※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-11-04 21:21:51
看板 Stock
作者 標題 [新聞] 華南權證慘案，高層授意避險仍慘賠
時間 Mon Nov 4 10:09:15 2024
標題：華南權證慘案，高層授意避險仍慘賠
來源：
(CT.WANT)
網址：
https://reurl.cc/OrlpYy
華南權證慘案1／高層授意避險仍慘賠 華南證甩鍋告員工求償一億 | 財經 | CTWANT
![[圖]]()
2020年新冠病毒肆虐全球之初，華南金控旗下華南永昌證券公司（華南永昌）的權證發生新台幣43億元的虧損，華南永昌2022年提告當時的陳姓總經理及負責操作交易的2名員工，日前一審判決華南永昌勝訴，仍可上... ...
![[圖]](https://static.ctwant.com/images/cover/37/373737/lg-4bcc5280544735ac32c469a45a5fe747.jpg)
內文：
2020年新冠病毒肆虐全球之初，華南金控旗下華南永昌證券公司（華南永昌）的權證發生
新台幣43億元的虧損，華南永昌2022年提告當時的陳姓總經理及負責操作交易的2名員工
，日前一審判決華南永昌勝訴，仍可上訴。遭華南永昌控告的金商部張姓資深協理及陳姓
協理喊冤說，當初在公司高層介入下，以超高成本避險而導致賠錢，本以為自己乖乖離職
，讓公司對外有個交待就好，沒想到背了黑鍋後，竟仍遭求償1億。
新台幣43億元的虧損，華南永昌2022年提告當時的陳姓總經理及負責操作交易的2名員工
，日前一審判決華南永昌勝訴，仍可上訴。遭華南永昌控告的金商部張姓資深協理及陳姓
協理喊冤說，當初在公司高層介入下，以超高成本避險而導致賠錢，本以為自己乖乖離職
，讓公司對外有個交待就好，沒想到背了黑鍋後，竟仍遭求償1億。
張姓協理解釋，2020年3月初因新冠病毒疫情，開始形成全球性股災，導致公司發行權證
虧損，依規定啟動風險管理機制研議增加避險部位，但經他們計算評估，當時的避險工具
價格已經太高，建議買少一點、慢一點，並經公司風險管理部門同意。不久後，市場發生
巨大變化，美股大跌，從3月9日起爆發多次「熔斷」（股市漲跌過大時停止交易），而在
虧損數字擴大後，公司由董事長、副董事長等高層出面，每天召開專案會議因應，並向母
公司華南金控報告，最後做出決定，不管避險部位多貴都要全部買入，把損失「鎖住」。
虧損，依規定啟動風險管理機制研議增加避險部位，但經他們計算評估，當時的避險工具
價格已經太高，建議買少一點、慢一點，並經公司風險管理部門同意。不久後，市場發生
巨大變化，美股大跌，從3月9日起爆發多次「熔斷」（股市漲跌過大時停止交易），而在
虧損數字擴大後，公司由董事長、副董事長等高層出面，每天召開專案會議因應，並向母
公司華南金控報告，最後做出決定，不管避險部位多貴都要全部買入，把損失「鎖住」。
張姓協理指出，「股神」巴菲特曾說，他從事金融交易80幾年，2020股災之前也只見過一
次「熔斷」，結果當年美國股市一連「熔斷」了3次，可見這場災難有多嚴重、多少見。
他嘆氣說，這場「權證事故」最終造成華南永昌新台幣43億元的損失，但其中避險部位就
虧了50幾億，也就是說，如果當時沒有以超高的價格買入避險，原本的權證反而有獲利，
現在把虧損的責任都算在他們頭上，實在說不過去。
他嘆氣說，這場「權證事故」最終造成華南永昌新台幣43億元的損失，但其中避險部位就
虧了50幾億，也就是說，如果當時沒有以超高的價格買入避險，原本的權證反而有獲利，
現在把虧損的責任都算在他們頭上，實在說不過去。
2020年美國股市開盤後暴跌，紐約證券交易所的電子螢幕一片紅字（美國股市下跌以紅色
表示），隨後跌幅達到7%上限，觸發熔斷機制。
陳姓協理回憶，2020年3月17日在公司的因應會議中討論到，公司一年的預算可能僅兩、
三億元，而那時候發行的權證帳面已經賠到九億到十億元，雖然經計算，如果開始購入等
值的避險部位「鎖住」損失，可能會虧損三、四十億元，但若不做，一旦損失再擴大到五
十億、甚至百億，到時沒有人可以扛得下來，因此指示立刻止血。
三億元，而那時候發行的權證帳面已經賠到九億到十億元，雖然經計算，如果開始購入等
值的避險部位「鎖住」損失，可能會虧損三、四十億元，但若不做，一旦損失再擴大到五
