電要下去了，到現在還在聽zzzzz24F 01/28 12:17
推 : 不是這樣算的 折現模型沒學過嗎25F 01/28 12:17
→ : 13年後，最好用的台灣肝變少了，不好用的外國肝變多26F 01/28 12:18
→ : 了
→ : 了
推 : 估值時，風險與波動折價要素要考慮一下。28F 01/28 12:19
※ 編輯: chal (42.76.63.37 臺灣), 01/28/2022 12:20:28→ : 另外最簡單的，未來的10元與當前的10元並不等價。29F 01/28 12:20
推 : 看空台積電的都只能用技術線唱衰，產業邏輯0分。30F 01/28 12:21
→ : 10年前少子化問題沒那麼嚴重31F 01/28 12:21
→ : 台積電的隱憂是有沒有高品質的肝
→ : 台積電的隱憂是有沒有高品質的肝
噓 : 幫算長榮33F 01/28 12:26
推 : 哇～～34F 01/28 12:26
推 : 自1995年起 台積年營收衰退只發生在2001和200935F 01/28 12:30
→ : 假設台積電能維持每年15%成長持續10年 10年後36F 01/28 12:31
推 : 景氣循環股 不要不信37F 01/28 12:31
→ : eps約在90元 ,假設10年之後成長放緩以每年5%緩慢成38F 01/28 12:32
推 : 喔 你套多少39F 01/28 12:32
→ : 長 20年後 eps約在145元 ,假設配息率50% 存20年40F 01/28 12:35
→ : 現在6xx進場的台積電就是零成本 ,20年後每年都能
→ : 每股有約70元的配息 ,假設存10張每年股息就領70萬up
→ : 假設未來再發生金融危機 美國阿爸再度QE 高成長
→ : eps90的台積電就會享有超過30的本益比 會有盤子來接
→ : 現在6xx進場的台積電就是零成本 ,20年後每年都能
→ : 每股有約70元的配息 ,假設存10張每年股息就領70萬up
→ : 假設未來再發生金融危機 美國阿爸再度QE 高成長
→ : eps90的台積電就會享有超過30的本益比 會有盤子來接
推 : 算半天不如問小兒想提多少錢回去準備縮表升息調整45F 01/28 12:42
→ : 盤 , 10年上看2700 , 20年上看4500 不是不可能46F 01/28 12:42
→ : 大不了回580重新盤一年47F 01/28 12:43
→ : 能力允許的狀況嚇 每個家庭至少都該長期持有10張48F 01/28 12:44
→ : 台積電 ,等老了或許能翻轉人生 ,賭輸的機率很低
※ 編輯: chal (42.76.63.37 臺灣), 01/28/2022 12:55:48→ : 台積電 ,等老了或許能翻轉人生 ,賭輸的機率很低
→ : 你是台積電高層嗎 這麼有信心成長率一直這麼高50F 01/28 13:00
推 : 哈，你航運算的很精彩51F 01/28 13:01
推 : tsmc製程已經快推不下去了。這是物理。每年15%成長52F 01/28 13:04
→ : 那還要蓋多少廠？
→ : 那還要蓋多少廠？
推 : 最好一家公司的成長能這樣推 我是不信54F 01/28 13:09
推 : 笑死 連續10幾年成長15% 可能今年就沒15%了55F 01/28 13:10
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