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作者 parttime (隱r)
標題 [請益] 看不懂外資期貨未平倉跟台股關聯性？
時間 Sat Jan 25 02:21:50 2025




https://www.macromicro.me/charts/136/tw-future-stock
台灣-外資期貨未平倉口數vs.台股 | MacroMicro 財經M平方
[圖]
此為外資在期貨市場交易的多空未平倉口數的淨額，外資計畫大量投資台股前，會先購買台指期以將價差買回來，因此當台股多空轉折時，可留意外資在台指期未平倉的布局。
外資未平倉口數淨額 = 外資多單未平倉（留倉）口數 - 外資空單未平倉（留倉）口數 ...

 

我對了一下數據應該沒問題

我納悶的就是，歷史資料裡，有時候幾乎整年外資都是負的未平倉口數而且還好幾萬口

但是加權指數實際上並非走空，甚至整年都是多頭，

而且不是偶爾，總之未平倉口數的正負對台股後勢沒什麼關聯性？

例如外資未平倉口數負好幾萬口，意思不是外資看空嗎？

不知道怎麼解讀這個外資未平倉口數？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.117.249.81 (臺灣)
※ 作者: parttime 2025-01-25 02:21:50
※ 文章代碼(AID): #1dazf0sj (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1737742912.A.DAD.html
推 ntnuljg: 首先，台指參與者很多，外資也有很多。再來，台指期可能只是參與者合成部位用的工具，無法單看期貨未平倉就窺見操作者們的意圖。你看到的幾乎都是雜訊，除非有特殊突發事件，也許可以推敲出短期內的集體行為，但很快又會被雜訊掩蓋。1F 01/25 02:29
噓 energyy1104: 期貨本來就是拿來避險的6F 01/25 02:29
→ pobby2266: 純避險不行嗎7F 01/25 02:32


我在反復解讀，目前的結論就是外資未平倉口數沒什麼參考性。

→ BlueBird5566: 本來就沒參考性  那個也是多方跟空方的差額= =8F 01/25 02:50
推 tjhuang: 期貨未平倉虧5億 但現貨跟選擇權賺 50億就可以了
期貨沒那麼正相關9F 01/25 02:51
噓 BlueBird5566: 那個就是看個趨勢而已11F 01/25 02:52
推 altakii: 工具之一而已12F 01/25 02:53
→ aaa95308: 之前看這個圖我自己的解讀是當留倉多空有反轉趨勢的時候會噴出相反行情，例如OI多單轉空單的時候指數向上趨勢比較強，反之亦然
當然就是看圖說故事而已13F 01/25 02:53
推 Jimny5566: 當然有關聯，我手上有當初台股最高點18650往前推一個月的空單資料，只能說不明顯，之後就暴跌到1280017F 01/25 02:58
→ BlueBird5566: 不用太久  前一兩週  有幾天突然大減一萬口
後來又有一天突然大增八千多口空單  然後就跌了N天19F 01/25 03:02
推 Jimny5566: 也不用太關注他，要崩之前有效空單天數才2天，每天21F 01/25 03:03
→ BlueBird5566: 通常那種突然多了幾千口空單的 隔天可以跟著放空或22F 01/25 03:04
→ Jimny5566: 看折磨自己而已，這東西周一看或周五看都可以23F 01/25 03:04
→ BlueBird5566: 停利  因為真的跌的機率很高  那些都有內褲線的==例如1/8那天多空了六千多口24F 01/25 03:04