十億、甚至百億，到時沒有人可以扛得下來，因此指示立刻止血。
陳姓協理形容，當時的避險部位價格已經太高，買入的作法無異飲鴆止渴，但也是不得己
而為之；，但風波平息後「應該趕緊吐掉這些毒藥丸吧？」他說，到了2020年4月以後，
全球金融市場逐漸回穩，如果及時處理，賣掉這些避險部位，還可以拿回來十幾億，但可
惜後來他已遭到處分，不准再進入交易室，而是在其它部門找了一個空位，讓他整天呆坐
在位子上，公司也未另外派人善後，相當可惜。
而為之；，但風波平息後「應該趕緊吐掉這些毒藥丸吧？」他說，到了2020年4月以後，
全球金融市場逐漸回穩，如果及時處理，賣掉這些避險部位，還可以拿回來十幾億，但可
惜後來他已遭到處分，不准再進入交易室，而是在其它部門找了一個空位，讓他整天呆坐
在位子上，公司也未另外派人善後，相當可惜。
不僅如此，張姓協理說，雖然自認沒有錯，一切依照公司的規定，而且他在3月中間就入
院動手術，並未全程參與，但基於金融業的職場倫理，自己的部門已造成公司虧錢，因此
在事故發生後已自動請辭，對於後續公司將他解職以及金管會對他處分停職1年、不得在
任何券商工作，他都默默接受，未提出申訴，沒想到公司竟在事約2年後對他們提告。
院動手術，並未全程參與，但基於金融業的職場倫理，自己的部門已造成公司虧錢，因此
在事故發生後已自動請辭，對於後續公司將他解職以及金管會對他處分停職1年、不得在
任何券商工作，他都默默接受，未提出申訴，沒想到公司竟在事約2年後對他們提告。
張姓協理說，2020年雖然華南永昌證券賠錢，但華南金控仍大賺86億，平時每年都能獲利
至少100多億到200億，虧損發生時華南永昌包括董事長、副董事長等公司高層主持會議，
隸屬董事長室的風控部門也在場，根本沒有他們這些基層人員說話的餘地，甚至連總經理
都沒辦法做決定，但公司高層卻沒被究責，公司反而向他這種年薪一百多萬的員工求償一
億，「我工作一輩子也賠不完啊！」
至少100多億到200億，虧損發生時華南永昌包括董事長、副董事長等公司高層主持會議，
隸屬董事長室的風控部門也在場，根本沒有他們這些基層人員說話的餘地，甚至連總經理
都沒辦法做決定，但公司高層卻沒被究責，公司反而向他這種年薪一百多萬的員工求償一
億，「我工作一輩子也賠不完啊！」
陳姓協理形容，他的遭遇就像是開車路上等紅燈，遇到後方有救護車，交通警察指揮要他
往前闖過紅燈讓路，結果事後卻收到紅單，被依車紅燈開罰，「我們真的覺得太扯了。」
往前闖過紅燈讓路，結果事後卻收到紅單，被依車紅燈開罰，「我們真的覺得太扯了。」
------------------------------
心得：
這看起來，操盤手是妥妥的高危職業之王。相較起來，在上市電子公司當高管，收高額回
扣被抓到，可能還要官司打十年。
操盤手直接人生終結。
這風險投報比，好比拿三萬叫你運毒，若被抓到則判刑十五年XD
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.79.103.140 (臺灣)
※ 作者: yousking 2024-11-04 10:09:15
※ 文章代碼(AID): #1dA2pDCY (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1730686157.A.322.html
※ 編輯: yousking (42.79.103.140 臺灣), 11/04/2024 10:11:14
--
噓 : 避險從來就不是容易的事情，一鍵清空也是種避險法1F 11/04 10:12
→ : 自營生涯以為是free call。2F 11/04 10:16
推 : 這種遇到了 就是炸開 沒辦法3F 11/04 10:17
→ : 當初沒錄影大頭全部簽名負責就是自己扛了4F 11/04 10:18
華南權證一審判2／經理人欲脫產被逮個正著 連累妻、親友被追加起訴
![[圖]]()
華南永昌權證案近日再度引發關注，三名經理人因權證交易虧損，被判須賠償華南永昌證券1億元。《三立新聞網》記者調查，其中二位經理人在案件審理過程中，試圖將財產轉移至親友名下，以避免巨額賠償，但最終被華南永昌法務部門察覺，向法院提出多起訴訟，其中包括塗銷不動產所有權移轉登記、變更提存物、甚至聲請假處分等， ...
