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作者 Cartier (卡帝亞)
標題 [新聞] 大摩起內鬨？中華區剛下調輝達預期 北美
時間 Fri Feb  7 14:54:52 2025

原文標題：大摩起內鬨？中華區剛下調輝達預期 北美「手撕報告」喊抄底

原文連結：https://fnc.ebc.net.tw/fncnews/business/184149
大摩起內鬨？中華區剛下調輝達預期 北美「手撕報告」喊抄底｜東森財經新聞
[圖]
DeepSeek日前一度引起全球市場對AI晶片需求的疑慮，導致AI類股全數下跌，不過近期已出現回穩，而摩根士丹利（Morgan Stanley）也發布報告指出，DeepSeek導致的AI股拋售潮實際上是入手AI股的好時機，並重申輝達（Nvidia）為「首選股」（Top Pick），目標價為152美元 ...

 

發布時間：2025/02/07 10:44

記者署名：

原文內容：
DeepSeek日前一度引起全球市場對AI晶片需求的疑慮，導致AI類股全數下跌，不過近期已
出現回穩，而摩根士丹利（Morgan Stanley）也發布報告指出，DeepSeek導致的AI股拋售
潮實際上是入手AI股的好時機，並重申輝達（Nvidia）為「首選股」（Top Pick），目標
價為152美元。


日前，大摩大中華區分析師曾一度下調今年GB200的出貨預期，最糟的情況下甚至少於2萬
，在當時，他們預期雲端運算市場的成長週期即將於今年見頂，今年Q4的年增率可能降至
僅有個位數的成長。


但大摩北美區的分析師摩爾（Joseph Moore）昨（6）日則發布報告提到，儘管DeepSeek
確實可能造成美國政府實施近一步的晶片出口管制，且近期的大拋售，也已造成投資人情
緒轉為悲觀，不過他們依舊看好輝達能展現強大商業實力，認為DeepSeek的橫空出世，僅
是AI技術成長的一部分，並不會對輝達的AI霸主地位造成威脅。


大摩進一步指出，近期Hooper晶片需求趨於穩定，Blackwell晶片的供應可見度也能所改
善，此外，大摩還透露，輝達的資料中心客戶需求依然強勁，摩爾表示，「根據我們與雲
端產業人士的交流，目前沒有跡象顯示主要市場參與者會改變投資計畫。」且近期雲端服
務供應商財報後的電話會議中也都表示，他們將加大對AI投資的力度。


摩爾也表示，近期市場相較於GPU概念股，較為偏好ASIC族群，不過他們認為，在今年下
半年，市場信心將會重新回到輝達身上，而長期看來，2種晶片產業都十分的具有前景，
因此，摩爾認為，前陣子的拋售潮，實際上是一個絕佳的買進機會，並重申輝達為首選股
，並維持152美元的目標價，較昨日128.68美元的收盤價，仍有18%的漲幅。


心得/評論：
大摩大中華區最新報告將2025年輝達GB200出貨量大幅下修至2-2.5萬片，最差的情況出貨
量可能低於2萬片，可能導致GB200供應鏈的市場影響達300至350億美元。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.119.174.205 (臺灣)
※ 作者: Cartier 2025-02-07 14:54:52
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1738911295.A.8EE.html
→ yoyodiy …
推 yoyodiy: 事後驗證  大中華區的分析師都可以捲舖蓋吃自己1F 02/07 14:56
推 dsfs: 現在已經可以自製a片了，想也知道會噴噴噴2F 02/07 14:56
推 wicer: 大水沖了龍王廟?3F 02/07 14:56
推 v21638245: 寫給韭菜開心用的，他們看到輝達被看衰就很爽4F 02/07 14:57
推 fdkevin: 分析師摩爾...5F 02/07 14:57
推 AndyMAX: 大摩北美區 摩爾投顧：用力買 我不會害你6F 02/07 14:58
→ goodapple807: 摩爾投顧嗎7F 02/07 14:58
→ fashsboy: 沒套好招阿？8F 02/07 14:59
推 SSglamr: 手撕老黃9F 02/07 14:59
→ wolf215: 以後黃片都要靠老黃10F 02/07 15:00
噓 distantblc: 精分11F 02/07 15:00
噓 camadoo: 大跌那天不出，現在才在喊12F 02/07 15:01
推 pttsac: 目標價就只是目標而已  GG目標價還1400勒..........13F 02/07 15:02
推 Imin0905: ㄎㄎ14F 02/07 15:02
推 likekaito: 現在演到這裡了？15F 02/07 15:03
→ acgotaku: 大摩是那個出報告說台積是 dead money 的諧星團體嗎16F 02/07 15:03
推 ll6a: 看來週一吃貨現在在出貨了XD17F 02/07 15:03
→ tmdl: 撕報告的影片有嗎18F 02/07 15:05
推 talesh35624: 打八折，差不多了19F 02/07 15:07
推 tongmove0503: 還有18%，抱緊20F 02/07 15:07
噓 pongp0416: 沒毛病 中華區日常21F 02/07 15:07
推 cosmite: 這什麼連續劇劇情22F 02/07 15:11
→ laechan: https://i.imgur.com/U4VUwl5.gif23F 02/07 15:12
[圖]
→ wr: 以後可以用AR眼鏡本地運算即時生成色色畫面
這種技術人類戰時還辦不到24F 02/07 15:13
推 baboosh: 算力跟電力 永遠都是成長的啦 哎 一堆人還不懂
這種說法就是節能家電出來 電力就會下降一樣
實際上 你各種家具只會更多26F 02/07 15:16
推 cutbear123: 大中華區的分析師本來就二流的29F 02/07 15:21
推 scum5566: 可見這種報告價值跟狗屎一樣30F 02/07 15:21
推 cjo76223: 臺灣手撕都是用切的31F 02/07 15:23
推 swbthj: 看到摩爾我還以為是投資長....32F 02/07 15:25
噓 s1612316: 會看報告的剩腦殘和反著做的聰明人33F 02/07 15:25
推 WTF55665566: 代表大摩中華區的能力有差34F 02/07 15:28
→ t4973: 寫給韭菜看的35F 02/07 15:28
推 Eshia: 黃種人真的始終不如白人嗎 可不可以爭氣點阿36F 02/07 15:30
推 lala8520: 152打8折 丸子37F 02/07 15:38
推 jeremyZH: 新招？38F 02/07 15:41
推 patri0052: 沒內訌啊 調低的要賣 喊抄底的也要賣…39F 02/07 15:43
推 bboyallcome: 看到了是不是 手撕報告40F 02/07 15:52
推 HisVol: 報告本來就是寫來給客戶看的，幫客戶增強信念。這只代表亞洲區客戶普遍不看好而已，幹嘛逆著客戶想法寫？41F 02/07 15:53
推 philos413: 大摩看好又看壞，明天台股不會漲也不會跌44F 02/07 15:56
推 Arkzeon: 大摩：投資朋友這邊完全不用擔心。用力買我不會害你45F 02/07 16:00
推 prtscscroll: 操盤手跟分析師整天反著做 報告怎麼寫有差嗎47F 02/07 16:19
推 vincent0911x: 看來有人按讚按到賣出生氣了喔48F 02/07 16:22
推 ImHoluCan: 笑死市場火爆成這樣，當然誰搶下第一才不會打水漂49F 02/07 16:23
推 EddiePENG: 笑死50F 02/07 17:02
推 skyhawkptt: 賣啃熄都在鬧內訌要縮對岸業務...XD51F 02/07 18:19
噓 masala: 唱雙簧吧52F 02/07 19:09

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