看板 Stock作者 ann16 (NNNNNNNNN)標題 [新聞] Fed降息後...美10年公債殖利率逆勢大漲0時間 Mon Dec 23 18:16:59 2024
原文標題:Fed降息後...美10年公債殖利率逆勢大漲0.75個百分點 美債ETF下探今年低點
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發布時間:2024年12月23日 週一 下午3:54
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記者署名:邱立玲
[37m7m※原文無記載者得留空
原文內容:
美債價格前景充滿挑戰。美債投資人不僅面對可能在一段時間內維持利率不變的Fed,還面
對明年川普新政策。(圖片來源/信傳媒編輯部)
美國聯準會(Fed)12月18日決定降息1碼(0.25個百分點),三次累計降息1個百分點,但
美國公債殖利率反而上漲,公債價格下挫,台灣上市的美債ETF價格也直直落,回測前波低
點。
國泰20年美債近兩周下挫6.3%
國泰20年美債(00687B)周一收盤微漲0.17%至29.68元,近2周下挫6.3%,從今年高點下挫1
2.2%,逼近今年低點(29.58元)。元大20年美債(00679B)收盤微漲0.18%至28.57元,近2
周下跌5%,從今年高點下挫12%,逼近今年低點(28.46元),這意味說,扣除配息後,今
年買進美債ETF的投資人幾乎都賠錢。
《彭博》一篇報導分析,美債價格前景堪慮,以前美債交易員很少在Fed寬鬆週期,遭受今
年如此大的損失,現在他們擔心2025年可能出現同樣的情況。
自從Fed主席9月開始降息3次,美國10年期公債殖利率不跌,反而大漲75個基點,公債價格
下挫3.6%。這是一種違反直覺、導致損失的市場反應,創1989年以來降息周期前3個月內殖
利率最大漲幅。
上周,儘管Fed連續第三次降息,但是以主席鮑爾為首的Fed決策官員表示,準備明年大幅放
慢貨幣寬鬆的步伐,10年期公債殖利率聞訊飆至7個月高點。
SEI投資公司的固定收益部門全球主管西姆科(Sean Simko)表示:「公債重新定價,反映Fed
鷹派立場將持續更久」,他預期,美國長期公債殖利率上升,將持續帶動殖利率整體上漲趨
勢。
美債殖利率反常上升,凸顯美國這個經濟體和貨幣周期的獨特性。儘管借貸成本上升,但富
有彈性的美國經濟使通膨率頑固維持在聯準會2%的目標之上,迫使交易員放棄大幅降息的
期望,並放棄預期美債價格普遍上漲的希望。
美債投資人明年面對兩大利空因素
在美債經歷一年來大幅波動之後,交易員預期明年可能又是另一個令人失望的一年,整體來
看,美國公債價格今年近乎持平。
好消息是,在過去的寬鬆週期當中,行之有效的流行策略已經獲得新的動力,這種交易被稱
為「曲線陡峭化」,即看好對聯準會敏感的短債將跑贏長債,這是交易員最近普遍採取的交
易策略。
壞消息是,美債價格前景充滿挑戰。美債投資人不僅面對可能在一段時間內維持利率不變的
Fed,還面對將大幅提高舉債上限的川普,這位候任總統還誓言要實施貿易、移民等新政策
,重塑經濟,許多專家認為這些新政將刺激物價上漲,引發通膨壓力。
Brandywine全球投資管理公司的投資經理Jack McIntyre表示:「聯準會已進入貨幣政策的
新階段:暫停階段,假設這種情況持續的時間越長,市場就越有可能反應激烈,政策的不確
定性將造成2025年金融市場更加波動」。
《彭博》的策略分析師Alyce Andres表示,今年最後一次聯準會會議已成為過去,其結果可
能會支持年底殖利率曲線陡峭化。川普政府1月20日上台後,由於圍繞政府新政策的不確定
性,這種動態可能陷入停滯。
上周,聯準會決策官員仍擔憂通膨偏高,對於是否繼續降低借貸成本更加謹慎,這讓債券交
易員措手不及。Fed官員把指標利率從兩年高點下調整整一個百分點,但是預計2025年可能
只降息2次,每次只降息0.25個百分點。
在12月17-18日會議當中,19名Fed決策官員當中有15人認為通膨有上行風險,但是9月份會
議時,只有 3 名官員認為通膨有上行風險。
交易員迅速重新調整利率展望。利率期貨市場顯示,明年降息幅度總計約為0.37個百分點,
低於聯準會點陣圖的0.5個百分點中位數預測。
心得/評論:
綁手綁腳美債提醒好幾個月
今天美債etf正式下殺打到買點
我們的人質押三層開始買美債
附上今天成交單 29.68的美債 放著配也好舒服
https://i.imgur.com/1bXc3Ic.jpeg
※必需填寫滿30正體中文字,無意義者板規處分
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12/23下午天氣感覺要下雨了
趕快出動餵食街友們每天都要做愛心
不要讓社會變得不溫暖.
