※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-03-29 21:52:40
看板 Stock
作者 標題 [請益] 指數化投資，是不是有個大問題？
時間 Sat Mar 28 17:30:57 2026
小魯哥我是指數化投資人啦
不知道指數化投資是啥的，我簡單解釋
那種方式就是認為個股、產業、甚至一個國家的未來都是很難預料
但是人類整體文明基本上是持續向上的
所以投資的標的就是「追蹤全市場型的被動式股票金」
另外還會搭配「追蹤全市場的被動式債劵基金」，作為股票崩盤時的緩衝及再平衡
基本上用這投資法，年化報酬率大概是5-10%
我個人覺得，這個基礎應該是沒問題
但現在問題來了
因為美國金融最發達，同時美金也是全球儲備貨幣
大家在實作上，常用的方式就是投資美股 ETF
這在以前沒有問題
但現在有幾個大問題
第一就是，美股的全市場ETF不見得是全市場
以前大家最簡單的選擇就是用先鋒集團的VT，最為全球股票ETF
因為近年因為中美對抗，往往用國安限制投資
現在VT還能代表真正全球市場的ETF嗎？
第二就是美債
在全球債劵ETF中，美債的比例最高
但是在川普惡搞下，難保不會美債違約，或是用某種替代方式違約
第三就是美元霸權
川普上台後惡搞盟友
加上美伊戰爭後，美國的軍事、國際話語權、美元結算等等美元霸權基礎，
似乎都有鬆動現象
如果美元霸權墜落
整個美元崩跌
那買美國ETF是不是會很慘
所以說，在整個國際局勢大變的狀況下
指數化投資是不是面對很大的問題？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.251.58.253 (臺灣)
※ 作者: x111222333 2026-03-28 17:30:57
※ 文章代碼(AID): #1fnv_JaU (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774690259.A.91E.html
推 : 對的 等等樓下會說你忙來忙去還不是輸指數1F 03/28 17:32
推 : 你文章中提了兩次川普惡搞 所以他會當一輩子總統嗎2F 03/28 17:33
有種說法是，川普當選不是原因，而是結果之後還會有第二個、第三個川普
→ : 買台股就好 美股好弱3F 03/28 17:33
噓 : 多蛙不是陣亡就是準備補錢4F 03/28 17:33
噓 : 回測沒問題不就沒問題了嗎?? 奇怪了在那邊糾結啥5F 03/28 17:33
推 : 1. 不然你要投什麼6F 03/28 17:34
→ : 2. 美元下去大部分現代文明的國家也會一起下去 不會
→ : 有東升西落 目前還沒有脫鉤這種事
很多人都在討論多極世界→ : 2. 美元下去大部分現代文明的國家也會一起下去 不會
→ : 有東升西落 目前還沒有脫鉤這種事
未來可能是各區域使用當地區域的強勢貨幣來進行交易
→ : 大變的時候看什麼都會像大便9F 03/28 17:34
※ 編輯: x111222333 (60.251.58.253 臺灣), 03/28/2026 17:35:44→ : 以前美國鎖國的時候跟現在一樣恐慌啊 還不是解決了10F 03/28 17:34
→ : 以前還經過過一戰二戰 還不是過來了
→ : 以前還經過過一戰二戰 還不是過來了
→ : 你擔心的2跟3要是真的發生 大概也WW3 你那時要擔心12F 03/28 17:34
推 : 0050唯一解 不用問了13F 03/28 17:35
→ : 的是活下來 不是你的投資...14F 03/28 17:35
→ : 如果你隧道視野當然會得出這麼多恐慌的結論 但是你15F 03/28 17:35
→ : 說的這些事情不過是歷史上一個小小事件而已
→ : 說的這些事情不過是歷史上一個小小事件而已
推 : 現在沒有能避險的 大家一起死17F 03/28 17:35
推 : 快去買美債18F 03/28 17:36
→ : ==VT都能質疑，那可能不適合投資。19F 03/28 17:36
推 : 有這樣的投資人我買大盤就穩了，謝謝你20F 03/28 17:36
→ : 你甚至可以延伸出 所有的金融產品都有可能有溢價的21F 03/28 17:37
→ : 問題 如果套利機制失靈呢 ETF還真的會是投資的好標
→ : 的嗎 都是假設性的問題都有可能發生
→ : 問題 如果套利機制失靈呢 ETF還真的會是投資的好標
→ : 的嗎 都是假設性的問題都有可能發生
推 : 世界本來就是螺旋上升 川普太右 右到一定程度 自然24F 03/28 17:38
→ : 如果是這樣子的話那你就是要居住在當地呀 如果你預25F 03/28 17:38
→ : 測太早然後30年後才發生你說的情況 那你這30年來完
→ : 全扛得住自己預測導致的相對虧損嗎
→ : 測太早然後30年後才發生你說的情況 那你這30年來完
→ : 全扛得住自己預測導致的相對虧損嗎
→ : 會有左出來制衡 我投資的初心是相信人類會越來越好28F 03/28 17:38
推 : 指數化投資就不要看這麼短29F 03/28 17:39
→ : 你也可以自組VT 各國貨幣計價的本地指數 不就沒問題30F 03/28 17:39
→ : 了
→ : 了
→ : 如果說 會怕的話禮拜一就可以一鍵清空 從23年到現在32F 03/28 17:39
→ : 要投資全球VT應該是CP值最高了；不然就是要自己去33F 03/28 17:39
→ : 全世界各地開戶..
