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作者
標題 [心得] DeepSeek將是刺破本輪泡沫的那根釘子
時間 Tue Jan 28 00:23:54 2025
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標題 [心得] DeepSeek將是刺破本輪泡沫的那根釘子
時間 Tue Jan 28 00:23:54 2025
從DeepSeek騰空出世，在到今天Nvidia (以下簡稱NV) 等一票AI概念股的下殺，這輪的科技
股估值修正才正剛開始，誰能引爆華爾街炒作了整整一年的AI神話泡泡？或許DeepSeek就會
是刺破本輪AI泡沫的那根釘子。
股估值修正才正剛開始，誰能引爆華爾街炒作了整整一年的AI神話泡泡？或許DeepSeek就會
是刺破本輪AI泡沫的那根釘子。
記得2021 Nvidia顯卡被炒作的神話嗎？那時候以太幣漲到一顆4500，NV的RTX3060顯卡從24
99美元被炒作到6000美元以上，後來的故事大家都知道了，隨著2022那輪幣圈的泡沫暴跌跟
以太幣改為質押共識制，挖礦無利可圖，NV的顯卡在市場上直接暴跌，那些礦場大量的顯卡
甚至有打一折賣出的，NV的股價也從巔峰的340美元跌到100美元，將近70%的跌幅，然而202
3年的這
99美元被炒作到6000美元以上，後來的故事大家都知道了，隨著2022那輪幣圈的泡沫暴跌跟
以太幣改為質押共識制，挖礦無利可圖，NV的顯卡在市場上直接暴跌，那些礦場大量的顯卡
甚至有打一折賣出的，NV的股價也從巔峰的340美元跌到100美元，將近70%的跌幅，然而202
3年的這
波AI浪潮又讓算力的需求增加，NVDA無疑是這波賣鏟子中風口上最大的贏家，憑藉著市場獨
有的高階算力，股價整整翻了10倍。
NV之所以享有那麼高的估值，那就是AI浪潮暴發以來，美國這些科技巨頭走的就是依靠硬體
算力來提升AI的路線，而NV恰好壟斷了所有的高階算力硬體，所有的AI公司必須找NV購買硬
體，囤GPU，這就導致了NV的股價飆升，美國目前正利用政策等壟斷高階算力硬體的方式來
實現稱霸AI產業的目標，我們可以看到在這過程中，中國無疑是被排斥在外的，從2021以來
的各種的禁令也無疑是針對中國的。
算力來提升AI的路線，而NV恰好壟斷了所有的高階算力硬體，所有的AI公司必須找NV購買硬
體，囤GPU，這就導致了NV的股價飆升，美國目前正利用政策等壟斷高階算力硬體的方式來
實現稱霸AI產業的目標，我們可以看到在這過程中，中國無疑是被排斥在外的，從2021以來
的各種的禁令也無疑是針對中國的。
但Deepseek的出現，如果能證明「以優化算法搭配中低端硬體+少量高端硬體」的路線是可
行的，那麼美國自身的AI公司及其投資者，是不是會停止花那麼多錢來堆積高端算力硬體？
這是否跟當年囤顯卡挖礦的場景有同樣的既視感？
行的，那麼美國自身的AI公司及其投資者，是不是會停止花那麼多錢來堆積高端算力硬體？
這是否跟當年囤顯卡挖礦的場景有同樣的既視感？
假如NVDA市值的支撐是建立在高端算力硬體的壟斷上，那Deepseek 的影響就是巨大的，代
表市場根本不需要那麼多高端算力的GPU，這是徹底的Overbooking，包含其關聯的的供應鏈
公司都要遭到市場的本益比重新估值了。
表市場根本不需要那麼多高端算力的GPU，這是徹底的Overbooking，包含其關聯的的供應鏈
公司都要遭到市場的本益比重新估值了。
NVDA -14%
TSM -13%
AMD -6%
AVGO -15%
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.117.223.9 (臺灣)
※ 作者: steven961302 2025-01-28 00:23:54
※ 文章代碼(AID): #1dbxCSsQ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1737995036.A.D9A.html
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01-28 00:23
01-28 06:58
