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標題 [新聞] 台積電注資百億美元以對抗匯率波動
時間 Thu Jun 26 12:14:42 2025
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標題 [新聞] 台積電注資百億美元以對抗匯率波動
時間 Thu Jun 26 12:14:42 2025
1.原文標題：TSMC to Inject $10 Billion Capital to Unit to Counter FX Swings
2.原文連結：https://yhoo.it/4nz1lwS
3.內容：
(Bloomberg) -- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. is set to inject $10 billi
on in capital to its overseas unit to shore up its currency hedging operations,
its biggest such move to counter a volatile local exchange rate.
TSMC Global Ltd., a wholly-owned unit of the world’s largest contract chipmaker
, has approved a plan to increase its capital by issuing $10 billion worth new s
hares to its parent to help it reduce foreign exchange hedging costs, the compan
y said in a statement. It’s the third such deal since 2024, and by far the larg
est. They occurred during periods when the Taiwan dollar tended to appreciate. T
he moves grant TSMC Global — the vehicle responsible for managing overseas inve
stments and hedging — more capital flexibility in managing exchange rate risks.
The capital injection is for general investments, mainly bank deposits and bonds
, according to a separate statement from Taiwan’s Department of Investment Revi
ew. The purpose was for TSMC to shift its own foreign exchange holdings to the u
nit to help with hedging costs, the statement said.
Recent strength in the Taiwan dollar has caused worries in Taipei about the econ
omy’s heavy reliance on exports. In May, the currency notched its biggest singl
e-day gain since the 1980s, spurring calls from the central bank to curb specula
tion. The cost of hedging swings has surged this year, with one-year implied vol
atility for the local currency hitting the highest since 2011 on Wednesday.
“Generally speaking, the heightened forex volatility would mean that banks may
be adjusting their margin requirements,” said Philip McNicholas, Asia sovereign
strategist at Robeco based in Singapore. “Issuing new shares, and bringing in
an immediate cash injection, may help companies manage the margin requirements o
n both existing and new hedges.”
“The US dollar cash can also be useful for companies’ overseas operations, whi
ch could also require consistent hedging,” McNicholas added.
TSMC, the main chipmaker to Apple Inc. and Nvidia Corp., is by far the island’s
biggest company and exporter because the majority of its production is domestic
. A stronger Taiwan dollar hurts exporters because the US dollars they earn from
sales abroad would translate into less of the local currency, or they would nee
d to raise their prices overseas and risk denting demand.
In June, Chief Executive Officer C. C. Wei told shareholders the company’s oper
ating margin has fallen several percentage points because of a stronger local cu
rrency.
“Typically, one of the means of such a move is for natural hedging, where a cor
porate can match US dollar revenue with US dollar liabilities,” said Christophe
r Wong, senior foreign-exchange strategist at Oversea-Chinese Banking Corp Ltd.
“It can also fund their US asset and expansion plans with less FX conversion ri
sk.”
