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作者 C24128390 (Cloner)
標題 Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
時間 Sat Aug 26 09:48:54 2023

※ 引述《MiniArse (型男)》之銘言：
: : 遙想好幾年前，有次財報後直接噴三成，一天百萬落袋。
: : 事隔多年，這次也是快三成，多少落袋就不方便說惹.. XDDD
: : 最後，挺一下辣個很多零的藍人，追不到NV，也可以追追蘇嬤~~~QQ
: : 以上個人看法，勿跟單。薯條又可以+++da惹，困霸數$$$
: : o_O

恕刪，我用比較直觀或濃縮的方式來看這件事。

今年Q2財報Non-GAAP EPS2.7，現在的價(460)就是本益比42。

先說，我認為美股本益比20是底，30正常，40開始算小炒。
如果你不同意我這本益比的分類，其實下面都不用看，都是垃圾話XD
(台股是因為有地緣因素沒辦法抓這麼高)

說明白點就是，NVDA就算直接用"現在的EPS"去算本益比，頂多就小炒。
但股價反應未來。

我們做一個保守假設，AI年成長15%，每季複合3.5%就好，
到2024大概會是EPS13，到2025 EPS15。

沿用股價反應未來這概念，
2024股價用2025獲利算，本益比抓35-40，NVDA會到5-600。

然後別忘了我才用年複合15%算喔，目前一些觀點是認為市場年複合大約3-40%，
甚至蘇媽嘴砲AI市場年複合50%成真，2024EPS17 2025EPS25.5

就算本益比抓到30而已，NVDA會上750。

不過當然不能用最樂觀的看法算，就當作蘇媽在嘴炮，
那些市場假設我都當嘴砲，只用15%算就好，上面都至少還有一段。

同樣地，來看AMD
AMD Q2 Non-GAAP 0.58，現在100塊，疑，本益比是43欸，怎麼這麼巧。

AMD成長就不再算一遍了，反正這市場的肉總要有人吃吧?

你說都不是NV或AMD吃嗎? 也有可能，但這是在賭不知道哪殺出的程咬金。
現在都有個財報開出來的人了，我是不想賭啦。

當然，有一個本質的問題，AI是不是泡沫?
作為一個科技仔，看了一下周邊的AI應用，我是不覺得啦。

而如果你不是相關行業的，我是建議你對自己對AI的看法的信心保守一點，
就像有些人覺得數學的應用就是就加減乘除一樣，你覺得是對的嗎?

但這邊給一個要特別注意的情況，也很簡單啦。
你就看AMD跟NVDA的Q3成長狀況就好，要至少成長一段喔，不是3-5%那種。

假設有，恩，你懂的，上面這堆話越來越接近真實了。
假設沒，那這棟大廈可能真的不太穩XD

這邊附人權，上面這些我都有買，但我直接貼一個最能表示決心的。
既然我覺得都會漲，就幹了不少SOXL。
https://i.imgur.com/fedCEGJ.jpg
[圖]
(K代表1000股)

我是早就買了，但一直到最近也還有加單，我自己抬自己轎QQ。
之後有幸能了結的話，再做比較完整的分享。

--
常函數和指數函數e^x走在街上，遠遠看到微分算子，常函數嚇得慌忙躲藏，說︰“被它
微分一下，我就什麼都沒有啦﹗”
指數函數不慌不忙道︰“它可不能把我怎么樣，我是e^x﹗”
指數函數與微分算子相遇。指數函數自我介紹道︰“你好，我是e^x。”
微分算子道︰“你好，我是d/dy﹗”

