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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-03-28 11:33:58
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作者 DrowningPool (My broken dreams)
標題 [新聞] 2025難過了?謝金河:台股「兩大引擎」整頓
時間 Thu Mar 27 17:32:40 2025



原文標題:2025難過了?謝金河:台股「兩大引擎」整頓,重新點火關鍵期是...

原文連結:https://www.storm.mg/lifestyle/5346654
2025難過了?謝金河:台股「兩大引擎」整頓,重新點火關鍵期是...-風傳媒
[圖]
過去幾年,台股靠著台積電領軍,每一年的漲幅都在全世界名列前茅。今年台積電變數特別多,在千元附近鞏固與整頓,台股也呈現狹幅震盪格局,今年整個來看,台股可能是一個度小月的盤整,最大的關鍵是過去幾年領航台股的兩顆大型引擎─台積電及台積電供應鏈,還有輝達黃仁勳帶動的輝達供應鏈,從散熱到伺 ...

 

發布時間:2025-3-27

原文內容:

過去幾年,台股靠著台積電領軍,每一年的漲幅都在全世界名列前茅。今年台積電變數特別
多,在千元附近鞏固與整頓,台股也呈現狹幅震盪格局,今年整個來看,台股可能是一個
度小月的盤整,最大的關鍵是過去幾年領航台股的兩顆大型引擎─台積電及台積電供應鏈
,還有輝達黃仁勳帶動的輝達供應鏈,從散熱到伺服器,整個族群都陷入盤整,台股也暫
時停下腳步。


3月19日黃仁勳在矽谷設宴款待超過150位台灣供應鏈的合作廠商,包括鴻海的劉揚偉、華
碩的施崇棠,黃仁勳說未來兩年供應鏈將迎來千億美元商機,這次參加GTC大會有三萬多
人,有近千人來自台灣,可以看出台灣供應鏈與Nvidia的緊密結合。黃仁勳也揭露未來四
年AI晶片的發展藍圖,包括今年的Blackwell Ultra晶片,2026年的Vera Rubin平台,27
年的Rubin Ultra平台,到2028年Feynman平台接棒,黃仁勳把產品規劃直奔2028年,不過
市場卻沒有出現驚奇,輝達的股價在19日只小漲2.09美元,收在117.52美元。


輝達命運的轉折點要從1月27日的DeepSeek效應談起。在DeepSeek問世前,輝達是AI產業
的至尊,連AMD都被打趴,股價腰斬,但1月27日DeepSeek問世,Nvidia當天股價大跌
16.89%,市值蒸發5890億美元,當天最低跌到116.7美元,這次GTC大會,股價仍在這個
位子。換句話說,過去兩年輝達帶動AI及股價奔馳的神話到此告一段落,黃仁勳及輝達被
DeepSeek撞翻了神奇,對於整個供應鏈帶來非常大的影響。


在DeepSeek問世之前,輝達股價最高到153.13美元,市值達3.736兆美元,一度是世界市
值最大企業,後來最慘跌到104.77美元,最大跌幅31.58%,市值蒸發1.163兆美元,這是
非常慘烈的修正。大摩在第一時間表示,微軟已暫停兩座大型資料中心建置計畫,輝達的
GB200也從3~3.5萬套下修到2~2.5萬套,可能進一步下修到2萬以下,可以想見DeepSeek對
輝達的衝擊是大的。


過去兩年,黃仁勳的一舉一動都撼動世界,從夜市逛街到台灣小吃,所到之處都引起騷動
,黃仁勳也撐起台灣的供應鏈。過去兩年,廣達漲到345元,鴻海到234.5元,技嘉到
394.5元,緯穎到2980元,散熱的奇鋐到817元,雙鴻到965元,都是台股吸睛的焦點,不
過今年農曆過年前,黃仁勳宴請台灣供應鏈老闆一起在磚窯台式料理吃尾牙,留下壯觀的
合影,對股價衝擊已減少很多,這次GTC大會,市場更是反應平淡。