→ : 全世界各地開戶..
→ : 應該有賺到錢吧35F 03/28 17:40
推 : 你買VT時，vanguard 會將你的美元換成當地貨幣投資36F 03/28 17:41
→ : ，等於也把美元的風險分散在掉了，只是計價是用美
→ : 元而已
→ : ，等於也把美元的風險分散在掉了，只是計價是用美
→ : 元而已
→ : 例如自己抓人民幣的中國ETF 香港ETF 但一些國家很難39F 03/28 17:41
→ : 買 像中東俄國烏克蘭非洲 我自己是不知道怎麼買 還
→ : 是只能走基金/ETF
→ : 買 像中東俄國烏克蘭非洲 我自己是不知道怎麼買 還
→ : 是只能走基金/ETF
噓 : 所以你投什麼 來個高見啊42F 03/28 17:43
→ : 賺錢的時候怎麼就沒問題，怕虧錢就乖乖定存43F 03/28 17:45
→ : 80%基金會輸VT是因為有廣泛貪污成分 那才是本業44F 03/28 17:45
噓 : 你自己要買美股市場的 有全球市場不買在這裡蝦逼逼45F 03/28 17:46
→ : 你的理解是美股的指數而不是全球指數。 你在偷換概
→ : 念你知道嗎
→ : 你的理解是美股的指數而不是全球指數。 你在偷換概
→ : 念你知道嗎
推 : 感覺有問題就是出清48F 03/28 17:48
→ : 投信的期貨多單可能要賠爆了49F 03/28 17:49
噓 : 半路出家？ 真正的指數投資 什麼市場都會買50F 03/28 17:49
噓 : 跌個10%就開始恐慌了嗎51F 03/28 17:51
→ : 你的大問題是喜歡看牆裡資訊52F 03/28 17:52
推 : 買台股指數就好53F 03/28 17:58
推 : 都vt了還怕東怕西，全球去美化vt也是跟著市場跑啊54F 03/28 18:01
→ : 不然買0050愛歹灣啊，最近超強der
→ : 不然買0050愛歹灣啊，最近超強der
噓 : 只是因為你身處其中 但其實這幾年的事情根本小事56F 03/28 18:04
噓 : ...你連VT都沒搞懂 別搞笑了 他只是最後計價用美元57F 03/28 18:04
→ : 跟二戰爆發 全球大蕭條 蘇聯解體 冷戰等等比起來58F 03/28 18:04
→ : 美伊 烏俄 都馬是小事
→ : 美伊 烏俄 都馬是小事
推 : 樓上忘記說疫情60F 03/28 18:05
→ : 美債也是一樣道理 你不信任美債你可以買BNDX阿61F 03/28 18:05
→ : 最後 這些你全部都不信任 那請問你要買甚麼
→ : 最後 這些你全部都不信任 那請問你要買甚麼
推 : 你覺得很有問題可以拉數據出來研究看看啊～或是去Go63F 03/28 18:08
→ : ogle scholar 找相關論文佐證，這些問題肯定有學
→ : 者討論過了。金融最擔心的就是憑感覺做臆測的。
→ : ogle scholar 找相關論文佐證，這些問題肯定有學
→ : 者討論過了。金融最擔心的就是憑感覺做臆測的。
推 : 存定存66F 03/28 18:08
推 : 每個投資都會有問題啊，但最容易賺錢的是哪個67F 03/28 18:15
噓 : 你喜歡也可以用辛巴威幣計價VT68F 03/28 18:16
推 : 你說的東西跟指數已經沒太大關係了69F 03/28 18:18
推 : 定存吧70F 03/28 18:19
→ : 影響股市外，實體經濟的影響更深刻71F 03/28 18:19
推 : 大概只能買金條掛在脖子上了72F 03/28 18:20
![[圖]](https://i.mopix.cc/TFfqCH.jpg)
推 : 買金項鍊 金手環 金戒指 ..74F 03/28 18:24
噓 : 美債如果真的爆炸那麼美元和台幣你怎麼覺得就不會爆75F 03/28 18:24
→ : 台幣背後的信心就是央行買了一卡車的美債作為擔保