所以他的解讀方式，不是像K線這樣，拉長遠來看，

而是因為期貨每月都結算，所以其實重要的就是前幾天而已是嗎？

我觀察看看，謝謝
※ 編輯: parttime (150.117.249.81 臺灣), 01/25/2025 03:08:11
噓 daniel6412: 說沒參考性絕對不可能26F 01/25 03:07
推 Jimny5566: 你很聰明，思考有到第二層27F 01/25 03:13
推 jht: 避險用吧28F 01/25 04:24
推 pvp910119: 這資料完全無用29F 01/25 06:04
→ lpmybig: 看這個沒啥用 去年十月以前籌碼或許有時候有用 十月後又失準 完全參考你會一直砍在低點 追在高點30F 01/25 06:25
→ tinybunny: 不要看 看流動還比較有趣32F 01/25 06:25
推 elekw: 期貨空單只是讓折折吹噓用的33F 01/25 06:44
推 Ccsteeker: 對於新手比較好了解目前短期趨勢。34F 01/25 07:17
推 askker: 看市場情緒用的35F 01/25 07:55
推 SaHEL11: 看漲說漲 看跌說跌36F 01/25 08:10
→ Adrian: 正2的多單要有人賣啊37F 01/25 08:16
噓 drpepperfish: 恐慌蛙在空單3萬、4萬、跟快5萬的時候
都突然不會做股票了，所以他們一直空手。
但看別人賺心生不滿，所以拼命散佈恐慌38F 01/25 08:16
→ SabreN: 人家外資有20兆的台積現貨，持有一點空單避險不是很合理？41F 01/25 08:18
→ vltw5v: 超過4萬口就差不多會有一波大殺43F 01/25 08:27
→ jinhouse123: 外資台股現貨市值 你看看有多少。。44F 01/25 08:50
→ ojh: 期貨平常都是假的 只有結算當天是真的45F 01/25 09:26
推 knight2899: 股市就難在不可能單一指標完全正相關46F 01/25 09:27
推 Sweet83921: 真好笑 外資手上工具又不只期貨一個
一堆人都只單看其中一個工具就想找出甚麼來??47F 01/25 09:28
推 zaqimon: 不知道有沒有在看遠月期貨間價差 最近逆價差增加了https://i.imgur.com/HFAUEH6.png49F 01/25 09:54
[圖]
→ appledick: 沒有100% 是抓概率而已…..51F 01/25 10:17
推 jerrylin: 期貨應該視為對現貨的避險
外資不知道哪時候會崩  但先空起來放52F 01/25 11:02
→ gy55662008: 只看其中一個部位有什麼參考價值？求解54F 01/25 11:05
→ imlucky: 沒有絕對性關連55F 01/25 11:05
推 achinyu: 都是事後諸葛，牽強找理由56F 01/25 11:23
推 mydear3310: 外資避險更多的是在富台 美金
+成本比較低57F 01/25 11:25
推 cetus: 天天正價差給你套利不空嗎59F 01/25 11:31
噓 cityhunter04: 太菜就不要玩那麼大…..60F 01/25 11:38
推 Catdatfat: 避險資金61F 01/25 11:54
推 tonylolz: 短線看比較有用62F 01/25 13:27
推 Xyla: 避險本來就沒參考性，不用想太多63F 01/25 14:03
→ bighead428: 老王最愛看64F 01/25 14:13
推 dieter820: 新手想問外資做空可以先拿到錢嗎?65F 01/25 14:32
推 ChikanDesu: 沒啥可以參考的吧 如果買多 未平倉又多 那就可以說是居高避險 也可說是要準備騙散戶上車再倒阿66F 01/25 16:07
推 eriker: 某些外資避險 某些外資純做空68F 01/25 16:10
推 lise1017: 又看不到個股期 是我也只想做多台積電和一些比較搶眼的 其他廢渣公司就用大盤放空避險啊
做多台指期有一半是台積電以外的廢渣 去蕪存菁69F 01/25 16:46
推 icehorng: 4萬口是關鍵72F 01/25 17:24
推 afflic: 短線有關，長線影響不大73F 01/25 19:16
推 yu701: 外資的台積電持股快80%  你覺得呢
持股這麼多  難道期貨還要淨多單?
只有台灣的小散才在那想為啥不 期現貨都多單
你覺得台積電很穩  但外資持股這麼高 還是要買保險74F 01/25 20:02
推 event1408472: 你會怕的時候就要買 你不怕的時候趕快賣78F 01/25 20:16
→ c928: 不知道外資的點位都說空談79F 01/25 20:17

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