![[圖]](https://media.zenfs.com/ko/setn.com.tw/c603237241d0c218be4e0cfde3f54c8d)
推 : 公司的意思是要把之前的獎金拿回來吧！6F 11/04 10:21
→ : 桶了這麼大的摟子，不吉以後怎麼關後面的人？
→ : 桶了這麼大的摟子，不吉以後怎麼關後面的人？
→ : 這不脫產會死很慘......8F 11/04 10:22
→ : 管9F 11/04 10:22
→ : 贏要拿輸公司肛，這泥能接受？
→ : 贏要拿輸公司肛，這泥能接受？
推 : 當年權證大虧的不會只有華南 其他家怎麼沒新聞？11F 11/04 10:24
→ : 除非他能證明都是高層授意，比如三井，人家不是都沒12F 11/04 10:24
→ : 事
→ : 現在還是可以打球啊（咦
→ : 事
→ : 現在還是可以打球啊（咦
噓 : 薪水有限 責任無限15F 11/04 10:27
推 : 我自己也做過交易員，跟你講啦什麼贏要拿輸公司扛16F 11/04 10:28
→ : 那根本是沒幹過這行業，你部門賠錢即使你有賺錢也
→ : 不會分啦，好啦有啦有聽過賺了幾千萬公司年底給你
→ : 獎金5萬，你說部門大賺錢就能分，沒錯啊你2公司8
→ : 那根本是沒幹過這行業，你部門賠錢即使你有賺錢也
→ : 不會分啦，好啦有啦有聽過賺了幾千萬公司年底給你
→ : 獎金5萬，你說部門大賺錢就能分，沒錯啊你2公司8
推 : 金融商品，哈哈20F 11/04 10:28
→ : 不是喔，一般在公司授權可以操作的範圍內，大概不會21F 11/04 10:28
→ : 有這種狀況
→ : 有這種狀況
噓 : 要用新聞分類23F 11/04 10:28
→ : 台灣的自營行業跟狗屎一樣，有能力的早點自己出來24F 11/04 10:29
→ : 做啦，你玩程式交易的或是沒那麼強再去自營
→ : 做啦，你玩程式交易的或是沒那麼強再去自營
推 : 放著現在不就賺翻了26F 11/04 10:29
推 : 華南永昌不是台企銀 出在18多....很厲害啊27F 11/04 10:30
→ : 啊三井壽也是虧一屁股，也沒聽說吉操作手28F 11/04 10:30
→ : 覺得現在操作 很厲害啊29F 11/04 10:30
推 : 操作衍生品 沒出事之前都是紅人 但前提是都不要遇30F 11/04 10:30
→ : 到黑天鵝事件
→ : 到黑天鵝事件
→ : 證自營一般交易員的部位大概是2000萬，主管上億是32F 11/04 10:31
→ : 很正常的
→ : 我聽過長官最高的是一個人負責4、5億的部位
→ : 很正常的
→ : 我聽過長官最高的是一個人負責4、5億的部位
推 : 看起來一開始避險想偷雞沒買齊的下場35F 11/04 10:32
推 : 領薪水的還要承擔風險？36F 11/04 10:33
