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標題 Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債
時間 Sun Apr 7 14:08:14 2024
標題 Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債
時間 Sun Apr 7 14:08:14 2024
1.你指的標的物：00679B
2.追蹤指數：ICE US Treasury 20+ Year Bond Index
資料網頁：
https://www.yuantaetfs.com/tradeInfo/pcf/00679B
![[圖]](https://img.disp.cc/t/o/etfapi.yuantaetfs.co645105f62cb92bf9363c651b4b314839.jpg)
平均到期殖利率(%) 4.57 4.58 -0.01
平均票息率(%) 2.76 2.75 0.01
票息率跟到期殖利率差了約2% 這2%會在淨值成長中給你
EX：假設一檔債券不配息 賣97元 一年後到期給你100元
EX：假設一檔債券不配息 賣97元 一年後到期給你100元
那麼她的殖利率大約就是 3.09% 並不會因為不配息就變成沒有殖利率
因為到期就會給你
平均的票息率 應該是2.76%左右 但是你算起來有3.97%
估計是兩個原因
(1)往前算4季配息 會算到去年10月底到期殖利率 最高的時候
(2)匯率變動
--------------------------------------------------------
就算你買直債 你的殖利率也是一直在變動的
殖利率要以當下的價值來算
比如說你用97元買的債 如果你要賣的話 可能會到99元 也可能跌到80元
那麼當下你的殖利率就會變動了
只是因為直債買了的人通常不賣 等於你買了ETF蓋牌是一樣的意思
---------------------------------------------------------------------
另外 存續期間約16.68年
就跟你買直債16.68年一樣
你想要拿滿4.X%的年化殖利率 那就得蓋牌16.68年
買100萬的直債蓋牌16.68年 她的淨值也是會變動的 你不賣就不算虧
買100萬的ETF蓋牌16.68年 現在好像連16個月的持有大家都很困難了
買100萬的ETF蓋牌16.68年 現在好像連16個月的持有大家都很困難了
這兩個差距就是你買了直債不會去看淨值 因為你不容易看到 看到也不一定懂
因為會覺得 我持有16年一定回本
100萬的ETF 的持有就相對困難多了 因為容易買容易賣 加上這裡是股板
用股票的角度看漲跌 連16周你都持有不了
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真的持有不了就賣一賣 去買股真的不會比較差
※ 引述《sde7w9xzo (4684694)》之銘言：
: 持有債券ETF先不用跳腳，會這麼說是基於殖利率本質上不同，隨便抓一檔20年美債ETF近四季配息是0.31+0.29+0.28+0.29=1.17
: 禮拜三收盤價29.43來看殖利率0.0397
: 最新美債20年殖利率4.65%
: 有人說ETF配息是配去年的，那這樣算起來跟直債就不是同樣的東西了。既然利息比直債低那有什麼理由買債券ETF不買直債？
: 以上淺見如有認知錯誤還請鞭小力一點
: -----
: Sent from JPTT on my Samsung SM-G973F.
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.229.12.168 (臺灣)
※ 作者: newukyo 2024-04-07 14:08:14
※ 文章代碼(AID): #1c4ZXGYw (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1712470096.A.8BA.html
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:10:54
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:11:44
多拉王是真的專業又熱心
直債相對不會 因為會因為到期日一定回本的信念支撐
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:37:58
但是16年之後 你會取得你購入當下相近報酬率
假設都沒有升降息 你就會取得你購入當下的到期殖利率相近的報酬
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:39:53
也是可以啊
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:45:02
--
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:11:44
推 : 上次，多啦有解釋，你不用特別發一篇，感覺也沒多啦講的好1F 04/07 14:14
分享一下而已多拉王是真的專業又熱心
→ : 感謝詳細分析，但是每年固定利息不同就是有差，畢竟我說的是不同商品3F 04/07 14:29
推 : 股票 16周 很簡單啊.....
