[標的] 上緯投控 3708 多 - Stock板

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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-06-03 02:42:43

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作者 a14867392002 (勇士)
標題 [標的] 上緯投控 3708 多
時間 Sun Jun 2 19:53:22 2024

上緯投控

基本介紹：

上緯投控主要以樹枝和碳纖維相關材料為營業產品，主要發展市場為風電/車用框架/運動
器材/部分PC外殼等。近年因發明全新可回收環氧樹脂產品而受市場熱議，因該產品解決
環氧樹脂在化工界長達60年無法回收的問題。

市場面：

https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=5363a9d1-6180-4a56-a5b6-415e1dfafd86

上緯攜手西門子，2026年起全面改供可回收葉片樹脂 - 新聞 - MoneyDJ理財網

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自從今年初公司與西門子簽2026全面使用可回收樹脂之後
股價也開始應聲的從百年區間突破到最高170左右
這也間接證實了即便產品價格高傳統環氧樹脂10-15%
歐洲人的綠色環保態度仍領先於全球
https://reurl.cc/oRmnn3

Chinese dominate top 5 in BNEF’s 2023 wind turbine makers ranking

Wind capacity additions worldwide surged 36% in 2023 compared to 2022, reaching a record high of 118 GW, according to data from BloombergNEF (BNEF), r ...

以西門子2023/7.7GW的安裝量以及金風16.4GW的安裝量來看（都上緯大客戶）
可以預期每年15%CAGR來看

截至2026年兩廠架機量
西門子：7.7/8.8/10.1 GW
金風：16.4/18.8/21.6 GW

若上緯均佔廠商環氧樹脂供應的30%（不太可能壟斷單一原物料市場）
那麼我們來計算以下：
1. 每公斤環氧樹脂價格100-120(根據印度and阿里巴巴價格)
2. 上緯公布https://reurl.cc/KeEmNR

上緯攜手西門子，2026年起全面改供可回收葉片樹脂 - 新聞 - MoneyDJ理財網

3. 以最新108米葉形(11MW)的葉片來看根據https://reurl.cc/NQOvox 和

World’s largest wind turbine blades transported | AntwerpXL 2021

Blue Water has transported the world’s largest wind turbine blades, with a weight of 65.6 tonnes per blade. Read the full article here. ...

https://reurl.cc/vaGYxN的資料來看，一根葉片約65噸，總體的86%是復合材料，其中35%是環氧樹脂
，因此一根葉片用量約20噸/一座60噸
4. 以2026年金風+西門子總架機量之三成來計算約10GW的上緯需求
5. 10GW=10,000MW / 10,000=909座11MW的風力發電
6. 總結：909(座)*60噸(每座)=54,540噸
7. 營：54,540*1000(kg)*120(價格)=65億
從上述計算來看 2026年光風電相關的就有65億營收
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=d06e63b2-020c-4213-ac2e-e34fad056f08

上緯佈局材料回收商機；今年新產品產能達10萬噸 - 新聞 - MoneyDJ理財網

從公司的資訊來看可以發現風電佔公司約3成的營收
因此綜觀粗估2026年營收預估可以突破2021年歷史最高達到接近200億
再來根據公司最新的毛利率來計算2026年獲利
「保守估計」2026年本業可以賺一個股本(10Eps)
以市面上法人報告書估2025年賺7EPS
好像我估的2026 10Eps以上似乎也很合理

以上的估值都在只有包含「既有風電客戶」尚沒包含目前其他國家未來的風電發展包含
日本10GW : https://reurl.cc/2Y71pE

日本離岸風電市場分析：2030 年日本離岸市場樂觀上看 10 GW
日本過去在離岸風電發展並不強烈，相較於其他再生能源項目，相關政策的推動也較為緩慢。然就近年的政策更新來說，不管是從目標值或是本土要求規範，皆可看出日本有決心發展風力發電，未來十年的發展潛力不可小覷。 ...

印度23GW：https://reurl.cc/bVeQ0y

WindTAIWAN
2022-08-30 上午9.08.17.png ...

美國7.7GW：https://reurl.cc/LWeyvK
以及上緯其他產業的業務包含船舶/運動事業/以及尚未發展但環氧樹脂使用量大的CCL/P
CB

綜觀上述可以看出2024是起步的第一年
證實可回收的閉環可行性以及客戶範例建構
隨著越來越多大客戶使用 2026年的蓬勃發展指日可待

技術線：
目前隨著大盤修正線型非常醜
日線：破60MA
週線：回測20MA
月線：回測5MA
線型上來看目前轉弱尚未回穩

籌碼面：
公司派一直在買（元大草屯）
外資從8%買到11%
投信從0%買到7%
大戶持股持續創高44%到53%
可轉債轉戶率37083:28% 37084:53%
也不排除可轉戶找時間拉抬CB價格

