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看板 Stock
作者 標題 [請益] 看不懂外資期貨未平倉跟台股關聯性？
時間 Sat Jan 25 02:21:50 2025
https://www.macromicro.me/charts/136/tw-future-stock
台灣-外資期貨未平倉口數vs.台股 | MacroMicro 財經M平方
![[圖]]()
此為外資在期貨市場交易的多空未平倉口數的淨額，外資計畫大量投資台股前，會先購買台指期以將價差買回來，因此當台股多空轉折時，可留意外資在台指期未平倉的布局。
外資未平倉口數淨額 = 外資多單未平倉（留倉）口數 - 外資空單未平倉（留倉）口數 ...
![[圖]](https://cdn.macromicro.me/files/charts/136/136-tc.png?v=1736628159)
外資未平倉口數淨額 = 外資多單未平倉（留倉）口數 - 外資空單未平倉（留倉）口數 ...
我對了一下數據應該沒問題
我納悶的就是，歷史資料裡，有時候幾乎整年外資都是負的未平倉口數而且還好幾萬口
但是加權指數實際上並非走空，甚至整年都是多頭，
而且不是偶爾，總之未平倉口數的正負對台股後勢沒什麼關聯性？
例如外資未平倉口數負好幾萬口，意思不是外資看空嗎？
不知道怎麼解讀這個外資未平倉口數？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.117.249.81 (臺灣)
※ 作者: parttime 2025-01-25 02:21:50
※ 文章代碼(AID): #1dazf0sj (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1737742912.A.DAD.html
推 : 首先，台指參與者很多，外資也有很多。再來，台指1F 01/25 02:29
→ : 期可能只是參與者合成部位用的工具，無法單看期貨
→ : 未平倉就窺見操作者們的意圖。你看到的幾乎都是雜
→ : 訊，除非有特殊突發事件，也許可以推敲出短期內的
→ : 集體行為，但很快又會被雜訊掩蓋。
→ : 期可能只是參與者合成部位用的工具，無法單看期貨
→ : 未平倉就窺見操作者們的意圖。你看到的幾乎都是雜
→ : 訊，除非有特殊突發事件，也許可以推敲出短期內的
→ : 集體行為，但很快又會被雜訊掩蓋。
噓 : 期貨本來就是拿來避險的6F 01/25 02:29
→ : 純避險不行嗎7F 01/25 02:32
我在反復解讀，目前的結論就是外資未平倉口數沒什麼參考性。
→ : 本來就沒參考性 那個也是多方跟空方的差額= =8F 01/25 02:50
推 : 期貨未平倉虧5億 但現貨跟選擇權賺 50億就可以了9F 01/25 02:51
→ : 期貨沒那麼正相關
→ : 期貨沒那麼正相關
噓 : 那個就是看個趨勢而已11F 01/25 02:52
推 : 工具之一而已12F 01/25 02:53
→ : 之前看這個圖我自己的解讀是當留倉多空有反轉趨勢13F 01/25 02:53
→ : 的時候會噴出相反行情，例如OI多單轉空單的時候指
→ : 數向上趨勢比較強，反之亦然
→ : 當然就是看圖說故事而已
→ : 的時候會噴出相反行情，例如OI多單轉空單的時候指
→ : 數向上趨勢比較強，反之亦然
→ : 當然就是看圖說故事而已
推 : 當然有關聯，我手上有當初台股最高點18650往前推一17F 01/25 02:58
→ : 個月的空單資料，只能說不明顯，之後就暴跌到12800
→ : 個月的空單資料，只能說不明顯，之後就暴跌到12800
→ : 不用太久 前一兩週 有幾天突然大減一萬口19F 01/25 03:02
→ : 後來又有一天突然大增八千多口空單 然後就跌了N天
→ : 後來又有一天突然大增八千多口空單 然後就跌了N天
推 : 也不用太關注他，要崩之前有效空單天數才2天，每天21F 01/25 03:03
→ : 通常那種突然多了幾千口空單的 隔天可以跟著放空或22F 01/25 03:04
→ : 看折磨自己而已，這東西周一看或周五看都可以23F 01/25 03:04
→ : 停利 因為真的跌的機率很高 那些都有內褲線的==24F 01/25 03:04
→ : 例如1/8那天多空了六千多口
→ : 例如1/8那天多空了六千多口
所以他的解讀方式，不是像K線這樣，拉長遠來看，
而是因為期貨每月都結算，所以其實重要的就是前幾天而已是嗎？
我觀察看看，謝謝
※ 編輯: parttime (150.117.249.81 臺灣), 01/25/2025 03:08:11