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.195.196.32 (臺灣)
※ 作者: C24128390 2023-08-26 09:48:54
※ 文章代碼(AID): #1awLeCQO (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1693014540.A.698.html
※ 同主題文章:
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 00:53 MiniArse
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 09:48 C24128390
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 10:51 LDPC
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 13:18 gk1329
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 13:45 JessVeron
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 17:43 Vitaceae
推 kill2400: 據經驗開始有文章算本益比跟股價的時候...1F 08/26 09:53
推 JOKIC: Ai本來就不是泡沫，但問題在台股一堆假Ai在炒作2F 08/26 09:56
推 nigatsuki: 推3F 08/26 09:56
→ Alwen: 航海王剛發文的時候也在算本益比阿 ㄏㄏ4F 08/26 09:57
推 stocktonty: 熟悉的年複合成長率15%來了...
台積電上688那時候也很常聽到這個詞5F 08/26 10:00
→ IBIZA: 台積電那時候是30%7F 08/26 10:02
推 mcgrady12336: 航海王算的是未來保守本益比8F 08/26 10:02
→ IBIZA: 還算出台積電20年後股價200009F 08/26 10:02
→ Alwen: 老話一句拉 藍燈的時候要進場趕快進場10F 08/26 10:03
→ ganninian: 覺得不用看本益比的可以歐印身家去買 祝你賺大錢11F 08/26 10:03
→ Alwen: 台積電那時候一堆人在喊 景氣紅燈好幾顆
景氣藍燈一堆人講的好像是紅燈要居高思危捏12F 08/26 10:03
推 caity: 跟台積電本益比30股價接近8~9百的算法,那時漲時也是14F 08/26 10:05
推 abin8125: 本益比本來就有其根據，是一堆蝦算的把這詞搞臭15F 08/26 10:05
→ caity: 前幾年可沒算出台積電營收會倒退嚕16F 08/26 10:06
→ Alwen: 阿對惹 我忘記這邊一個月沒賺錢一堆人就出來罵人17F 08/26 10:06
推 zerro7: 台積電是因為沒有符合當時預期的成長吧 反而縮水
如果能維持一樣的營收成長 8-900確實有可能18F 08/26 10:07
以上關於台積電的部分
我是認為在討論台積電(或其他股票)不要無視2022 QE中止 升息循環的影響啦...
當然我文章沒有討論這點 但是因為我不認為未來的環境會比之前糟
→ zhi5566: NV的250e買庫藏股 是不是未來也會繼續出手 推股價20F 08/26 10:08
→ ganninian: 就算是現在的超狂財報 輝達本益比仍破百 支付這麼高價格去買成長性 在歷史上的報酬率有可能比價值股還低 高成長股不是不能買 而是要有耐心 等市場跳樓大拍賣再進場21F 08/26 10:09
→ zhi5566: 鈔票多不是投資新技術 就是併購 保守就是回夠庫藏25F 08/26 10:09
※ 編輯: C24128390 (123.195.196.32 臺灣), 08/26/2023 10:10:11
推 zerro7: NV用這一季的EPS去算PE已經沒有破百了
除非你預測未來一年內NV的營收會衰退26F 08/26 10:10
→ Alwen: 在那邊喊PE破百的 我覺得財商要去檢查一下吧28F 08/26 10:11
→ IBIZA: 這一季PE內文就算了啊，4229F 08/26 10:16
→ ganninian: AI不太可能是泡沫 但股價就不一定 90年代網路股盛行 當年冠上.com的公司 一大半現在已不存在 但網路應用這些年卻是呈指數成長30F 08/26 10:16
→ IBIZA: 其實還蠻打敗預期的，原本預期明年EPS=9，現在看起來會超過1233F 08/26 10:17
我都是偏保守的算法喔，我那42也是單純用2.7*4去算的，等於根本不考慮成長
假設有成長的情況就是我後續的算法，基本上本益比就算再往下抓，股價都是更高。
