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作者 onekoni (一貓人我的超人)
標題 Re: [請益] 0050 0056 00713 00878 ETF比較
時間 Fri Mar 21 18:03:27 2025

00713雖然要繳54C，連結基金能省稅，但因為其穩定性，以及當前利率很棒，現股拿來質
押套兩層債券，安全又有穩定現金流。

https://i.imgur.com/GbTbs3O.jpeg
[圖]

以元大證金質押，通通塞去，讓他一直到期續借等股災，算是放棄末升段混吃等死套配組
合。債券多的現金流有750萬免稅額。

因為這個投資組本身有30%公債對沖，避險很充分，能抵銷大部份跌幅。

股災第一時間賣掉公債，抄底00713當抵押品準備改質押正二。即使通膨惡化也有現金流
可以持續抄底債券。能應付大多數風險（戰爭沒法）。

另外現金流可以拿去投資0050、付貸款，真的超保守就是繼續回買00948B，然後每20萬再
質押買債。



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.137.120 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2025-03-21 18:03:27
※ 文章代碼(AID): #1dtJbnOE (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1742551409.A.60E.html
※ 同主題文章:
[請益] 0050 0056 00713 00878 ETF比較
03-21 17:31 on32.
Re: [請益] 0050 0056 00713 00878 ETF比較
03-21 18:03 onekoni.
Re: [請益] 0050 0056 00713 00878 ETF比較
03-21 19:25 kingofsdtw.
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:04:54
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:05:47
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:06:32
推 kennyzyk: 推1F 03/21 18:07
推 kill2400: 請問一下像原原po的例子會建議開公司避稅嗎？這麼大筆2F 03/21 18:07
→ onekoni: 我沒有1億我不知道XD4F 03/21 18:07
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:10:38
推 haeyhotw: 長老為什麼不推970b了5F 03/21 18:11
→ onekoni: 他發行後追蹤誤差太大  現在不知道如何
目前看來937/948最穩6F 03/21 18:11
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:19:08
推 wern05: 長老現在950B不推嗎？8F 03/21 18:21
→ onekoni: 我投資跟避險分開 要避險可以加公債9F 03/21 18:22
股災第一時間公債會暴漲 賣掉
半年左右利差收窄 投等債會暴漲 再賣