買四個月 不是就有16周了5F 04/07 14:30
債ETF每天會被酸 如果沒有對產品了解 很容易洗出去買四個月 不是就有16周了5F 04/07 14:30
直債相對不會 因為會因為到期日一定回本的信念支撐
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:37:58
噓 : 呵，你買ETF蓋牌16年之後存續期還是16年耶。7F 04/07 14:36
債ETF 確實還會有16年但是16年之後 你會取得你購入當下相近報酬率
假設都沒有升降息 你就會取得你購入當下的到期殖利率相近的報酬
噓 : 債ETF真的就不是債啊，尤其越長債越明顯。8F 04/07 14:37
你會取得你購入當下殖利率的報酬※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:39:53
噓 : 覺得長債ETF也是債的人有告訴不懂的人說長債ETF蓋牌幾年存續期都不會變嗎？9F 04/07 14:39
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:41:43推 : 我買就是要賺波動的 有差嗎11F 04/07 14:41
這個就是預期降息帶來的資本利得也是可以啊
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:45:02
噓 : 你確定？那存續期放好看的？你蓋牌完當時利率又大暴升你還要再等16年？
債ETF就一直自動再投資未來的債最好是能保證取得你買完蓋牌的時候的報酬喇。
要不要再想想？
假設都沒有升降息呵，那你假設都不會斷頭all in股期應該賺比較多。12F 04/07 14:44
債ETF就一直自動再投資未來的債最好是能保證取得你買完蓋牌的時候的報酬喇。
要不要再想想？
假設都沒有升降息呵，那你假設都不會斷頭all in股期應該賺比較多。12F 04/07 14:44
推 : 想吃美國豆腐嗎19F 04/07 15:13
→ : 其實直債也可以買賣
只不過摩擦成本比etf高，所以買直債就抱到期比較好20F 04/07 15:19
只不過摩擦成本比etf高，所以買直債就抱到期比較好20F 04/07 15:19
→ : 要蓋牌不會去買會到期的美債ETF喔
買美債ETF連不會到期都不到，乾脆去定存啦22F 04/07 15:31
買美債ETF連不會到期都不到，乾脆去定存啦22F 04/07 15:31
推 : 如果你直債到期要繼續買債的話，保本只是假象，實務上還會做債券梯24F 04/07 15:33
→ : 債券梯是抱到期拿回錢後，才換下一張，
債券etf是低於目標的年限後就會換一張，不會抱到期操作還是有些不同26F 04/07 15:37
債券etf是低於目標的年限後就會換一張，不會抱到期操作還是有些不同26F 04/07 15:37
推 : 找目標到期債etf就好了r29F 04/07 15:53
推 : 直債其實是從長債->中債->短債，好不好就自己選擇30F 04/07 16:41
推 : 買債賺資本利得.....31F 04/07 17:19
→ : 喜歡到期就買直債，不想到期就買ETF，很難理解嗎？32F 04/07 17:29
→ : 直債到期後難道你就退出市場永遠不買了嗎？只要沒死一樣得股債配繼續吧，屆時一樣是和etf做相同的動作買入新債啊….33F 04/07 17:32
推 : 這標題怎麼看都是錯誤的 無論怎麼解釋... 無到期
的債券ETF ~ 債券梯 然後說 債券梯不是債? 超怪www基本上就是個99%以債組成的金融商品 只是有操作讓其不具備到期的特性而已 9x% 是債阿 wwww36F 04/07 20:44
的債券ETF ~ 債券梯 然後說 債券梯不是債? 超怪www基本上就是個99%以債組成的金融商品 只是有操作讓其不具備到期的特性而已 9x% 是債阿 wwww36F 04/07 20:44
噓 : 啊你買長債ETF就是一直有利率風險懂嗎？
確定買長債ETF的人都懂？40F 04/07 22:40
確定買長債ETF的人都懂？40F 04/07 22:40
推 : 比方說升到10%殺爆多蛙的風險嗎？42F 04/08 00:35
推 : 殖利率大爆升笑死，漲到7-10%一起毀滅嗎
人家是比債跟ETF怎麼有人一直跳針股息43F 04/08 01:49
人家是比債跟ETF怎麼有人一直跳針股息43F 04/08 01:49
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