→ : 這操作看起來不像避險37F 11/04 10:33
→ : 領薪水的搞垮公司不是沒有，難道領薪水就可以不用究
→ : 責？
→ : 領薪水的搞垮公司不是沒有，難道領薪水就可以不用究
→ : 責？
→ : 協理年薪才100多w?? 不如當個工程師40F 11/04 10:37
→ : 他如果是按公司要求或是合理操作，賠錢不應該怪他41F 11/04 10:37
→ : 協理是可以領主管分紅的實際會更高
→ : 協理是可以領主管分紅的實際會更高
→ : 當然43F 11/04 10:38
→ : 新聞只講到出事處理，之前都沒說，桶摟子的也不敢講
→ : 當初做了什麼事
→ : 當然窩也只是嘴嘴炮，大家不要當真
→ : 新聞只講到出事處理，之前都沒說，桶摟子的也不敢講
→ : 當初做了什麼事
→ : 當然窩也只是嘴嘴炮，大家不要當真
推 : 因為虧的錢可能有對應的人合作賺走了，怎麼可能讓你47F 11/04 10:41
→ : 去善後 ☺
※ 編輯: yousking (1.164.149.192 臺灣), 11/04/2024 10:42:33→ : 去善後 ☺
推 : 問題就在這沒把操作公開根本就不知道他的操作到底49F 11/04 10:41
→ : 有沒有問題
→ : 有沒有問題
噓 : 其他家有這樣嗎？大家都遇到，只有這家想偷雞吧？51F 11/04 10:42
→ : 說不定操作是合理的，只是要找個背鍋俠52F 11/04 10:42
→ : 操作手跟管理層如果勾結，遇上黑天鵝，大概就是這種53F 11/04 10:44
→ : 情況
→ : 情況
→ : 公司風控的問題，讓協理有權賠30億是公司的問題55F 11/04 10:44
→ : 而且黑天鵝只有華南出事，也太巧56F 11/04 10:44
推 : 問題應該是前面沒避險，等到炸開才在避險57F 11/04 10:46
推 : 這麼大金額 層級應該要過到金控吧58F 11/04 10:47
噓 : 划不來59F 11/04 10:47
→ : 以前巴陵銀行交易員玩天然氣期貨虧到整間銀行不見60F 11/04 10:49
→ : 也沒蹵璈鰣
→ : 也沒蹵璈鰣
→ : 贏了高層會給他嗎 輸了要賠是三小62F 11/04 10:49
→ : 告交易員63F 11/04 10:50
→ : 沒分到錢還玩這麼大？笑死64F 11/04 10:51
→ : 國外公司自己的風控不夠就認了，但這裡是鬼島65F 11/04 10:51
噓 : 就標準的找背鍋俠扛，高層完全不必負責66F 11/04 10:52
推 : 沒錄影防身真的完蛋67F 11/04 10:52
推 : 記得當時連同業都買他們家權證當對沖(套利)感覺怪怪68F 11/04 10:53
→ : 的不像只被吃豆腐?
→ : 的不像只被吃豆腐?