https://i.imgur.com/5ymmjYz.jpeg
https://i.imgur.com/Sk2lZZw.jpeg
https://i.imgur.com/111JVvD.jpeg
https://i.imgur.com/YlTGqb8.jpeg
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.217.189.156 (香港)
※ 作者: ann16 2024-12-23 18:16:59
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推 Waitaha: 風險比定存低 結果財富對折...1F 12/23 18:23
推 Brioni: 明天一根護眼4F 12/23 18:24
推 YU0121: 我們的人 轉戰美債8F 12/23 18:26
老大說的都對
我一直都在 不要排擠我 我好難受.
→ winall: 還有 建築建造經理的職務
上面回錯篇11F 12/23 18:35
※ 編輯: ann16 (124.217.189.156 香港), 12/23/2024 18:43:56
推 hihi29: 買債不是已經破產 就是在破產的路上13F 12/23 18:47
推 winston8: 台幣升值又一根.......綠的14F 12/23 18:50
推 ab4daa: 99TLT15F 12/23 19:00
推 aronlucky: 這些街友吃的比我還好,有酒有85度C有土豆16F 12/23 19:10
有些人我懷疑是版友亂入的
穿皮鞋 有的還很年輕好手好腳..
推 hate56: 越套越蘇胡17F 12/23 19:11
推 notime: 美債=垃圾18F 12/23 19:12
推 minigo: 債酸越多越好嘻嘻19F 12/23 19:13
※ 編輯: ann16 (124.217.189.156 香港), 12/23/2024 19:14:24
推 twic: 美債一定破底再下去20F 12/23 19:18
噓 losehope: 債券是資產配置,我們的人資產有那麼多?22F 12/23 19:21
推 miku5566: 有些遊民好像都有子女養,就是不知道為啥要出門當遊民,子女勸也沒用28F 12/23 19:45
推 kkchen: 美國投資人可能已經感覺降息循環已經結束了,接下來有可能要新一輪的升息循環的開始,畢竟美國經濟景氣強勁成長。33F 12/23 20:32
→ tsgd: 買長債的人最痛苦了 國內還首推20年36F 12/23 20:35
推 ACHANEW: 降息結束搂 債蛙哭哭41F 12/23 21:31
推 Qiaodi: 這幾年來看,美債確實是垃圾無誤42F 12/23 21:41
推 r22025: 之前問過了..聚集一起有伴44F 12/23 22:13
推 holysong: fed宣布升息就會開始漲了,華西街真的很會玩45F 12/23 22:15
推 pikaq: 垃圾玩意,買了肯定後悔。47F 12/23 23:01
推 XDdong: 99垃圾美債49F 12/23 23:07
推 lyl122333: 我也覺得搞不好升息反而會漲==這已經違反常理了50F 12/24 00:10
推 oxox69420: All in TSMC 還比較實際 期貨夜盤都突破了52F 12/24 01:10
推 pedah: 債就是升息也跌降息也跌54F 12/24 07:44
噓 dickey2: 破29不買
喔,是國泰,抱歉55F 12/24 08:15
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