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作者
標題 [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
時間 Thu Jul 20 11:15:30 2023
作者
標題 [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
時間 Thu Jul 20 11:15:30 2023
因為對債券ETF是真的沒到很了解，所以上來發問一下
手上因為近期股市漲多有一筆投資已經到了當初設定的15%停利點
現在打算停利轉投資別的項目
我的營業員有推薦一檔20年美債的ETF
算是有吸引到我，爬了一下文
美債主要是賺 配息 和 價差
我大概有了解到美債現在買就是賺資本利得，現在買等開始降息
美債價格就會開始漲，價格和利率呈反向
之前美國暴力升息債券價格明顯回檔
所以嚴格來說，債券基期較低，未來比較有想像空間
除非美國又繼續升息，否則修正幅度有限，
就等進入降息循環賺價差
我列一下 美債現在天期比較長的就是20年和25年期的
https://i.imgur.com/l8c3FRJ.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/l8c3FRJ.png)
再做了一些功課後，覺得應該是要買天期最長的，因為天期越長，價格越敏感，到時候更
有利可圖 如我前面提到的，如上述資本利得那一塊我要賺更多，我是應該要買25年的美
債ETF，應該沒有錯吧？
有利可圖 如我前面提到的，如上述資本利得那一塊我要賺更多，我是應該要買25年的美
債ETF，應該沒有錯吧？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.86.13 (臺灣)
※ 作者: HAcute 2023-07-20 11:15:30
※ 文章代碼(AID): #1akARKdR (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1689822932.A.9DB.html
推 : 按邏輯來說沒錯1F 07/20 11:16
推 : 國外有100年2F 07/20 11:16
→ : 這樣的文是要po幾次 反查吧3F 07/20 11:17
推 : 有沒有溢價也要考慮4F 07/20 11:19
→ : 買直債 還有40年以上的5F 07/20 11:19
推 : 你要賺價差就找長年的 好像有30年etf
要長期領息買B級債6F 07/20 11:19
要長期領息買B級債6F 07/20 11:19
推 : 台灣最長就25年哦???8F 07/20 11:20
沒錯哦我算整理了全部了，最長天期就25年的
※ 編輯: HAcute (223.140.86.13 臺灣), 07/20/2023 11:21:08
→ : 直接買債券本體9F 07/20 11:22
推 : 複委託 TLT10F 07/20 11:23
推 : 最近好像很流行這一套說法？？總覺得聽起來似是而非、怪怪的11F 07/20 11:24
→ : 問題在於會不會漲沒人知道。跌的時候也比較慘13F 07/20 11:25
推 : 要購價差，幹嘛不配置股票呢？債劵在賺價差這一塊，確定是輸股票的。14F 07/20 11:26
推 : 樓上 買債DD比較小 風險報酬比不同16F 07/20 11:27
推 : 要保本賺配息，幹嘛不配置CDs, 或者美國公債的直債呢，這才是保本購配息，跟降低波動率啊。
直債才有鎖利率，美債ETF不能鎖利率吧。17F 07/20 11:28
直債才有鎖利率，美債ETF不能鎖利率吧。17F 07/20 11:28
推 : 規模大就可以買啊 流動性也夠20F 07/20 11:29
推 : 還要考量本金量體跟資產配置 這沒有一定的答案21F 07/20 11:30
推 : 記得看有沒有溢價22F 07/20 11:30
→ : 暴力升息不常見 這一百年不知道有沒有10次...23F 07/20 11:30
推 : 降息預期下 是的 越長越賺24F 07/20 11:30
推 : 其實要價差 被QQQ屌打-.-
我個人認為資產配置的話B級債比較好 做現金流25F 07/20 11:31
我個人認為資產配置的話B級債比較好 做現金流25F 07/20 11:31
推 : 美債現在買風險很低 再跌也跌不下去 頂多一直不漲27F 07/20 11:33
→ : 市場就已經預期降息 所以長債利率比短債高，所以並非預期降息就能賺價差，是要比預期還早還多才有用28F 07/20 11:34
→ : 當然不是 最好明天到期現在折價10%的30F 07/20 11:35
→ : 當然可能跌得下去，如果不可能跌就不會現在這價格31F 07/20 11:35
→ : 長天期只是保證長期收益 但獲利率不算好32F 07/20 11:36
推 : 對呀，即使是難得一見的暴力升息，債劵的資本利得仍然是輸股票ETF一大截，然後債券ETF還失去鎖利率這個特性。想降低波動性、降風險，那直接買債券本身才對吧？？是嗎？33F 07/20 11:36
→ : 推多啦王37F 07/20 11:36
→ : 債券ETF還是有鎖利的效果，只是沒有精確到底而已
問題在哪個人真的有20年30年後某精確數字獲利需求？38F 07/20 11:37
問題在哪個人真的有20年30年後某精確數字獲利需求？38F 07/20 11:37
推 : 人家就股票獲利了結又推人家進去買股 = =?40F 07/20 11:38
→ : 簡單說如果真有能力預測債券走勢，那買長天期沒錯問題是華爾街操盤手都很難辦到的事你覺得自己行嗎？41F 07/20 11:38
推 : 金額不夠大不要買債券本身，光價差跟手續費還有保管費就不一定划算43F 07/20 11:39
