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作者 標題 [新聞] 迎地獄級缺貨 三大記憶體廠抬價
時間 Sun Jan 11 08:47:05 2026
原文標題：迎地獄級缺貨 三大記憶體廠抬價
原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20260111700043-430502
發布時間：2026/1/11
記者署名： 李娟萍
原文內容：
AI應用帶動記憶體需求暴增，三星、SK海力士及美光三大記憶體原廠，因產能受限、毛利
率鎖定在六成以上等因素，難提高供給量，市場形容記憶體「地獄級缺貨」來襲，可能一
路延續至2027年底。
率鎖定在六成以上等因素，難提高供給量，市場形容記憶體「地獄級缺貨」來襲，可能一
路延續至2027年底。
AI模型規模放大，對高頻寬、高密度記憶體的依賴升高，使DRAM與NAND從過往的成本型零
組件，轉為左右AI運算效能的關鍵資源，推動產業進入長周期的「記憶體超級循環」。
價格上，法人預期，2026年是記憶體報價全面爆發的一年。以原廠混合產品平均單價（
blended ASP）估算，三星2026年DRAM平均售價年增幅度可達84％，SK海力士約75％，
NAND ASP年增幅度亦高達71％。
blended ASP）估算，三星2026年DRAM平均售價年增幅度可達84％，SK海力士約75％，
NAND ASP年增幅度亦高達71％。
從庫存結構觀察，目前DRAM原廠成品庫存僅約四～五周，主要客戶端庫存約七～九周；
NAND方面，Client與eSSD庫存僅五～九周。法人指出，在需求持續增溫的背景下，整體市
場幾乎沒有緩衝空間。
需求端方面，Agentic AI與推論工作負載快速成長，推升雲端服務供應商（Hyperscaler
）資本支出。法人預估，2026、2027年將分別年增45％與13％，其中，約四成投入運算硬
體，拉高伺服器端對高階記憶體的需求。
）資本支出。法人預估，2026、2027年將分別年增45％與13％，其中，約四成投入運算硬
體，拉高伺服器端對高階記憶體的需求。
供給面來看，原廠資源高度集中於HBM，使非HBM DRAM產能擴張受限。法人預估，2026～
2027年非HBM位元供給年增率低於12％。HBM方面，由於HBM4晶片尺寸較HBM3E放大約16％
，且HBM4E朝16～20層堆疊發展，製程複雜度與良率挑戰同步升高，法人認為，HBM供給吃
緊狀況恐一路延續至2027年。
2027年非HBM位元供給年增率低於12％。HBM方面，由於HBM4晶片尺寸較HBM3E放大約16％
，且HBM4E朝16～20層堆疊發展，製程複雜度與良率挑戰同步升高，法人認為，HBM供給吃
緊狀況恐一路延續至2027年。
更關鍵的是，原廠定價策略已全面轉向「毛利率導向」。市場傳出，三星、SK海力士與美
光均以至少60％毛利率作為定價底線，使記憶體價格完全由三大廠主導。據最新研調機構
預估顯示，SK海力士2026年毛利率呈現逐季墊高至63％、64.5％、65％的走勢，形成「60
％就是地板」的新常態，整體記憶體一線廠毛利率，已高於台積電。
光均以至少60％毛利率作為定價底線，使記憶體價格完全由三大廠主導。據最新研調機構
預估顯示，SK海力士2026年毛利率呈現逐季墊高至63％、64.5％、65％的走勢，形成「60
％就是地板」的新常態，整體記憶體一線廠毛利率，已高於台積電。
心得/評論：
地獄級缺貨進行式！
美國記憶體公司股價屢屢創高，台灣記憶體被壓抑，仍有創高空間！
記憶體產業結構改變
建議老鐵們 趕快買進，享受財富自由！
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.225.166 (臺灣)
※ 作者: TCB006 2026-01-11 08:47:05
※ 文章代碼(AID): #1fOlCBYv (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1768092427.A.8B9.html
推 : 上禮拜出掉記憶體的自己舉手1F 01/11 08:47
→ : 應該沒人砍在阿呆谷吧
→ : 應該沒人砍在阿呆谷吧
推 : 空軍都到地獄了3F 01/11 08:50