→ : 當到協理年薪才一百多萬 還不如去當櫃員70F 11/04 10:54
→ : 法院還判他要賠一億多 什麼鬼法官
→ : 法院還判他要賠一億多 什麼鬼法官
推 : 大致印象是這樣，當時同業沒人敢賣權證就這家最大方72F 11/04 10:56
噓 : 我覺得實際狀況不見得是他們說的那樣73F 11/04 10:57
→ : 雙方都會找自己有利的方面說
→ : 畢竟有人還被金管會處分
→ : 如果真的照公司規定，金管會會處分？
→ : 雙方都會找自己有利的方面說
→ : 畢竟有人還被金管會處分
→ : 如果真的照公司規定，金管會會處分？
→ : 其實這文章提的都是災後減損，怎麼沒說別人不敢賣就77F 11/04 10:58
→ : 會被處分我覺得應該是凹單被抓到78F 11/04 10:58
→ : 你們家賣最多? 裸賣(沒避險)的時候還是想賺吧!79F 11/04 10:58
→ : 要不然賠錢，公司也只能叫你離職80F 11/04 10:58
→ : 肯定沒依內規辦事，這種看看就好
→ : 肯定沒依內規辦事，這種看看就好
推 : 黑天鵝之前就要有避險部位，何況是這種金控，八成是82F 11/04 11:00
→ : 發生之前沒有買到規定的避險比例，發生之後要買來不
→ : 及
→ : 發生之前沒有買到規定的避險比例，發生之後要買來不
→ : 及
推 : 沒事買保險不就少賺惹？（誤85F 11/04 11:02
→ : 此外，華南還是公股金控，真的都依規定來，會告你86F 11/04 11:02
→ : 我不太信
→ : 我不太信
推 : 應該是凹單，造規矩要背鍋也沒那麼好背88F 11/04 11:02
→ : 公股最怕上新聞了89F 11/04 11:02
推 : 一群人做的決策 要誰扛？90F 11/04 11:05
推 : 鬼島式判決，幫QQ91F 11/04 11:06
[新聞] 史上罕見！一張權證飆到17.5萬元 華南永昌證狂虧34億的… - Stock板 - Disp BBS
![[圖]]()
![[圖]]()
![[圖]]()
f204137 1.原文連結： 2.原文內容： 史上罕見！一張權證飆到17.5萬元 華南永昌證狂虧34億的警訊 財訊 2020-03-31 涂憶君 日前華南金控的重大訊息震撼證券業，華南永昌證券發行的台股指數認售型權
![[圖]](https://i4.disp.cc/s2/o/images.wealth.com.tw/fc7649897ba5eae70f13da7b078f46f2.jpg)
![[圖]](https://i4.disp.cc/s2/o/images.wealth.com.tw/c82e6f5080d54d3303cd98b587e21642.jpg)
![[圖]](https://i.imgur.com/JG93IKdb.png)
→ : 專業判斷理論與忠實義務94F 11/04 11:11
推 : 看看00887 永豐銀行也一樣呀... 造市商...95F 11/04 11:14
→ : 說不定幾年後 永豐銀行00887的負責人也要...
→ : 說不定幾年後 永豐銀行00887的負責人也要...
推 : 真的幹 薪水有限責任無限 賺錢也沒分97F 11/04 11:16
噓 : 不就看錯又拗單而已，直接清空就是賠9-10億，根本98F 11/04 11:17
→ : 不用思考後面陪30 40 還是50+
→ : 不用思考後面陪30 40 還是50+
推 : 文組悲歌100F 11/04 11:17
推 : 當時他們要清空部位的困難是權證已經賣出去了，問題101F 11/04 11:20
→ : 是裸賣太多後面避險(買部位對沖)時又貴又多空雙巴。
→ : 是裸賣太多後面避險(買部位對沖)時又貴又多空雙巴。
推 : 怎麼可能是高層授益？他自己不就是決策的最高層了還103F 11/04 11:24
→ : 想甩鍋？華南的協理比經理還大耶幾乎等於副總級的
→ : 想甩鍋？華南的協理比經理還大耶幾乎等於副總級的
→ : 虧幾十e 當然是銀行高層都出現了...105F 11/04 11:27
→ : 華南證券的協理算老幾 別逗了
→ : 華南證券的協理算老幾 別逗了
推 : 協理才100多萬哦 這啥鬼公司107F 11/04 11:36
→ : 不如去跑外送
→ : 不如去跑外送
噓 : 真笨 不如學股板股神買最低賣最低 每天都賺爛109F 11/04 11:42
→ : *買最低賣最高
→ : *買最低賣最高
噓 : 公司還能賺，個人可以？ 爛公司111F 11/04 11:50
