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作者 標題 [新聞] 凱基金控擬以296億併安泰銀 隆力對決宏泰
時間 Wed Mar 26 10:32:54 2025
原文標題:凱基金控擬以296億併安泰銀 隆力對決宏泰將登場
原文連結:https://udn.com/news/story/7239/8632473
發布時間:2025-03-26 09:33
記者署名:朱漢崙
原文內容:
繼永豐金控併購京城銀行之後,最新的「金銀併」浮上檯面,這次主角是凱基金控和安泰
銀行。據知情人士透露,凱基金控對於安泰銀行的併購談判,已緊鑼密鼓進入最後階段,
整個出價的架構已向二大股東隆力集團和宏泰集團提出,整個交易規模約296億元,目標
是今年股東常會要通過合併案,但現在傳出隆力和宏泰二大股東意見分歧,使該案直接訴
諸董事會用投票來對決的可能性升高。
銀行。據知情人士透露,凱基金控對於安泰銀行的併購談判,已緊鑼密鼓進入最後階段,
整個出價的架構已向二大股東隆力集團和宏泰集團提出,整個交易規模約296億元,目標
是今年股東常會要通過合併案,但現在傳出隆力和宏泰二大股東意見分歧,使該案直接訴
諸董事會用投票來對決的可能性升高。
據了解,凱基金控出價的架構同樣是讓對方大股東出場,永豐金併京城銀採取現金搭換股
,但根據可靠消息人士指出,凱基金併安泰銀則是採取「普通股與特別股各半」的架構來
進行,普通股約占49.7%,特別股占50.3%,而且特別股的股價轉換發行價訂在21.2元,特
別股的股息為一年配發3.75%,另外再搭配普通股的換股,整個交易規模在296億元左右,
每股出價約當安泰銀行股價15元。
,但根據可靠消息人士指出,凱基金併安泰銀則是採取「普通股與特別股各半」的架構來
進行,普通股約占49.7%,特別股占50.3%,而且特別股的股價轉換發行價訂在21.2元,特
別股的股息為一年配發3.75%,另外再搭配普通股的換股,整個交易規模在296億元左右,
每股出價約當安泰銀行股價15元。
一位知情人士形容,隆力集團的態度是因「急著出場」而接受凱基出價,宏泰集團則沒有
出場壓力,因此對凱基的出價仍有意見。
據指出,宏泰集團掌門人林鴻南並非不願接受特別股,但有兩點意見,一是認為轉換價格
的訂定,倘若股價持續低迷,日後很難有轉換出場的機會,等於沒有流動性,二則是認為
股息才配發3.75%,考量近幾年來中央銀行升息後,整個利率水準都上升,但這次股息不
要說沒超4%,甚至比起3、4年前國票金擬娶安泰銀當時提出的配發股息3.85%還要低,形
同「隆力集團急於出場的壓力,等於傷害其他股東的權益。」
的訂定,倘若股價持續低迷,日後很難有轉換出場的機會,等於沒有流動性,二則是認為
股息才配發3.75%,考量近幾年來中央銀行升息後,整個利率水準都上升,但這次股息不
要說沒超4%,甚至比起3、4年前國票金擬娶安泰銀當時提出的配發股息3.85%還要低,形
同「隆力集團急於出場的壓力,等於傷害其他股東的權益。」
尤其特別股的設計,往往對於併購一方具有「防衛性」的效果,併購一方若持股比率不高
時,就會用特別股的機制來限制被併一方的大股東的「表決權」,進而防止原本就不高的
股權再被稀釋。
時,就會用特別股的機制來限制被併一方的大股東的「表決權」,進而防止原本就不高的
股權再被稀釋。
一位林鴻南的業界友人即指出,林鴻南並非不願意接受特別股,只是他認為,既然凱基金
要全拿安泰銀行的董事會席次,而且不希望前股東有表決權,才設計出特別股的架構來防
止股權被稀釋,那麼在轉換價格上應該好一點,不要讓拿到特別股的股東被「困住」,在
股利上也應該展現更多併購誠意。
要全拿安泰銀行的董事會席次,而且不希望前股東有表決權,才設計出特別股的架構來防
止股權被稀釋,那麼在轉換價格上應該好一點,不要讓拿到特別股的股東被「困住」,在
股利上也應該展現更多併購誠意。
