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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-12-06 14:51:15
看板 Stock
作者 humbler (獸人H)
標題 [新聞] 4大原因 高息ETF掀降息潮
時間 Thu Dec  5 23:50:41 2024

原文標題：
4大原因 高息ETF掀降息潮

原文連結：
https://udn.com/news/story/123006/8404727

發布時間：
2024-12-05 05:24

記者署名：
高瑜君

原文內容：
台股大盤將挑戰連續兩年雙位數漲幅，不少高股息ＥＴＦ（指數型股票基金）配息來源動
用到資本利得，讓年化配息率超過百分之十，吸引投資人投入高股息ＥＴＦ市場。

台股位階墊高後，加權指數殖利率僅剩約百分之二點五，高股息ＥＴＦ合理的指數殖利率
區間只落在百分之五上下，未來要再出現ＥＴＦ年化百分之十配息率實屬不易，導致下半
年多檔高息ＥＴＦ紛紛調降配息金額。


多位專業人士說，月配、成立時間較短的高息ＥＴＦ衝擊最大，主因有四，首先，配息有
遞延性，去年上市櫃獲利衰退影響配息，加上今年股價漲多，因此找不太到配息逾百分之
六的個股，直接影響ＥＴＦ領息來源。


其次，上市櫃公司仍有除權息旺季，季季配息的上市櫃公司也非多數；第三，成立時間較
短的ＥＴＦ，在儲存股息彈藥庫不足下，更加容易受到行情波動影響，由於下半年來台股
行情處於震盪盤整，而ＥＴＦ低於發行價不能配發資本利得，且未實現的資本利得也無法
配出。最後，收益平準金使用規範更明確，當ＥＴＦ單位數減少時，無法動用收益平準金
。


多檔台股高息ＥＴＦ面臨挑戰，其中，指標的復華台灣科技優息（○○九二九）因十二月
配息大幅降至○點○五元，為成立以來最低，部分投資人棄息出走，連續兩天成交量高居
上市櫃第一，三日成交一一六點五八萬張、四日仍有四十三點五萬張。


○○九二九連續兩日折價幅度（市價低於淨值）都超過百分之一，顯示市場賣壓不小，也
吸引在ＥＴＦ市場中扮演著提供流動性的角色的外資及自營商進場，並在初級與次級市場
中進行套利交易。


投信業者提醒投資人，買高股息ＥＴＦ不應只看重配息率，仍要回歸到高息ＥＴＦ總報酬
進行投資評估，且在明年除權息旺季來臨前，成立較長的高息ＥＴＦ會有較大的配息潛力
。


法人則說，投資人在挑選高息ＥＴＦ時，若使用資本平準金餘額來估算資本利得配息能力
，恐有大幅高估之餘，因為資本利得會受到規模及盤勢影響，不應把資本利得歸在預估未
來配息率計算中。



