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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-09-16 09:23:31
看板 Stock
作者 Cartier (卡帝亞)
標題 [新聞] 大摩：晶圓代工恐遭砍單
時間 Thu Sep 16 08:04:15 2021

原文標題：大摩：晶圓代工恐遭砍單
原文連結：https://reurl.cc/YjWXg4
發布時間：2021-09-16 02:44
原文內容：經濟日報 記者黃力、尹慧中／台北報導

摩根士丹利最新報告示警，半導體市況不再緊俏，終端需求被高估，將使得台灣晶圓代工廠
產能短缺情況結束，台積電、力積電等業者第4季面臨遭客戶砍單窘境。大摩是此波半導體
景氣出現雜音後，第一家示警晶圓代工廠將遭砍單的外資券商。


台積電將在今天除息2.75元，昨（15）日為除息前最後一個交易日，受外資開出示警遭砍單
第一槍影響，參與除息觀望氣氛濃厚，股價以平盤開出後一路走低，終場跌6元、收當日最
低價607元，周三早盤ADR跌1.2%。


值得注意的是，昨天台積電最後一盤4,800多張賣單以內盤成交，占當日總量逾二成，凸顯
投資人觀望情緒，選擇棄息，外資也由買轉賣，單日賣超約341張。

大摩最新報告看空晶圓代工業的觀點是，先前電源管理IC與微控制器（ＭCＵ）大缺貨，使
得晶圓代工成熟製程產能供不應求，主因是馬來西亞疫情嚴峻，導致當地封測廠產能開出有
限，下游怕拿不到貨，瘋狂下單晶圓廠而導致。


大摩分析，全球晶片封測14%產能位於大馬，其中不乏德州儀器（TI）、意法半導體（STM）
、安森美（ON Semi）及英飛凌（Infineon）等美、歐整合元件（IDM）大廠產能。

受疫情影響，大馬當地封測廠6月開始實施部分封鎖，9月上半月的產能利用率平均僅47%，
致使下游廠商超額下單電源管理IC、MCU等晶片，並使得實際需求遭高估。摩根士丹利與後
端供應商談過後，供應商認為馬來西亞的晶片產能可在11、12月明顯改善，將使得先前超額
下單的影響浮現。


就整體半導體市況來看，摩根士丹利指出，LCD驅動IC、利基型記憶體及智慧手機感測器存
在庫存問題，顯示無論智慧手機、電視或個人電腦等終端需求已下降，部分記憶體價格下降
即是跡象之一，因此，預期台積電及力積電等代工廠訂單最快會在今年第4季削減。


對於大摩的報告，群益投顧董事長蔡明彥認為，半導體市況雜音多，一是受疫情影響，上下
游半導體供應鏈步調不同，因而導致供需狀況失衡，如車用晶片即是因東南亞產能停擺而吃
緊；二則有因電視、筆電出貨下降，使8、12吋晶圓需求下滑的情況，12吋晶圓尤其明顯。