凱基金控如今亮牌,金管會將如何接招,尤其是否同意該案直接透過投票來對決,亦耐人
尋味,原因在於宏泰集團並非小股東,而是持股超過33%的大股東。
觀察目前安泰銀行的股權結構,公開資訊觀測站的前十大股東統計顯示,隆力集團合計持
股57.7%,宏泰集團掌門人林鴻南透過堉寶實業、宏泰人壽、寶慶投資、宏佳投資和豐陽
投資等集團事業持股15.13%,但事實上,倘若再計入林鴻南其他未入列前十大股東的部位
,合計總持股部位已有33%以上。
股57.7%,宏泰集團掌門人林鴻南透過堉寶實業、宏泰人壽、寶慶投資、宏佳投資和豐陽
投資等集團事業持股15.13%,但事實上,倘若再計入林鴻南其他未入列前十大股東的部位
,合計總持股部位已有33%以上。
金管會先前反對國票金娶安泰銀,其中一大原因也包括耐斯集團一派投下反對票,反映金
管會看待合併案,仍希望不同派的大股東之間能有共識,尤其是林鴻南持股超過三分之一
,金管會基本上希望金融整併儘量透過合意併購進行,使凱基金控勢必取得林鴻南的同意
,否則將影響合併案成局的機率。
管會看待合併案,仍希望不同派的大股東之間能有共識,尤其是林鴻南持股超過三分之一
,金管會基本上希望金融整併儘量透過合意併購進行,使凱基金控勢必取得林鴻南的同意
,否則將影響合併案成局的機率。
而就董事會對決的沙盤推演來看,併購案是公司重要大事,必須要三分之二絕對多數才能
通過,目前隆力集團僅取得過半席次,要通過合併案,若僅以二分之一多數過關,恐有爭
議。
通過,目前隆力集團僅取得過半席次,要通過合併案,若僅以二分之一多數過關,恐有爭
議。
心得/評論:
凱基目前最弱的一環大概就銀行了,如果真的能成功,應該是超級利多(?)
不過之前國票才併失敗,這次應該也難講。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.139.131 (臺灣)
※ 作者: ericf129 2025-03-26 10:32:54
※ 文章代碼(AID): #1dusTQsd (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1742956378.A.DA7.html
※ 編輯: ericf129 (180.217.139.131 臺灣), 03/26/2025 10:35:17
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推 : 最近好多金融併購1F 03/26 10:34
推 : 大家最近動作都很多2F 03/26 10:36
推 : 知情人士是誰啊?3F 03/26 10:36
推 : 國票不玩了?4F 03/26 10:41
推 : 辜小弟要先出手啦5F 03/26 10:42
推 : 只希望合併後不要影響信用卡權益6F 03/26 10:43
推 : 安泰有很強嗎?怎模國票跟凱G都搶著要?7F 03/26 10:45
→ : 那…凱基會跌嗎8F 03/26 10:45
推 : 台灣金融業規模太小 合併好事啊9F 03/26 10:47
→ : 早該都把一些併一併了 一個小島一大堆銀行太分散10F 03/26 10:50
推 : CRIF表示台灣金融業規模太小了,最大金控的總資產11F 03/26 10:51
→ : 還擠不進全球總資產前50大銀行名單
→ : 還擠不進全球總資產前50大銀行名單
→ : 凱基銀行規模太小 是應該併購13F 03/26 10:57
推 : 金融滿手子彈 瘋狂併購14F 03/26 11:03
推 : 凱基順風順水,台北嘉佩樂酒店也開幕了15F 03/26 11:04
推 : 天下大勢分久必合 合久必分16F 03/26 11:09
推 : 安泰被凱基吃走 國票金以後怎麼玩17F 03/26 11:11
→ : 規模遙遙落後其他金控
→ : 規模遙遙落後其他金控
推 : 辜家現金實力不夠 推測是用換股的19F 03/26 11:12