※ 編輯: C24128390 (123.195.196.32 臺灣), 08/26/2023 10:19:45
推 chia0303: PE上看20035F 08/26 10:19
→ IBIZA: 原本分析師預期平均EPS=9，PE=60，股價=540，現在應該要往上調了36F 08/26 10:19
推 JOKIC: Nv目前本益比沒問題啦38F 08/26 10:19
→ Alwen: 然後老黃現在真的沒有炒得很兇，PE都沒有很過分39F 08/26 10:20
推 stocktonty: 就看它近乎黃牛票的利潤可以總共賣多少&維持多久40F 08/26 10:20
推 AndyMAX: .com王者Google還是王者 不要去買234名就好41F 08/26 10:20
→ Alwen: MI開價3萬美 AMD也一樣黃牛價 ㄏㄏ
MI300*42F 08/26 10:21
推 zerro7: Q2出來前真的有風險(PE暴高) Q2出來後根本合理價了44F 08/26 10:21
→ stocktonty: 就像當初運價漲10倍 維持了多久 貨櫃就撈了多久45F 08/26 10:22
→ IBIZA: Q3指引比Q2再成長23%
下季EPS破3應該是肯定的，甚至可能到3.546F 08/26 10:24
基本上我還只用年複合15%去推，像蘇媽直接吹年複合50%，市場有些認知是3-40%。
反正我就都當嘴砲，但我也不認為AI是泡沫，所以就把嘴砲膝蓋斬一下。
但都膝蓋斬了，得到的結論也還是沒什麼變化...
→ Arashi0731: 台灣一堆假AI，好像冠上AI產品就好賣一樣，實際上只是大數據，甚至連大數據都不算。48F 08/26 10:26
※ 編輯: C24128390 (123.195.196.32 臺灣), 08/26/2023 10:31:07
推 wonder007: AI也不是專屬於現代機械學習或深度學習的名詞啊50F 08/26 10:31
→ ookimoo: 市場的錢不會自己生出來，你算的都很好，但是那是緊縮期前印鈔的極致了，後面呢？複合年成長率？錢哪裡來啊？51F 08/26 10:31
推 aegis43210: 現在的股價不可能是用CAGR15%來算，看一下蘋果的PE就知道了，起碼市場是用CAGR40%來算54F 08/26 10:31
→ wonder007: 古早的硬邏輯模糊邏輯電器 陪你打電動的NPC都算啊56F 08/26 10:32
→ ookimoo: 立論在過往不斷印錢的前提下，前提都錯後面導出的會對？57F 08/26 10:32
→ jerrylin: 喔  40倍在美股算是小炒  XDDD
你高興就好  看美股有多少公司能漲到40倍以上59F 08/26 10:32
→ Alwen: 是小炒R，不然照保守派 特斯拉應該要再腰斬才是合理61F 08/26 10:34
推 stocktonty: 這波主要是錢都集中在七武士 很多股票下去就躺著了就類似去年台積電688創高 很多股票已經破底一年了62F 08/26 10:34
→ IBIZA: 錢其實是會自己印出來的，就算硬通貨沒增發，去銀行貸款就會增加貨幣乘數64F 08/26 10:35
→ stocktonty: 這次操作 也跟當初台積電炒作法說會模式很像66F 08/26 10:36
→ ookimoo: 貸款會涉及到利率啊，又不是不用成本，你要考量到的是是否低利率時代已經過去了67F 08/26 10:37
→ Alwen: 教主以前有講過 老黃對供應鏈很狠
下面的供應鏈大概會被老黃玩到只有他大賺69F 08/26 10:38
→ ookimoo: 如果低利率時代過了，貸款有成本考量，你能複合年成長率用最樂觀去算，有錢人不這麼想，你的投資剛好變最後一隻71F 08/26 10:39
推 kei1823: 台積是前景太看好（太重要）所以各國都出手要搞吧，不然幹嘛美國日本都設廠74F 08/26 10:39
→ IBIZA: 我只是針對錢會不會印出來回答76F 08/26 10:39
→ Alwen: 手機就被庫克玩到只有他大賺77F 08/26 10:39
推 stocktonty: TSM 2022年初也還一片大好 到下半年也沒下修展望78F 08/26 10:40
→ Alwen: TSM大好的時候鬼島燈號10顆紅燈79F 08/26 10:40
→ ookimoo: NV對供應超狠，EVGA就是最好的範例80F 08/26 10:40
→ Alwen: 懂得就懂81F 08/26 10:41
→ stocktonty: 台積電 直到 2022 Q4還年增26%82F 08/26 10:41
推 zerro7: 看看特斯拉 再看看NV 這價位確實不算炒吧83F 08/26 10:41
→ ookimoo: 低利率誰不借錢？所以你認為錢會自己印出來，這點沒錯，但...環境變了84F 08/26 10:42