心得/評論：
配息持續縮水，股價又不漲反跌，
跟台股指數報酬率差距越差越遠，
高股息ETF要是出現賣出潮，
以台灣人買進的資金而言，
後果不堪設想。

--
如果還有來世，我想當一個獸人

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.248.63 (臺灣)
※ 作者: humbler 2024-12-05 23:50:41
※ 文章代碼(AID): #1dKSlKx- (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1733413844.A.EFE.html
→ YU1225      : 直接買個股 被一堆高股息加持的個股較好1F 12/05 23:52
→ jinzhu …
推 jinzhu      : 風水輪流轉 知道自己在買什麼就好2F 12/05 23:54
推 miku5566    : 有沒有老人可以說一下0056成立初期有這麼多鳥事嗎？3F 12/05 23:56
→ b23058179   : 0056成立初期不能比吧那時候日交易量才幾毛錢哪像現4F 12/06 00:03
→ b23058179   : 在3.4000億
推 ck326       : 台股現在殖利率這麼爛，高股息早就被玩爛了6F 12/06 00:03
推 yehehe      : 說找不到殖利率高的個股 但又把像可成這種年配兩次7F 12/06 00:04
→ yehehe      :  今年又再拉高一次股利的股票砍掉？
→ xzcb2008 …
推 xzcb2008    : 不會讓你這麼容易退休的9F 12/06 00:06
推 F93935      : 0056以前是年配 領多少配多少哪像現在寄配月月配平10F 12/06 00:06
→ F93935      : 準金
→ b9513227    : 買到爛股才是問題 菜雞整天討論配息12F 12/06 00:08
→ ntnuljg     : 根本不用解釋這麼多，重點就是成分股表現不好13F 12/06 00:20
推 hillgod     : 50/56當初推出來的時候沒什麼人看好，是幾年過後被14F 12/06 00:25
→ hillgod     : 市場洗刷過才開始發酵
推 miku5566    : 所以說台灣扣掉台積電，台灣剩下的others 跟往年比16F 12/06 00:42
→ miku5566    : 起來賺太少嗎
推 budaixi     : etf選股很重要啊，乖乖006208實際18F 12/06 01:32
噓 johnny5411  : 買什麼ETF買台積就夠了 哪那麼麻煩19F 12/06 02:42
推 sgaor       : 0056有過該年沒配息，算鳥事嗎？20F 12/06 06:13
推 wz70403     : 就算沒股息 沒資本利得可以配 還有平準金啊 怕什麼21F 12/06 06:45
推 on32        : 去年吃到AI大家噴翻天淨值提升 大方配息22F 12/06 06:59
→ on32        : 下半年AI失靈了 所以配息縮水正常
→ on32        : 所以長期來看就是跟56報酬應該是插不多
→ on32        : 還是市值型的會比較好 0050+高股息這樣搭配也行
推 JerryLian   : 買這種不就是等成分股配息 結果一堆期待資本配息26F 12/06 07:09
推 CaTkinGG    : 用配息推估退休現金流太樂觀了27F 12/06 07:13
→ DrTech      : 0056有長達8年，2010-2018，股價幾乎都是不動的，然28F 12/06 07:32
→ DrTech      : 後每年配息不到6%。說新成立的高股息爛，可以回去看
→ DrTech      : 0056歷史報酬。是高股息本來績效就這種水準，長期股
→ DrTech      : 價都不會明顯成長，年配息5-6%。
→ DrTech      : 一堆高股息ETF選股方式，成分股，一看就知道吃台灣
→ DrTech      : 內需的景氣循環股。怎麼會期待利潤一直成長。
推 auron4041   : 台塑34F 12/06 07:35
推 awss1971    : 投信發行「高股息」ETF吸引投資人，現在說不要只看35F 12/06 07:47
→ awss1971    : 重配息率，話都讓你說完了！
推 awss1971    : 自己爛還不能說
推 tsgd        : 高股息騙術總是要面臨現實檢驗的38F 12/06 07:49
推 shyshyan    : 疫情紅利賺得多配得多 一堆菜雞以為是常態 被投信E39F 12/06 07:49
→ shyshyan    : TF騙進場想說大筆投入月月配繳房貸繳房租超爽 結果
→ shyshyan    : 現在打回原形而已 一群白癡
推 AndyMAX     : 2010到2018股價不動有沒有想過不是高股價的問題 而42F 12/06 08:04
→ AndyMAX     : 是…千萬別抬頭
→ bkebke      : 在這之前流行的是5%金融股44F 12/06 08:11
推 icedsausage : 是什麼說清楚啊，這裡不是柵欄版45F 12/06 08:11
推 Waitaha     : 降息 股市準備噴出46F 12/06 08:13
→ pippen2002  : 50+56+878！賺到只能出國玩47F 12/06 08:16
噓 pippen2002  : 説0056不懂的是造謠嗎？21-25沒動？
→ avmm9898    : 買高股息不就該預期到這結果？不能接受幹嘛買49F 12/06 09:03
→ DrTech      : 你在0056，股價21-25之間長期定期買進，一直買均值50F 12/06 09:16
→ DrTech      : 。你8年的時間，很長的時間績效都是負的。
→ DrTech      : 我沒說0056不好，而是高股息ETF的長期年化報酬，沒
→ DrTech      : 想像中高。
→ DrTech      : 動不動就配年化8-10%，歷史來看根本不可能。
推 PINKMAN     : 6% 首推華豐55F 12/06 11:18

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