→ : 台幣背後的信心就是央行買了一卡車的美債作為擔保
推 : 看起來只是你不了解VT規則而已吧，直接上綱到更上層77F 03/28 18:26
→ : 的問題
→ : 你問的東西跟你標題問的東西已經是兩回事了
→ : 的問題
→ : 你問的東西跟你標題問的東西已經是兩回事了
推 : 如果有正確答案，現在還會在這裡上網嗎80F 03/28 18:28
推 : 你的出發點不錯 但別出發了81F 03/28 18:31
噓 : 季經文82F 03/28 18:34
噓 : 以為有什麼見解 廢文沒什好看的83F 03/28 18:36
推 : 指數化投資目前有驗證過的就美股XD84F 03/28 18:36
推 : 你多會看線 看標的 你遇到川普這種白痴 一切都沒用85F 03/28 18:37
推 : 真正指數投資實踐者對他們來說連政策都是雜訊吧 你86F 03/28 18:38
→ : 説
→ : 相信人類經濟、創造力長期向上不停滯倒退 那其實也
→ : 不用特別在乎執政者是誰
→ : 説
→ : 相信人類經濟、創造力長期向上不停滯倒退 那其實也
→ : 不用特別在乎執政者是誰
→ : 呆灣就是歐硬半導體90F 03/28 18:39
→ : 除非你比起相信全體人類 更相信川普一人可以把全世91F 03/28 18:40
→ : 界搞到走向毀滅XD
→ : 界搞到走向毀滅XD
推 : 別忘了台股12682卡了多少年CC93F 03/28 18:40
噓 : 就算一戰二戰哪次股市不是創高？94F 03/28 18:41
推 : 那建議不用投資才不會有這風險哦95F 03/28 18:45
推 : 跌了自然會彈起來96F 03/28 18:47
推 : 指數化投資=學生只想考及格追求60分就好。97F 03/28 18:50
→ : 這種思維是不是有問題，請自己判斷
→ : 這種思維是不是有問題，請自己判斷
→ : 買0050會怕 就買VT啊 再不敢 建議定存99F 03/28 18:53
推 : 阿不就是回檔會吃掉獲利而已？100F 03/28 18:54
推 : 指數如果是平均60分，那中位數肯定不到60，表示大101F 03/28 18:55
→ : 部分人連平均績效都拿不到
→ : 部分人連平均績效都拿不到
→ : 平均不表示只有60分103F 03/28 18:55
→ : 會認為指數化只能60分的話 表示大部分的人都不及格
→ : 會認為指數化只能60分的話 表示大部分的人都不及格
推 : 三戰後台股會噴到買不回來，上50000，嘻嘻105F 03/28 18:56
→ : 我隨便用美國人淨資產來舉例 中位數只有12萬美元 但106F 03/28 18:57
推 : 整個市場就是大部分人都會跑輸大盤 只有一小部分人107F 03/28 18:57
→ : 可以賺走那些大量輸掉的錢
→ : 可以賺走那些大量輸掉的錢
→ : 平均數高達62萬美元 差距是5倍多 這就是現實109F 03/28 18:58
推 : 本國指數+全球指數，結案110F 03/28 18:59
→ : 比較新的論文不一定配美債，然後你說的13兩點基本111F 03/28 18:59
→ : 上都是你在假設一個風險，但問題是最基本教義派投
→ : 全球的指數型策略不過度考慮假設性風險，他就是相
→ : 信除了世界末日之外人類的經濟都會長期向上
→ : 然後13也都是你可以自己調整的部分啊，你真的很在
→ : 乎覺得他分配可能有受地緣政治影響的話你就自己配
→ : 上都是你在假設一個風險，但問題是最基本教義派投
→ : 全球的指數型策略不過度考慮假設性風險，他就是相
→ : 信除了世界末日之外人類的經濟都會長期向上
→ : 然後13也都是你可以自己調整的部分啊，你真的很在
→ : 乎覺得他分配可能有受地緣政治影響的話你就自己配
→ : 你擔心這個？真是心懷天下117F 03/28 19:02