兩種賣的時序不同，所以投資跟避險分開為佳
A債券跌的少但不像公債能爆擊抄底
寧可BBB衝債息，然後公債避險足夠
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:24:32
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:25:35
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:28:19
推 tindersticks: 對不玩正2的713保守派 這組合值得研究！謝謝10F 03/21 18:30
推 zpeople0116: 都買，都可以買11F 03/21 18:33
推 lightaurora: 目前713/948一半一半非常舒服！12F 03/21 18:34
推 DoRaFerly: 我是資金都937然後質押713再質押出來20年美債 手頭兩三百萬操作個股13F 03/21 19:00
推 calqlus: 媽媽不愛我們了15F 03/21 19:02
推 jack91315: 目前質押687買713 再質押713買937 非常舒服16F 03/21 19:02
→ onekoni: https://i.imgur.com/FmhtPSh.jpeg17F 03/21 19:02
[圖]
推 allen0977995: 比較好奇如果是遇到2022年的股債同跌，似乎會被市場尻爆18F 03/21 19:16
先經歷2020的股債同漲才會
現在沒有那個環境（低利率、高成長）
這個組合是適合眼下的高利率高成長
不是萬用解
推 windigo: 我愛長老20F 03/21 19:16
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 19:22:17
推 myheartest: 請問有裝備2022股債一起跌的情境??
*準備21F 03/21 19:25
→ onekoni: 沒有那個環境怎麼準備@@
債券現在配息就那麼高 固定的金流碰到通膨就繼續買入即可
2022的環境是股債都在高基期 當然齊跌
現在債券就是低基期 套住投等債6.2% 輸不了
就算明天升息 一年內到8% 也不會有事 配息持續買入即可23F 03/21 19:28
→ phinexfire: 請教長老 朋友想信貸一筆資金照這長老這方式做 但我是認為3.2%風險太高 如果是長老的話覺得幾%利息會比較適合呢？30F 03/21 19:33
→ onekoni: 2字頭才值得 3%=背景通膨 超過就寧可不借
不要小看利差 睡覺小精靈幫你還錢 跟睡覺小精靈拿走你十元
那是天差地遠的
低於背景值越多 債務貶值約多33F 03/21 19:36
→ phinexfire: 感謝長老 我再轉達給我朋友38F 03/21 19:37
推 jerrylin: 713看起來是真的不錯39F 03/21 19:38
推 minazukimaya: 一億不需要開公司避稅 或者說開公司並沒有一般人想的避稅效果啊 畢竟台灣資本利得又不課稅.....
只是不想利息被課稅或二代健保 方法多了去了XD40F 03/21 19:55
推 windigo: 長老的元大證金利率現在多少呀43F 03/21 20:13
推 leesrnat: 重點是1年半後單筆維持率要167才能借新還舊44F 03/21 20:16
→ onekoni: 證金2.88
配息累積起來夠啦
配息回買的話留丟進去當維持率到期借出來補差額即可45F 03/21 20:19
推 slipknot2042: 長老 第二層的 687B 跟969B 哪個比較建議呀48F 03/21 21:06
969你要價格低檔（殖利率衝高）買
不一定有機會
他沒有配息會讓你很難忍受波動
我建議除非10year殖利率有機會靠近5%
否則687B套著配會比較舒服
→ kingofsdtw: 推49F 03/21 21:12
※ 編輯: onekoni (101.12.16.201 臺灣), 03/21/2025 21:21:50
推 BBKOX: 會建議美債正二嗎？50F 03/21 21:33
絕對不要
正二必須動能強烈
債只會被耗損吃光
建議00687b就好
※ 編輯: onekoni (101.12.16.201 臺灣), 03/21/2025 21:35:08
推 on32: one大未來有轉正2也提醒一下喔51F 03/21 22:26
→ onekoni: 應該是藍燈52F 03/21 22:28
→ bndan: 這操作不是卍解啊 是大通膨時代專用的 等數年或十數年（畢竟川普政府+maga不好說） cpi重新「穩定」停在2%時 而利率不再大漲大跌時 這操作的套利空間會縮小非常多 不會虧錢（如果利息停在3以下） 但也不再是最佳套利操作（因為少了白嫖通膨的機會）53F 03/21 22:33
→ onekoni: 20years 必須在3.5%以上 以下不適用58F 03/21 22:45
推 TEYU21: 除了正二大仁哥外第二個神!!!!!!!!!!!!!!!59F 03/21 22:46
推 uber69: 請問長老目前手上美債 006208各40w
是不是只適合拿美債質押買入投等債呢？60F 03/21 23:19
https://i.imgur.com/K9A7tbH.jpeg
[圖]
供參
推 planta: 感謝貓大的分享！62F 03/21 23:21
※ 編輯: onekoni (101.12.16.201 臺灣), 03/21/2025 23:34:37
推 uber69: 謝謝回覆
但依目前位階遇到較深回調
006208是有可能斷頭的吧？63F 03/21 23:49
→ onekoni: 對沖完應該不至於斷頭
687b佔了30% 對沖綽綽有餘
8/5那種回調 連140都碰不到 如果是股災（0050跌40%+）00687會漲30-50%
你自己算那個維持不至於斷頭66F 03/21 23:51
推 uber69: 剛算了一下 質押完00687B佔比應該可達到45%
因為本金裡就有00687B &006208了
這比例的00687B會過於保守嗎
是否質押的錢買入00948B較合適呢71F 03/22 00:12
→ onekoni: 50%：30%：20% 0050/00687/0094875F 03/22 04:50
推 uber69: 我是這樣算的不確定是否有誤
006208: 40 / 00687: 40+24 / 00948B: 24+14.4（w)原本金是（40+40）76F 03/22 09:11
→ onekoni: 看不懂@@ 反正意思就是質押成2倍 5:3:2 順序沒差
總比例正確就好
比方說我有100萬 質押變200萬總額
裡面0050佔50% 00687 30% 00948 20%
不管本金是0050+00687 還是都0050 最終比例對即可然後質押兩次196%會差一點點 沒差79F 03/22 09:53
推 xhs: 長老，請問一下，00713可不可以質壓6層 我算過要跌22%才會需要補錢，歷史上跌22%機率很低85F 03/22 14:53
→ onekoni: ==儘量不要啦
資產多樣才有效率
同一種資產單一不如多個複合資產
不然713表現不佳的時候容易吐血
反之你有多樣 可以殺高補低 怎樣都贏87F 03/22 14:53
推 ycootw: 若948B質押1.5年後遇到還款時，當時價格比買入成本高，長老會選擇續借更多免還利息，還是單純還利息？92F 03/22 15:37
→ onekoni: 續借啊 除非要做價差或轉換標的 否則就是持有到賣出的時間點95F 03/22 15:59

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