→ : 你買的債券極可能就是某法人操盤手賣給你的。45F 07/20 11:39
→ : 是多啦王欸46F 07/20 11:42
推 : 是他自己說被資本利得吸引的，想要資本利得本來就是股票或股票ETF大大優於債券啊。那不然就不要去想資本利得嘛。47F 07/20 11:42
→ : 不過25年的群益有喔 之前是看凱基而已50F 07/20 11:44
→ : 當大家都認為是送分題的時候 還會是現在這個價格嗎51F 07/20 11:44
→ : 看流動性群益好一點嗎？？52F 07/20 11:44
推 : 想請問，要多少金額以上才適合去買債券本身？53F 07/20 11:45
推 : 每種產品都有它的價值 搞清楚自己在做什麼比較好54F 07/20 11:45
推 : 版主應該是問20年跟25年選哪種比較好吧XD55F 07/20 11:45
推 : 就都不大好啊56F 07/20 11:49
推 : 送分題還要去考場寫。買刮刮樂只要去彩券行就好57F 07/20 11:50
推 : 00764B嗎?那檔我也有買58F 07/20 11:51
推 : 我的話或許會選短債，資本利得若賺不到大不了擺著領息到過期。59F 07/20 11:51
推 : 直接辦FT或IB就能買單一債券了，金額門檻也不高，幾萬台幣就行61F 07/20 11:52
推 : 這就要看你所謂的好事那方面? 不過從你的PO文,你的好應該指的是停止升息甚至降息後預期報酬高,送分題嗎? 你確定??63F 07/20 11:52
推 : 賺是一定的，但現在通膨率跟利率水準有得等66F 07/20 11:54
→ : 在美國券商TD 的話債券低消記得是5000美，台灣買就不清楚了67F 07/20 11:54
推 : 長天期你就是一定要放長的預期心理 不然短線還是有可能會賠69F 07/20 11:54
推 : 沒有哪個比較好，有個話早就被搶進抬價了，現在價格就是反應完風險和利潤的平衡點了71F 07/20 11:55
推 : 現在買債 機會成本相對高 但當資產配置還行 看配幾%73F 07/20 11:55
推 : 推整理 之前好像很多人買元大的 原來還有25年74F 07/20 12:01
推 : 我是買中信20年75F 07/20 12:01
推 : 對 買100年期76F 07/20 12:02
推 : 長天期債券只有優於定存的功能 資金停泊處
期待高獲利就別想了77F 07/20 12:05
期待高獲利就別想了77F 07/20 12:05
推 : 哎 你們這些人怎麼不買直債….又不難79F 07/20 12:07
推 : 是指25年或20年「以上」，不是剛好20年吧，另外你圖片的etf資產規模有誤，國泰20年超過200億80F 07/20 12:07
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/n16K1c5.jpg)
噓 : 擦鞋童 = =?83F 07/20 12:11
推 : 可能應該還有2次，所以我決定的短債現在比較好84F 07/20 12:12
推 : 賠也賠最多啊 阿抱歉 股板沒有賠錢的85F 07/20 12:17
推 : 沒錯，甚至你可以直接買20年正二86F 07/20 12:17
推 : 是買美債不是美債ETF87F 07/20 12:18
推 : 打算一個月買一張00764b到年底 等明年降息嘻嘻88F 07/20 12:18
推 : 放2到3年應該還是正報酬機率高，問題應該在於多高，也就是機會成本89F 07/20 12:21
推 : 直接辦海外券商買tmf ，3倍91F 07/20 12:25
推 : 子宜買美債92F 07/20 12:26
推 : 中日還在拋售，殖利率還沒到頂。93F 07/20 12:30
噓 : 沒錯錢就是這麼好賺 營業員怎麼還沒躺平94F 07/20 12:30
推 : Etf無法鎖利喔95F 07/20 12:32
噓 : 99TMF......快買到20000股惹96F 07/20 12:33
推 : 感謝分享！！97F 07/20 12:35
推 : 買美債的策略應該是發生經濟衰退時可以避險吧？風險就FED維持當前利率很長一段時間，甚至是繼續升息98F 07/20 12:36
推 : 維持利率不算風險吧100F 07/20 12:46
推 : 只有升息、美國債務出問題和匯差是風險吧101F 07/20 12:49
推 : 現在進場買債券看得是未來的資本利得，利息只是加減領而已，鎖不鎖利率根本不是重點，重點是債券現在價格谷底，長期看漲，相較股市高點債市相對安全很多102F 07/20 12:57
→ : 買中期就好了106F 07/20 12:57
→ : 債券天期越長，價格受fed影響波動越大，要賺資本利得長債優先，建議投資前先研究一下債券基礎，比較知道背後原理，聽別人說的很多也是似是而非107F 07/20 13:01
推 : 覺得把公司債視為定存 拿到錢就丟大盤應該會是可以的辦法 至於長天期美債就當作經濟出事時的攻擊部位吧110F 07/20 13:07
推 : 我指的維持利率風險是考量跟指數ETF的投資報酬相比，概念有點像通膨所導致的現金購買力下降的風險。但我也不知道這樣的論述對或不對113F 07/20 13:08
推 : 小心匯損116F 07/20 13:08
推 : 買正2唯一解117F 07/20 13:13
推 : 價格敏感的應該是短債喔，118F 07/20 14:41
推 : 有買00764B經過119F 07/20 15:19
推 : 認真告訴你 我覺得現在短天期的比較有賺頭!120F 07/20 16:40
→ : 問就是歐印121F 07/20 16:48
推 : 美債ETF穩穩賺息中122F 07/20 19:42
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