噓 : 但這個發生在任何一個業界任何一間公司恐怕都是這
→ : 樣處理
噓 : 但這個發生在任何一個業界任何一間公司恐怕都是這
→ : 樣處理
推 : 直接砍掉不是比較好114F 11/04 11:53
推 : 公司問題居多，你能讓幾個人決定幾十億的輸贏？115F 11/04 11:55
→ : 準備要避險的時候市場都要反彈了116F 11/04 12:08
推 : 如果有會議記錄可以佐證，操盤手有機會翻盤贏，沒有117F 11/04 12:23
→ : 紀錄就穩輸，然後還有釋憲這一步。
→ : 不符比例原則
→ : 紀錄就穩輸，然後還有釋憲這一步。
→ : 不符比例原則
→ : QQ120F 11/04 12:39
推 : 這麼大的部位 沒高層簽下去我是不信121F 11/04 12:46
推 : 最好是像他們講的這樣 大概知道法官不懂w122F 11/04 12:48
推 : 看起來像是習慣裸賣put，遇到黑天鵝就被一波送走了123F 11/04 13:05
→ : 領個100多扛甚麼責任 當桂圓就好了124F 11/04 13:06
推 : 一個協理可以讓公司賠四十幾億代表公司內控根本有125F 11/04 13:08
→ : 問題，出事了還去告經理人，以後誰敢去這間公司
→ : 問題，出事了還去告經理人，以後誰敢去這間公司
推 : 協理年薪才100多萬…127F 11/04 13:11
推 : 大和田不是說過了嗎？上司的過失是下屬的責任128F 11/04 13:12
推 : 凹單還推卸責任129F 11/04 13:25
推 : 藉口一堆 呵呵 這種都很會發生在公股銀行身上 私有130F 11/04 13:25
→ : 銀行很少發生
→ : 銀行很少發生
推 : 華南半公家半民營 板橋林家的影響力非常大的132F 11/04 13:35
噓 : 台灣司法都是文組的吧！133F 11/04 13:51
統一證券前總裁慘賠六億元的教訓 - 今周刊
![[圖]]()
股市重挫，就連縱橫股市三十年的大戶也認栽。八月五日、八日連續兩天長黑，讓統一證券前總裁、也是股市名嘴杜總輝及其關係人發生台灣期貨史上最大違約案，這堂「六億元的一堂課」，投資者可從中學到什麼？ ...
![[圖]](https://doqvf81n9htmm.cloudfront.net/data/crop_article/67149/48-f.jpg_600x450.jpg)
推 : 很簡單啊，他被罰是因為不依公司風管規定，一種是發136F 11/04 14:09
→ : 行權證一開始就要有足夠的避險部位，可能部位不夠，
→ : 另一種就是事情發生了，感覺就是有開會請示上面，怕
→ : 依風管規定賠到脫褲，最後不照規定來，然後責任被推
→ : 到他頭上，最可能的是兩者都有
→ : 行權證一開始就要有足夠的避險部位，可能部位不夠，
→ : 另一種就是事情發生了，感覺就是有開會請示上面，怕
→ : 依風管規定賠到脫褲，最後不照規定來，然後責任被推
→ : 到他頭上，最可能的是兩者都有
推 : 年薪太低了吧！去當櫃員都比較高141F 11/04 14:30
→ : 半澤直樹的劇情真實上演142F 11/04 14:43
→ : 覺得華南告不贏143F 11/04 14:52
推 : 靠這波入手 16塊的華南 爽賺144F 11/04 14:58
推 : 投資權證有賺有賠，申購權證前應詳閱公開說明書145F 11/04 15:38
推 : 其實很正常 賠50e 他負責1e 問題就是金額太大了..146F 11/04 16:33
→ : 大多數要員工負責的案例金額不會到這麼高
→ : 大多數要員工負責的案例金額不會到這麼高
推 : 給微笑：）148F 11/04 17:06
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 49
作者 yousking 的最新發文:
- 9F 2推
![]()
回自己的文，順便追蹤 上個月公布到九月，本月公布十月 想了解詳細財報，可自行前往公開資訊觀測站 結論：十月目前營收看來是大幅衰退，比去年同期衰退將近三成 持續萎縮的交易量，可能因為任何一個黑天鵝就出 …59F 26推 1噓- 79F 21推 7噓
- 76F 13推
![]()
有房貸的中慘階級，背房貸背得很開心？ 請注意，這是建立在：你以為你手上的「產」，是正向且長期正報酬， 這也是為什麼這麼多人願意犧牲生活、一天餐費50、沒有任何娛樂、 上班承受壓力、回家就上網、累了睡 …192F 50推 1噓
點此顯示更多發文記錄
→
guest
回列表(←)
分享