去年鴻海交出EPS 11.01元的好成績,廣達15.49元,技嘉15.03元,緯穎126.57元,奇鋐
是21.21元,雙鴻是21.23元,勤誠也有16.05元,台灣出現非常多賺一個股本、兩個股本
的好公司,不過,這些伺服器供應鏈今年頂著超好成績,股價似乎使不上力,像廣達跌到
247.5元,本益比不到16倍,殖利率逾5%,鴻海從234.5元跌到163.5元,EPS 11.01EP
S元是這麼多年來超級好的成績,但是股價也不再像先前那般奔馳。


這個現象告訴大家,過去兩年的伺服器族群飆漲,股價在反應未來的業績,現在業績出來
,股價在等未來基本面的衝擊,也就是輝達未來面臨的變數,儘管黃仁勳把AI到2028年的
路徑說得很清楚,但擺在眼前的是,DeepSeek帶動的廉價大型語言模型革命,未來發展AI
不必使用昂貴的輝達GPU;還有過去兩年,輝達業績的大奔馳,很大的比重來自中國的收
益,2024年輝達在中國的營收高達171.08億美元,這是輝達很重的營業比重,黃仁勳缺席
川普的就職大典,原來是應李強之邀到了北京,隨即DeepSeek問世。


黃仁勳也說,華為是中國最強大的科技公司,他們征服了每一個市場,黃為在AI的影響力
與日俱增,黃仁勳沒有透露是要為中國生產更多降規晶片,但他認為AI是一個全球性的產
業,無法忽視中國在AI的影響力。他也認為美國對晶片設限,限制華為成長的努力「又效
果不佳」!但這也告訴大家,一旦中國AI產業崛起,很可能像過去幾年電動車一般,比亞
迪、小米大起,把歐美車系殺到牆角。


心得/評論:

老謝開示
台積電跟老黃漲不動造成台股現在的死魚樣
應該很多人希望老謝可以再准一次吧
拜託了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣)
※ 作者: DrowningPool 2025-03-27 17:32:40
※ 文章代碼(AID): #1dvHixPL (Stock)
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win8719: 抄底訊號來了1F 03/27 17:33
eeccms 
eeccms: 冥燈加持 穩2F 03/27 17:33
lessmoref: 穩了明天開盤追3F 03/27 17:33
Leo4891: 拜託老謝再看壞一點4F 03/27 17:34
sonyvaio: 訊號來了5F 03/27 17:34
cowranch: 真的如他所言 橫盤整理也是還好..6F 03/27 17:34
mioandmate: 他沒意義的想法真多,記者是他朋友?7F 03/27 17:34
tony1331: 公公PE給5就好了8F 03/27 17:35
cckcc: 謝謝謝y=9F 03/27 17:35
ohsho62: 謝老都開口了,你還不All In10F 03/27 17:35
Cll7do9k: 老謝99511F 03/27 17:35
ccdrv: 底部快到了12F 03/27 17:36
abc0922001: 今天本來想偷偷買正2的13F 03/27 17:36
tigerzz3: 讚14F 03/27 17:36
cherish772: 期貨馬上噴一根,不由得你不信阿15F 03/27 17:37
aaa80563: 這次我信了16F 03/27 17:37
NightMeow: 老謝最近很準  連特斯拉都熄火了17F 03/27 17:37
turncolan: 謝丞相賜箭!!18F 03/27 17:39
hiyawind: 收到19F 03/27 17:39
Hoshan: 轉折之王出手了20F 03/27 17:40
[圖]
clisan: 訊號來了,感謝22F 03/27 17:40
amig0123: 我看真的丸了 老謝 哲哲 現在就缺個8ZZ 全面看空23F 03/27 17:40
tomdavis: https://i.imgur.com/m4NpBgX.gif 老謝一隻穿雲箭!!24F 03/27 17:41
[圖]
negotiates: 反者看25F 03/27 17:41
walyun: 訊號出現26F 03/27 17:41
tomdavis: 虛假的轉折之王 老蘇 vs 真正的轉折之王 謝大師!27F 03/27 17:41
lala8520: VVV?28F 03/27 17:42
gladopo: 來了,它終於來了29F 03/27 17:42
yayohola: 謝謝謝謝30F 03/27 17:42
jerrylin: 老謝還沒看衰台股  別急31F 03/27 17:43
zonppp: 就等老謝表態~32F 03/27 17:43
vltw5v: 要一波反轉了33F 03/27 17:43
idernest: 雨過天晴了34F 03/27 17:45
bulabowu: 這篇沒看到老謝有任何情緒點 還早35F 03/27 17:45
vincent0911x: 老AI撐盤 !? 再創台股高點~~~36F 03/27 17:45
carfu: 老謝最近也是火力全開37F 03/27 17:45
ragwing: 哇,要進場了!38F 03/27 17:45
syk1104: 美股台股的引擎-老謝39F 03/27 17:46
YLTYY: 太穩了40F 03/27 17:47
elite31307: 今天有抄底的恭喜了41F 03/27 17:47
gime0226: 盤整 > 不會盤整 > 向X一根42F 03/27 17:48
jei01: 說AI不用太好GPU的,那開放給中國看會不會買爆43F 03/27 17:48
zpeople0116: 等老謝看空,林北信貸+質押allin44F 03/27 17:49
ImBBCALL: Call訊45F 03/27 17:49
g0t24568: 謝謝老謝!46F 03/27 17:49
ccdrv: 還真的彈起來了47F 03/27 17:51
chalon: 拜託老謝多發功…但就怕這次是壞掉的時鐘48F 03/27 17:52
Jaygo5566: 老謝99549F 03/27 17:54
FlynnZhang: 穩了50F 03/27 17:54
[圖]
asidy: 幻神全都有講到,安心不少52F 03/27 17:54
lightson: 謝謝您 及時雨53F 03/27 17:54
s56565566123: 謝謝你54F 03/27 17:54
YumingHuang: 神聖預言家老謝、Holy謝55F 03/27 17:55
ojh: 簡單一句ai泡沫化就說明所有問題了56F 03/27 17:55
DA3921999: 上次救特,這次救台股,老謝我的英雄57F 03/27 17:55
a28200266: 不是 你唱衰就唱衰來個反轉是怎樣58F 03/27 17:55
lenz0729: 老謝 來個狠的啊59F 03/27 17:57
second155T: 老洩這次看壞鴻海是真的有準60F 03/27 17:57
VAAAVVAAVVVA: 感謝國師金口61F 03/27 17:57
QooSnow: (大師)(開金口了!)62F 03/27 17:58
zbradst: 水 要反彈了63F 03/27 17:59
Brioni: 下週反轉??64F 03/27 17:59
Catdatfat: 噴 真的強65F 03/27 18:00
b425k1719: 嗯!?66F 03/27 18:00
md80282: 反彈在即,快上車好嗎67F 03/27 18:01
Brioni: 就等谷大師跟8zz了68F 03/27 18:02