推 : 急了 新聞連發4F 01/11 08:56
→ : 應該是空軍要急了 整天喊出貨5F 01/11 09:00
→ : 看看去年新聞，有上車的都退休了，看新聞真的能賺6F 01/11 09:01
→ : 錢啊，問題是人
→ : 錢啊，問題是人
推 : 一篇一根跌停，上禮拜五只是剛開始8F 01/11 09:02
噓 : 好了啦整天洗廢文9F 01/11 09:04
→ : 11月沒被關過的才會被洗出去……10F 01/11 09:05
推 : 之前的航運在現在重現11F 01/11 09:08
→ : 記住那些叫你空記憶體的版友帳號12F 01/11 09:09
推 : 要看缺貨有沒有增加，沒有增加就是危險13F 01/11 09:10
→ : 我想賣，但是處置20分不給我賣
→ : 我想賣，但是處置20分不給我賣
→ : 樓上應該是牙科……就等出關吧15F 01/11 09:12
→ : 20分盤就是法人爽爽盤
→ : 20分盤就是法人爽爽盤
→ : 這幾支我沒有，恭禧有賺錢的多蛙17F 01/11 09:13
→ : 拿到貨都屯起來了 當然超級缺QQ18F 01/11 09:13
→ : 軋爛他們19F 01/11 09:13
噓 : 急了。還要關9天，廢文發不完嘍20F 01/11 09:19
推 : 記憶體繼續跌21F 01/11 09:24
→ : 很急喔22F 01/11 09:34
推 : 處置20分也賣得掉吧23F 01/11 09:35
推 : 處置又不是停止交易 掛跌停賣不會？24F 01/11 09:36
→ : 上週空的真的是空在高點 折折封神了25F 01/11 09:37
推 : 地獄級缺貨，噴26F 01/11 09:41
推 : 說賣不掉的是不是在唬爛27F 01/11 09:44
→ : 缺工 缺櫃 塞港28F 01/11 09:49
推 : 到1月26出獄之前應該都有便宜貨可以撿29F 01/11 09:49
![[圖]](https://imgur.disp.cc/4d/KM2ek1U.jpg)
推 : 不一定賣得掉 分盤量縮超小 進出都難31F 01/11 09:51
→ : 樓上 這個好
→ : 樓上 這個好
推 : 有沒有聯合壟斷嫌疑，公平會呢33F 01/11 09:54
推 : 地獄級缺貨34F 01/11 09:56
→ : 史詩級崩盤
→ : 爆炸性成長
→ : 做股票的新聞用詞要辛辣
→ : 還有惡夢般的塞港XD
→ : 史詩級崩盤
→ : 爆炸性成長
→ : 做股票的新聞用詞要辛辣
→ : 還有惡夢般的塞港XD
推 : 地獄級處置39F 01/11 10:03
→ : 蘇ㄆ塞口40F 01/11 10:03
→ : 是千張大戶？分盤你賣不掉？41F 01/11 10:04
推 : 沒鎖死怎麼可能賣不掉 以那天記憶體的量都出的掉吧42F 01/11 10:06
→ : 除非你超級大戶 不然只是砍不下手而已吧XD
→ : 除非你超級大戶 不然只是砍不下手而已吧XD
→ : 現在賣也是阿呆谷，想清楚就好。44F 01/11 10:08
推 : 阿不就是漲太多處置跌而已45F 01/11 10:09
推 : 記憶體報價網站 壞了...捲款烙跑嗎46F 01/11 10:15
推 : PCB既視感47F 01/11 10:15
→ : 出貨文48F 01/11 10:20
→ : 南亞科成交2萬張 別說千張 萬張大戶要出當天都出完49F 01/11 10:32
推 : 上禮拜五，有抄底的。睏霸數錢了！50F 01/11 10:35
推 : 航運：first time?51F 01/11 10:41
→ : 有貨也不賣52F 01/11 10:42
推 : 關起來就是要跌 航運演過了53F 01/11 10:42
推 : 急了54F 01/11 10:51
推 : 南亞科400 華邦200！55F 01/11 10:53
推 : 牙科先看19056F 01/11 10:59
推 : 華邦電23057F 01/11 11:02
→ : 南亞科400
→ : 南亞科400
→ : 南亞150, 華邦6059F 01/11 11:05
推 : 狂放利多是啥 懂了吧60F 01/11 11:20
推 : 台灣記憶體都漲幾倍了，被壓抑？61F 01/11 11:21