https://reurl.cc/dxVW6k

心得/評論：
大摩預期台積電及力積電等代工廠訂單最快會在今年第4季削減。

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※ 同主題文章:
● 09-16 08:04 Cartier. ■ [新聞] 大摩：晶圓代工恐遭砍單
　 09-16 08:56 djviva. ■ Re: [新聞] 大摩：晶圓代工恐遭砍單
推 kevin28     : 利空，要噴拉1F 09/16 08:04
→ poru        : 早晚的啦 .只是比想像中來的快2F 09/16 08:06
推 walkwall    : 昨天不是因為期貨結算所以下跌?3F 09/16 08:07
推 lovelolita  : 美股反彈GG應該不會再跌吧4F 09/16 08:07
推 shell922    : 大摩：快逃喔 科科5F 09/16 08:07
→ ookimoo     : 這才是景氣循環股吧6F 09/16 08:08
推 jose777     : 怎麼可能,沒半導體,世界怎麼繼續前進?7F 09/16 08:08
推 hugo11112   : 大摩報告反著看8F 09/16 08:09
推 suendy      : 砍幾次？9F 09/16 08:09
推 HAlan       :  https://i.imgur.com/nMJvZoK.jpg10F 09/16 08:11
[圖]
推 smarthome   : 其實蠻有道理的，只是假裝不知道好了11F 09/16 08:11
→ scum5566    : 快砍啊 才有產能做車用晶片  笑死12F 09/16 08:12
推 Juniorlin02 : 大摩的嘴 反著看就對了13F 09/16 08:13
推 konfyt      : overbooking14F 09/16 08:13
推 season2011  : 想騙G票  聯電先下去再來喊喇15F 09/16 08:14
噓 Sweet83921  : 吃貨文16F 09/16 08:14
推 mythwind    : 景氣循環股17F 09/16 08:15
推 junnn       : 阻止笨蛋放空當燃料 何苦呢？18F 09/16 08:15
推 zzzerok     : 居然有人會相信大摩報告...19F 09/16 08:16
→ fatdoghusky : 大摩是不是看了+~節目，overbooking大屠殺要來啦20F 09/16 08:16
推 Kelite      : 10樓直接說明這篇是什麼文21F 09/16 08:16
推 lon0623     : 可以處罰這些外資嗎？放個新聞就能撈錢22F 09/16 08:17
推 jaychen99   : 這種聳動發言，不是真的出了甚麼狀況就是他想操盤，23F 09/16 08:18
→ jaychen99   : 而目前局勢來看缺晶片根本無庸置疑，一堆產品都在停
→ jaychen99   : 產等晶片，所以我想他們目的很明顯了
推 jamesLD     : GG：來砍吧  一堆人搶著要26F 09/16 08:19
推 snowmag     : 大摩....27F 09/16 08:19
→ vince02     : 大摩出的新聞 多半要反著看 但是 對股價有相當的28F 09/16 08:20
→ vince02     : 影響力 搞不好等等殺一殺 2330又回到59X了
推 pideo       : 明燈啊，報告出來說有疑慮結果自己大買第一30F 09/16 08:20
→ snowmag     : 等你大摩全部出掉台g持股我就信吧31F 09/16 08:20
推 atxmin      : 大摩目標價當笑話 但若講產業現況確實要留意32F 09/16 08:21
噓 zo4j4       : 不要再PO這種邏輯不對的新聞了…先加入黑名單，這33F 09/16 08:21
→ zo4j4       : 種外資打手的發文者
→ pideo       : 看來是很想參加除息，爆搶認為會立刻填息歐35F 09/16 08:21
推 golover     : 大摩喊過的，下場都不太好36F 09/16 08:21
推 lon0623     : 他們影響力很大啊，因為很多散戶會聽37F 09/16 08:22
推 konfyt      : 原來是封測產能不足，才導致缺料，不是晶圓代工的關38F 09/16 08:22
→ konfyt      : 係啦
推 qqq87112    : 不講武德漲價 哈哈報應來了40F 09/16 08:23
推 chuegou     : 現在業界下游甚至要去現貨市場找料 砍單？呵呵41F 09/16 08:23
推 TheGame     : 昨天大摩是賣的，他沒騙人42F 09/16 08:23
→ pideo       : 然後邏輯也怪怪的，封測廠產能開不出來，所以要多43F 09/16 08:23
→ pideo       : 下單給晶圓廠，等封測廠有產能後，砍單晶圓廠，咦
→ pideo       : 原來可以這樣歐呵呵
推 mw3         : 大摩吃相真滴難看46F 09/16 08:24
推 ethan0419   : 來惹47F 09/16 08:25
推 wheat1130   : 好惹啦。又想騙g票48F 09/16 08:25
噓 keigo800004 : 回測580.........49F 09/16 08:26
推 antelung    : 砍單的這些東西是有多少下在gg?50F 09/16 08:26
推 Dean997     : 拜託快砍到600以下51F 09/16 08:27
推 huaiken     : 反正漲多了就是這樣52F 09/16 08:27
推 brokenwind  : 一二一 拜登基53F 09/16 08:27
推 AGODC       : 目前股價跌，這種短期現象的確可能啊長期就難說了，54F 09/16 08:28