strlen: 大的要來惹69F 03/27 18:04
Domtoretto: 反轉信號70F 03/27 18:04
henryeech: 這咖真的知道自己在講什麼嗎71F 03/27 18:05
AGODC: 馬後炮…72F 03/27 18:05
simon81345: 反轉訊號??73F 03/27 18:06
wed1979: 起漲點到了...74F 03/27 18:06
MP357: 澇瀉又來開示了喔!嘻嘻75F 03/27 18:06
mangle: 這看得不夠壞吧,最好說台股崩盤76F 03/27 18:07
wed1979: 等8zz買反一就能起飛77F 03/27 18:07
skyhelp: 準備滿倉幹進去了78F 03/27 18:07
cashmere: 看漲喊漲看跌説跌真是有遠見79F 03/27 18:07
ladygaga168: 西來狹見限智開80F 03/27 18:08
ethan0419: 穩了81F 03/27 18:10
no2muta: 起飛啦82F 03/27 18:10
dai26: 你要聽老謝開金口抄底公公?呵呵83F 03/27 18:10
axsdcfvg2454: 訊號來了?84F 03/27 18:10
aegis43210: 老謝這次講小空,反過來看可以小多85F 03/27 18:11
reall860523: 川普的星際肛門要宣布了沒啦,2028川普都快下台了吹86F 03/27 18:12
reall860523: 三小
cacasi: 抄底準備起飛囉,空軍們都準備好要被軋軋了嗎?88F 03/27 18:13
k798976869: 要噴了89F 03/27 18:13
cafeiouiou: 謝神90F 03/27 18:14
globekiller: 空軍快逃啊92F 03/27 18:14
amazingwow: 訊號來了93F 03/27 18:14
JingPingKing: 訊號94F 03/27 18:15
haha7456: 最後上車機會 2025要大爆噴了95F 03/27 18:15
ladygaga168: 噴96F 03/27 18:15
steany: 河谷雙煞97F 03/27 18:16
Linlauvu: 哇 這麼快就穏了w98F 03/27 18:17
mamorui: 丸子 意思是不會停下腳步?!99F 03/27 18:17
s820912gmail 
s820912gmail: 好了啦反指標100F 03/27 18:18
steven3QXD: 哇靠 太穩了101F 03/27 18:18
BY1326: 全力做多!跟上!102F 03/27 18:18
sotfttff: 拜託反指標反彈救人喔103F 03/27 18:19
junior020486: 差谷月涵下來唱雖,還不能做多104F 03/27 18:20
Iperfection: 造謠反智又來了105F 03/27 18:21
hihi29: 謝 老謝 多軍有救了106F 03/27 18:22
homerunball: 贏麻了 要破前高了107F 03/27 18:22
jeff0329: 不得不推108F 03/27 18:22
a197905: 準備要噴了 抓好囉109F 03/27 18:23
aegis80728: 等谷大師跟8zz摳訓就穩了110F 03/27 18:23
xephon: 老謝並沒有看壞台股,是不是沒看內文111F 03/27 18:25
limitlesscit: 要開噴了,大家抓穩112F 03/27 18:25
WhaleYu: 穩了傻多狂喜113F 03/27 18:26
t88965: 謝謝,上次他講了9958直接腰斬被gank,這次穩了114F 03/27 18:28
premh104    : 空要正式熄火了,XDDDD115F 03/27 18:28
hunteryoyoyo: 雙煞準備116F 03/27 18:29
kensmile    : 資金都想跑離台灣了,怎麼會漲117F 03/27 18:31
mythwind    : 穩了118F 03/27 18:31
kensmile    : 有資產的,布局海外,不要留在台灣119F 03/27 18:31
iansuture   : 謝謝120F 03/27 18:31
kensmile    : 除了空單以外121F 03/27 18:31
wei0706     : 穩惹 穩惹122F 03/27 18:32
imba789     : 現在是川普的局,不是你老黃說了算123F 03/27 18:32
hate56      : 看到他整天出來靠腰我也很難過124F 03/27 18:34
q09701023   : 丸子125F 03/27 18:37
g4njaman    : 穩126F 03/27 18:38
whatyousay  : 謝謝你老謝127F 03/27 18:38
PTTMAXQQ    : 好謝怎麼不想差一點,這樣要怎麼解讀128F 03/27 18:40
WusoAiwen   : 99美債129F 03/27 18:41
Imgoodjob   : 來了130F 03/27 18:42
kcg123      : 好,一鍵買入.131F 03/27 18:43
stst5       : 可以佈局了  感謝老謝132F 03/27 18:43
kfshiang    : 每天一直貼老謝,不煩?133F 03/27 18:45
Suak1257    : 東方神秘力量134F 03/27 18:45
nexerodo    : all in135F 03/27 18:49
STG44       : 老謝救我136F 03/27 18:49
start0917   : 兩大引擎是詐騙跟炒房 不懂裝懂137F 03/27 18:50
antu1019    : 謝天謝地謝金河,股海茫茫一盞燈138F 03/27 18:52
maye        : 至少有老謝加持,安心些,希望明天會漲。139F 03/27 18:53
