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作者 doubi (逗比叔叔)
標題 [請益] 除權息自動調整股價的優劣是什麼？
時間 Mon Nov  4 14:22:18 2024

眾所周知，多數國家的股市在除權息時，股價也會因應除息金額而降低。換言之，就是變相
的「左右換右手」。

理由是，發了股息，公司現金水位下降，公司的估值也跟著降低，所以自動調整股價是合理
的。

這時候，撇開大盤情況不說，能不能填息的關鍵就變成：

- 以業績與股價的關係來看，除息後本益比降低，似乎更有投資價值。

- 除息後有沒有打算資金再投入，自己的股價自己買回來。


然而，似乎也有國家除息後是不調整股價的。

問 AI，似乎馬來西亞在除息後是不會自動調整股價的。

https://i.imgur.com/ZOlLvNM.jpeg
[圖]

由於股價這種東西，本來就是一種藝術。同樣 EPS 10，可能有公司股價 50，有公司股價 1
50，有公司股價 800。

假設三間公司除權息 5 塊錢，這三間公司在除權息時，也相對應的自動調整股價 -5，真的
是合理的嗎？

詢問版上的前輩們，除權息自動調整股價真的是好的做法嗎？


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.252.121 (臺灣)
※ 作者: doubi 2024-11-04 14:22:18
※ 文章代碼(AID): #1dA6WS-K (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1730701340.A.F94.html
※ 同主題文章:
[請益] 除權息自動調整股價的優劣是什麼？
11-04 14:22 doubi
Re: [請益] 除權息自動調整股價的優劣是什麼？
11-04 15:06 a111111
※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 11/04/2024 14:23:07
→ purin3333: 很討厭除權後要一個月才能拿到配股 中間股價不知震盪多少1F 11/04 14:24
→ doubi: 以馬來西亞機制來說，除息後質押股票，就會相對更有利3F 11/04 14:25
→ stocktonty: 除息少掉淨值 股價要扣 但財報淨值增加 股價不會加5F 11/04 14:26
→ doubi: 對！！！6F 11/04 14:27
推 rebel: 淨值增加 時間夠 股價總會反應 舉例 十年台積7F 11/04 14:30
→ doubi: 其實以前幾年的航運, 誇張的除權息來看, 影響就巨大8F 11/04 14:31
推 abccbaandy: 主要怕發太多跌停吧？ 像買1送1，你不調要跌幾天...9F 11/04 14:31
推 ken0609: 調不調隨便，但，調了還納入所得稅就很機掰10F 11/04 14:36
→ j0588: 不調整的話，會看到一堆除息前一天收盤前大量買進，隔天一開盤就賣出的隔日沖仔11F 11/04 14:37
噓 BlueBird5566: 獲利不是成本
市價是市場共識，本來就不該調
覺得沒那價值的，除息日就會被賣到合理價了
想要吃除息豆腐的，除息日也可能被倒到賠錢13F 11/04 14:41
→ stocktonty: 那淨值減少也可以用遲早股價會反應 不用扣啊17F 11/04 14:48
→ BlueBird5566: 例如某檔12/1除息5元，股價100。 如果不調降股價，會有人在11/30買入，打算隔天賣出。但事實上公司淨值減少，市場很多人會搶著賣出，最後開盤價低於95。 想吃豆腐的一樣吃不到18F 11/04 14:49
推 zerro7: 覺得不扣比較合理+122F 11/04 14:50
→ BlueBird5566: 有fu糗的一樣會漲。 最後都是回歸市場共識。 所以有沒有扣市價都沒有意義23F 11/04 14:50
→ Kobe5210: 還在左手右手啊？？
股利是公司經營一年發給股東的分紅，跟市價變動無關。
而除息日之所以會有除息參考價，是因為市值變化需要經過市場交易認可，除息後公司帳上淨值減少，所以隔天開盤前需要有除息前市值=除息額+除息後參考價市值的設定，讓市場競標這家公司股權的競爭者重新共同決定這家公司的市值而已。25F 11/04 14:53
→ ojh: 雖然股價是市場共識 但是有漲跌停限制 還是要調整33F 11/04 14:54
推 rebel: 我記得沒錯的話 扣的那個價格叫 參考價 開盤後本來就是市價 堅持在參考價有什麼意義嗎34F 11/04 14:56
噓 energyy1104: 既然都是市場共識 那調不調都無所謂好嗎36F 11/04 14:58
→ loopdiuretic: 原來有不調的？漲姿勢37F 11/04 15:22
→ IBIZA: 不存在扣股價的問題  那只是參考價
真正的股價是除息後第一盤決定 不是參考價決定38F 11/04 15:29
→ doubi: 到時台灣是有漲跌停限制的，所以參考價是有差的，又不是興櫃
但是*40F 11/04 15:47
噓 allenstock15: 看不懂什麼叫參考價嗎？43F 11/04 16:16
推 tsaigi: 沒差吧 沒扣就會自己跌回去44F 11/04 16:35
→ doubi: 股價是共識, 期望值, 不一定會跟實際價值掛鉤
多的是公司賺錢股價不漲, 公司發股利誰說一定會跌45F 11/04 17:20
推 maplefff: 你覺得發股息沒有影響公司真實價值就去買啊
照你這個理論應該只要狂買除權息隔天的股票狂賺才對47F 11/04 17:59
推 Gipmydanger: 參考價聽不懂膩49F 11/04 19:27
推 IanLi: 在無漲跌停的情況有無競價基準沒差，另外成交價是市場給的50F 11/05 12:19

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