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作者 標題 [新聞] 雲端資本支出成焦點 大摩按讚18台廠
時間 Sat Mar 1 01:32:26 2025
原文標題:
雲端資本支出成焦點 大摩按讚18台廠 AI 供應鏈
原文連結:
https://money.udn.com/money/story/5607/8578322
雲端資本支出成焦點 大摩按讚18台廠 AI 供應鏈 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
隨著人工智慧(AI)快速發展,摩根士丹利(大摩)證券出具最新報告,總結「三大關鍵」重申對AI供應鏈仍持樂觀態度。雲端供應... ...
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發布時間:2025/02/28 20:20:11
記者署名:崔馨方
原文內容:
隨著人工智慧(AI)快速發展,摩根士丹利(大摩)證券出具最新報告,總結「三大關
鍵」重申對AI供應鏈仍持樂觀態度。雲端供應中,並按讚台積電(2330)、聯發科(2454
)、世芯-KY(3661)等18大台廠,皆獲「優於大盤」評等,後市可期。
鍵」重申對AI供應鏈仍持樂觀態度。雲端供應中,並按讚台積電(2330)、聯發科(2454
)、世芯-KY(3661)等18大台廠,皆獲「優於大盤」評等,後市可期。
雲端資本支出成為全球科技產業的焦點。大摩統整「三大關鍵」包括:AI供應鏈增長潛力
樂觀、生成式AI投資報酬率(ROI)正向且具持續性、結構性增長仍為主流。
大摩科技產業分析師顏志天分析,AI供應鏈的資本支出在今年將持續增長,根據目前最新
預測,2025年雲端資本支出年增率已上調至32%(2025年1月為21%、2024年8月為8%),主
要受到雲端服務提供商(CSP)包括Meta和Google等大型科技公司的影響。
預測,2025年雲端資本支出年增率已上調至32%(2025年1月為21%、2024年8月為8%),主
要受到雲端服務提供商(CSP)包括Meta和Google等大型科技公司的影響。
大摩團隊藉由ROI分析發現,生成式AI的報酬率不僅正向,且具有可持續性,預估生成式
AI將從2025年開始產生正面的投資報酬率,並有望在2028年推動高達1.1兆美元的營收,
而龐大市場潛力將由企業軟體支出和消費者支出共同分擔,展現強大商業價值。
AI將從2025年開始產生正面的投資報酬率,並有望在2028年推動高達1.1兆美元的營收,
而龐大市場潛力將由企業軟體支出和消費者支出共同分擔,展現強大商業價值。
儘管AI供應鏈的結構性增長前景樂觀,但周期性股票(如記憶體和周邊設備等)的表現可
能受到資本支出放緩影響。根據大摩研究數據,雲端資本支出的年增率在2024年第4季達
到68%的高峰,但預計到2025年第4季將減速至17%。
能受到資本支出放緩影響。根據大摩研究數據,雲端資本支出的年增率在2024年第4季達
到68%的高峰,但預計到2025年第4季將減速至17%。
其中,記憶體和基板管理控制器(BMC)等周邊組件,容易受到庫存補充、去庫存以及平
均銷售價格(ASP)波動等,可能在資本支出增長放緩的環境中表現不佳。相較下,結構
性股票通常追蹤多年期的總潛在市場(TAM)增長,因此更能抵禦短期波動,並在AI技術
的長期發展中受益。
均銷售價格(ASP)波動等,可能在資本支出增長放緩的環境中表現不佳。相較下,結構
性股票通常追蹤多年期的總潛在市場(TAM)增長,因此更能抵禦短期波動,並在AI技術
的長期發展中受益。
事實上,CSP的資本支出不僅用於擴建數據中心,還包括對AI晶片和其他基礎設施的投資
,更直接推動半導體產業的發展,並為生成式AI等新興技術提供了強力支持。
台系供應鏈中,大摩按讚18大台廠,包括:台積電、聯發科、日月光(3711)、世芯-KY
、京元電子(2449)、鴻海(2317)、廣達(2382)、台達電(2308)、華碩(2357)、
智邦(2345)、緯穎(6669)、緯創(3231)、奇鋐(3017)、嘉澤(3533)、技嘉(
、京元電子(2449)、鴻海(2317)、廣達(2382)、台達電(2308)、華碩(2357)、
智邦(2345)、緯穎(6669)、緯創(3231)、奇鋐(3017)、嘉澤(3533)、技嘉(
2376)、川湖(2059)、致茂(2360)、金像電(2368)等,皆給予「優於大盤」評等。
心得/評論:
心得/評論:
大摩大點兵,個人4支持股全部都中
大家也可以看看有沒有被點到
大概就知道自己的投資風格如何
我是相信科技與AI,短期回檔都是很正常的
人類即將迎來生產力再提升的循環
反而大跌是買進的好時機
18台廠當中,本益比最低的5間分別是
京元電、鴻海、廣達、華碩、緯穎
最高是世芯KY,大家參考看看囉
--
All in 世芯,人生順心
--
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※ 作者: natyshow 2025-03-01 01:32:26
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推 : 出貨名單1F 03/01 01:37
推 : 出貨雯?2F 03/01 01:39
推 : 沒 台光電 退回重寫3F 03/01 01:42
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