推 : Yes, 所以要低買高賣才能確保不賠錢118F 03/28 19:03
→ : 你說的這幾個放在歷史上都不是大事，二戰當時大家應119F 03/28 19:19
→ : 該更驚恐
→ : 該更驚恐
推 : 指數化就是要你專注本業 用本業賺錢 你本業都沒賺嗎121F 03/28 19:23
→ : 問題就是賺太慢122F 03/28 19:24
推 : 問題是賺太少太慢123F 03/28 19:29
→ : 你每年都會質疑一次124F 03/28 19:29
噓 : 川普最多才當八年125F 03/28 19:35
推 : 最近兩個問題：中東戰爭、石油短缺。 這甚至沒有達126F 03/28 19:37
→ : 到全世界恐慌。幾年前更嚴重的疫情人類都走過來了
→ : 。還持續了快三年。你現在回頭看有覺得很嚴重嗎
→ : 到全世界恐慌。幾年前更嚴重的疫情人類都走過來了
→ : 。還持續了快三年。你現在回頭看有覺得很嚴重嗎
推 : https://i.verb.tw/L4TJ0Ou6.jpg129F 03/28 20:00
→ : https://i.verb.tw/rNUPCOE7.jpg
→ : 每年都有這種文，第一性原理，不然要買什麼又說不
→ : 出來
→ : https://i.verb.tw/rNUPCOE7.jpg
→ : 每年都有這種文，第一性原理，不然要買什麼又說不
→ : 出來
推 : 現在死的人別說二戰了 連疫情死掉的人都比較多133F 03/28 20:01
→ : 人類沒死就是馬照跑舞照跳
→ : 人類沒死就是馬照跑舞照跳
推 : 國際政治大師開始出籠惹135F 03/28 20:02
推 : 美元霸權沒有鬆動過，因為找不出替代貨幣，難道你136F 03/28 20:14
→ : 商品賣給美國要求美國付歐元或日圓？
→ : 除非下一個相當於美國的消費國出現，不然就是美元
→ : ，不然為什麼台幣不是國家貨幣？
→ : 商品賣給美國要求美國付歐元或日圓？
→ : 除非下一個相當於美國的消費國出現，不然就是美元
→ : ，不然為什麼台幣不是國家貨幣？
推 : 你也可以配置部份資產用人民幣計價買中國股票140F 03/28 20:16
推 : DXY近期有回神141F 03/28 20:21
噓 : 好啦 地球不適合你142F 03/28 20:28
噓 : 你比較適合定存143F 03/28 21:12
噓 : 你擔心就買金塊放在家裡金庫吧144F 03/28 21:14
→ : 你既然不相信美國那當然不投資美股美債有問題嗎145F 03/28 21:34
→ : 想要排除美股你可以投資VXUS
→ : 指數投資本質上就是賭經濟體的趨勢
→ : 想要排除美股你可以投資VXUS
→ : 指數投資本質上就是賭經濟體的趨勢
推 : 平均贏85%的人 這不只考60分吧148F 03/28 23:17
噓 : 一切終將歸零149F 03/29 01:39
→ : 歡迎加入金蛙教 現在加入 手續費打9折喔150F 03/29 09:57
噓 : 永遠有人比你更想賺錢。你忘記「人性」。重點不是川151F 03/29 10:11
→ : 普，是馬斯克是黃仁勳這種人永遠都有
→ : 普，是馬斯克是黃仁勳這種人永遠都有
推 : 指數化投資最大風險就是太無聊所以質疑指數化投資153F 03/29 12:53
→ : VT都不買我不曉得要買什麼了 太陽系ETF嗎154F 03/29 16:00
噓 : 還在美債違約... 台幣會不會先變成廢紙155F 03/29 16:34
→ : 我覺得當沖最安全 因為不會留倉
→ : 建議你可以試試看
→ : 我覺得當沖最安全 因為不會留倉
→ : 建議你可以試試看
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 35
回列表(←)
分享