Jokering5566: 歐印信號!140F 03/27 18:53
obovqq      : 感謝信心加持 要井噴了對吧? 終於☺141F 03/27 18:53
AtenWang    : 噴噴噴142F 03/27 18:54
Usmall857   : 老謝還是看好伺服器,一堆人真的有認真看內文嗎?143F 03/27 18:55
aa874125    : 抓緊了 牛市列車的發車鈴已響144F 03/27 18:56
qscgg       : 還沒,他這用辭好像還有機會,要等到他明確說很慘145F 03/27 18:58
CYL009      : 樓下歐印 老謝出招惹146F 03/27 18:58
Skycrane    : 要噴了147F 03/27 19:00
keigo800004 : 等外資大買後,再進場也不遲。148F 03/27 19:01
sioloe      : 老謝及時雨149F 03/27 19:01
dzzdzx      : 終於等到了!150F 03/27 19:02
semus520    : 哇靠 贏麻了151F 03/27 19:03
Feting      : 感覺他還沒看衰,只是描述現象,好像不能算反轉訊152F 03/27 19:03
Feting      : 號
ab4daa      : 穩154F 03/27 19:04
Messi100    : 上次錯過特斯拉沒歐印的 這次還要錯過?155F 03/27 19:04
kidbaby     : 訊號終於來了!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!156F 03/27 19:05
Kururu8079  : 感恩老謝157F 03/27 19:07
JT0624      : 反攻的信號來了158F 03/27 19:08
chasegirl   : 反攻的號角!159F 03/27 19:10
thisistang4 : 噴噴噴噴160F 03/27 19:10
kelon       : 安心不少161F 03/27 19:11
demoham     : 股海冥燈162F 03/27 19:13
HiuAnOP     : 多蛙救星!真的是謝國師!163F 03/27 19:13
splong      : 今天沒買,要反轉了…哭哭164F 03/27 19:13
black3172000: 謝謝老洩165F 03/27 19:19
tony15899   : 穩了!166F 03/27 19:20
WTF55665566 : 老謝反一又要發揮了嗎?167F 03/27 19:20
f12688      : 穩了168F 03/27 19:21
can511616   : 老謝妥妥的反指標,明天一根往上!169F 03/27 19:21
etim51893   : 看完整篇 老謝還是覺得不看好 但語氣比較保守170F 03/27 19:23
rammstein   : 受死吧,多蛙!啊不對,是老謝文,受死吧,空蛙!171F 03/27 19:25
sky001tp    : 老謝請拜託看壞172F 03/27 19:25
s00061239   : 閉嘴 我今天才出清 下去讓我撿173F 03/27 19:25
rosydark    : 訊號來了!174F 03/27 19:27
schumi7401  : 就是等你這句175F 03/27 19:29
angusyu     : 誰可以叫他閉嘴176F 03/27 19:29
icosahedron : 厚厚,應該沒人空手吧,抓穩囉177F 03/27 19:31
blue1204    : 靠杯 要反彈了178F 03/27 19:31
finly1023   : 噴  跪謝金河 跪洩驚河179F 03/27 19:32
young2008425: 謝摟~180F 03/27 19:32
coware      : 訊號…181F 03/27 19:33
coffee112   : 謝金口 揪救窩182F 03/27 19:36
stanleyiane : 反指標來了!!!183F 03/27 19:36
kenbo       : 馬上V了XDDDD184F 03/27 19:39
JeanSijhih  : 噴185F 03/27 19:44
billionaire : 落底指標還是要看老謝186F 03/27 19:44
ss70239ss   : 老謝開示187F 03/27 19:51
ss70239ss   : http://i.imgur.com/xl1OMgp.jpg
[圖]
banbantone  : 看來地板就是今天的21900了 清明要變盤回23000了189F 03/27 19:51
jim0427     : 謝謝你!190F 03/27 19:52
free770327  : 有救了??191F 03/27 19:54
qwert1122   : vvvvv192F 03/27 19:56
rahit       : 謝丞相箭193F 03/27 19:57
codehard    : 要V了!要V了!194F 03/27 20:00
bqbq        : 感覺老謝的call訊還不是很明確ㄝ 要hold住嗎195F 03/27 20:02
ggking3030  : 有時準有時不準~~196F 03/27 20:04
Evoque      : V197F 03/27 20:04
peter98     : 感謝!!!198F 03/27 20:07
timidwei    : 大爆VVVVVVVVVVVVVVVV199F 03/27 20:07
qq866       : 炒底訊號來了200F 03/27 20:09
ctes940008  : 怕201F 03/27 20:10
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