其他資訊：
上週五股利從5元多配發1元wwwww

操作手法：
上波區間120-130買進
停損價：116
停利價：200-250（26年Eps*20-25本益比）

人權圖：https://i.imgur.com/ZjJHWfy.jpeg

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.20.150 (臺灣)
※ 作者: a14867392002 2024-06-02 19:53:22
※ 文章代碼(AID): #1cN5qt8b (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1717329207.A.225.html

推 yuui : 上緯的回收樹脂技術相對落後被取代是進行式1F 06/02 19:55

有哪家正在進行中又商品化了？

推 kmshy : 有單給推祝發財2F 06/02 19:58

推 BIGBIGFISH : 現在股版隨便出手都3000萬的嗎3F 06/02 19:59

推 ming5566 : 馬的逼這檔跌破月線停損==4F 06/02 20:04

推 CRonaldo07 : 樹脂跟樹酯一樣嗎？5F 06/02 20:04

※ 編輯: a14867392002 (101.12.20.150 臺灣), 06/02/2024 20:06:03

推 jason0828 : 141上來9956F 06/02 20:08

※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:15:18

推 firingmoon : 應該有願景吧，最近才蓋新公司7F 06/02 20:15

→ taitzyhwan : 中國也有嗎？產能高不高？8F 06/02 20:16

※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:18:17

推 hihi29 : 上緯王太神啦9F 06/02 20:19

推 dick70043 : 他們是要賣樹酯10F 06/02 20:19

噓 nina801105 : po在股板是要請大家幫你拉股價，你再趁機出脫割韭11F 06/02 20:27
→ nina801105 : 菜吧？

推 rubberking : 不是ㄧ直跌嗎13F 06/02 20:27

→ chang0453 : 沒空14F 06/02 20:28

→ fatb : 這檔主力洗很兇最好等跌死沒人理15F 06/02 20:30

推 bleach06bb : CCL/PCB別亂吹跟他們沒關係16F 06/02 20:33

我沒吹，我有說尚未發展但環氧樹脂使用率高的產品

→ HCYPMGO : 丸子沒低調要快跑了17F 06/02 20:34

→ YesNoter : 240張好強18F 06/02 20:36

推 astrokid : 找人接貨吧，不看好未來營運19F 06/02 20:36

推 f204137 : 謝謝分享20F 06/02 20:37

推 js01078687 : 推分享21F 06/02 20:47

推 yuui : 上緯這技術是工研院技轉其他廠商各有推出不同技術22F 06/02 20:50
→ yuui : 查一下就知道
→ yuui : 工研院當年在推的時候別家都覺得是騙錢的爛招
→ yuui : 上緯算是廣告行銷做的蠻強的化腐朽為神奇但本質
→ yuui : 不會變

→ EQUP : 這檔每次跌到90都會買結果真正大波的沒跟到...27F 06/02 20:53

※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:54:29

→ budaixi : 看了一下要買也是90、100左右去蹲，然後還不能押多28F 06/02 20:56
→ budaixi : ，那感覺買別支實際。

推 good200 : 這不是風電股嗎30F 06/02 20:58

推 steveisaman : 市場還是認為他風電股31F 06/02 21:09

→ jonathan1990: 這隻我以前也很愛做，元大草屯32F 06/02 21:18
→ jonathan1990: 勝率很高，很常買低賣高成功

推 dg0921 : 124.5~120.5這區間去撿還ok啦不過偏短多吧34F 06/02 21:26
→ dg0921 : 有低撿又衝不過142 就停利就好(也有可能1x%肉)

推 lytus : 請問一下上緯標誌有在黃仁勳演講上嗎？沒看到怎麼36F 06/02 21:31
→ lytus : 會討論

推 jay3u7218 : 240張！它股本才多少.....38F 06/02 21:49

推 roder : 沒空39F 06/02 21:51

推 young60715 : 謝分享40F 06/02 22:14

→ bonaqabo : 大陸不會用41F 06/02 22:15
→ bonaqabo : 歌美颯都大量裁員了…搞不好案場中止
→ bonaqabo : 風電現在需求降低了都往核能去了

推 pohaolin : 用力對做下去44F 06/02 22:24

推 genius721105: AI風電概念股45F 06/02 22:45

推 diefish0620 : 第一季eps怎麼那麼差46F 06/02 23:03

推 rj486 : 真的封上緯王當之無愧47F 06/02 23:08
→ rj486 : 可回收材料算是得獎品，但好像只佔營收1%？
→ rj486 : 2026 要20，那要可回收變成主力才有可能

→ addy7533967 : 推推50F 06/02 23:53

推 nina801105 : 寫這麼一大篇，如果這檔那麼好，還要你這樣推薦？因51F 06/03 00:20
→ nina801105 : 此寫這一篇就兩個字：出貨！

推 antijacken : 站回季線再說53F 06/03 00:54

推 aegis43210 : 離岸風電應該要往垂直軸方向走，不然成本太高了54F 06/03 00:57

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