噓 : 說沒參考性絕對不可能26F 01/25 03:07
推 : 你很聰明，思考有到第二層27F 01/25 03:13
推 : 避險用吧28F 01/25 04:24
推 : 這資料完全無用29F 01/25 06:04
→ : 看這個沒啥用 去年十月以前籌碼或許有時候有用 十30F 01/25 06:25
→ : 月後又失準 完全參考你會一直砍在低點 追在高點
→ : 月後又失準 完全參考你會一直砍在低點 追在高點
→ : 不要看 看流動還比較有趣32F 01/25 06:25
推 : 期貨空單只是讓折折吹噓用的33F 01/25 06:44
推 : 對於新手比較好了解目前短期趨勢。34F 01/25 07:17
推 : 看市場情緒用的35F 01/25 07:55
推 : 看漲說漲 看跌說跌36F 01/25 08:10
→ : 正2的多單要有人賣啊37F 01/25 08:16
噓 : 恐慌蛙在空單3萬、4萬、跟快5萬的時候38F 01/25 08:16
→ : 都突然不會做股票了，所以他們一直空手。
→ : 但看別人賺心生不滿，所以拼命散佈恐慌
→ : 都突然不會做股票了，所以他們一直空手。
→ : 但看別人賺心生不滿，所以拼命散佈恐慌
→ : 人家外資有20兆的台積現貨，持有一點空單避險不是41F 01/25 08:18
→ : 很合理？
→ : 很合理？
→ : 超過4萬口就差不多會有一波大殺43F 01/25 08:27
→ : 外資台股現貨市值 你看看有多少。。44F 01/25 08:50
→ : 期貨平常都是假的 只有結算當天是真的45F 01/25 09:26
推 : 股市就難在不可能單一指標完全正相關46F 01/25 09:27
推 : 真好笑 外資手上工具又不只期貨一個47F 01/25 09:28
→ : 一堆人都只單看其中一個工具就想找出甚麼來??
→ : 一堆人都只單看其中一個工具就想找出甚麼來??
![[圖]](https://i.imgur.com/HFAUEH6h.png)
→ : 沒有100% 是抓概率而已…..51F 01/25 10:17
推 : 期貨應該視為對現貨的避險52F 01/25 11:02
→ : 外資不知道哪時候會崩 但先空起來放
→ : 外資不知道哪時候會崩 但先空起來放
→ : 只看其中一個部位有什麼參考價值？求解54F 01/25 11:05
→ : 沒有絕對性關連55F 01/25 11:05
推 : 都是事後諸葛，牽強找理由56F 01/25 11:23
推 : 外資避險更多的是在富台 美金57F 01/25 11:25
→ : +成本比較低
→ : +成本比較低
推 : 天天正價差給你套利不空嗎59F 01/25 11:31
噓 : 太菜就不要玩那麼大…..60F 01/25 11:38
推 : 避險資金61F 01/25 11:54
推 : 短線看比較有用62F 01/25 13:27
推 : 避險本來就沒參考性，不用想太多63F 01/25 14:03
→ : 老王最愛看64F 01/25 14:13
推 : 新手想問外資做空可以先拿到錢嗎?65F 01/25 14:32
推 : 沒啥可以參考的吧 如果買多 未平倉又多 那就可以說66F 01/25 16:07
→ : 是居高避險 也可說是要準備騙散戶上車再倒阿
→ : 是居高避險 也可說是要準備騙散戶上車再倒阿
推 : 某些外資避險 某些外資純做空68F 01/25 16:10
推 : 又看不到個股期 是我也只想做多台積電和一些比較搶69F 01/25 16:46
→ : 眼的 其他廢渣公司就用大盤放空避險啊
→ : 做多台指期有一半是台積電以外的廢渣 去蕪存菁
→ : 眼的 其他廢渣公司就用大盤放空避險啊
→ : 做多台指期有一半是台積電以外的廢渣 去蕪存菁
推 : 4萬口是關鍵72F 01/25 17:24
推 : 短線有關，長線影響不大73F 01/25 19:16
推 : 外資的台積電持股快80% 你覺得呢74F 01/25 20:02
→ : 持股這麼多 難道期貨還要淨多單?
推 : 只有台灣的小散才在那想為啥不 期現貨都多單
推 : 你覺得台積電很穩 但外資持股這麼高 還是要買保險
→ : 持股這麼多 難道期貨還要淨多單?
推 : 只有台灣的小散才在那想為啥不 期現貨都多單
推 : 你覺得台積電很穩 但外資持股這麼高 還是要買保險
推 : 你會怕的時候就要買 你不怕的時候趕快賣78F 01/25 20:16
→ : 不知道外資的點位都說空談79F 01/25 20:17
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