以下GPT翻譯
台積電注資百億美元以對抗匯率波動
（彭博社報導）—— 台灣積體電路製造公司（TSMC）計劃向其海外子公司注資 100 億美元
，以強化其貨幣避險操作，這是該公司迄今為止因應本地匯率波動所採取的最大規模資本行
動。
，以強化其貨幣避險操作，這是該公司迄今為止因應本地匯率波動所採取的最大規模資本行
動。
全球最大的晶圓代工廠台積電表示，其全資子公司 TSMC Global Ltd. 已核准發行價值 100
億美元的新股給母公司，以提升資本、降低外匯避險成本。這是自 2024 年以來的第三次
類似交易，規模也是最大的一次。這些交易多發生在新台幣升值期間。透過此舉，TSMC Glo
bal——負責管理海外投資與避險的實體——將擁有更大的資本彈性以因應匯率風險。
億美元的新股給母公司，以提升資本、降低外匯避險成本。這是自 2024 年以來的第三次
類似交易，規模也是最大的一次。這些交易多發生在新台幣升值期間。透過此舉，TSMC Glo
bal——負責管理海外投資與避險的實體——將擁有更大的資本彈性以因應匯率風險。
根據台灣投資審議委員會的另一份聲明，此次注資將用於一般性投資，主要包括銀行存款與
債券。聲明指出，台積電此次操作的目的，是將其自有的外匯持有轉至該單位，以協助降低
避險成本。
債券。聲明指出，台積電此次操作的目的，是將其自有的外匯持有轉至該單位，以協助降低
避險成本。
近期新台幣升值引發台北方面對於出口依賴過重的憂慮。今年 5 月，新台幣出現自 1980
年代以來最大單日漲幅，促使中央銀行呼籲抑制市場投機行為。今年以來匯率避險成本飆升
，新台幣一年期隱含波動率於週三達到自 2011 年以來最高水準。
年代以來最大單日漲幅，促使中央銀行呼籲抑制市場投機行為。今年以來匯率避險成本飆升
，新台幣一年期隱含波動率於週三達到自 2011 年以來最高水準。
「一般而言，匯市波動加劇會使銀行調整保證金要求，」Robeco 新加坡分部的亞洲主權策
略師 Philip McNicholas 表示。「發行新股並立即注入現金，或有助於企業管理現有及新
增避險的保證金需求。」
略師 Philip McNicholas 表示。「發行新股並立即注入現金，或有助於企業管理現有及新
增避險的保證金需求。」
McNicholas 補充說：「美元現金也對企業的海外營運有幫助，因為這些營運通常也需要穩
定的避險策略。」
台積電是蘋果公司與輝達（Nvidia）最主要的晶片製造商，也是台灣最大企業與出口商，因
為其大部分產能設於本島。當新台幣升值，出口商的美元營收在換算成新台幣後變少，或需
提高海外售價而影響需求。
為其大部分產能設於本島。當新台幣升值，出口商的美元營收在換算成新台幣後變少，或需
提高海外售價而影響需求。
台積電執行長魏哲家於 6 月向股東表示，因新台幣升值，公司營業利潤率已下滑數個百分
點。
華僑銀行（OCBC）資深外匯策略師黃儲誠（Christopher Wong）表示：「企業進行此類操作
的一種常見目的，是實現『自然避險』，也就是將美元收入與美元負債相匹配。這也能幫助
他們以較小的外匯轉換風險來資助其美國資產與擴張計劃。」
的一種常見目的，是實現『自然避險』，也就是將美元收入與美元負債相匹配。這也能幫助
他們以較小的外匯轉換風險來資助其美國資產與擴張計劃。」
4.心得評論：隨著台幣匯率直直升，台積電也趁勢兌換美元進行避險，這樣對於穩定匯率不
知道有沒有幫助？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.116.79.184 (臺灣)
※ 作者: y598763 2025-06-26 12:14:42
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推 : 升值器很大 GG忍一下1F 06/26 12:16
推 : 好爽，我也想一次買一百億29以下的鎂2F 06/26 12:18
推 : 川川笑而不與3F 06/26 12:18
→ : 台積電穩匯能力遠大於央行4F 06/26 12:18
推 : 因為不給換台幣吧5F 06/26 12:20
→ : 反觀6F 06/26 12:21
推 : 代表大家都知道還會再升值很多7F 06/26 12:21
推 : 我先不加購8F 06/26 12:21
推 : 注資海外子公司 等於換美元? 這怎麼解讀的?9F 06/26 12:22
推 : 美元弱勢不可逆 大而美法案可能是最後救贖10F 06/26 12:22
→ : 用美元避險美元 我怎沒看懂11F 06/26 12:22
推 : 世界最高格局12F 06/26 12:23
推 : 自然避險就是把收到的美金放國外不匯回，用以支付國外的支出，這樣懂了嗎？13F 06/26 12:26
→ kimula01 …
→ : 簡單來說就是美金的保險箱變大了16F 06/26 12:27
→ : 這才只是開始17F 06/26 12:27
推 : 沒有海外子公司的自己小心，精聾禿鷹要來囉18F 06/26 12:28
推 : 短期25長期20不要不信 100億鎂可能不夠喔19F 06/26 12:28
→ : 金龍的vip名單有你嗎？20F 06/26 12:29
→ : 但財報匯損還是在啊 只是不換不算賠而已22F 06/26 12:31
→ : 這根本不是自然避險啊，又沒舉借美元債務，除非子公司增資的錢是靠母公司借美元來的，這看起來比較像給子公司美元讓他去做外匯衍生性避險的存出保證金使用吧23F 06/26 12:31
→ : 平常就會給子公司資金了 只是硬要扯避險27F 06/26 12:32
→ : 台積電變成金融公司啦? 太有趣了28F 06/26 12:33
→ : 也有吧，反正錢多好辦事不是嗎？29F 06/26 12:35
→ : 來了來了30F 06/26 12:36
推 : 也可能是川普要求加碼 但不能直說只好稱是為了避險31F 06/26 12:37
推 : 台積電Arizona有發公司債32F 06/26 12:37
推 : 短空33F 06/26 12:37
→ : gg以外的毛三到四代工廠穩了34F 06/26 12:43
→ : 他增資的這間tsmc global 比較像負責集團資金調度跟避險的個體吧35F 06/26 12:43
推 : 不給（能）換新台幣，不然只會生更快37F 06/26 12:48
→ : 這又是哪個野雞外媒38F 06/26 12:53
推 : 亂報一通 電子業本來就都是美金交易 誰在持有台幣部位啦
Bloomberg怎會犯這種錯誤39F 06/26 12:54
Bloomberg怎會犯這種錯誤39F 06/26 12:54
→ s973311 …
推 : 看來GG應該先知道什麼喔，先猜原本對等關稅10%+32%，談判國家隊出馬談成10%+10%但是台幣升值20%到25元，對內有面子，對美有交代，大家請繼續過濾雜質！43F 06/26 13:20
→ : 改收台幣就好了啊 補足匯差收足額46F 06/26 13:31
推 : 笑了 你敢改收台幣 301馬上伺候47F 06/26 13:36
→ : 都快三個月了還有人在講10+32= =48F 06/26 13:41
→ : 升到27賺兩倍49F 06/26 13:41
推 : 買債就算了借錢想套利,不割你割誰50F 06/26 14:49
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