→ : 辜二實力就這麼大,安泰已經是市面上最好選擇20F 03/26 11:15
推 : 開發金 股本這麼肥 還用換股喔...21F 03/26 11:16
→ : 全球前50大亞洲除了中國、日本跟印度外,新加坡、22F 03/26 11:16
→ : 韓國都沒有,才2300萬人口的台灣爭這個幹嘛=.=
→ : 韓國都沒有,才2300萬人口的台灣爭這個幹嘛=.=
推 : 吃安泰幫助實在有限,安泰真的有點沒看頭24F 03/26 11:17
推 : 國票真的會被耐斯集團害死 可憐25F 03/26 11:19
推 : 安泰...還有奇奇怪怪的呆帳26F 03/26 11:22
→ : 陶朱的餘屋貸款/台中新朗日匯
→ : 陶朱的餘屋貸款/台中新朗日匯
推 : 2889: 搶親嗎?28F 03/26 11:23
推 : 看之前併中壽,凱基拿不出這麼多現金吧29F 03/26 11:23
→ : 國票金真可惜30F 03/26 11:27
推 : 上看3031F 03/26 11:32
推 : 想要併也要有人想賣啊 現在市面上想賣的又有多少32F 03/26 11:32
推 : 國票金:33F 03/26 11:33
推 : 先上20凱GG34F 03/26 11:38
→ : 金融整併出其不意才會成功這通常見光死35F 03/26 11:58
推 : 砍GG沒錢呀..不然隆力有57.7%..直接跟隆力談好然後36F 03/26 12:09
→ : 發動惡意併購..對敲隆力持股加上市場買入絕對成功
→ : 不過安泰價值很低..買到撞到..實在沒選擇才會選安泰
→ : 發動惡意併購..對敲隆力持股加上市場買入絕對成功
→ : 不過安泰價值很低..買到撞到..實在沒選擇才會選安泰
推 : 金控併購感覺會成功是沒消息 見光的就死39F 03/26 12:13
→ : 又要有一波了40F 03/26 12:18
推 : 換股今年配息我看有沒忘了41F 03/26 12:27
推 : 國票金本來就難玩,主力的票券不是傳統金控三大引42F 03/26 12:30
→ : 擎之一,自家證券很小,併銀行又失敗
→ : 擎之一,自家證券很小,併銀行又失敗
推 : 安泰應該快撐不住了 樓上說的那兩個案子都不太妙44F 03/26 12:41
推 : 土建融風控沒做好45F 03/26 12:44
→ : 國票不用玩了 一起併一併吧46F 03/26 13:11
→ : 凱基太肥了吧47F 03/26 13:14
→ : 能選擇標的有限啊 安泰是早在等死48F 03/26 13:23
推 : 併購消息一出,外資瘋狂調節,看來要改倒凱基了49F 03/26 13:27
推 : 難怪今天股價走強50F 03/26 13:43
→ : 乾 國票股東會來不及了麻51F 03/26 13:48
→ : 那國票還有誰 玉山嗎
→ : 那國票還有誰 玉山嗎
推 : 安泰爛帳應該不少53F 03/26 13:51
推 : 可是國票投信很愛,一直買,fu糗呢54F 03/26 14:11
推 : 國票投信倒一段時間了喔 股價也是跌很久55F 03/26 14:28
→ : 要擠到五十大太高傲了 但現在是百大也沒有吧 中信56F 03/26 15:01
→ : 只可能還擠不上亞洲50
→ : 只可能還擠不上亞洲50
推 : 法說提到考慮配股 可能打算保留多一點現金幹大事或58F 03/26 16:22
→ : 因應IFRS17
→ : 因應IFRS17
推 : 小銀行 還有板信 國票還不趕快60F 03/26 16:33
推 : 買這幹嘛61F 03/26 18:03
→ : 再不賣之後就沒那個價值了62F 03/26 21:49
推 : 安泰的授信品質….業界應該都知道63F 03/26 22:33
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