推 : 經過航運防疫之亂 早就都提前反應完了62F 01/11 11:25
→ : 主力會等到南亞科EPS20時才開始出貨嗎? 想也知道
→ : 主力會等到南亞科EPS20時才開始出貨嗎? 想也知道
→ : 雷曼式暴漲64F 01/11 11:35
推 : 不然明後天再吃兩隻停板？217已經是摔到一小時k月65F 01/11 11:36
→ : 線了
→ : 線了
→ : 航運看馬士基 記憶體看三大廠 很難?67F 01/11 11:41
→ : 三大廠還在上修目標價 你跟我說漲高? 我說剛起漲 cc
→ : 三大廠還在上修目標價 你跟我說漲高? 我說剛起漲 cc
推 : 利多出貨，航運演過了69F 01/11 11:44
噓 : 反托拉斯法能出動嗎？70F 01/11 11:47
→ : 華邦電基本上就是在重演當年長榮的漲勢，不要不信71F 01/11 11:48
推 : 史詩級漲幅！72F 01/11 11:57
推 : 有三星，海力士，美光可以買，大家怎麼非要買台灣73F 01/11 12:08
→ : 這些
→ : 這種說缺貨，大家都弄的出來的，屢見不鮮
→ : 這些
→ : 這種說缺貨，大家都弄的出來的，屢見不鮮
推 : 水手們憶當年 天天追報價一直漲 股價卻一直跌76F 01/11 12:11
推 : 接下來是不是換台積電說：連記憶體毛利都有60%了，77F 01/11 12:14
→ : 我也要調高毛利？
→ : 我也要調高毛利？
噓 : 那就不買記憶體而已啊，換換病馬上不藥而癒79F 01/11 12:16
![[圖]](https://i.imgur.com/FVdPFjxh.jpeg)
推 : 賣不掉是說，APP裡面錢不夠，不能賣81F 01/11 13:06
推 : 處置要預先放錢才能買沒錯，但不能賣就不知道為什麼
推 : 處置要預先放錢才能買沒錯，但不能賣就不知道為什麼
→ : 靠庫存撐吧 看誰先撐不住83F 01/11 13:17
推 : 處置20分為何不能賣？？84F 01/11 13:18
→ : 最好是賣不掉啦，隨便賣都馬可以賣
→ : 因為是在唬爛啊
→ : 最好是賣不掉啦，隨便賣都馬可以賣
→ : 因為是在唬爛啊
→ : 處理流程的細節，還是問一下自己的營業員比較好……87F 01/11 13:24
推 : 連掛單都不給我掛阿，但5分盤的可以賣88F 01/11 13:26
→ : 繼續漲89F 01/11 13:30
推 : 華邦真要說大概是，萬海 陽明，畢竟沒有DDR590F 01/11 13:57
推 : 眾所皆知 這是今年的預估，明年還會再延後91F 01/11 13:58
推 : 蔗刺布宜恙 真的布宜恙92F 01/11 14:21
推 : 出貨文93F 01/11 14:37
推 : devidevi 還是可以賣 要先去圈存股票 看是打電話或94F 01/11 15:14
→ : 是我用的元大投資先生 可以自己操作
→ : 是我用的元大投資先生 可以自己操作
→ : 一堆人以為DDR4換DDR5就跟USB插拔一樣簡單吧 笑死96F 01/11 15:18
噓 : 馬司機漲的時候三雄都開始… 人家三雄還是真大運公97F 01/11 15:49
→ : 司
→ : 司
→ : 上週五跌停流動性太差的關係，量有夠少99F 01/11 15:54
→ : 長榮你還原回去看現在也比當初最高點崩跌的時候高100F 01/11 16:48
→ : 有啥好擔心的 只是目前你是最後一隻老鼠的時候會痛
→ : 你要賣一定賣得掉只是你不想跌停賣而已
→ : 有啥好擔心的 只是目前你是最後一隻老鼠的時候會痛
→ : 你要賣一定賣得掉只是你不想跌停賣而已
→ : 不知道缺貨有多少原因是有人在囤貨103F 01/11 19:07
推 : 記憶體成本都很低啦104F 01/11 20:46
→ : 現在賣都不虧啦
→ : 除非追高的韭菜
→ : 現在賣都不虧啦
→ : 除非追高的韭菜
推 : 過了喔 吹過頭了107F 01/11 21:57
推 : 像航運股的飆漲路線，2026年的版本是記憶體，準備108F 01/11 22:59
→ : 噴到火星去嘍XD
→ : 噴到火星去嘍XD
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