→ AGODC       : 自由市場本就這樣很奇怪嗎？
推 mirce       : 砍砍都砍 哪次不砍的 還有一堆新廠要開56F 09/16 08:28
噓 opti0626    : 現在客戶都用加錢的方式搶光罩，大摩跟我說會大砍訂57F 09/16 08:29
→ opti0626    : 單？虎爛也講的有點道理啦！
推 katanakiller: Dead Money59F 09/16 08:29
→ mirce       : 半導體要邁入景氣循環股的時代60F 09/16 08:29
推 lpmybig     : 砍啊 哪次不砍了61F 09/16 08:29
推 zzzzzzzzzzzy: 好，買進。新聞反著看就對了62F 09/16 08:29
推 siopp       : 砍單囉 交給台積墊 二哥續噴63F 09/16 08:29
推 amhs        : 恐??....台Gg不是剛要漲20%64F 09/16 08:30
噓 qa1122z     : 金管會在睡覺逆65F 09/16 08:30
推 yee         : 才幾天風向又換了！？66F 09/16 08:31
推 kevin31a2   : 又有優惠價可以買了？67F 09/16 08:31
推 padbear     : 雖然說產業分析本來就很主觀 但大摩寫研究報告的真68F 09/16 08:31
→ padbear     : 的很慘
推 snopur      : 晶片還在缺貨你大摩跟我說砍單70F 09/16 08:31
→ raslin      : 哪次不反過來大買的@@71F 09/16 08:33
噓 kl0408      : 無恥大摸 到底有沒有專業度72F 09/16 08:33
→ kl0408      : 金管會不管管這些外資整天亂出一堆報告影響市場嗎
推 meowgy      : 大魔前陣子不是有嘴記憶体?現在看蠻準的74F 09/16 08:34
→ fanter77    : 龍哥真神，等電子利空出來就來不及了75F 09/16 08:34
推 gn00273680  : Strong Buy76F 09/16 08:35
推 sfafa1981   : 新聞反著看77F 09/16 08:36
推 tigerzz3    : 一個月前後說法怎麼差這麼多78F 09/16 08:37
推 elvis30901  : 上看80079F 09/16 08:37
→ fywei       : 梭哈買進80F 09/16 08:37
→ ROTFL       : 大摩上次嘴滷肉，結果吃滿嘴81F 09/16 08:38
→ YCL13       : 故意不提還在大缺貨中的車用IC來營造要砍單了的假象82F 09/16 08:38
→ rayoo       : 股價方面他沒講錯，因為以邊際角度解讀基本面，確83F 09/16 08:39
→ rayoo       : 實有變差；如果以目前概況來說是錯的，因為還是供
→ rayoo       : 不應求。
推 anchorman13 : 要噴了86F 09/16 08:39
推 realbout    : 要填息了87F 09/16 08:41
推 jog7788     : 說大摩都在亂放消息的，反著做不會？88F 09/16 08:42
推 showlay     : 還好還好 好險不是利多新聞89F 09/16 08:42
噓 MashiroX421 : 大摩是失智嗎，才多久而已講話完全不一樣90F 09/16 08:43
推 elaymutter  : 對啦！都降，他馬的全降91F 09/16 08:43
推 ppc         : 之前不就說漲價讓客戶亂下單的狀況減少然後讓客戶把92F 09/16 08:44
→ ppc         : 不必要的重複單砍掉，所以就算有看到砍單也是健康的
推 leviathen   : 哦哦！要井噴啦94F 09/16 08:44
→ ppc         : 吧？95F 09/16 08:44
推 AirLee      : 那是他們的報告，交易部門不一定聽阿96F 09/16 08:44
→ flycarb     : 大摩的嘴，騙人的鬼~~~~~~~97F 09/16 08:45
推 wheat1130   : 訊號收到98F 09/16 08:47
噓 VincentZeda : XDDDD 本來漲價就是要人砍不必要的單XDDD99F 09/16 08:47
推 cblade      : 殺爆台股殺台g100F 09/16 08:47
→ kkoo5888    : 砍單後面排隊的補上101F 09/16 08:48
推 O928        : 上看1000102F 09/16 08:50
推 billionaire : https://i.imgur.com/x5og3sP.jpg103F 09/16 08:51
推 u156733     : 大摩的新聞都要反著看104F 09/16 08:52
→ fywei       : 這機構有什麼存在的價值嗎105F 09/16 08:53
→ whitefather : 請問一年要恐幾次？？？106F 09/16 08:53
→ Lowpapa     : 吃貨文107F 09/16 08:55
推 madaux      : 12吋? 世界：還好我沒有12吋108F 09/16 08:58
推 deep0723    : 電子咕嚕咕嚕109F 09/16 08:58
推 chocopie    : 恐恐恐恐恐110F 09/16 09:04
推 st9061204   : 大摩的報告很神奇介於准跟不准之間111F 09/16 09:12
→ jimhall     : 需求下降，要崩的是聯電吧112F 09/16 09:12
推 SiaSi       : 反著看就對惹～～113F 09/16 09:13

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