01-28 10:06
01-28 10:42
→ : 好耶1F 01/28 00:25
噓 : 這種文出來 可能差不多可以抄底了2F 01/28 00:25
推 : 你講那麼白，AI蛙都準備跳樓了3F 01/28 00:26
推 : 不好說 但有可能4F 01/28 00:28
推 : 推 看法雷同5F 01/28 00:28
推 : 短線重估回測,長線不好說..6F 01/28 00:28
推 : 丸子7F 01/28 00:28
推 : Nv 高？ 那Tesla 那三小8F 01/28 00:29
推 : 供過於求 2.09F 01/28 00:29
→ : 有可能連h20都要禁了10F 01/28 00:30
推 : 等你說這種話好來抄底11F 01/28 00:30
推 : 以優化算法搭配大量高階硬體設備豈不是飛天？12F 01/28 00:31
噓 : 崩盤啦 好可怕13F 01/28 00:31
→ : 人類的需求永無止境，AI需求未到盡頭，算力愈強AI的能力也會愈強。14F 01/28 00:31
推 : 重演CPU CISC & RISC 之爭，最後誰贏了？16F 01/28 00:31
推 : 特斯拉會漲川普因素，之後也是炸吧17F 01/28 00:32
→ : 網路泡沫從來不是網路真的泡沫...18F 01/28 00:32
推 : 發完這篇TSM都快跌15%19F 01/28 00:32
→ : 軟硬體都用最好才是終極目標20F 01/28 00:32
→ : 繼續吹 讓中國豬high一下21F 01/28 00:32
推 : 這論述仍有待時間證明22F 01/28 00:33
→ : 他運算優化 但算力需求還是需要23F 01/28 00:33
噓 : 全面崩盤 泡泡破了 好恐怖24F 01/28 00:33
推 : 撿了一堆nv舒服25F 01/28 00:34
![[圖]](https://imgur.disp.cc/43/nnnFGet.jpeg)
→ : 這結論真的說的太早27F 01/28 00:34
推 : 能源股也崩28F 01/28 00:35
噓 : 一個連圖片都不能識別的llm 吹過頭了29F 01/28 00:35
→ : 長遠算力需求是遠遠不滿足 但跟NV的估值不一定正比30F 01/28 00:35
推 : 敗家老英才1% 不要怕31F 01/28 00:35
推 : 那需要時間證明 泡沫都講多久了 現在是真的要全面潰散了32F 01/28 00:35
推 : 不需要高階的，當然能源崩吧34F 01/28 00:36
推 : 那麼怕的人當初140跌至90，早就賣光了35F 01/28 00:36
噓 : 算了新年就好心幫一下大家 如果可以省下那麼多算力36F 01/28 00:37
推 : 算力很重要 但那種搞到電都不夠用的方式確實不是長遠之計 無法普及化37F 01/28 00:37
→ : 那把這些算力再度投入 不就可以做出超高效能機器人了 笑死 那還不是需要更多硬體 硬體永遠不嫌多啦 這麼簡單的智力測驗也可以恐慌那麼大 這就是上車的機會而已 專騙腦筋不清楚的 尤其歐美一堆智障恐慌仔 ADR每次都提早恐慌39F 01/28 00:37
推 : 重演 overbooking44F 01/28 00:37
→ : ㄧ天-20% ，第2天再-20% ，這樣5天就變0元45F 01/28 00:38
推 : DS出來後，科技巨頭馬上會被質疑手上的GPU算力還沒發揮到極限，NV一直在賣GPU算力不足的故事就結束了46F 01/28 00:38
推 : 目前還言之過早吧，說不定Deepseek才是泡沫啊48F 01/28 00:38
推 : 問題不就是多出來的算力能幹嘛，確定也是剛需
那你就可以歐印了
大部份人懷疑多出來的算力暫時沒有用49F 01/28 00:38
那你就可以歐印了
大部份人懷疑多出來的算力暫時沒有用49F 01/28 00:38
推 : 用戶不需要科技大廠的ai了 自己搞比較便宜52F 01/28 00:39
推 : 放心啦 盤後會有各種新聞洗地 今天跌幅當作沒發生53F 01/28 00:39
→ : 對阿 科技巨頭手上算力過剩 以後也不需要算力了54F 01/28 00:39
