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作者 LimYoHwan (gosu mage)
標題 Re: [標的] NVDA 怎麼了QQ
時間 Thu Sep  7 13:01:46 2023

https://i.imgur.com/LREmYVp.jpg
[圖]

Nvidia 出錢投資coreweave

Coreweave拿到錢之後跟Nvidia買大量h100

Nvidia優先供貨給coreweave 造成h100一卡難求的

現象.

Coreweave拿到h100後到處融資甚至拿h100當抵

押去換錢

https://i.imgur.com/5bXKe8o.jpg
[圖]

媒體開始發新聞炒高股價

高管紛紛套現走人

https://i.imgur.com/F5mD1jg.jpg
https://i.imgur.com/2q1XuXL.jpg
[圖]
 
[圖]

韭菜高點進場接盤

公司回購說400左右才有可能




有一些帖子聲稱Nvidia是詐騙公司，正在操縱其財務數據。這個論點似乎源於上個季度Nv
idia的大幅增長的營收，而成本並沒有相應增加。表面上看可能有些奇怪，但讓我們自己
來查看一下。


Nvidia今年第二季度的營收與去年相比大幅增長，這主要是由於數據中心客戶訂購了H100
產品而導致的。這是一款價格較高的產品，Nvidia通過銷售它可以獲得很高的利潤率。

儘管部分營收增長確實是因為Nvidia能夠在市場上行使價格權力（因為目前對H100幾乎有
無限需求），但主要是由於營收組合向更多的H100產品傾斜而非整體銷售量增加。

儘管一些人將焦點放在Nvidia與CoreWeave的關係上，以及CoreWeave獲得的用Nvidia晶片
抵押的信貸額度，但供應商融資本身並沒有什麼不正當的地方（CoreWeave訂購了價值23
億美元的H100以繼續構建他們的特殊用途GPU雲）。尤其是在AI競賽激烈的情況下，一些N
vidia的超級規模客戶可能會考慮為客戶運行AI工作負載開發自己的硬件。供應商融資是
指客戶在產品交付之前支付產品費用。


這帶來了一個問題，即在本季度內，賬款和營收增加，但成本沒有相應增加。Nvidia在客
戶下訂單時記錄授權和服務收入，而在產品交付給客戶時記錄產品收入。是的，上個季度
他們的應收賬款增加了32.4億美元，但應付賬款和應計負債也增加了34.7億美元。這些可
能不都是與銷售相關的銷售成本，但它們是Nvidia尚未支付的費用。


至於10b5-1規則下的股票回購計劃，本季度的回購是預先計劃的小額購買（之前以較低價
格完成了更大規模的購買），在7月31日了解本季度業績後進行的，旨在抵消股票補償。

當Nvidia有時可以在一天內交易300億美元的交易量時，幾乎不可能通過3周內約10億美元
的購買來顯著影響內部人士的股價。我確信@ResearchQf、Citrini和@theKantoarbot可以
提供更多細節和細節，但我希望這能澄清一些關於Nvidia上個季度及其會計實踐的困惑。
我們目前正在見證對GPU的需求幾乎前所未有的增長，由於市場在競爭，許多客戶願意預
支付來確保獲得Nvidia產品的分配。