推 Homeparty: https://i.imgur.com/HdrKm9C.jpg86F 08/26 10:42
[圖]
推 Hall: AI不是泡末 股價才是，房地產不會泡沫，房價才是87F 08/26 10:48
推 sungtau: 為何不看gaap就好88F 08/26 10:49
推 corner0111: 看漲說漲  航運即視感89F 08/26 10:55
噓 photoless: 台灣炒股誰在看本益比90F 08/26 10:57
噓 tomnj: 跟股版的一些笨蛋解釋一堆沒用的，信者恆信91F 08/26 10:59
→ a9564208: 重點是年複合成長30%能撐多久
那些撐不住的，不是市場價格爛掉，就是公司法說會騙人92F 08/26 11:04
噓 loveandy58: PTT上面的留言大部分不可信95F 08/26 11:26
→ ev331: 比益比二十倍真的叫正常嗎 根本有錢人的銀行96F 08/26 11:34
→ julyjuly: 目前會不會只是晶片禁令下的盲目拉貨 當初手機晶片不也…97F 08/26 11:40
→ lovetomty: 根據以往這種看似專業 卻沒什麼的內容…都是相對高點了99F 08/26 11:41
推 cosmo7897: 人家航海王那是一次性需求爆發 算本益比給自己壯膽用的 買NV還需要壯膽乾脆別買了 去定存吧101F 08/26 11:43
推 shimax: 推文分歧成這樣，看來市場上還不少自認聰明的資金沒進場，應該還有得漲103F 08/26 11:57
推 papapatodo: 強  謝謝賢拜分享105F 08/26 11:57
推 zerro7: 想到開q2之前一堆人也說開完崩盤 股價在懷疑中成長106F 08/26 12:03
推 wsxza: 本益比不是200多？107F 08/26 12:04
→ strlen: 我也覺得本益比一點意義都沒有 市場裡太多根本沒在屌本益比瞎雞巴亂漲亂跌的 沒參考價值108F 08/26 12:13
→ holmes006: 開始有人一直發算本益比的文代表高點要到了110F 08/26 12:14
→ strlen: 算法也沒一個標準 有人在拿過去算 有人拿未來算
你愛怎麼算就怎麼算 根本各自表述
但沒有關係 有人願意分析讓大家跟著抬轎 就是推喇111F 08/26 12:14
推 yftsai: NVDA好了啦，從遊戲炒到區塊鏈、元宇宙、AI
畫大餅最會，實際應用沒半步114F 08/26 12:34
→ xsoho: 本益比很重要吧......
至少知道風險位階在哪116F 08/26 12:37
噓 LittleWhiteZ: 別自以為分析師118F 08/26 12:47
噓 vvnews: 上一個嗆年複合成長的叫2330119F 08/26 12:50
噓 ck326: 這種股如果開始算eps,成長率之類的都不太妙120F 08/26 13:00
推 yftsai: 也不過就兩年前，比特幣被吹上天，還說要取代美元，去年，元宇宙被吹上天，FB還改名Meta，現在都已經成為笑話
現在，微軟一個廢文產生器，又開始吹AI121F 08/26 13:01
推 steak5566: 各位 指標來囉 算eps 知道怎麼做了吧125F 08/26 13:08
→ linja: 又一個看好一間公司，結果買槓桿ETF的...126F 08/26 13:17
推 downya: 一直騙127F 08/26 14:12
推 dream1124: 你的20,30,40是建立在過去十多年大寬鬆時代經驗上嗎是的話，我覺得這個「小」恐怕沒有你算的那麼小
就算是科技公司也不是都適用20,30,40這套128F 08/26 15:09
推 AGODC: 人不是神，未來NV會大漲還大跌每個人有各自的看法，沒到那天沒人知道。而今天覺得它本益比高的，屆時真的大跌有幾個人敢買的？買了繼續跌你抱得住？去年台積電跌到380有幾個人敢出重手大買的？很多600/550都撿到滿手血了…再說，要等它大跌真的等得到？到了你會看到會敢出手？對某些股票，跌80%才是大跌，但有些10多%就算大跌，你預測得到？131F 08/26 15:30
→ kuan50118: 我就問跌了有勇氣撿的有多少？漲了能續抱的又有多少？顆顆138F 08/26 16:44
推 enemyli: 現在要我抱ai類股5-10年 我也會選Nv和msft 絕對不會是緯創140F 08/26 17:15
推 ejnfu: AI是真的 NVDA未來穩賺不賠  趨勢有夠明顯142F 08/26 21:52
推 bigair888: 別說NV 大跌大家嚇死，之前UPST從百位數跌下來不是嚇倒一堆人143F 08/26 23:23
推 jimhall: 等新業者殺出再投入 那時候市場恐慌 估值會有甜甜價 壓對黑馬就贏 壓錯老馬也應該不會太慘145F 08/27 12:59

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