→ : 科技大廠除非降價 讓價格比自己架設還便宜才有吸引55F 01/28 00:40
→ : 送分題還有人搞不懂56F 01/28 00:40
推 : 算力要電費，無限大你電費也要炸57F 01/28 00:40
→ : 中國哪次廉價產品是真的？無人機、鋰電池、太陽能、成熟製程 有真的造成全球訂價下降嗎！58F 01/28 00:40
推 : 剛剛已經進場加碼了一些 我只信本多終勝60F 01/28 00:40
推 : 雖然我不懂，但是我不信演算法優化能吊打成這樣61F 01/28 00:40
→ : AI最可能的賺錢的應用就無人駕駛 telsa是最可能吃下62F 01/28 00:40
推 : overbooking, profit, over63F 01/28 00:40
→ : 來 股價高合理64F 01/28 00:40
推 : 第一天就想抄底喔，慢慢抄吧65F 01/28 00:40
推 : 上回特斯拉260-145，不也是ㄧ堆說不需要特斯拉的車，中國車爆打，結果看看目前股價40066F 01/28 00:41
→ : 以後想要5090打遊戲去垃圾堆撿就有了68F 01/28 00:41
噓 : 好笑69F 01/28 00:41
→ : 想太多 新的scaling rule又會出來70F 01/28 00:41
推 : 趕快做空啊71F 01/28 00:42
推 : 特斯拉是政治因素川普當選得利吧72F 01/28 00:42
噓 : 不懂各家 llm 是如何被訓練的才會發出這種文XDDD73F 01/28 00:42
※ 編輯: steven961302 (150.117.223.9 臺灣), 01/28/2025 00:42:52推 : 特斯拉哪時候跟賺錢有關係了，是眼睛業障中嗎74F 01/28 00:43
→ : 便宜不是更容易普及？75F 01/28 00:43
→ : 我喝太多了 反正有些人就抱持將來GPU無用論 哈哈76F 01/28 00:43
噓 : 拿軟體戳破硬體商？這啥神邏輯…..77F 01/28 00:43
→ : 你再會堆有什麼用，華西街是看估值，除非今天openAI78F 01/28 00:43
推 : 人的需求永無止盡79F 01/28 00:43
→ : 能證明堆出來的算力能拉開差距，因為沒人想像到AGI能怎麼改變生活要怎麼估值80F 01/28 00:43
→ : 一個演算法出來突然大廠都不需要GPU了笑死82F 01/28 00:44
推 : 不是gpu無用，是gpu不該圈走大量錢83F 01/28 00:44
推 : 看跌說跌就是你84F 01/28 00:44
噓 : 你優化完 人家拿來用並且繼續上 scaling law 且不妙哉85F 01/28 00:45
推 : 塞子還是棋子87F 01/28 00:45
→ : 摜破信心價120了88F 01/28 00:45
→ : 特斯拉能回到200多是儲能的高毛利吧...89F 01/28 00:45
噓 : 現在不敢買就是菜雞沒啥好說的90F 01/28 00:45
推 : 連DS實際上到底偷用多少GPU都不知道 的確是沒法估值91F 01/28 00:45
推 : 那GPU應該圈走多少錢啊 估3%嗎92F 01/28 00:46
→ : DS現在稍多一點人用卡到一個不行，這樣你跟我說算力夠了？93F 01/28 00:47
→ : 好了啦，來個菁英空單看看95F 01/28 00:47
→ : 不好說，但已經16%了96F 01/28 00:47
→ : 泡沫來了大家快跑噢97F 01/28 00:47
推 : 118買一點看看98F 01/28 00:48
推 : 根本不一樣的東西 ai 不是收集資料而已99F 01/28 00:48
推 : 搭配更多算力不是更強？而且降低硬體門檻讓本來玩不起AI的也能進場，搞不好需求更多340F 01/28 09:50
推 : 搭配更多算力不一定更強 只要到一個滿足點就夠 現在只是因為還沒到 大家還在買342F 01/28 10:03
噓 : 你忘了 老謝是不是？344F 01/28 10:19
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