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.141.150.177 (臺灣)
※ 作者: LimYoHwan 2023-09-07 13:01:46
※ 文章代碼(AID): #1a-LayRO (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694062908.A.6D8.html
※ 同主題文章:
[標的] NVDA 怎麼了QQ
09-01 22:31 Severine
Re: [標的] NVDA 怎麼了QQ
09-04 11:08 LimYoHwan
Re: [標的] NVDA 怎麼了QQ
09-04 11:54 LDPC
Re: [標的] NVDA 怎麼了QQ
09-07 13:01 LimYoHwan
Re: [標的] NVDA 怎麼了QQ
09-12 12:35 LimYoHwan
Re: [標的] NVDA 怎麼了QQ
09-12 14:44 waitrop
→ CmPunk666: 推1F 09/07 13:07
推 steak5566: 相信黃董 年底就懂 不管台灣還是美國2F 09/07 13:08
推 pkro12345: 恐怖喔3F 09/07 13:09
噓 dergnj: 有賺錢就好 誰管484炒作4F 09/07 13:09
推 kuosos520: 懂5F 09/07 13:11
推 B10314058: 相信黃董！6F 09/07 13:11
→ twinings0121: 美國這樣搞不會被調查嗎7F 09/07 13:12
推 shinyi444: 前年提供礦硬體的就知道Nv很會炒作了好嗎8F 09/07 13:12
推 stocktonty: 這不就當初比特幣的出租玩法嗎xd9F 09/07 13:18
推 Transposon: 礦潮當時就算試水溫了10F 09/07 13:19
推 a282172002: 推解析11F 09/07 13:19
推 stocktonty: 之前屯顯卡一張1000美 現在改屯H100一台10萬美
然後個體戶屯不起的就改成線上集資屯來再出租？12F 09/07 13:22
→ Alwen: 這個夢能屯得起來嗎 我很好奇14F 09/07 13:23
噓 strlen: 高管套現走人就不會是兩三萬張了 還在坳 難看15F 09/07 13:23
→ Alwen: 我是看到高管套現就有點懶得看惹= =16F 09/07 13:23
→ stocktonty: 之後可能會開放可以買0.001單位的H100然後每月收租17F 09/07 13:25
→ Alwen: H100很貴捏，明年老黃的新卡不知道要賣多貴= =18F 09/07 13:25
→ bnn: 弘芯也拿新搬進去的光刻機做抵押 固定資產就這樣19F 09/07 13:25
※ 編輯: LimYoHwan (223.141.150.177 臺灣), 09/07/2023 13:25:52
→ stocktonty: 比特幣到不了10萬鎂 沒關係 H100直接賣10萬鎂20F 09/07 13:25
推 xupmc: 如果coerweave財報好也沒差  表示真的有市場21F 09/07 13:26
→ Alwen: 現在要騙人下車 越來越多鬼故事惹= =22F 09/07 13:26
推 xupmc: 剛剛查了一下coreweave financial report找不到什麼23F 09/07 13:30
推 esproject: 這是謠言嗎24F 09/07 13:31
→ xupmc: 有也多半是單一新聞  很少coerweave的財務統計資料25F 09/07 13:31
→ ohya111326:  甚麼爛陰謀論  NV又不是野雞公司26F 09/07 13:32
噓 HinaTomo: 看到高管套現走人就笑了27F 09/07 13:37
推 i376ers: 讓子彈在飛一會兒28F 09/07 13:38
推 asiguo: 表外公司融資 嘻嘻 安隆案 貝爾斯登 都是這樣搞的29F 09/07 13:40
推 joygo: 這樣玩感覺有點惡劣30F 09/07 13:41
→ Alwen: 看到囤貨蟑螂真的是笑惹，明年有200萬張 有那個錢能屯喔…31F 09/07 13:43
推 Feting: 盤太久沒耐心+高管賣股影響信心影響比較大吧33F 09/07 13:43
推 backpacker18: 推34F 09/07 13:44
→ Alwen: 要花超過60B才能屯捏35F 09/07 13:44
噓 sleepingyes: 高管..嗯…麻煩去學台灣用語吧跳板仔36F 09/07 13:47
→ centaurjr: 顯卡之前一年好像出貨三四千萬張...37F 09/07 13:50
→ Alwen: 現在市場懷疑的點就是那些巨頭到底有沒有那麼多錢負擔得起38F 09/07 13:50
推 s869225: 股版也有警察喔 怎麼不去小學改聯絡簿40F 09/07 13:51
→ centaurjr: 真的要屯也不是不能屯阿41F 09/07 13:51
推 shorty5566: 蒸丸42F 09/07 13:52
噓 Alwen: 除非那些巨擘或政府機關願意花錢屯八
前幾年礦卡風潮吃到撐一年就10b那邊吧43F 09/07 13:53
噓 ck326: 不要把 SEC 當成金管會這種塑膠45F 09/07 13:56
推 TIouChen: 傳聞上季爆發還有一個原因不是銷庫存換H100優先權?46F 09/07 13:56
→ Alwen: 明年就見真章啦，老黃H100會正式放量 市場承受的住嗎47F 09/07 13:58
推 rondox: Q1跳空25%大吃一驚Q2開高殺低大吃一驚Q3__大吃一驚49F 09/07 14:03
推 lolpklol0975: 利多出盡50F 09/07 14:04
→ Alwen: 我還想加碼 老黃記得倒車接我R51F 09/07 14:06
推 LieTo: 不過老黃賣股通常......你知道的52F 09/07 14:07
→ Alwen: 老黃3/18也有賣過一次股，以股版標準來看老黃應該是韭菜八53F 09/07 14:13
→ k798976869: 真AI公司 炒個股價有怎樣嗎55F 09/07 14:18
噓 zerro7: 這些高管從年初賣到年尾 照你邏輯要怎麼說?56F 09/07 14:32
→ otaku690: 信仰不足請自行充值57F 09/07 14:46
噓 a000000000: 人家領到的股票rsu跟option啥的自動賣掉部份繳稅喇58F 09/07 14:49
推 audic: 成本沒上升會不會是客戶訂h100錢先給了，但出貨塞車因該死的垃圾gg，所以nv還沒付錢給組裝廠和gg59F 09/07 14:49
噓 lobenny0811: 為啥你的價格跟我聽到的市售價完全不同
而且還是現貨價61F 09/07 14:52
噓 a000000000: 老黃自己名下七百多快八百萬股   賣掉三萬股
還在大驚小怪63F 09/07 14:53
噓 zerro7: 他自己貼的圖都提到黃直接持有800萬 間接持有8000萬65F 09/07 14:54
→ Alwen: 釣到教主惹、殼以去看隔壁蘇媽操作 RSU拿到後都直接賣掉= =66F 09/07 14:54
→ zerro7: 賣那個不到1%的數量也拿出來做文章
重點是這些高管年初年中年底都在賣要怎麼說?68F 09/07 14:54
→ Alwen: 然後教主少算一個零= =，老黃身上有八千多萬股
哦哦 是直接持有70F 09/07 15:06
→ bobovillage: https://i.imgur.com/hIeDkTn.jpg72F 09/07 15:14
[圖]
推 Ligamenta: double booking的狀況應該很嚴重73F 09/07 20:40

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